GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,18% Artan/Azalan Son % Altın 1.234,20 0,42% DJIA ,03% AAPL 566,43 1,14% Gumus 19,70 0,91% Nasdaq ,15% ORCL 35,60 0,34% Bakır 325,80 0,29% Dax ,21% MSFT 38,71 0,90% S&P Commodity 628-0,57% ENERJİ Son % Jeffries CRB 279 0,08% F/X Son % Brent 109,39 0,46% EUR/USD 1,3723 0,19% WTI 97,34 0,40% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6406 0,26% Doğal gaz 4,23 0,24% US 10 yr 2,83 USD/JPY 103,25-0,10% US 30 yr 3,87 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,84 ETF Son % Mısır 438,00-0,06% SPAIN 10 yr 4,10 TZA 18,74 0,16% Bugday 650,50 0,04% GREECE 10 yr 8,68 FAZ 23,3-1,06% Kahve 106,10-0,28% ITALY 10 yr 4,12 GLD 119,72 0,99% Pamuk 80,36 0,20% Gunluk Grafik AMERİKA KASIM AYI VASITA SATIŞLARI AMERİKA: Dün hisse senedi endekslerinde sınırlı artışlar görülürken, S&P 500 bu sene 39. kere yeni rekor seviyeye tırmandı. Agenda olarak dün konuşan 3 FED başkanından gelebilecek tapering mesajları yakından takip edilirken, Fisher ve Bullard Aralık ayında yani önümüzdeki hafta yapılacak olan toplantıda varlık azaltımının başlayabileceği yönünde görüş belirttiler. Yukarıdaki grafikte senelik bazda Amerika'da vasıta satışları görülüyor. Geçtiğimiz sene oldukça güçlü seyreden satışlar Kasım ayında da %8 artarak 15,8 milyon beklentinin üzerinde 16,41 milyon olarak gerçekleşti; bu rakam aynı zamanda Şubat 2007'den bu yana görülen en yüksekaylık satış rakamı. Araba üreticilerine baktığımızda GM %14'lük artış açıklarken, Chrysler %16, Ford ise %7 artışla 190,449 adet vasıta satışı gerçekleştirdi. Uzakdoğu markalarında ise Toyota 178,044 araçla Nissan ve Honda'nın önüne geçti. Amerika'^^ın yanında Çin'deki araba satışları da senelik bazda %24 artarak rekor seviyelere yükseldi, Çin pazarında Amerikan araçlarının payı ise %13. Hisse tarafında dün önemli bir konu da, hazinenin elindeki son General Motors (NYSE:GM) hisselerini de sattığını açıklamasıydı. Devletin GM'de hisse sahibi olmaması yatırımcıların merakla beklediği bir gelişme, özellikle şirketin elindeki $29 milyar civarındaki nakdi(2013 için $3 milyar üzerinde serbest nakit akışı yaratması bekleniyor) nasıl kullanacağı konusundaki kısıtlamaların kalkması olumlu bir dinamik. Kısa süre içerisinde şirketin %1-2 arasında temettü dağıtmaya başlaması olası, değerleme rasyolarına baktığımızda 9 Fwd P/E oranı ve 0,95 PEG ucuz duruyor, özellikle araç piyasasının Çin ve Amerika'da büyümeye devam etmesi de şirket için olumlu olacaktır. Önümüzdeki günlerde GM hisselerinde $38-$40 bandına olası çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Bugün ayrıca Autozone(AZO) hissesinin bilançosunu takip edeceğiz, Amerika'daki en büyük araba parçası satış zinciri olan şirket de, güçlü satış trendinden araba üreticileri kadar olumlu etkilenmiş ve hisse senedi %35 değer kazanmıştı.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,18% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,03% Azalan AAPL 566,43 1,14% Temel madenler0,65% SPY 181,4 0,25% Nasdaq ,15% Degismeyen 129 CSCO 21,22-0,28% Telekom 0,36% DIA 160,23 0,04% Russell ,14% Tepe 143 QCOM 73,37-0,53% Finansallar 0,34% FXI 39,88-0,67% Dax ,21% Dip 57 FB 48,84 1,88% ERX 83,26 0,34% FTSE ,94% S&P Put/call 1,22 HPQ 27,25-1,62% TNA 72,4-0,14% Shanghai ,05% C 52,11 1,20% En kotu3: % TZA 18,74 0,16% Nikkei ,29% TAHVİL/US Yield FCX 34,63 1,11% Elektrik, Su, Gaz-0,50% QID 15,7-0,76% Vix 13,49-2,18% 10 yr 2,83 GE 27,19 0,93% Servis -0,07% ERY 21,94-0,41% Baltic Dry ,77% 30 yr 3,87 GM 40,90 1,82% Petrol & Gaz 0,06% FAZ 23,3-1,06% S&P 500 Bazı Fed yetkililerin dün yaptıkları konuşmalar, bankanın 85 milyar dolarlık tahvil alımlarını azaltmaya daha önce düşünülenden daha yakın olabileceğine işaret etti. Fed Başkanlarından Bullard, bu ay azaltıma gidilebileceğini belirtirken, Fisher tahvil alımlarının zarar getirdiğini belirtti. Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrası %1,1 yükselen S&P 500 endeksi dün %0,2 artışla seviyesinden günü tamamladı. Asya da ise bu sabah daha karışık bir seyir hakim. Dün %2 nin üzerinde değer kazanan Tokyo endeksi bu sabah ekside, Şanghay ve Hong Kong yatay seyrediyor. ABD vadeli endeks kontratları yatay açılışa işaret ediyor. Bugün makro veri tarafında Euro Bölgesinde Fransa ve İtalya da Ekim ayı sanayi üretimi verileri ve ECB Başkanı Draghi nin konuşması takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 628,35-0,57-2,82 Altın 1.234,20 0,42-26,32 Mısır 438,00 0,86-28,18 Brent 109,39 0,46 5,23 Jeffries CRB 278,87 0,08-5,47 Gumus 19,70 0,91-34,63 Bugday 650,50-0,08-21,76 WTI 97,34 0,40 4,87 DJ-UBS 125,98 0,20-9,23 Platin 1.368,50 0,90-11,24 Soya 1.343,75 1,38 2,37 Doğal gaz 4,23 0,24 4,74 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 106,10-0,28-33,83 Bakır 325,80 0,29-11,90 NEM 23,6 2,52-49,18 GLD 119,72 0,99-26,11 Pamuk 80,36 0,20 1,40 Aluminyum 1.750,75 0,70-18,30 PAAS 10,64 3,40-43,19 SLV 19,12 1,92-34,90 Kakao 2.751,00-1,86 20,71 Nikel ,00 1,39-19,32 AUY 8,77 3,06-49,04 DBA 24,64-0,04-11,84 Şeker 16,55-0,24-19,58 Kurşun 2.088,25 0,85-11,35 HL 2,88 2,86-50,48 USO 34,91-0,40 4,61 Metaller: Değerli metallerde altın ve gümüşte toparlanmanın devam ettiğini görüyoruz. Altında $1,210 seviyelerinde gelen güçlü alımlarla değerli metal $1,242 seviyesinin üzerinde kalma çabasında. $1,252 üzerinde yükselişin hızlanması beklenebilir. Her ne kadar altında orta vadede olumsuz olsak ve önümüzdeki senenin ilk yarısında $1,200 seviyelerinin altının görülebileceğini düşünsek de, kısa vadede $1,250-$1,260 bandının aşılması metali $1,310 hedefine taşıyabilir. Burada özellikle vadeli piyasada uzun pozisyonların 2006'dan bu yana en düşük seviyeye ulaşması ve kısa pozisyonlardaki aşırı artış kısa vadeli yükselişleri destekleyebilir.