1 Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Transkript

1 1 Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Pera Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 20 Ocak 1992 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil edilip, 24 Ocak 1992 tarih ve 2952 sayılı Türk Ticaret Sicili Gazetesine ilan edilerek kurulmuştur. Şirket bir menkul kıymet yatırım ortaklığı olarak faaliyette bulunurken gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşmek üzere Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) başvurmuş ve SPK nın 11 Ağustos 2006 tarihli izni sonrası, 6 Eylül 2006 tarihli Olağanüstü Genel Kurulu nda onaylandığı üzere faaliyet konusu ve unvanını Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) olarak değiştirmiştir. Şirket in faaliyet konusu ve unvanı ile ilgili değişiklikler 11 Eylül 2006 tarihli, 6639 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanmış ve tescil edilmiştir. Şirket in temel amaç ve faaliyet konusu SPK nın Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularda iştigal etmektir. Şirket in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında, SPK nın düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uyulması esas alınmaktadır. Şirket in kayıtlı adresi; Rıhtım Caddesi Galata Şarap İskelesi Sokak No:10 Karaköy / İstanbul dur. Şirket bünyesinde idari personel olarak 14 kişi (2007:9) çalışmaktadır. Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmek) yürütmektedir. Şirket in (Pera Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı olarak) hisseleri 1992 yılında halka arz olunmuş olup, 19 Ekim 2007 tarihi itibarıyla % 100 ü İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla, Şirket in hisselerini elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir (Not 19): Pay % Tutar Pay % Tutar Global Yatırım Holding A.Ş. 28, , Avrasya Yatırım Holding A.Ş , Diğer (halka açık) 71, , Toplam 100, , Şirket in hisselerinin tamamı adi hisseler olup ortakların herhangi bir imtiyaz hakkı bulunmamaktadır. 5

2 1 Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu (devamı) Şirket ve Şirket in bağlı ortaklığı olan Kentsel Gayrimenkul Yatırım Danışmanlık Planlama A.Ş. ( Kentsel ) nin Türk Ticaret Kanunu nun 451. maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu nun 18, 19 ve 20. maddeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:1 No:31 sayılı Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri uyarınca devralma suretiyle birleşmelerine karar verilmiştir. Şirket in, 3 Haziran 2008 tarihli genel kurul toplantısında söz konusu birleşme işleme oranının %100 olarak gerçekleşecek olması nedeniyle herhangi bir sermaye artışı yapılmayacağı kararlaştırılmıştır. Söz konusu birleşme 5 Haziran 2008 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket in müşterek yönetime tabi diğer ortaklığı Maya Turizm Ltd. ( Maya ) Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti nde ( KKTC ) kurulmuş bir şirkettir. Maya, Aqua Dolce Turizm ve Eğlence Merkezi Projesi ni geliştirmek üzere kurulmuş olup Aqua Dolce Turizm ve Eğlence Merkezi, Resort Otel, SPA, çok amaçlı konferans salonu, casino, spor tesisleri, apartmanlar ve müstakil konutları içerecek şekilde tasarlanmaktadır. Ekli konsolide finansal tablolarda, Maya oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Şirket ve müşterek yönetime tabi ortaklığı Grup olarak adlandırılmıştır. 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket, muhasebe kayıtlarını SPK tarafından yayımlanmış Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak YTL bazında hazırlamaktadır. Maya, muhasebe kayıtlarını faaliyette bulunduğu ülkenin mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak hazırlamaktadır. İlişikteki konsolide finansal tablolar, Şirket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket finansal tablolarını 31 Aralık 2007 ye kadar SPK nın Seri: XI, No: 25, Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ ine ( Tebliğ XI 25 ) göre SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde hazırlamakta iken, 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK nın Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne ( Tebliğ XI 29 ) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI 29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına ( UMS )/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına ( UFRS ) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanan UMS/UFRS den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) /Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) esas alınmıştır. İlişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Tebliğ XI-29 da belirlenen raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( TMS 29 ) uygulanmamıştır. 6

3 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Uygulanan Muhasebe Standartları (devamı) Şirket in Tebliğ XI-29 a göre hazırlanmış 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu ve gelir tablosu 10 Nisan 2009 tarihinde Şirket Yönetimi tarafından Yönetim Kurulu na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır İşlevsel ve Raporlama Para Birimi Grup un işlevsel para birimi ve raporlama para birimi YTL dir Konsolidasyona İlişkin Esaslar Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tabloları ilişikteki konsolide finansal tabloların tarihi itibarıyla hazırlanmıştır. Bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi ortaklığın finansal tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına Şirket tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır Bağlı Ortaklıklar İlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, Şirket in finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrol gücüne sahip olduğu bağlı ortaklıklar aşağıdaki şekilde belirlenmiştir. (a) Şirket doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahipse veya (b) %50 den fazla oy kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte, finansal ve faaliyet politikaları üzerinde fiili kontrol etkisini kullanmak suretiyle finansal ve faaliyet politikalarını şirketin menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahipse ilgili şirket konsolidasyona dahil edilmiştir. Kontrol gücü, Şirket in doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları yönetim kontrolünün başladığı tarihten kontrolün sona erdiği tarihe kadar konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir. Aşağıdaki tablo, Şirket in doğrudan veya dolaylı olarak ortak kontrolü altında toplanmış bağlı ortaklığının 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla toplam kontrol oranlarını göstermektedir: % % Şirket Kentsel Gayrimenkul Yatırım Danışmanlık Planlama A.Ş Aralık 2007 tarihi itibarıyla, Şirket ve Şirket in bağlı ortaklığı olan Kentsel in Türk Ticaret Kanunu nun 451. maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu nun 18, 19 ve 20. maddeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:1 No:31 sayılı Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri uyarınca devralma suretiyle birleşmelerine karar verilmiştir. Şirket in 3 Haziran 2008 tarihli genel kurul toplantısında söz konusu birleşme işleme oranının %100 olarak gerçekleşecek olması nedeniyle herhangi bir sermaye artışı yapılmayacağı kararlaştırılmıştır. Söz konusu birleşme 5 Haziran 2008 tarihinde tescil edilmiştir. 7

4 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık Müşterek yönetime tabi ortaklık, bir projeyi geliştirmek için sözleşme ile kurulan ve Şirket in işlemleri üzerinde müşterek kontrol yetkisine sahip olduğu işletmedir. Aşağıdaki tablo, 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla Şirket in müşterek yönetime tabi ortaklıktaki pay oranını göstermektedir: (%) (%) Şirket 31 Aralık Aralık 2007 Maya Turizm Limited İlişikteki konsolide finansal tablolarda Maya Turizm Limited adıyla teşkil edilen müşterek yönetime tabi ortaklığın finansal tablolarında yer alan varlık, borç, özkaynaklar, gelir ve giderler Şirket in sahip olduğu %50 pay ile konsolidasyona alınmış ve buna uygun konsolidasyon düzeltmeleri yapılarak konsolide finansal tablolar hazırlanmıştır Konsolidasyonda düzeltme işlemleri Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi (Kentsel) ve orantısal konsolidasyon yöntemi (Maya) kullanılarak konsolide edilmiş ve Şirket in aktifinde yer alan kayıtlı değerleri ile özsermayelerindeki payları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Konsolidasyona dahil edilen şirketler arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında silinmiştir Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla Grup, yenilenen ve değiştirilen, Grup un faaliyetleriyle ilgili olan ve 1 Ocak 2008 den itibaren geçerli olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ( UFRS ) ve Uluslararası Muhasebe Standartları Birliği ( UMSB ) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi ( UFRYK ) nın yorumlarını incelemiştir. Grup, 31 Aralık 2008 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan UMSK tarafından çıkarılan tüm standartları uygulamıştır yılında yürürlüğe giren, ancak, Grup un operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumlar aşağıda belirtilmiştir. Grup, muhasebe politikalarını aşağıda yer alan değişikliklerin Grup un konsolide finansal tablolarına bir etkisi olmamasından dolayı geçen yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır. 1 Ocak 2008 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren yeni standart, var olan standartlarda değişiklik ve yorumlar aşağıda yer almaktadır: UFRYK 11, UFRS 2 Grup İçi ve İşletmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine İlişkin İşlemler (1 Mart 2007 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir). Bu yorum, işletmenin sermaye araçlarını başka bir taraftan veya ortaklarından geri almayı seçtiği veya almak zorunda olduğu durumlar da dahil olmak üzere, işletmenin çalışanlarına işletmenin sermaye araçları ile yapmış olduğu ödemelerin hisse ile ödeme şeklinde muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Bu yorum iştiraklerin, kendi çalışanlarına ana ortaklıklarının yapmış olduğu hisse bazlı ödemeleri de içermektedir. 8

5 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karşılıklı Etkileşimleri (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 14, UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar kapsamında varlık olarak kayıtlara alınan tanımlanmış faydanın limiti aşan kısmının belirlenmesi konusuna açıklık getirmektedir. Ayrıca bu yorum, asgari kaynak gereksinimlerinin Varlık Tavan Testi ne olan etkilerini açıklayıp, kullanımda olan uygulamaları standart hale getirmektedir. UMS 39 Finansal Araçların Kayda Alınması ve Değerlemesi ve UFRS 7 Finansal Araçlara İlişkin Açıklamalar ve Finansal Varlıkların Sınıflandırılması (Revize) (1 Temmuz 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). 31 Ekim 2008 tarihinde yayımlanan revize edilmiş UMS 39 şirketlerin finansal varlıklarını (ilk kayda alınış esnasında gerçeğe uygun bedel farklarının gelir tablosuna yansıtılması kararlaştırılan finansal varlıklar ve türev finansal araçlar hariç) belli koşullar altında satılmaya hazır finansal varlıklar veya vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflamasına izin vermektedir. Bu değişiklik aynı zamanda Şirket in gerçeğe uygun bedel değer farklarını gelir tablosuna yansıttığı türev olmayan alım satım amaçlı finansal varlıklarını veya satılmaya hazır finansal varlıklarını, eğer finansal varlık kredi ve alacak tanımına uyuyorsa ve öngörülebilir gelecekte finansal varlığını elde tutma niyeti ve yeteneği varsa, kredilere ve alacaklara sınıflamasına izin vermektedir. İlgili değişiklik, 1 Temmuz 2008 tarihinden itibaren geçerlidir ve bu tarihten önce yapılan sınıflandırmalara izin verilmemektedir. Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış, henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulama yoluna gidilmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar aşağıdaki gibidir: Şirket konsolide finansal tablo ve dipnotlarını etkileyecek olan ilgili değişiklikleri uygulamaya girdiği tarihlerden itibaren yapacaktır: UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a yapılan değişiklik (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) Değişiklik, UFRS yi ilk defa uygulayan şirketlerin açılış bilançolarında bağlı ortaklıklardaki, müştereken kontrol edilen işletmelerdeki veya iştiraklerdeki yatırımların maliyetini UMS 27 ye uygun olarak veya tahmini maliyet değerleriyle belirlenmelerine olanak tanımaktadır. UMS 27 ye yapılan değişiklik bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler veya iştiraklerden elde edilen temettünün solo finansal tablolarda gelir tablosunda yansıtılmasını gerektirmektedir ve bu değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) Hakkın Kazanılması ve İptal edilmesi (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Standart iki konuya açıklık getirmektedir: Hakediş Koşulu nun tanımlanması ve performans ve hizmet koşulları haricindeki koşullar için Haketmeme Koşulu kavramı. Standart aynı zamanda, gerek Şirket gerekse karşı taraf (çalışan veya hizmet sağlayan) tarafından iptal edilen ödüllerin aynı şekilde muhasebeleştirileceğini ifade etmektedir. UFRS 2 nin Şirket in konsolide finansal tablolarına etkisinin olmayacağı beklenmektedir. 9

6 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UFRS 3, İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a İlişkin Yapılan Düzenlemeler (Revize) (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Revize edilmiş UFRS 3 ve revize edilmiş UMS 27, 10 Ocak 2008 tarihinde UFRK tarafından yayımlanmıştır. Revize edilmiş UFRS 3 (UFRS 3R) işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi, şerefiyenin kayıtlara alınması ile birleşmenin olduğu dönemin finansal sonuçlarının raporlanması hususlarına çeşitli değişiklikler getirmektedir. Söz konusu değişiklikler, satın alım ile ilişkilendirilen maliyetlerin giderleştirilmesini ve satın alım sırasında dikkate alınan şartlı durumlarda, raporlama dönemi sonrasında meydana gelen gerçeğe uygun değer değişikliklerinin şerefiyeden düzeltilmesi yerine gelir tablosunda dikkate alınmasını gerektirmektedir. Revize edilmiş UMS 27 (UMS 27R) bağlı ortaklığın hisse sahipliğinde meydana gelen değişikliklerin sermaye hareketi olarak değerlendirilmesi gerektiğini tanımlamaktadır. Böylelikle sözkonusu sermaye hareketinin şerefiyeye veya kar zarara herhangi bir etkisi olmayacaktır. Ayrıca, standart bağlı ortaklık zararlarının ve bağlı ortaklık üzerinde kaybedilen kontrolün muhasebeleştirilmesi konusunda da değişiklikler getirmektedir. Bu değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 7 Değişiklik, Finansal Araçlar: Açıklamalar (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Değişiklik, finansal araçların gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken kullanılan girdilerin kaynağının üç seviyede açıklanmasını gerekli kılmaktadır: - Birinci seviye: Birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatı, - İkinci seviye: İlgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdiler, - Üçüncü seviye: Varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdiler. UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 8, UMS 14 Bölümsel Raporlama nın yerine geçmekte olup, bölümsel raporlamaya yönetimin bakış açısı yöntemini getirmektedir. Raporlanan bilgiler, yönetimin faaliyet bölümlerinin performansını değerlendirmekte ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri içermektedir. Bu bilgiler bilanço ve gelir tablosunda yansıtılan bilgilerden farklı olabilir, bu durumda işletmeler ek bilgiler vermeli ve farkların mutabakatını belirtmelidirler. UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Finansal tablolarda sunulan bilgilerin yararını artırmak amacıyla UMS 1 değişikliğe tabi tutulmuştur. Özsermaye değişim tablosunun sadece hissedarlar ile yapılan işlemleri içermesi; hissedarlarla yapılan işlemler dışındaki özkaynak değişikliklerinin (kapsamlı gelir) ayrı bir tabloda ( Kapsamlı Gelir Tablosu) veya iki tabloda (Bireysel Gelir Tablosu ve Kapsamlı Gelir Tablosu) sunulması ve işletmenin finansal tablolarını geçmişe yönelik olarak yeniden düzenlediği veya yeni bir muhasebe politikasını geçmişe yönelik olarak uyguladığı durumlarda, finansal durum tablosunun (bilanço) karşılaştırılabilir en erken dönemin başı itibarıyla (üçüncü bir kolonda) de sunulması standartta yapılan ana değişikliklerdir. Şirket, konsolide finansal tabloların sunuluşuna ilişkin ilgili sözkonusu değişiklikleri, SPK nın zorunlu raporlama formatında yapacağı değişikliklere bağlı olarak uygulayacaktır. 10

7 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Değişiklik, yürürlükte olan ve varlık alımı ile ilişkilendirilen borçlanma giderlerinin gelir tablosuna yansıtılabilirliğini öngören uygulamayı sona erdirmektedir. İlişkilendirilen varlığın elde edilmesi veya inşaası için atfedilebilir olan borçlanma maliyetleri aktifleştirilmelidir. Standarda geçişin gerekliliklerine uygun olarak, Şirket, değişiklikleri ileriye dönük yapacaktır. Eğer varsa, ilişkilendirilen varlıklarda borçlanma maliyeti 1 Ocak 2009 dan itibaren aktifleştirilecektir. Bu tarihe kadar giderleşen borçlanma maliyetinde bir değişiklik yapılmayacaktır. UMS 32 ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 32 ye getirilen değişiklik tasfiyeden kaynaklanan satılabilir finansal araçlar ile yükümlülüklerin, belirli kriterler yerine getirildiği takdirde, sermaye aracı olarak sınıflandırılmasını gerektirmektedir. UMS 1 e getirilen değişiklik ise, sermaye aracı olarak sınıflandırılan satılabilir finansal araçların tanımlanması ve açıklanmasını gerektirmektedir. UFRYK 9 ve UMS 39 Değişiklikler, (30 Haziran 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık dönemler için geçerlidir). UFRYK 9 ve UMS 39 a getirilen değişiklikler işletmelerin karma (melez) finansal varlığı gerçeğe uygun değer farkı kar zarar tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklardan ilgili finansal varlık kategorisine sınıflarken saklı türevlerin asal sözleşmeden ayrılıp ayrılmamasına karar vermelerini gerektirmektedir. UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Programları (1 Temmuz 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Müşteri Bağımlılık Uygulamaları satış işlemlerinin farklı bir bileşeni şeklinde muhasebeleşmelidir. Tahsil edilen bedelin gerçeğe uygun değerinin bir kısmı müşteriye sağlanan menfaatlere dağıtılarak, söz konusu menfaatler müşteri tarafından kullanıldıkça gelir kaydedilmelidir. UFRYK 13 ün, Grup un bu tarz bir uygulaması olmaması sebebiyle, Grup un konsolide finansal tablolarına etkisi olmayacağı öngörülmektedir. UFRYK 15, Gayrimenkul İnşaatı ile İlgili Anlaşmalar (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan yıllık dönemler için geçerlidir) UFRYK 15, 3 Temmuz 2008 tarihinde yayımlanmıştır ve geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRYK 15, bir gayrimenkulün inşaatı için yapılan anlaşmanın, UMS 11 İnşaat Sözleşmeleri standardı veya UMS 18 Hâsılat standardı kapsamına girip girmediğinin ve buna bağlı olarak da böyle bir gayrimenkul inşasından elde edilen gelirin ne zaman muhasebeleştirileceğinin belirlenmesi konusunda yol gösterir. UFRYK 16, Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net Yatırım İle İlgili Riskten Korunma 1 Ekim 2008 tarihinden sonra başlayan senelik dönemler için geçerlidir) UFRYK 16, 3 Temmuz 2008 tarihinde yayımlanmıştır ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. UFYRK 16 üç ana konuya açıklık getirmektedir: Finansal tablolarda kullanılan sunum para birimi bir işletmenin finansal korunma muhasebesi uygulayabilmesine gerekçe oluşturmaz. Dolayısıyla, bir ana kuruluş yalnızca kendi finansal tablolarında kullanılan para birimi ile yabancı operasyonlarında kullanılan para birimi farkından doğan kur farklarını finansal riskten korunma riski olarak adlandırabilir. Finansal riskten korunma aracı grup içindeki işletme ya da işletmelerce elde tutulabilir. 11

8 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UFRYK 17 Parasal olmayan varlıkların hissedarlara dağıtımı: (1 Temmuz 2009 tarih veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup ileriye dönük uygulanacaktır) Standart, hissedarların teslim alacağı parasal veya parasal olmayan varlıkları seçme hakkına sahip olmaları durumu da dahil olmak üzere, karşılıklı olan tüm parasal olmayan varlıkların dağıtımı için uygulanacaktır. UFRYK 18: Müşterilerden Varlık Transferi : (1 Temmuz 2009 tarih veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) Standart, müşterilerden alınan maddi duran varlıkların, inşaat yapımı için alınan nakdin veya bu türde müşterilerden alınan varlıkların muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. UFRS lerdeki iyileştirmeler Mayıs 2008 de Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) Standartlarla ilgili tutarsızlıkları ortadan kaldırmak ve anlatımı daha açık hale getirmek için ilk toplu değişiklikleri yayınlamıştır. Şirket, belirtilen değişiklikleri henüz uygulamaya geçirmemiş olmakla beraber, özellikle, UMS 16, UMS 23, UMS 36 ve UMS 40 daki değişiklikler haricinde bu değişikliklerin konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağını öngörmektedir. Söz konusu iyileştirmeler ağırlıklı olarak 1 Ocak 2009 dan itibaren geçerlidir. UFRS 5, Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybedecek şekilde bir satış planı olan bir işletmenin, satış sonrası eski bağlı ortaklığında payı kalması halinde bile bu bağlı ortaklığın tüm varlık ve yükümlülüklerini satış amaçlı olarak sınıflandırması gerekmektedir. UFRS 7, Finansal Araçlar Dipnotlar: Toplam faiz gelirinin finansal maliyetlerin bir parçası olarak anılmasının kaldırılması. UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu, alım satım amaçlı olarak sınıflandırılan finansal varlık ve yükümlülükler, bilançoda doğrudan cari varlıklar veya kısa vadeli yükümlülükler olarak sınıflanamaz. UMS 8, Muhasebe Politikaları, Muhasebesel Tahmin ve Hatalardaki Değişimler Muhasebe politikalarını belirlerken, UFRS de tanımlanan uygulama yöntemlerinin kullanılması zorunludur. UMS 10, Raporlamadan Sonraki Olaylar raporlama döneminin bitişinden sonra açıklanan temettüler yükümlülük olarak yansıtılmaz. UMS 16, Sabit Kıymetler kiralama amacıyla bulundurulan sabit kıymetler, genel olarak kiralamadan sonra satılırsa kira süresi dolduğunda, satış amaçlı elde tutulan varlıklar olarak stoklara transfer edilir. UMS 16, net satış fiyatı terimini gerçeğe uygun değer eksi satış maliyeti ile değiştirmiştir. UMS 18, Hasılat, UMS 39 da tanımlandığı üzere, direkt maliyet teriminin işlem maliyetiyle değiştirilmesi. UMS 19, Çalışanlara Sağlanan Faydalar geçmiş hizmet maliyetleri, plan varlıklardan getiri ve kısa ve uzun vadede çalışanlara sağlanan fayda tanımlarını değiştirmiştir. Planlarda yapılan değişiklikler, gelecekteki hizmetlerle ilişkili faydalarda azalmaya sebep olur ise kesinti olarak kaydedilir. Muhtemel borçların kaydıyla ilgili referans UMS 37 ile tutarlılık göstermesi açısından silinmiştir. 12

9 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UMS 20, Devlet Yardımlarının Muhasebeleştirilmesi ve Devlet Yardımlarının Kamuya Açıklanması İleride verilecek, sıfır veya düşük faiz oranlı kredilere, faiz yüklenmesi gerekir. Alınan ve iskonto edilen tutar arasındaki fark devlet yardımı olarak kabul edilir. Bununla birlikte, çeşitli terimler diğer UFRS ile tutarlı olması için değiştirilmiştir. UMS 23, Borçlanma Maliyetleri Borçlanma maliyetinin tanımı, borçlanma maliyetinin parçaları olarak düşünülen iki tip maddeyi de kapsayacak şekilde değiştirilmiş, etkin faiz oranı kullanılarak UMS 39 a uyumlu olarak hesaplanan faiz gideri şeklinde tanımlanmıştır. UMS 27, Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar Bir ana ortaklık konsolide olmayan mali tablolarında bağlı ortaklığın değerlemesini UMS 39 a uyumlu olarak gerçeğe uygun değerden yaparsa, bu değerlemeyi ilgili varlık satılacak varlık olarak sınıflandırıldığında da devam ettirir. UMS 28, İştiraklerdeki Yatırımlar, Eğer bir iştirak UMS 39 a uygun olarak gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirildiyse, sadece UMS 28 in gerektirdiği, iştiraklerin fonlarını ana şirkete aktarmasında herhangi bir önemli sınırlama olup olmadığının açıklanmasını gerektirir. Değer düşüklüğü analizi açısından bir iştirakteki yatırım, tek bir varlık olarak değerlendirilir. Dolayısı ile yatırım tutarının içinde yer alan şerefiye için ayrıca değer düşüklüğü analizi yapılmaz. UMS 29, Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama tarihi maliyetten değerlenecek aktif ve pasiflere ilişkin istisnalar referansı değiştirilmiş, ve sabit kıymet bir örnek olarak verilmiştir. Ayrıca bazı terimler diğer UFRS ile tutarlılık için revize edilmiştir. UMS 31, Ortak Girişim Paylarının Mali Raporlaması Eğer ortak girişim, UMS 39 a uygun olarak, gerçeğe uygun değerden muhasebeleştirilmişse, UMS 31 sadece girişimcilerin ve girişimin taahhütlerinin açıklanmasını ve aktif, pasif, gelir ve giderlerin özet bir şekilde açıklanmasını gerektirir. UMS 34, Ara Dönem Finansal Raporlama eğer işletme UMS 33 kapsamı içindeyse, hisse başına kazanç, ara dönem finansal raporlarda da açıklanır. UMS 36, Varlıklarda Değer Düşüklüğü, Gerçeğe uygun değer eksi satış maliyeti değerini hesaplamak için iskonto edilmiş nakit akışları kullanıldığında kullanılan iskonto oranı ile ilgili, kullanım değeri hesaplamasında gerekli olan ek açıklamalarla tutarlı olan ek açıklamalar gerekmektedir. UMS 38, Maddi Olmayan Varlıklar Promosyon faaliyetleri ve reklam harcamaları, işletmenin ürünlere ulaşma hakkı gerçekleştiğinde veya hizmeti aldığında gider olarak kaydedilir. UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme türev ürünlerin durumlarında oluşan değişim bir yeniden sınıflama değildir ve dolayısıyla ilk kayda alımdan sonra gerçeğe uygun değer değişiklikleri kar veya zararda yansıtılan sınıfından çıkartılabilir veya tekrar geri konabilir. Bir enstrümanın korunma amaçlı olarak sınıflandırılmasına karar vermek için UMS 39 daki bölüm referansı kaldırılmıştır. Gerçeğe uygun değer koruma muhasebeleştirmesinin durdurulmasında bir borç enstrümanını yeniden ölçmek için revize edilmiş etkin faiz oranının kullanılması gerekmektedir. UMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller gelecekte yatırım amaçlı olarak kullanılmak üzere yapılan, geliştirme ve yatırımlar, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflanır. Gerçeğe uygun değer güvenilir bir biçimde hesaplanamaz ise, devam etmekte olan yatırım gerçeğe uygun değeri hesaplanabilir hale gelene kadar ya da tamamlanana kadar maliyet değerinden taşınır. Ayrıca, muhasebe politikalarındaki gönüllü değişikliklerin UMS 8 ile tutarlı olması için gereken koşullar değiştirilmiştir. 13

10 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (devamı) UMS 41 Tarımsal Faaliyetler, vergi öncesi iskonto oranının gerçeğe uygun değer belirlenmesinde kullanılmasıyla ilgili referans kaldırılmıştır. Ek dönüşümler sonucu oluşan nakit akışlarının rayiç değer hesaplamasında kullanılmasını yasaklayan madde kaldırılmıştır. Ek olarak, satış noktası maliyetleri teriminin yerine satış maliyetleri terimi getirilmiştir. Bu değişikliklerin ilk kez uygulanmasının Grup un konsolide finansal tablolarına etkisi incelenmektedir Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren yılda bir önceki yıla göre muhasebe tahminlerinde bir değişiklik yoktur Yılı Finansal Tablolarında Yapılan Sınıflamalar ve Düzenlemeler Şirket, konsolide finansal tablolarını Tebliğ XI-29 a uygun olarak ilk kez 31 Mart 2008 tarihi itibarıyla hazırlamıştır. TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu Standardı uyarınca TMS ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007 olup ilgili düzenlemeler 31 Aralık 2008 tarihli finansal tablolarla karşılaştırmalı olarak sunulan önceki hesap dönemi olan 31 Aralık 2007 tarihli konsolide finansal tablolara uygulanmıştır. Söz konusu düzenlemeler sonrası hazırlanan önceki finansal tablo bilgilerinin Tebliğ XI-29 a göre raporlanan finansal tablo bilgileri ile karşılaştırılması aşağıdaki gibidir: Tebliğ XI-25 e göre önceden raporlanan Tebliğ XI-29 a göre yeniden düzenlenen 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla toplam varlıklar Aralık 2007 tarihi itibarıyla toplam özkaynaklar Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap dönemine ait net kar Aralık 2008 tarihi itibarıyla bilanço ile karşılaştırmalı sunulan 31 Aralık 2007 tarihine ait bilançoda diğer alacaklar (net) kalemi içerisinde yer alan YTL tutarındaki ters repo alacakları, nakit ve nakit benzerleri hesabına, menkul kıymetler içerisinde yer alan 10 YTL tutarındaki menkul kıymetler, nakit ve nakit benzerleri hesabına, ana ortaklık dışı paylar hesabında yer alan YTL tutarındaki azınlık payları Özkaynaklar içinde yer alan azınlık payları hesabına sınıflandırılmıştır. 14

11 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Yılı Finansal Tablolarında Yapılan Sınıflamalar ve Düzenlemeler (devamı) 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait gelir tablosuna karşılaştırmalı sunulan 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunda esas faaliyetlerden diğer gelirler / faiz+temettü+kira (net) içindeki YTL tutarındaki kira gelirleri, diğer faaliyet gelirleri hesabına; genel yönetim giderleri içindeki YTL tutarındaki reklam, ilan ve tanıtım giderleri pazarlama, satış ve dağıtım giderleri hesabına; diğer faaliyetlerden gider ve zararlar hesabının içindeki YTL tutarındaki menkul kıymet satış karları ile diğer faaliyetlerden gelir ve karlar içindeki YTL tutarındaki menkul kıymet satış zararlarının net değeri finansman gelirleri hesabına; diğer faaliyetlerden gelir ve karlar hesabındaki YTL tutarındaki itfa ve faiz gelirleri finansman gelirleri hesabına; diğer faaliyetlerden gelir ve karlar hesabı içindeki YTL tutarındaki kambiyo karları finansman gelirleri hesabına ve diğer faaliyetlerden gider ve zararlar hesabında yer alan YTL tutarındaki kur farkı giderleri finansman giderleri hesabına sınıflandırılmıştır. Yukarıdaki açıklamalara istinaden 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap dönemindeki nakit akım tablosunda gerekli sınıflama düzeltmeleri yapılmıştır. 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Satış Gelirleri Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının satış gelirleri, gayrimenkule, sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına ve haklara ve gayrimenkul projelerine yapılan yatırımlara ilişkin gelirlerden oluşmaktadır. Menkul kıymet alım-satım kar ya da zararı ise net tutarları ile finansal gelirler olarak sınıflandırılmaktadır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarı ile Şirket in henüz gayrimenkullere ilişkin işlemlerden sağlanan bir satış geliri bulunmamaktadır Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Makine tesis ve cihazlar 5 yıl Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 4 10 yıl Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. 15

12 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır Şerefiye Şerefiye, satın alınan varlıkların satın alma maliyetleriyle, söz konusu varlıkların net olarak ayrıştırılabilen makul değeri arasındaki farkı temsil etmektedir. Şerefiye, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilir. Şerefiye parasal kazanç elde edilen birimler üzerine dağıtılmıştır ve amortismana tabi değildir. Fakat yıllık olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmaktadır. Şirket birleşmesinden kaynaklan şerefiye değer düşüklüğü olabileceğini gösteren bir durum ya da şartlarda bir değişiklik olursa TMS 36 Varlıkların Değer Düşüklüğü Standardı gereğince bir yıldan daha sık değilse yıllık olarak değer düşüklüğü testlerine tabi tutulmaktadır. Şirket alımlarından kaynaklanan negatif şerefiye doğrudan gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir Satış Amaçlı Gayrimenkuller Satış amaçlı gayrimenkuller, net gerçekleşebilir değer ya da bilanço tarihindeki maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, gerçeğe uygun değerinden satış masrafları düşüldükten sonraki değerdir. 16

13 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Mal ve hizmetlerin üretiminde ya da tedarikinde veya idari amaçla kullanılmak veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira geliri veya değer artış kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla (sahibi veya finansal kiralama sözleşmesine göre kiracı tarafından) elde tutulan arsa veya bina ya da binanın bir kısmı veya her ikisi yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır. Muhasebeleştirme sırasında ölçme Yatırım amaçlı gayrimenkuller başlangıçta maliyeti ile ölçülür. İşlem maliyetleri de başlangıç ölçümüne dahil edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller muhasebeleştirme sonrasında gerçeğe uygun değer yöntemi veya maliyet yöntemi ile ölçülür. Seçilen yöntem tüm yatırım amaçlı gayrimenkullere uygulanır. Gerçeğe uygun değer yöntemi Yatırım amaçlı bir gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri; karşılıklı pazarlık ortamında, bilgili ve istekli gruplar arasında bir varlığın el değiştirmesi ya da bir borcun ödenmesi durumunda ortaya çıkması gereken tutardır. Şirket yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değer yöntemiyle ölçmektedir Yapılmakta Olan Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller, finansal tablolara maliyet bedelleri ile yansıtılmaktadır. Bu varlıklar, inşası tamamlanana kadar yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller içerisinde izlenmeye devam edilmekte, inşası tamamlandığında ise yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılıp, yatırım amaçlı gayrimenkuller kaleminde belirtilen değerleme standartlarına göre muhasebeleştirilmektedir. Transfer tarihindeki makul değer ile maliyet arasındaki fark, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu varlıkların satın alma ve inşa sürecindeki oluşan tüm maliyetler ile sonradan ortaya çıkan diğer masraflar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilmektedir. Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Aktifleştirme, bu varlıklar ile ilgili harcamaların ve finansman giderlerinin oluşmaya başladığı andan, varlıkların nihai kullanımına hazır hale getirilmesine kadar sürdürülmektedir. Eğer yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller defter değeri, bu varlıkların geri kazanılabilir tutarından düşük ise, bu varlıklar için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır. Aktifleştirme oranı, yapılmakta olan gayrimenkul yatırımları ile ilişkilendirilen finansal borçların güncel faiz oranları veya bu gayrimenkuller için yapılan genel fonlamanın ortalama oranıdır. 17

14 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (i) Türev enstrümanı olmayan finansal araçlar Grup un türev enstrümanı olmayan finansal araçları, finansal yatırımlar, ticari ve diğer alacaklar, diğer dönen varlıklar, nakit ve nakit benzeri değerler, finansal borçlar, ticari ve diğer borçlar ve diğer yükümlülüklerden oluşmaktadır. Türev enstrümanı olmayan finansal araçlar ilk defa finansal tablolara alınırken, aşağıda bahsedilenler hariç, doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri ile birlikte makul değerleri üzerinden değerlenir. Türev enstrümanı olmayan finansal araçların ilk defa mali tablolara alınmasına müteakiben değerlenmesi ile ilgili hususlar aşağıda açıklanmıştır. Grup bir finansal aracı ancak ve ancak o finansal araca ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda kayda alır. Finansal varlıklar, Grup bu varlıklardan kaynaklanan nakit akımları üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Olağan durumlardaki finansal varlık alım ve satımları, Grup un bu varlıkları alma veya satma taahhüdünde bulunduğu tarihte muhasebeleştirilir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit, bankalardaki vadesiz mevduat hesapları ve ters repo alacaklarından oluşmakta olup ilgili maliyet değerleri üzerinden değerlenir. Alım satım amaçlı finansal varlıklar Alım satım amaçlı menkul değerler, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen menkul değerlerdir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların alım ve satım işlemleri İşlem tarihi ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Alım satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını müteakiben gerçeğe uygun değerleri ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kâr/zarar hesaplarına dahil edilmektedir. 18

15 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (devamı) Finansal borçlar Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, müteakip tarihlerde, etkin faiz yöntemiyle hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile finansal tablolarda takip edilirler. Alınan kredi tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide gelir tablosunda kredi süresince muhasebeleştirilir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerde ve bunlar gibi özellikli bir varlığın elde edilmesi ya da inşası ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Diğer Diğer finansal varlık ve yükümlülükler, kısa vadeli olmaları sebebiyle maliyet değerleri üzerinden değerlenir. (ii) Sermaye Adi hisse senetleri Adi hisse senedi ve hisse senedi opsiyon satışlarıyla ilişkilendirilebilir ek maliyetler özsermayeden indirim olarak kayıtlara alınır. Mevcut ortaklardan olan sermaye artışları yıllık genel kurullarda onaylanıp tescil olunan nominal değerleri üzerinden muhasebeleştirilir Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile Yeni Türk Lirası ( YTL ) na çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda YTL ye çevrilmektedir. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan YTL ye çevrilerek ifade edilmektedir Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 19

16 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Grup konsolide finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar konsolide finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır İlişkili Taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasal vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılır. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu varlıktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili varlıktan silinir Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatı Karşılığı Türkiye deki mevcut iş kanunu gereğince, Şirket emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirlenen miktarda ödeme yapmakla yükümlüdür. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, Şirket aktüeryal metot kullanarak bir yükümlülük oluşturmuştur ve bilanço tarihi itibarıyla devlet tahvillerinin cari piyasa getirileri kullanılarak iskonto etmiştir. 20

17 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatı Karşılığı (devamı) 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla kullanılan başlıca istatiksel tahminler şöyledir; İskonto oranı %6,26 %5,7 Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %100,00 %89,52 Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminat tavanına dayanmaktadır. 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla, tavan miktarları sırasıyla YTL ve YTL dir. Yasal olarak herhangi bir zorunluluk bulunmaması nedeniyle, bu yükümlülük için herhangi bir fon tahsis edilmemiştir Giderler Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir Nakit Akım Tablosu Grup, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakde eşdeğer varlıklar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2007 Nakit ve nakit benzerleri Bloke mevduat ( ) - Nakit akım tablosundaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklar Hisse Başına Kar/(Zarar) Hisse başına kazanç/(kayıp) net dönem karı veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısına bölünmesi sonucu hesaplanır Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları Konsolide finansal tabloların Tebliğ XI-29 a uygun olarak hazırlanmasını, yönetimin, politikaların uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar almasını, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. 21

18 2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları (devamı) Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 10 Satış Amaçlı Gayrimenkuller Not 11 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Not 12 Yapılmakta Olan Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Not 13 Maddi Duran Varlıklar Not 14 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Not 16 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler Not 17 Kıdem Tazminatı Karşılığı 3 İşletme Birleşmeleri Şirket ve Şirket in bağlı ortaklığı olan Kentsel Gayrimenkul Yatırım Danışmanlık Planlama A.Ş. nin Türk Ticaret Kanunu nun 451. maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu nun 18, 19, ve 20. maddeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:1 No:31 sayılı Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri uyarınca devralma suretiyle birleşmelerine karar verilmiştir. Şirket in 3 Haziran 2008 tarihli genel kurul toplantısında söz konusu birleşme işleme oranının %100 olarak gerçekleşecek olması nedeniyle herhangi bir sermaye artışı yapılmayacağı kararlaştırılmıştır. Söz konusu birleşme 5 Haziran 2008 tarihinde tescil edilmiştir. 4 Bölümlere Göre Raporlama 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla müşterek yönetime tabi ortaklık olan Maya Turizm Limited Şirketi nin toplam varlıkları konsolide finansal tabloların %0,4 ünü; (2007: %0,5), dönem zararı ise konsolide finansal tablolardaki zarar tutarının %0,4'ünü oluşturmaktadır (2007:dönem karı konsolide finansal tabloların %0,1 ini oluşturmaktadır). Maya Turizm Limited Şirketi nin tutarlarının önemlilik arz etmemesi nedeniyle bölümlere göre raporlanma yapılmasına gerek duyulmamıştır. 5 Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: Bankalar-vadeli Bankalar-vadesiz Nakit Ters repo alacakları Diğer hazır değerler Toplam Aralık 2008 tarihi itibarıyla bankalar mevduatı üzerinde YTL tutarında blokaj bulunmaktadır (2007: Yoktur). 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, Grup a ait vadeli mevduatın faiz oranı %13 ve vadesi 2 Ocak 2009 dur. 22

19 6 Finansal Yatırımlar 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, Şirket in tamamı gerçeğe uygun değerleriyle ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılan alım satım amaçlı menkul kıymetlerden oluşan finansal yatırımları aşağıdaki gibidir: Hisse senetleri Toplam Hisse senetleri İMKB de işlem görmekte olan Global Yatırım Holding A.Ş. hisse senetleridir. 7 Finansal Borçlar 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla Grup un finansal borçları aşağıdaki gibidir: Orijinal para birimi YTL Orijinal para birimi YTL Banka Kredileri ABD Doları Banka Kredileri YTL Banka Kredileri Avro Aralık 2008 tarihi itibarıyla, banka kredilerinin tamamı bir yıldan kısa vadeli olup faiz oranları ABD Doları ve YTL cinsinden krediler için sırasıyla %4 11 arasında (31 Aralık 2007: Yoktur) ve %6 25 arasındadır. 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla, Avro krediler için faiz oranı %8,80 dir. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, Şirket in banka kredilerinin teminatı olarak yatırım amaçlı gayrimenkullerinde bulunan Denizli deki ve Van daki arazileri, kredileri kullandıran Asya Katılım Bankası Anonim Şirketi lehine, 1. dereceden sırasıyla YTL ve YTL bedelle ipoteklidir. 8 Ticari Alacak ve Borçlar 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla, ticari alacaklar muhtelif müşterilerden olan alacaklardan oluşmaktadır. 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla, YTL tutarındaki ticari borçlar Şirket in Denizli arazisi üzerinde inşaatı devam eden yatırımlarla ilgili olan borçlardan oluşmaktadır (2007: YTL). 23

20 9 Diğer Alacaklar ve Borçlar Diğer Alacaklar 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla, diğer alacaklar aşağıdaki gibidir: İş avansları İlişkili taraflardan alacaklar (Not 27) Kira alacakları Diğer Toplam Diğer Borçlar 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar aşağıdaki gibidir: Alınan avanslar* İlişkili taraflara borçlar (Not 26) Diğer Toplam * 28 Ağustos 2008 tarihinde, Şirket ile Tesco Kipa Pazarlama Ticaret ve Gıda Anonim Şirketi ( Tesco Kipa ) arasında Balıkesir Merkez Gümüşçeşme Mahallesi 20 M pafta, 7522 ada, 1 sayılı parselde kayıtlı ,43 metrekarelik gayrimenkulün YTL bedelle Tesco Kipa ya satılması amacıyla gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi yapılmıştır. Tesco Kipa devir bedeli peşinatı olarak YTL ( ABD Doları karşılığı) ödemiş ve geri kalan YTL lik bakiye ise gayrimenkulün devir tarihinde nakden tahsil edilecektir. 10 Ekim 2008 tarihinde söz konusu sözleşme tadil edilmiştir. Gayrimenkul satış vaadi tadil sözleşmesi ne ( Tadil sözleşmesi ) istinaden, satış vaadi sözleşmesinde belirtilen devrin 30 Eylül 2008 tarihine kadar gerçekleştirilmesi 31 Mart 2009 tarihine uzatılmıştır. 10 Satış Amaçlı Gayrimenkuller 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren yıla ait satış amaçlı gayrimenkuller hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı - - Girişler Toplam Şirket in, 5 Ağustos 2008 tarihinde Balıkesir Merkez Gümüşçeşme de sermaye kazancı elde etme amacı ile satın aldığı Balıkesir Gümüşçeşme mah. 20 M pafta, 7522 ada, 1 sayılı parselde kayıtlı m² lik arazisi bulunmaktadır. 28 Ağustos 2008 tarihinde, Şirket ile Tesco Kipa arasında gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi yapılmış ve 10 Ekim 2008 tarihinde söz konusu sözleşme tadil edilmiştir. Gayrimenkul satış vaadi tadil sözleşmesi ne ( Tadil sözleşmesi ) istinaden, satış vaadi sözleşmesinde belirtilen devrin 30 Eylül 2008 tarihine kadar gerçekleştirilmesi 31 Mart 2009 tarihine uzatılmıştır. 11 Şubat 2009 tarihinde, söz konusu arazi Tesco Kipa ya satılmıştır. Şirket in Balıkesir Merkez Gümüşçeşme deki arazisi Tesco Kipa lehine 1. dereceden YTL bedelle ipoteklidir. 24