GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,65% Son % Altın 1.248,50-0,46% DJIA ,57% AAPL 97,99-0,38% Gumus 18,92-0,22% Nasdaq ,87% ORCL 40,71 0,17% Bakır 310,20-2,10% Russell ,18% MSFT 46,76 0,62% Dax ,49% ENERJİ Son % S&P Commodity 595-0,12% F/X Son % Brent 99,16-0,22% EUR/USD 1,2916 0,12% WTI 92,75-0,09% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6086 0,27% Doğal gaz 3,98-0,63% US 10 yr 2,51 USD/JPY 106,41-0,23% US 30 yr 3,24 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,06 ETF Son % Mısır 344,25-0,07% SPAIN 10 yr 2,26 TZA 14,74 3,58% Bugday 527,50-0,28% GREECE 10 yr 5,59 FAZ 16,4 2,69% Kahve 192,60-0,95% ITALY 10 yr 2,43 GLD 120,87 0,12% Pamuk 65,79-0,24% Gunluk Grafik Önceki iphone lansmanları sonrası performanslar AMERİKA: Son günlerde rekor seviyelerde tutunan, ancak yorulma eğilimi gösteren Amerika hisse senetlerinin dün düşüşe geçtiğini ve S&P 500'ün %0,65 düşüşle 1,990 direncini hemen altında kapandığını görüyoruz. Kısa vadede zayıflamanın devamını görebiliriz ancak bu sağlıklı bir geri çekilme olacaktır, dolayısıyla yatırımcılara panik olmak yerine uzun pozisyonların yanında kullandıkları hedge pozisyonlarını arttırmalarını önermeye devam ediyoruz. Dün önemli bir gelişme Apple'ın yeni ürünlerinin tanıtımıydı. Yukarıda daha önceki yeni iphone lansmanları sonrasında Apple hissesinin ve hissenin önemli bir şekilde etkilediği S&P 500 endeksinin ve teknoloji hisselerinin performansları gösteriliyor. Dün oldukça volatil seyreden ve önce %4 civarında artış gösteren hisse, sonrasında günü %0,38 düşüşle $97,99(Apple'da 1-7 oranında bölünme gerçekleşmişti) seviyesinden tamamladı. ipad sonrasında ilk defa yeni bir ürün olan iwatch'ı tanıtan Apple'ın lansmanında daha çok ilgiyi iphone 6 ve kredi kartı ödemelerini cep telefonuna entegre eden Apple Pay servisi çekti. Her ne kadar mobil ödeme sektörünün çok hızlı büyümesi beklense de, özellikle geçtiğimiz günlerde yaşanılan icloud hesaplarının hack edilmesi ve kişisel bilgilerin ele geçirilmesi gibi konular teknolojinin yaygınlaşmasının önündeki en önemli sıkıntılar. Dolayısıyla prezentasyon sırasında bu konuya detaylı değinen yetkililer, datanın ayrı güvenli bir çipte korunacağını, kimsenin kredi kardı no'sunu bilmeyeceğini ve sistemin kredi kartlarından daha güvenli olduğunu vurguladılar. Bu sistem Android telefonlarda Google aplikasyonu ile halen uygulanıyor ve Apple'ın bu servisi ne kadar yaygınlaştıracağı merak konusu, ancak Wal-Mart gibi bazı büyük zincirlerin başta uygulamaya katılmayacak olması dikkat çekici. Biz Apple hissesinde bu seviyelerde fırsat görmüyoruz ve kısa vadede beklentilerin hissede fiyatlandığını düşünüyoruz. Apple'ın Steve Jobs sonrası yeni ürünlerinde giderek innovasyonun azaldığını ve daha çok rakip ürünler ile 'catch-up' ederek kullanıcılarını koruma eğilimine girdiğini gözlemliyoruz. Bu noktada mega-cap seviyesine ulaşmış bir hissenin büyüme hızını bu şekilde koruyamayacağını ve hissenin giderek güçlü nakit akışına ve nakde sahip bir değer hissesi haline geleceğini düşünüyoruz. Nitekim hissenin önceki lansmanlarda da beklentileri büyük ölçüde fiyatladığını ve sonrasındaki getirilerin çok da iştah kabartıcı olmadığı yukarıda görülüyor.