(cftc verilerinde genellikle vadeli pozisyonlardaki tarihi aşırı seviyeler, kontratlardaki eğilimin tersi yönde bir düzeltmenin habercisi olabiliyor.) Her ne kadar ETF akışlarında hala çıkışların devam ettiğini görsek ve bu altın fiyatları için en önemli olumsuz dinamik olsa da, önümüzdeki günlerde hedge fonların burada da satışları bir miktar yavaşlattıklarını ve FED'in Aralık toplantısında çıkabilecek potansiyel bir varlık alımlarını azaltma kararının altında kısa vedede dip oluşturabileceğini düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3723 0,12% GBP/USD 1,6406 0,35% EUR/GBP 0,8365-0,22% USD/JPY 103,2500 0,33% EUR/JPY 141,6900 0,47% USD/CHF 0,8914-0,06% EUR/CHF 1,2233 0,06% AUD/USD 0,9094-0,09% DXY 80,1340-0,23% USD/TRY 2,0342 0,41% EUR/TRY 2,7921 0,54% EUR/USD EURUSD paritesinin güçlü seyri devam ediyor. Kısa vadede paritenin zayıflamasını sağlayacak bir beklenti bulunmuyor. 1,3830 oldukça kritik direnç seviyesi olacaktır. 1,3650 ise kısa vadeli destek olacaktır. GBPUSD paritesinde de alıcı seyir devam ediyor. Güçlü ABD verilerine rağmen İngiltere verilerinin de çok iyi gelmesi Sterlin in iyi perfomansına neden oluyor. 1,6250 seviyesinin kırılması oldukça zor olacaktır. Yukarıda ise 1,6550 güniçi direnç olacaktır. USDJPY paritesi güne önceki günlerdeki tepe noktası olan 103,40 seviyesine oldukça yakın başlıyor. Ancak 103,75 seviyesi daha önemli direnç seviyemiz olacaktır. USDJPY yaşanacak düşüşler orta vadede alım fırsatı olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Invensense - INVN (Gun) Akıllı telefon, tablet ve oyun konsolları için hareket sensörleri üreten Invensense oldukça hızlı bir şekilde büyüyen, fazla oyuncunun bulunmadığı niche bir sektörde faaliyet gösteriyor. Önümüzdeki dönemde bu sensörlerin giderek yaygın bir şekilde kullanılacağı göz önüne alındığında şirketin büyüme potansiyeline göre değerleme rasyoları mantıklı seviyelerde.50 günlük hareketli ortalamanın da geçtiği $18 üzerinde yükselişin hızlanması beklenebilirken, bu seviyelerden açılabilecek uzun posiyonlarda $16,20 veya $15,20 stop-loss seviyeleri olarak kullanılabilir.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,143 0,178 0,079 0,111 0,097 0,077 0,057-0,004 0,047 0,064-0,049 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,143 1,000 0,868 0,323 0,883 0,836 0,828 0,040 0,347 0,532 0,034 0,347 CRUDE OIL WTI 3 0,178 0,868 1,000 0,252 0,777 0,761 0,756 0,041 0,314 0,495 0,075 0,305 DENATURED ETHANOL 4 0,079 0,323 0,252 1,000 0,276 0,285 0,296 0,220 0,364 0,399 0,170 0,446 GASOIL 5 0,111 0,883 0,777 0,276 1,000 0,729 0,731 0,022 0,332 0,498 0,016 0,303 GASOLINE 6 0,097 0,836 0,761 0,285 0,729 1,000 0,984-0,031 0,327 0,489 0,025 0,328 GASOLINE RBOB 7 0,077 0,828 0,756 0,296 0,731 0,984 1,000-0,026 0,338 0,495 0,030 0,318 NATURAL GAS 8 0,057 0,040 0,041 0,220 0,022-0,031-0,026 1,000 0,086 0,052 0,164 0,203 SOYBEAN 9-0,004 0,347 0,314 0,364 0,332 0,327 0,338 0,086 1,000 0,767 0,273 0,458 SOYBEAN OIL 10 0,047 0,532 0,495 0,399 0,498 0,489 0,495 0,052 0,767 1,000 0,247 0,507 SUGAR 11 0,064 0,034 0,075 0,170 0,016 0,025 0,030 0,164 0,273 0,247 1,000 0,198 WHEAT 12-0,049 0,347 0,305 0,446 0,303 0,328 0,318 0,203 0,458 0,507 0,198 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz