MAYIS 2013 FON BÜLTENİ

Transkript

1 MAYIS 2013 FON BÜLTENİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Gözlerinize nan n Global çerçevede etkili parasal genişleme ve düşük faiz politikaları, ülkemizin de içinde bulunduğu Gelişmekte Olan Ülkelere yönelik yoğun ilgi ve sermaye akışları, bizim özelimizde son yıllarda başlayan Kredi Notu Artışları ve tabii ki Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası nın enflasyon cephesinde kazandığı başarı neticesinde gelinen gösterge faiz seviyesi Nisan ayının son günü itibarıyla yıllık %5,2 ye dayanmış durumda. Borsayı tahmin etmek de elbette güç değil. Şu aralar kendisi rekor tazelemekle meşgul. Döviz mi? Çoktan yaz tatiline çıkmıştı biliyorsunuz. Kısa vadede de dönecek gibi görünmüyor. Türk Ekonomisinin son yıllarda içinde bulunduğu olumlu trende kayıtsız kalamayan ve son olarak da Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının olumlu açıklamaları karşısında tepkisiz kalamayan yabancı yatırımcıların Türk Varlıklarına olan ilgisi son haftalarda zirveye ulaştı. İşin güzel tarafı Türkiye Ekonomisi şu an itibarıyla Gelişmekte Olan Ülkeler arasında dahi en fazla tercih edilenler arasında yer alıyor. Sebepleri malum; genç nüfusumuz, düşük hammadde fiyatları, hızla Avrupa dan Devamı 2. sayfada... ALTERNATİF FON DAĞILIM ÖNERİLERİ Portföy Dağılım Oranları Standart Temkinli Dengeli Süratli G.A. Devlet İç Borç. Araç. Standart EYF G.Y. G.A. Kamu Borç. Araç. EYF G.Y. Esnek EYF G.Y. EYF G.Y. Esnek EYF %100 1,78 2,72 10,87 %100 %100 %30 %70 Aylık Getiri (%) 1,95 1,45 1, Getirisi (%) 2,97 5,72 7,09 Yıllık Getiri (%) 12,63 23,21 30,22 İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet ten alınmıştır. AYLIK: tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. 2013: tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. YILLIK: tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. G.A.: Gelir Amaçlı G.Y.: Yönelik Emekliliğinize 2 yıl ve daha az zaman kaldıysa, fon dağılımınızı tekrar gözden geçirerek, yatırımlarınızı daha düşük riskli veya risksiz fonlarda değerlendirebileceğinizi hatırlatmak isteriz. larımızla ilgili detaylı risk bilgisine ulaşmak için tıklayınız. 01

2 EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM Adı Halka Arz Tarihi Kurumsal Müşteri Hattı (0212) Katılımcı Sayısı Büyüklük (Bin TL) Aylık Getiri 2013 Getirisi Yıllık Getiri Halka Arzdan Bugüne Getiri Likit Karma EYF %0,46 %1,7 %5,9 %199,02 G.A. Kamu Borç. Araç. EYF %1,67 %2,6 %11,4 %303,73 G.A. Kamu Dış Borç. Araç. () EYF %2,62 %0,2 %13,5 %156,59 B.A. EYF %0,02 %9,6 %43,2 %440,22 G.A. Uluslararası Borç. Araç. EYF %0,15 %1,0 %3,9 %74,50 Esnek EYF %1,51 %5,7 %22,4 %272,82 G.A. Esnek EYF %1,74 %1,5 %10,7 %64,09 G.Y. G.A. Kamu Borç. Araç. EYF %1,95 %3,0 %12,6 %152,60 G.Y. G.A. Kamu Dış Borç. Araç. () EYF %2,28 %0,1 %13,9 %94,32 G.Y. Esnek EYF %1,45 %5,7 %23,2 %169,63 Esnek Alternatif EYF %1,00 %3,7 %12,0 %36,73 G.A. Devlet İç Borç. Araç. Standart EYF %1,78 %2,7 %10,9 %17,07 EYF %0,31 %10,6 %46,1 %36,58 Esnek EYF %1,55 %5,4 %21,7 %24,47 G.Y. EYF %0,01 %10,3 %46,6 %57,51 Kamu ve Özel Sektör Borç. Araç. EYF %1,56 %3,2 - %3,15 *İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet ten alınmıştır. *Getiri hesaplamalarında iki tarih arasındaki fiyat değişimleri kullanılarak basit getiri hesaplanmıştır. AYLIK GETİRİ: tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir GETİRİSİ: tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. YILLIK GETİRİ: tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. G.A.: Gelir Amaçlı G.Y.: Yönelik B.A.: Büyüme Amaçl PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Gözlerinize inanın Global çerçevede etkili parasal genişleme ve düşük faiz politikaları, ülkemizin de içinde bulunduğu Gelişmekte Olan Ülkelere yönelik yoğun ilgi ve sermaye akışları, bizim özelimizde son yıllarda başlayan Kredi Notu Artışları ve tabii ki Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası nın enflasyon cephesinde kazandığı başarı neticesinde gelinen gösterge faiz seviyesi Nisan ayının son günü itibarıyla yıllık %5,2 ye dayanmış durumda. Borsayı tahmin etmek de elbette güç değil. Şu aralar kendisi rekor tazelemekle meşgul. Döviz mi? Çoktan yaz tatiline çıkmıştı biliyorsunuz. Kısa vadede de dönecek gibi görünmüyor. Türk Ekonomisinin son yıllarda içinde bulunduğu olumlu trende kayıtsız kalamayan ve son olarak da Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının olumlu açıklamaları karşısında tepkisiz kalamayan yabancı yatırımcıların Türk Varlıklarına olan ilgisi son haftalarda zirveye ulaştı. İşin güzel tarafı Türkiye Ekonomisi şu an itibarıyla Gelişmekte Olan Ülkeler arasında dahi en fazla tercih edilenler arasında yer alıyor. Sebepleri malum; genç nüfusumuz, düşük hammadde fiyatları, hızla Avrupa dan Ortadoğu ve Afrika gibi büyüyen pazarlara kayan ihracatımız ve azalan Cari Açığımız. Uzun bir süredir, özellikle de geçtiğimiz Kasım ayında Fitch tarafından verilen kredi notu artışı sonrası, hem ekonomi tarafında hem de Sermaye Piyasaları tarafında uzun vadeli kazanımlarımız olacağını belirtmiştik. Bu dönemin hissedilir şekilde devam ettiğini görmek bizleri elbette sevindiriyor. Nazar değmesin. Piyasalara dönersek. Yatay ve dar bir bant içinde süren faiz seyri, yıl geneli için konsensüs piyasa görüşü olmayı sürdürüyor. Türk Lirası da son aylarda değişmeyen yatay seyri ile tüm Gelişmekte Olan Ülke para birimleri içerisinde bile en düşük dalgalanmaya sahip para birimlerinden biri durumunda. Bu trendin bir süre daha devam edeceğini öngörüyoruz. Ocak ayı sonunda BIST te yaşanan sert düzeltme hareketini yorumlarken, bu sene için BIST Piyasası getirisinin, rakiplerine yakınsayacağı görüşümüzü teyit eder nitelikte olduğunu belirtmiştik. Elbette bu Not Artışları trendi bu görüşten çok, geçtiğimiz yıl olduğu gibi BIST in diğer tüm rakiplerini geride bırakması ihtimalini arttırıyor. Bu sebeple de şirket değerlemelerinin gösterdiği yolu izlerken içinde bulunulan olağan dışı durumun getireceği hareketliliği de gözden kaçırmamak gerekiyor. Dolayısıyla piyasasının potansiyeline inanıyoruz ama gelinen seviyeler itibarıyla elbette hassasiyetimiz artmış durumda. Bu yıl da önceki yıllarda olduğu gibi bir çok sebeple piyasalarda kar satışları ve panik dönemlerine şahit olacağımızı düşünüyoruz. Ancak büyük Global resim görece olumlu bir havaya işaret ettiği müddetçe, yıl boyunca Global Sermaye Piyasalarına destek olacaktır görüşümüzü koruyoruz. Dolayısıyla bu satış ve realizasyon dönemlerinin kısa süreli olmasını bekliyoruz. Global düşük faiz ortamı hala en önemli güvencemiz ve bu durumun bu yıl da devam etmesini bekliyoruz. Türk Lirası cinsi faizler, yaşanan hızlı düşüşe rağmen uluslararası rakiplerine göre halen cazip seviyelerde bulunmaktadır. Bu durumun tahvil ve bonolara olan ilgiyi kısa süreli satışlarla kesse de orta ve uzun vadede canlı tutmaya devam edeceği görüşündeyiz. Türkiye nin sağlam makro ekonomik dengeleri sebebiyle Türk Lirası nın azalan faiz farklarına rağmen dövize karşı cazibesini korumaya devam etmesini bekliyoruz. Yatırımlarımız esnasında Global Merkez Bankaları nın sağlayacağı bol ve ucuz likiditeden orta vadede en verimli şekilde faydalanabilmek amacıyla makro ekonomik tespitler, temel analizler ve değerlemeler ile ulaşılan makul değerlerin cazip olduğu seviyeler her zamanki gibi göz ardı edilmemelidir. Geçtiğimiz yıl bunun çok somut bir kanıtıdır. Hali hazırdaki muhafazakar portföy yapısı düşünüldüğünde olası kar realizasyonları ve satışların yurtiçi yatırımcılar açısından dövizden TL ye geçmek ya da ve Uzun Vadeli Tahvil yatırımlarını artırmak açısından bu yıl da fırsat yaratacağı kanaatindeyiz. YATIRIM ÖNERİSİ Global anlamda uzun bir süre daha düşük seyretmesini beklediğimiz faizler sebebiyle Türk Lirası gibi göreceli olarak yüksek faiz sunan ve büyüme dinamizmini sürdüren piyasaların cazibesinin devam edeceğini düşünüyoruz. Bu sebeple de Türk Lirası yatırımları önermeye devam ediyoruz. Yatırım yapılabilir bir ülke olmanın keyfini önümüzdeki yıl da sürmeye adayız. Dolayısıyla faizlerde özellikle yükselişlerin alım fırsatı yaratacağı görüşündeyiz Tahvil/Bono taşıyan fonları önermeye devam ediyoruz. Önümüzdeki yılların başta Türkiye olmak üzere, Gelişmekte Olan Ülkelerin öne çıkacağı bir dönem olduğu görüşündeyiz. Bu sebeple BIST te yaşanacak gerilemelerin hisse senedi pozisyonlarının artırılması için bir fırsat yaratacağı kanaatindeyiz. taşıyan fonlar da bu noktada önerilmektedir. Piyasa Verileri Aylık 2013 Yıllık BIST 100 %0,17 %10,02 %43,39 BIST 30 %0,23 %8,52 %47,62 USD -%0,69 %0,74 %2,40 EURO %1,28 -%0,16 %1,22 Altın -%7,56 -%11,80 -%11,25 Repo (Brüt) %0,43 %1,68 %6,33 KYD-TUM %2,45 %3,47 %14,68 İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet ten alınmıştır. AYLIK: tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir. 2013: tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir. YILLIK: tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir. KYD TÜM ENDEKS : Kurumsal Yatırımcılar Derneği nin hesapladığı endekslerden biridir. Piyasada işlem gören tüm iskontolu ve sabit faizli kuponlu borçlanma senetlerini bir arada yansıtmaktadır. Enflasyon Aylık Yıllık TÜFE %0,66 %7,29 ÜFE %0,81 %2,30 Döviz Kuru $ / TL 1,7963 1,8087 / TL 2,3485 2,3189 / $ 1,3074 1,2821 Enflasyon verileri tarihinde açıklanan verilerdir. 02

3 A IRLIKLI TL YE YATIRIM YAPAN FONLAR Likit Karma u GA Kamu Borç.Araç. u GY GA Kamu Borç. Araç. u Kamu ve Özel Sektör EYF GA Devlet ç Borç. Araç. Standart GA Esnek Esnek Alternatif Esnek Esnek GY Esnek BA u u GY u Minimum Risk Maksimum Risk A IRLIKLI DÖV ZE YATIRIM YAPAN FONLAR GA Kamu D fl Araçlar () u GA Uluslararas Araçlar u GY GA Kamu D fl Araçlar () u Minimum Risk Adı Amac Karfl laflt rma Yat r m Maksimum Risk Büyüklü ü Yönelik Gelir Amaçlı Kamu u Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmeyi hedefler. %89 KYD TL Bono %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken) Tahvil/Bono: %70-%100 Ters Repo:%0-%30 Mevduat : %0-%20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir fon fazla % Yönelik Esnek yöneticisi tarafından piyasadaki Yönelik u Yüksek getiri potansiyeline sahip olup, ülke ekonomisinin büyüme hızında artış, düşen reel faizler gibi makroekonomik göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde borsada oluşabilecek yükseliş trendlerinden olumlu etkilenirken, her tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı fon performansını olumsuz etkiler. senedi portföyünde BIST-30 a yer veriyor olması hisse senedi yatırımda daha seçici olunmasını beraberinde getirmektedir. %90 BIST 30 endeksi + %9 KYD : % Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-20 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20 si oranında Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış () u Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi nin uluslararası piyasalarda ihraç ettiği lara ve en fazla %20 olmak üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. %90 KYD USD Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge : %80-%100 Ters Repo: %0-%20 Mevduat: %0-%20 işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20 si oranında %88 %

4 Adı Amac Karfl laflt rma Yat r m Büyüklü ü GA Kamu Araçlar u Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri %89 KYD TL Bono %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken) Tahvil/Bono: %70- %100 Ters Repo:%0- %30 Mevduat: %0-%20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 işlemleri %97 % Esnek yöneticisi tarafından piyasadaki % Likit Karma u* Portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen vadesine en fazla 180 gün kalan Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara ünde yer verir. %30 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün + %58 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi + % 10 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken) Tahvil/Bono:%0-%30 Ters Repo:%30- %60 Mevduat : %0-%20 ÖST (Sabit getirili): %10-%40 ÖST (Değişken getirili): %0-%30 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-%20 Gelire Endeksli Senetler: %0-%20 Gelir %0-%20 Borsa para fon fazla. 5 3 % Esnek Portföyünde yer alan orta-uzun vadeli bonolar nedeniyle faizlerde yaşanabilecek düşüş ve yükselişler ile yine portföyünde taşıdığı hisse senedi nedeniyle hisse senedi piyasasında yaşanacak dalgalanmalar fon fiyatına +/- olarak yansımasına neden olur. Ağırlıklı sabit getirili menkul kıymetlere yer verilen portföyde, fonun hisse senedi piyasasına yatırım yapması faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanağını sağlamaktadır. %59*KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %30*BIST 100 Endeksi + %8*KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1*KYD + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken) Tahvil/Bono: %45-75 Senetleri: %15-45 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-30 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir fon fazla %30 %57 % BA u BIST de işlem gören Senetlerine ünde yer vererek Türkiye nin belli ölçekteki şirketlerine yatırım yapmak ve sermaye kazancı %90 BIST 100 Endeksi + %9 KYD senedi: %80-%100 Ters Repo:%0-%20 Mevduat: %0- %20 Borsa para % Gelir Amaçlı Devlet ç Standart u** Ağırlıklı olarak portföyünde tahvil ve bono taşıması nedeniyle iç borçlanma faizlerinde eğilimin aşağı yönde olduğu dönemlerde getirisi yükselir. portföyünün orta-uzun vadeli bonolardan oluşması nedeniyle faizlerde yaşanabilecek düşüş ve yükselişler fon fiyatını etkiler. un bir miktar hisse senedi piyasasında yatırım yapabilmesi faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanagını sağlamaktadır. %91 KYD TL Bono %5 BİST 30 Endeksi + %1 KYD 1 Aylık + %1 KYD O/N Repo (Brüt) ÖST Endeksi (sabit) + %1 KYD ÖST Endeksi (değişen) Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden ve Gelir Ortaklığı Senetleri: %78-100, Türk ortaklık payları (BIST 100/ BIST Katılım Endeksi): %0-20, Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı : %0-20, Türk Lirası cinsinden Borsada işlem görmesi şartı ile bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçları: %0-20, Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %0-2, Kira Sertifikaları: %0-20 % Detayl fon bilgilerimizi internet sitemizden incelemek için tıklayın. 04

5 Adı Amac Karfl laflt rma Yat r m Büyüklü ü u Yüksek getiri potansiyeline sahip olup, ülke ekonomisinin büyüme hızında artış, düşen reel faizler gibi makroekonomik göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde borsada oluşabilecek yükseliş trendlerinden olumlu etkilenirken, her tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı fon performansını olumsuz etkiler. senedi portföyünde BIST-30 a yer veriyor olması hisse senedi yatırımda daha seçici olunmasını beraberinde getirmektedir. %90 BIST 30 endeksi + %9 KYD : % Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-20 Mevduat / Katılım Hesabı: Esnek Alternatif portföyüne Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş ve BIST de işlem gören Türk Lirası cinsi Gelir Ortaklığı Senetleri, Kira Sertifikaları ve benzeri faizsiz enstrümanlar, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan Doları cinsi faizsiz tahviller, yatırım stratejisine uygun olarak Katılım Endeksinde yer alan hisse senetleri almaktadır. %67 Faizsiz GA Kamu D fl Araçlar u () Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi nin uluslararası piyasalarda ihraç ettiği lara ve en fazla %20 olmak üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. %90 KYD USD Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge : %80-%100 Ters Repo: %0-%20 Mevduat: %0- %20 Borsa para % Kamu ve Özel Sektör EYF T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen borçlanma araçları ve Türk özel sektör borçlanma araçları ile bunlara dayalı ters repolara portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir. %45 KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %30 KYD ÖST Endeksi (Değişken) + %15 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %9 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 KYD Devlet Tahvili/Hazine Bonosu: %30-60 Sabit Faizli Özel Sektör : %10-40 Değişken Faizli Özel Sektör : %20-50 Ters Repo/Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-30 Mevduat/Katılım Hesabı: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 %58 ÖST % GA Esnek yöneticisi tarafından piyasadaki Hazine tarafından ihraç edilen TL veya döviz cinsi borçlanma araçlarına yatırım yapar. %36 %57 % GA Uluslararas Araçlar u Yabancı borçlanma araçlarına fon portföyünde yer vererek, yatırım yaptığı menkul kıymetler üzerinden döviz kuru kazancı ve ağırlıklı olarak faiz geliri %90 USD US FTSE (5-7 yıl) T-bills Endeksi + %8 KYD + %1 KYD 1 aylık Gösterge Uluslararası : % Ters Repo: %0-20 Mevduat/ Katılım Hesabı: %92 Yabanc Tahvil / Bono İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet ten alınmıştır. *umuzun Likit-Kamu olan ismi içeriği ile beraber 01/01/2013 itibarıyla değişmiştir. **umuzun GA Devlet İç olan ismi içeriği ile beraber 30/04/2013 itibarıyla değişmiştir. G.A.: Gelir Amaçlı B.A.: Büyüme Amaçlı G.Y.: Yönelik Bu rapor, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Detayl fon bilgilerimizi internet sitemizden incelemek için tıklayın. 05