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,65% Artan 718 Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,57% Azalan AAPL 97,99-0,38% G. Tuketim -0,30% SPY 199,32-0,63% Nasdaq ,87% Degismeyen 106 CSCO 24,86-0,36% Saglik -0,31% DIA 170,12-0,55% Russell ,18% Tepe 121 QCOM 75,84-0,08% Sanayi -0,40% FXI 41,99-0,71% Dax ,49% Dip 21 FB 76,67-1,57% ERX 110,04-1,36% FTSE ,08% S&P Put/call 1,22 HPQ 36,79-1,31% TNA 73,97-3,45% Shanghai ,00% C 51,26-1,52% En kotu3: % TZA 14,74 3,58% Nikkei ,28% TAHVİL/US Yield FCX 34,44-1,35% Elektrik, Su, Gaz-1,19% QID 44,36 1,72% Vix 13,50 6,64% 10 yr 2,51 GE 25,90-0,69% Telekom -1,15% ERY 14,41 1,34% Baltic Dry ,64% 30 yr 3,24 GM 33,07-0,51% Finansallar -1,00% FAZ 16,4 2,69% S&P 500 San Francisco FED in dün yayınladığı bir araştırma, yatırımcıların ABD nin faiz artışına dair beklentilerinin yeniden değerlendirmesine neden oldu. Dolar küresel çapta değer kazanırken, ABD 10 yıllık faizleri %2,50 seviyesinin üzerine yükseldi. S&P 500 endeksi %0,7, Dow Jones %0,6, Nasdaq %0,9 geriledi. AAPL dün yeni ürün lansmanı ile güne alıcılı bir açılış ile başlarken, kapanışa doğru %0,4 geriledi. FED in faizi beklenenden erken artıracağı endişeleri ile Asya endeksleri Nikkei hariç sert düşüşte. Zayıf Yen'e paralel Nikkei endeksi hafif artıda. Avrupa endekslerinin güne ekside başlaması bekleniyor. Bugün makro ajandada Euro Bölgesi nde Fransa sanayi üretimi ve üretim verileri, Portekiz ve Yunanistan enflasyon verileri ile ABD tarafında mortgage başvuruları verileri açıklanacak. Bugün ayrıca Avrupa Merkez Bankası üyelerinden Nowotny iler Mersch ve Almanya Merkez Bankası ndan Buch ın konuşmaları ön planda olacak. Haftanın geri kalanında ise ABD de Ağustos ayı perakende satışlar verisi, Michigan tüketici güven endeksi ve Çin enflasyon rakamları takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 594,87-0,12-6,03 Altın 1.248,50-0,46 4,18 Mısır 344,25-1,15-23,60 Brent 99,16-0,22-7,81 Jeffries CRB 285,79-0,34 2,01 Gumus 18,92-0,22-2,19 Bugday 527,50-1,12-17,88 WTI 92,75-0,09-1,41 DJ-UBS 123,48-0,01-1,82 Platin 1.385,80-0,84 0,57 Soya 992,75-1,56-12,42 Doğal gaz 3,98-0,63-4,88 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 192,60-0,95 60,37 Bakır 310,20-2,10-7,57 NEM 25,54 0,99 10,90 GLD 120,87 0,12 4,09 Pamuk 65,79-0,24-16,32 Aluminyum 2.035,50-1,49 9,27 PAAS 13,04 0,69 11,45 SLV 18,31 0,27-2,14 Kakao 3.079,00 0,26 13,53 Nikel ,00-5,08 34,47 AUY 7,34-0,27-14,85 DBA 26,14-0,11 7,79 Şeker 14,88-0,20-12,90 Kurşun 2.112,50-3,23-5,52 HL 2,91-0,34-5,52 USO 34,62-0,23-1,98 Tarımsal/Şeker: Şeker fiyatlarında gördüğümüz hızlı düşüş sonrasında fiyatların 15 cent altına sarktığını ve yukarı yönlü tepki vermekte zorlandığını görüyoruz. Her ne kadar şekerin temel dinamikleri özellikle talep tarafındaki kalıcı zayıflama dolayısıyla çekici olmasa da, bu yeni satış dalgasını açıklayacak çok önemli bir gelişme göremiyoruz. Son beş seansta arka arkaya düşen ve teknik olarak da önemli destek seviyelerini kıran şeker kontratında her ne kadar satışların bir miktar aşırıya kaçtığını düşünsek de, yatırımcıların emtiada dip yakalama çabasına girmemelerini tavsiye ediyoruz. Her