Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR"

Bilge Sunay
7 yıl önce
İzleme sayısı:

1 Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Piyasalar 2010 yılının son çeyreğine Amerikan merkez Bankası ndan (FED) yeni bir müjde geleceği beklentisiyle başladı. Gelişmiş ekonomilerde iç talebin yavaşladığını gösteren datalar FED in yeni bir parasal genişleme paketi açıklayacağı yönündeki beklentiyi kuvvetlendirdi. Ekim ayına beklentilerin etkisiyle alıcılı başlayan piyasalarda ay boyunca yükselişler dikkat çekti. Kasım ayı başında FED beklenildiği gibi ikincil parasal gevşeme programını açıkladı. Ekonomik büyümenin halen zayıf olması ve enflasyonun düşük seviyelerde seyretmesi sebebiyle yapılması planlanan ikincil parasal gevşeme programı dahilinde, FED in 2011 yılının ikinci yarısına kadar 600 milyar dolarlık tahvil alımı yapacağı açıklandı. Ekim ayına 1150 seviyesinde başlayan S&P 500 endeksinde beklentinin satın alındığı Kasım ayının başındaki döneme kadar yaklaşık %7 lik bir yükseliş görüldü ve S&P endeksi 1223 seviyesine kadar yükseldi. FED in açıklamış olduğu paketin büyüklüğünün piyasanın satın aldığından düşük olması realizasyonları beraberinde getirdi. Aynı dönemde Avrupa ülkelerinde özellikle İrlanda merkezli borç krizinin tekrar gündeme gelmesi satış eğilimini derinleştirdi. Kasım ayı bu gündemin etkisiyle realizasyon içerisinde geçirilen bir dönem oldu. FED den gelen gerektiği taktirde programın genişletilebileceği ve üçüncü bir parasal gevşeme programının açıklanabileceği yönündeki haberlerin etkisiyle aralık ayında piyasalar olumlu seyrine geri döndü. S&P 500 endeksinde yaklaşık %4 lük bir yükseliş görüldüğü bu dönemde yıl sonu etkisiyle de daha sakin bir seyir gözlendi yılının üçüncü çeyreğinde özellikle referandum sonrası yoğun yabancı girişi sonrası ciddi bir yükseliş gösteren Türkiye piyasaları yılın son çeyreğine de yurtdışındaki olumlu havayla beraber olumlu bir başlangıç yaptı. Ekim ayına seviyelerinden başlayan İMKB 100 endeksinde yurtdışındaki olumlu beklentilerle 71,700 seviyelerine kadar yükselişler görüldü ve IMKB tarihinin rekor seviyelerine gelindi. FED in açıklamış olduğu niceliksel gevşeme paketi sonrası gene yurtdışına paralel olarak realizasyon görülen endekste Avrupa kaynaklı borç sıkıntılarının tekrar gündeme gelmesiyle sert satışlar görüldü. Kasım ayının son haftasından itibaren başlayan satışlarda Türkiye diğer ülke borsalarının oldukça üstünde bir düşüş yaşadı. TCMB nin munzam karşılıklarda yapmış olduğu artırımla bankaların kredi büyümelerinin önüne geçilmek istenmesi bu düşüşün esas nedeni olarak görülebilir. Özellikle mali sektörden yabancı çıkışlarının görüldüğü Aralık ayının sonunda IMKB 100 endeksi yılı 66,000 seviyelerinden kapattı. Tahvil-bono piyasasında ise yılın son çeyreğine referandum sonrası açıklanan Orta-vadeli programın olumlu etkisiyle girildi. Özellikle yurtdışı hisse senedi piyasalarında dalgalı bir seyir görüldüğü Kasım ayı içerisinde de bono piyasası güvenli bir liman olarak görülmeye devam etti. TCMB nin bu dönem içerisinde öncelikle borç alma ve verme faizlerini sonra da sürpriz bir şekilde gösterge faizi indirmesi bono piyasasındaki olumlu havaya destek verdi. Son çeyrek içerisinde enflasyonun da beklentilerin altında gelmesi olumlu havaya destek oldu ve gösterge faiz rekor düşük seviyesine kadar gerileyerek 2010 yılını 7,08 seviyesinden kapattı. USD/TL de ise TCMB nin kısa vadeli yabancı yatırımların önüne geçmek için yapmış olduğu hareketler sonrası Yükselişler görüldü. EURO/USD paritesinde 1,35-1,28 bandında dalgalı bir seyir görülen dönemde USD/TL diğer para birimlerinin aksine yükseliş yönlü bir eğilim gösterdi. USD/TL de 1,50 seviyesinin kırılmasıyla alımların hızlanmasıyla 1,58 seviyelerine kadar yükseliş görüldü. TCMB nin dönem içerisinde rezervlerini de arttırmak amaçlı dolar alım ihalelerinde yeni bir düzenlemeye gitmesi Dolar/TL deki harekete destek oldu. Bu dönemde yurtiçi yerleşiklerin taşımış oldukları ciddi döviz pozisyonlarında bu yükselişle beraber bir azalma görüldü. Stratejik olarak ağırlıklı yurtdışı hisseler ve tahvillere yatırım yapmakta olan fonumuzun, Fon Toplam Değerinin çok büyük olmaması ve yurtdışı işlem komisyonlarınının (genelde hacimden bağımsız en az alınan bir işlem komisyonu uygulaması olması) yüksek olması nedeniyle çok fazla işlem hacmi yapmamaya özen gösterdik ve fonda az miktarda kıymet değişimleri gerçekleştirdik; özellikle de IMKB-100 endeksi dahilindeki hisselerde al-sat yaparak fona ekstra getiri sağlamaya çalıştık. Faizde aşağı doğru hareketin devam edeceği beklentisiyle TL bazlı kıymetlerde dönem içinde pozisyonlar açıldı. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER 1

2010 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve

2 İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun tarihli fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları aşağıdaki gibidir: 31/12/2010 Tarihli (BEF08) Fon Portföy Raporu Menkul Kıymet Meknul Tanımı Toplam Değer Grup % Toplam% A.HİSSE SENEDİ HURGZ 91, %39.30 %1.64 KOZAA 141, %60.70 %2.53 TSKB 0.88 %0.00 %0.00 Toplam 232, %4.17 GRUP TOPLAMI 232, %4.17 C.DİĞER VARLIKLAR TERS REPO - DT TRT020211T11 102, %1.91 %1.83 TRT160714T17 500, %9.34 %8.95 Toplam 602, %10.78 YABANCI TAHVİL DE ,272, %23.77 %22.78 UST ,223, %22.85 %21.90 Toplam 2,496, %44.68 YABANCI HİSSE AAPL.O 199, %3.72 %3.57 ADSG.DE 151, %2.83 %2.71 ALVG.DE 183, %3.43 %3.29 BASF.DE 73, %1.38 %1.32 CBKG.DE 28, %0.54 %0.51 CIT.N 145, %2.72 %2.60 CSGN.VX 93, %1.74 %1.67 DTEGN.DE 99, %1.86 %1.78 ENI.MI 50, %0.95 %0.91 EONG.DE 71, %1.33 %1.27 GS 129, %2.43 %2.32 JPM 114, %2.14 %2.05 LO 158, %2.96 %2.84 MUVGN.DE 222, %4.16 %3.98 NEE 160, %3.00 %2.88 PFE 161, %3.02 %2.89 SASY.PA 148, %2.77 %2.65 VIV.PA 62, %1.17 %1.12 Toplam 2,255, %40.38 GRUP TOPLAMI 5,354, %95.83 TOPLAM % FON 5,587, PORT.DEĞERİ 2

BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2010 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir.

3 31/12/2010 Tarihli (BEF08 ) Fon Toplam Değer Raporu TUTARI (TL) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 5,587, (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 5,587, B. HAZIR DEĞERLER 13, a) Kasa 0.00 b) Bankalar 13, c) Diğer Hazır Değerler C. ALACAKLAR 0.00 a) Takastan Alacaklar T b) Takastan Alacaklar T c) Takastan BPP Alacakları 0.00 d) Diğer Alacaklar 0.00 D. DİĞER VARLIKLAR 0.00 E. BORÇLAR 11, a) Takasa Borçlar T b) Takasa Borçlar T c) Yönetim Ücreti 9, d) Ödenecek Vergi 0.00 e) İhtiyatlar 0.00 f) Krediler 0.00 g) Diğer Borçlar 1, F. MD Düşüş Karşılığı 0.00 FON TOPLAM DEĞERİ 5,589, Toplam Pay Sayısı 10,000,000, Dolaşımdaki Pay Sayısı 389,344, Kurucunun Elindeki Pay Sayısı Fiyat (VOB AçıkPozisyon) 0. Dolaşımdaki Pay Sayısı (Dün) 389,344, Fiyat (Dün) Günlük Getiri Günlük Yönetim Ücreti BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fonun stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla hisse senedi ve sabit getirili menkul kıymetlere; portföy çeşitlendirmesinin, alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla, uzun vadeli yatırım yapmaktır tarihinde halka arz edilmiş olan fonun ve karşılaştırma ölçütünün 01 Ocak Aralık 2010 dönemine ilişkin getiri performansları aşagıdaki tabloda yer almaktadır: Fonun Ünvanı Fonun getirisi (01 Ocak- 31 Aralık) Karşılaştıma ölçütünün getirisi (01 Ocak- 31 Aralık) Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek EYF %3,32 %5,86 Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak sunulmakta olan SPK nın performans sunuş standardlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporundan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri: Hisse senedi alım satımlarında aracı kuruluşlara alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0, komisyon ödenmektedir. 3

BORÇLAR 11,465.33 a) Takasa Borçlar T1 0.00 b) Takasa Borçlar T2 0.00 c) Yönetim Ücreti 9,696.86 d) Ödenecek Vergi 0.00 e) İhtiyatlar 0.00 f) Krediler 0.00 g) Diğer Borçlar 1,768.47 F.

4 ii. Borçlanma Senetleri: Borçlanma Senedi alım satımlarında aracı kuruluşlara alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0, komisyon ödenmektedir. iii. Ters Repo İşlemleri: Aracı kurumlara; gecelik ters repo işlemlerinde 0, ; vadeli ters repo işlemlerinde 0,00003 oranında komisyon ödenmektedir. iv. Yabancı Hisse Senedi ve Yabancı Tahvil: Komisyon bedelleri aracı kurum tarafından alım satım fiyatına dahil edilmektedir. v. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa Para Piyasası işlemlerinde aracı kurumlara maliyet bedeli üzerinden 0,0021 komisyon ödenmektedir. Fon Mal Varlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların senelik tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. FON: AZU Ort. Fon Net Varlık Değerine Oranı GİDER TÜRÜ (%) Fon İşletim 2,21 Aracılık Kom. 0,76 Diğer Fon Gid. 0,01 TOPLAM 2,98 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte 10 yıl boyunca Fon a toplam TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. Başlangıçta Yatırılan Tutar 1.000,00.- TL Senelik Getiri Oranı %10 1. Sene 2. Sene 5. Sene 10. Sene 31,24-TL 33,39-TL 40,76-TL 56,84.- TL Solmaz Altın Mali İşler Direktörü Fon Kurulu Başkanı Burcu Uzunoğlu Yatırım Yönetimi Grup Müdürü Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları dönemi harcama tablosu 4

Yabancı Hisse Senedi ve Yabancı Tahvil: Komisyon bedelleri aracı kurum tarafından alım satım fiyatına dahil edilmektedir. v. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa Para Piyasası işlemlerinde aracı kurumlara maliyet bedeli üzerinden 0,0021 komisyon ödenmektedir.

5 5

Benzer belgeler

Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR

Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2010-31.12.2010 dönemine