ne kadar Brezilya'da üretimin beklentilerin biraz altına gelebileceği konuşulsa da, şekerde beş senedir devam eden arz fazlalığı ve yüksek stok seviyeleri hala devam ediyor. Talep tarafında önemli bir canlanma olmadığı (giderek yiyecek tüketminde şeker kullanımının azaldığı ve bu trendin kısa vadede devam etmesinin beklendiği bir ortamda bu canlanmayı beklemek doğru olmayacaktır) ve arz tarafında sıkıntılar görülmediği sürece orta vadede fiyatlarda baskının devam ettiğini görebiliriz. Sadece düşük fiyatlardan şeker yerine ethanol üretimine ağırlık verilmesi arz tarafında fiyatlar için olumlu bir dinamik olarak ortaya çıkabilir. Teknik açıdan da bu senenin başında gördüğümüz 14,70 cent seviyelerindeki destek, kısa vadede kontratın konsolide olarak toparlanmasına yardımcı olabilir.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2916-0,14% GBP/USD 1,6086-0,32% EUR/GBP 0,8030 0,18% USD/JPY 106,4100 0,50% EUR/JPY 137,4400 0,36% USD/CHF 0,9343 0,13% EUR/CHF 1,2067-0,01% AUD/USD 0,9204-0,96% DXY 84,2780 0,05% USD/TRY 2,1971 1,28% EUR/TRY 2,8384 1,15% EUR/USD EURUSD paritesi bir kaç gündür süren sert düşüşün ardından dün bir miktar konsolide oldu. 1,2960 seviyesine kadar yükseldi ancak bu seviyeleri kırmayı başaramadı. Orta vadede kur üzerindeki baskı devam edecektir. 1,3170 seviyesinin altındaki hareketler ilk aşamada 1,2750 yi hedefleyecektir. Veri bakımından sakin bir hafta içerisindeyiz. Global piyasalardaki USD faizlerindeki hareket belirleyici olacaktır. GBPUSD paritesi dün Merkez Bankası ndan gelen açıklamalarla anlik şekilde yükseldi. Faiz arttırımının önümüzdeki sene ilk çeyreğinde olabileceğinin söylenmesiyle 1,6160 a kadar yükseldi. Ancak İskoçya daki önemli referandum öncesinde satış baskısı çok daha ağır bastı. Referanduma kadar kurun toparlanması çok mümkün görülmüyor. 1,6260 yukarıda önemli direnç olacaktır. Aşağıda ise 1,6000 önemli bir seviye. USDJPY paritesinin güçlü performansı devam ediyor. Global piyasalardaki güçlü USD rallisi kur üzerinde oldukça etkili oluyor. USD faizlerindeki yükseliş ve BOJ dan yeni genişleme paketi gelebileceği beklentisi kurun yüksek seviyelerini korumasına neden oluyor. JPY nın zayıf görünümünün devam edebileceğini düşünüyoruz. 105,70 ilk aşamada destek olacaktır. Yukarıda ise 107,00 ilk direnç olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Paladyum - spot (Gun) Degerli metallerdeki düşüşle beraber zayıflama eğilimine giren ve $900 üzerinde tutunamayan paladyumda, haftalık grafiğe baktığımızda uzun süreli yukarı yönlü trendin ve 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği $800 seviyeleri dikkat çekiyor. Zayıflamanın devam etmesi durumunda bu seviyelere olası geri çekilmeler alım fırsatları yaratacaktır, özellikle orta vade bakabilen yatırımcılar için temel dinamikleri değişmediği sürece paladyum, değerli metallerdeki en cazip yatırım aracı olarak dikkatimizi çekiyor.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot #NAME? #NAME? Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior (212) Cigdem Gul Aydin (212) Emin Yalçın (212) Serdar Bayer (212) Hasan Alakuş (212) Ali Murat Bilsel (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz