VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASI 2014 Değerlendirme Toplantısı 15 Ocak 2015

Transkript

1 VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASI 2014 Değerlendirme Toplantısı 15 Ocak 2015

2

3 YÖNETİCİ ÖZETİ-I Rekorlar Yılı 2014 Tüm zamanların ( ) iki adet toplam işlem hacmi rekoru, toplam açık pozisyon sayısı rekoru, girilen emir sayısı rekoru, DolarTL işlem hacmi rekoru, Döviz Vadeli sözleşmelerinde toplam açık pozisyon rekoru,. Toplam işlem miktarı %11 artarak 59 milyon 452 bin oldu yılından bugüne düşen işlem miktarı trendi yukarı yönlü kırıldı. Oynaklık düşmesine rağmen işlem hacmi arttı Döviz Vadeli işlem sözleşmeleri işlem hacmi 22.7 milyar TL den 32 milyar TL ye çıkarak %41 arttı. Tek ürüne dayalı gelir bağımlılığı azaltıldı. Endeks Opsiyon işlem hacmi 10 kat arttı. Pay vadeli işlem hacmi 6 kat arttı. Pay opsiyon 1.5 kat arttı

4 YÖNETİCİ ÖZETİ -II Ortalama açık pozisyon sayısı %20 artarak oldu. Dünya sıralamasında BIST 30 vadeli işlem sözleşmeleri 2 basamak yukarı çıkarak 8. liğe yükselmesi beklenmektedir. Dünya da vadeli ve opsiyon hacimleri düşerken, VİOP ta arttı. Son iki yılda yabancı yatırımcı işlem hacmi 64.4 milyar TL den milyar TL ye çıkarak %60 arttı. Döviz sözleşmelerinde Yabancı işlem hacmi 614milyon TL den 5.5 milyar TL ye çıkarak yaklaşık 9 kat arttı

5 YÖNETİCİ ÖZETİ -III 2013 ve 2014 yıllarında toplam 105 adet etkinlik-eğitim düzenlendi. Singapore da asyalı yatırımcılara VİOP paneli düzenlendi. Türkiye de ilk defa gelir paylaşımı üzerine Piyasa Yapıcılık modeli oluşturuldu. 75 den fazla üye ve müşteri ziyareti gerçekleştirildi. İki adet ülke çapında VİOPS Sanal Portföy yarışması düzenlendi. VİOP Akademi yapıldı, VİOP Risk Yönetimi Konferansı gerçekleştirildi. Key Account Manager (KAM) sistemi kuruldu

6 İÇERİK Rekorlar Yılı Yılı Önemli Gelişmeler İşlem Hacmi Gelişmeleri Açık Pozisyon Gelişmeleri 2015 Projeksiyon ve Hedefler

7 BASINDA VİOP

8 2014 YILI ÖNEMLİ GELİŞMELER 14 Şubat Opsiyon Sözleşmelerinde uygulanan minimum 1 kuruş borsa payı uygulaması kaldırıldı. 3 Mart Takasbank VİOP ta Merkezi Karşı Taraf (MKT) oldu. 31 Mart Pay Opsiyon Sözleşmeleri Avrupa tipine çevrildi. 2 Nisan Borsa İstanbul VOBAŞ birleşmesi resmi olarak tamamlandı. 4 Nisan FIX Protokolü devreye alındı. 16 Mayıs DolarTL Opsiyon Sözleşmeleri işleme açıldı. 16 Haziran Altın Sözleşmelerinin büyüklüğü 1 gr a düşürüldü. 4 Ağustos Pay ve Endeks Sözleşmeleri dışındaki sözleşmelerde öğle arası uygulamasına son verildi. 11 Ağustos NASDAQ Projesi kapsamında sistem dizayn çalışmalarına başlandı. 3 Eylül Opsiyon Endüstrisi Konseyi (OIC) ile iş birliği anlaşması imzalandı. 19 Eylül Mini Endeks Opsiyonları işleme açıldı. 14 Kasım DolarTL ve EuroTL Vadeli İşlem Sözleşmelerinde fiyat adımı 0,0001 e düşürüldü. 21 Kasım Gelir paylaşımına dayalı piyasa yapıcılık programı hazırlandı. 15 Aralık SASX 10 Vadeli İşlem Sözleşmeleri işleme açıldı

9 REKORLAR YILI 2014 Rekorlar Yılı 2014 Tüm zamanların ( ) işlem hacmi, açık pozisyon ve emir sayısı rekorları kırıldı. 28 Nisan İlk Toplam İşlem Hacmi Rekoru 3,8 milyar TL** 27 Ağustos Toplam İşlem Hacmi Rekoru 4.3 milyar TL 16 Aralık DolarTL Vadeli İşlem Sözleşmelerinde İşlem Hacmi Rekoru 16 Aralık Girilen Emir Sayısı Rekoru adet 17 Mart BIST 30 Endeks Sözleşmelerinde Açık Pozisyon Sayısı Rekoru adet 30 Ekim Toplam Açık Pozisyon Sayısı Rekoru adet 7 Mart Döviz Vadeli İşlem Sözleşmeleri Açık Pozisyon Rekoru adet ** VOB Toplam İşlem Hacmi Rekoru 28 Haziran 2012 tarihinde kırılan 3,7 milyar TL idi

10 Bin Milyon TL 2014 YILI HACİM GELİŞMELERİ 2014 yılında Piyasamız toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %5 artarak TL olarak gerçekleşti. Toplam işlem miktarı ise 59.5 milyon sözleşme ile geçen seneye göre %11 arttı İşlem Hacmi (TL) İşlem Miktarı (Sözleşme)

11 Milyon Adet 2014 YILLIK TOPLAM İŞLEM MİKTARI 2014 yılında toplam işlem miktarı 2013 yılına göre %11 artarak adet oldu İşlem Miktarı (Sözleşme) %11 59,45m 53,49m

12 Milyon TL OYNAKLIKDA Kİ DÜŞÜŞE RAĞMEN HACİM ARTTI 2013 yılı 30 günlük oynaklık seviyesi %37 den 2014 yılında %24 e düşmesine karşın Piyasamızın işlem hacmi %5 ve işlem miktarı ise %11 arttı , , , , , , , ,20 37, , , ,00 0 İşlem Hacmi (TL) Oynaklık

13 BIST 30 TARİHSEL OYNAKLIK Kaynak: Bloomberg

14 Milyon TL 2014 DÖVİZ VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında döviz vadeli işlem sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %41 artarak TL oldu Yıllık Toplam İşlem Hacmi (TL) % Döviz Vadeli İşlem Sözleşmelerinde İşlem Hacmi (TL)

15 2014 YILLIK TOPLAM İŞLEM HACMİ Sözleşme Türü İşlem Hacmi (TL) 2013 İşlem Hacmi (TL) 2014 Değişim ( ) Endeks Vadeli %3 Endeks Opsiyon %941 Pay Vadeli %556 Pay Opsiyon %144 Döviz Vadeli %41 Döviz Opsiyon Kıymetli Madenler Vadeli %-61 Toplam %

16 2014 YILLIK TOPLAM İŞLEM MİKTARI Sözleşme Türü İşlem Miktarı (adet) 2013 İşlem Miktarı (adet) 2014 Değişim ( ) Endeks Vadeli %7 Endeks Opsiyon 10, ,344 %937 Pay Vadeli 24, ,377 %707 Pay Opsiyon 45,806 88,919 %94 Döviz Vadeli %27 Döviz Opsiyon - 26,801 - Kıymetli Madenler Vadeli %-8 Toplam %

17 İŞLEM HACMİNİN ÜRÜN BAZINDA KIRILIMI 2014 İşlem Hacmi Dağılımı %7,34 %0,01 %0,23 %0,43 %0,03 %0,01 Endeks Vadeli - %91,94 Döviz Vadeli - %7,34 Kıymetli Madenler - %0,43 %91,94 Endeks Opsiyon - %0, İşlem Hacmi Dağılımı Pay Opsiyon - %0,01 Pay Vadeli - %0,03 %5,46 %1,14 Endeks Vadeli - %93,37 Döviz Opsiyon - %0,01 %0,02 %0,01 Döviz Vadeli - %5,46 %93,37 Kıymetli Madenler - %1,14 Endeks Opsiyon - %0,02 Pay Opsiyon - %0,

18 Milyon TL 2014 AYLIK TOPLAM İŞLEM HACMİ KARŞILAŞTIRMASI Şubat, Mayıs, Haziran ve Temmuz ayları hariç kalan tüm aylarda 2014 yılında 2013 e göre daha yüksek hacim gerçekleşmiştir

19 Milyar TL 2014 GÜNLÜK ORTALAMA İŞLEM HACMİ 2014 yılında Piyasamız günlük ortalama işlem hacmi 1,37 milyar TL olan 2013 yılı Ağustos-Aralık dönemi günlük ortalama işlem hacmine göre %27 artarak 1,74 milyar TL olarak gerçekleşti Günlük Ortalama İşlem Hacmi 2,5 2 1,5 1,71 1,56 1,44 1,82 1,39 1,94 1,28 2,12 1,78 2,21 1,69 1,95 1 0, Günlük Ortalama İşlem Hacmi

20 TOPLAM AÇIK POZİSYON SAYISI 2014 yılında ortalama toplam açık pozisyon sayısı 2013 yılı ortalama açık pozisyon sayısına göre %20 artarak adet olmuştur

21 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ DÜNYA SIRALAMASI 2013 yılında BIST 30 Endeks Vadeli İşlem sözleşmesi işlem miktarı bazında dünyada en çok işlem gören 10. endeks vadeli işlem sözleşmesi oldu* yılında BIST 30 Endeks Vadeli İşlem sözleşmesinin 8. sıraya yükselmesi beklenmektedir. * Kaynak: World Federation of Exchanges

22 DÜNYA-VİOP HACİM KIYASLAMASI Dünyada Vadeli İşlem ve Opsiyon sözleşme hacimleri düşerken VİOP ta arttı. Global İşlem Miktarı Ocak - Ağustos Ocak - Ağustos Değişim (%) Ocak - Ağustos 2013 VİOP İşlem Miktarı Ocak - Ağustos Değişim (%) 2014 Vadeli İşlem Sözleşmeleri ,6% ,4% Opsiyon Sözleşmeleri ,2% ,2% Toplam ,3% ,5% Global İşlem Miktarı VİOP İşlem Miktarı Ocak - Ağustos Ocak - Ağustos Ocak - Ağustos Ocak - Ağustos Değişim (%) Değişim (%) Pay Senetleri ,6% ,8% Pay Endeksleri ,5% ,5% Faiz Oranı ,0% Döviz ,2% ,3% Enerji ,5% ,4% Tarım Ürünleri ,0% Kıymetli Olmayan Metaller ,1% Kıymetli Metaller ,6% ,8% Diğer ,4% Toplam ,3% ,5%

23 İŞLEM HACMİNİN YERLİ/YABANCI KIRILIMI 2014 yılında toplam işlem hacmimizin %76 sı yerli yatırımcılar tarafından %24 ü yabancı yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi. Son iki yılda işlem hacmindeki yabancı payı %15 seviyelerinden %25 seviyelerine yükseltildi %24 %76 Yerli Yabancı

24 İŞLEM HACMİNİN YERLİ/YABANCI KIRILIMI - II % ,87 84,06 75,32 76, ,68 23,71 Yerli Yabancı 20 15,13 15,

25 Milyon TL İŞLEM HACMİNİN YERLİ/YABANCI KIRILIMI - III Yerli % %0, Yabancı

26 İŞLEM HACMİNİN BİREYSEL/KURUMSAL KIRILIMI 2014 yılında işlem hacmimizin %64 ü bireysel yatırımcılar tarafından, %36 sı kurumsal yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi % Bireysel Kurumsal 64%

27 AÇIK HESAP SAYISI 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Piyasamızda açık hesap sayısı 2013 yılı sonuna göre %7 artarak oldu hedefi 100bin açık hesap. Hesap Sayısı

28 BAKİYELİ HESAP SAYISI DAĞILIMI Bakiyeli Hesap Sayısı Yerli Yabancı Dağılımı 98,40% 1,60% Yerli - %98,40 Yabancı - %1,60 Bakiyeli Yabancı Hesapların Sahiplik Dağılımı Bakiyeli Yerli Hesapların Sahiplik Kırılımı 50,92% 39,85% 9,23% Fon - %9,23 Gerçek - %39,85 Tüzel - %50,92 96,96% 1,66% 0,07% 0,09% 1,22% Fon - %1,22 Gerçek - %96,96 Tüzel - %1,66 Yatırım Ortaklığı - %0,07 Diğer- %0,

29 İŞLEM YAPAN HESAP SAYISI İşlem Yapan Hesap Sayısı İşlem Yapan Hesap Sayısı

30 PAZAR BAZINDA İŞLEM YAPAN HESAP SAYISI Döviz Vadeli İşlem AP Endeks Vadeli İşlem AP Kıymetli Madenler Vadeli AP

31 TOPLAM İŞLEM HACMİNDE İLK 10 ÜYE 2014 yılı sonu itibariyle Piyasamızda 80 adet aktif üye bulunmaktadır yılı içerisinde ortalama her ay 68 üyemiz işlem gerçekleştirmiştir. Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı (%) 1 İŞ YATIRIM ,14 2 TEB YATIRIM ,89 3 GARANTİ YATIRIM ,61 4 YAPI KREDİ YATIRIM ,00 5 SANKO MENKUL ,40 6 DENİZ YATIRIM ,05 7 GEDİK YATIRIM ,88 8 YATIRIM FİNANSMAN ,87 9 DEUTSCHE SECURITIES ,53 10 AK YATIRIM ,31 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

32 2014 YILINDA PİYASA YAPICILARIMIZ Piyasa Yapıcı Olunan Sözleşme DolarTL Vadeli EuroTL Vadeli EUR/USD Vadeli Piyasa Yapıcı Üye Piyasa Yapıcı İşlem Hacmi Toplam İşlem Hacmi (TL) Piyasa Yapıcı Katkısı Garanti Bank %5 Deutsche Bank %1 Garanti Bank %15 Deutsche Bank %6 Garanti Bank %8 Deutsche Bank %7 Pay Vadeli İş Yatırım %3 Altın Vadeli Garanti Bank %10 Dolar/Ons Altın Vadeli Garanti Bank %6 DolarTL Opsiyon Gedik Yatırım* %0 * Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 03/11/2014 tarihi itibariyle piyasa yapıcılık faaliyetlerine başlamıştır

33 EMİR İLETİMİNDE KULLANILAN KANAL DAĞILIMI 2014 yılında devreye alınan FIX uygulaması üzerinden gönderilen emirlerin tüm emirler içindeki ağırlığı %34 lere ulaştı. %0,2 %66,5 %33,3 FIX API TW

34 Millions 2014 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında endeks vadeli işlem sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %3 artarak TL oldu Yıllık Toplam İşlem Hacmi (TL) %3 Endeks Vadeli İşlem Sözleşmelerinde Toplam İşlem Hacmi (TL)

35 Milyon TL ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ KARŞILAŞTIRILMASI Aylık Toplam İşlem Hacmi (TL)

36 Milyon TL OYNAKLIK-HACİM KARŞILAŞTIRMASI %33, %13,2 %36, % İşlem Hacmi (TL) Oynaklık

37 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON SAYISI 2014 yılında endeks vadeli işlem sözleşmeleri ortalama toplam açık pozisyon sayısı 2013 yılı ortalama açık pozisyon sayısına göre %30 artarak adet olmuştur

38 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ ÜYE SIRALAMASI Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı 1 İŞ YATIRIM %11,58 2 TEB YATIRIM %11,05 3 GARANTİ YATIRIM %6,38 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

39 ENDEKS VİS YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI 2014 yılında endeks vadeli işlem sözleşmeleri işlem hacmi dağılımında yabancı yatırımcıların payı %25, yerli yatırımcıların payı ise %75 olmuştur. 80% 70% %73,5 %75 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %26,5 % Yerli Yabancı

40 ENDEKS VİS YERLİ YABANCI AÇIK POZİSYON DAĞILIMI 2014 yılında endeks vadeli işlem sözleşmeleri açık pozisyon dağılımında yabancı yatırımcıların payı %67, yerli yatırımcıların payı ise %33 olmuştur. Yabancı payı yüzdesi %8 artmıştır. 80% 70% 60% %62 %8 %67 50% 40% 30% %38 %33 Yerli Yabancı 20% 10% 0%

41 Milyon TL ENDEKS OPSİYON SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında endeks opsiyon sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %941 artarak TL oldu Yıllık Toplam İşlem Hacmi (TL) %941 Endeks Opsiyon Sözleşmelerinde Toplam İşlem Hacmi (TL)

42 Milyon TL ENDEKS OPSİYON SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ Aylık Toplam İşlem Hacmi (TL)

43 Milyon TL ENDEKS OPSİYON SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON DEĞERİ (TL) 160 Aylık Açık Pozisyon Değeri (TL)

44 ENDEKS OPSİYON SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON SAYISI 2014 yılında endeks opsiyon sözleşmeleri ortalama toplam açık pozisyon sayısı 2013 yılı ortalama açık pozisyon sayısına göre %836 artarak adet olmuştur

45 ENDEKS OPSİYON SÖZLEŞMELERİ ÜYE SIRALAMASI Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı 1 İŞ YATIRIM %27,50 2 DEUTSCHE SECURITIES %25,36 3 GEDİK YATIRIM %24,61 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

46 ENDEKS OPSİYON YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI 2014 yılında endeks opsiyon sözleşmeleri işlem hacmi dağılımında yabancı yatırımcıların payı %33, yerli yatırımcıların payı ise %67 olmuştur. 90% 80% 70% 60% %84,5 %67 50% 40% 30% 20% %15,5 %33 Yerli Yabancı 10% 0%

47 ENDEKS OPSİYON SÖZLEŞMELERİ YERLİ YABANCI AÇIK POZİSYON DAĞILIMI 2014 yılında endeks opsiyon sözleşmeleri açık pozisyon dağılımında yabancı yatırımcıların payı %57, yerli yatırımcıların payı ise %43 olmuştur. 90% %90,30 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %57,10 %42,90 %9, Yerli Yabancı

48 Milyon TL 2014 DÖVİZ VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında döviz vadeli işlem sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %41 artarak TL oldu Yıllık Toplam İşlem Hacmi (TL) % Döviz Vadeli İşlem Sözleşmelerinde İşlem Hacmi (TL)

49 Milyon TL DÖVİZ VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ KARŞILAŞTIRILMASI Haziran ve Temmuz ayı hariç her ay 2013 hacimlerini geçmiştir Aylık İşlem Hacmi (TL)

50 DÖVİZ VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ ÜYE SIRALAMASI Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı 1 TERA MENKUL %17,35 2 GARANTİ YATIRIM %9,29 3 TEB YATIRIM %9,04 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

51 DÖVİZ VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON SAYISI 2014 yılında döviz vadeli işlem sözleşmeleri ortalama toplam açık pozisyon sayısı 2013 yılı ortalama açık pozisyon sayısına göre %3 azalarak adet olmuştur

52 Milyon TL DÖVİZ SÖZLEŞMELERİ YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI (TL) Yabancı işlem hacmi 614milyon TL den 5.5 milyar TL ye çıkarak yaklaşık 9 kat arttı Yerli Yabancı

53 DÖVİZ SÖZLEŞMELERİ YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI 2014 yılında döviz sözleşmeleri işlem hacmi dağılımında yabancı yatırımcıların payı %9, yerli yatırımcıların payı ise %91 olmuştur. Yabancı payı yüzdesi yaklaşık 3 kat arttı. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %96,78 %91,32 %8,68 %3, Yerli Yabancı

54 DÖVİZ SÖZLEŞMELERİ YERLİ YABANCI AÇIK POZİSYON DAĞILIMI 2014 yılında döviz sözleşmeleri açık pozisyon dağılımında yabancı yatırımcıların payı %6, yerli yatırımcıların payı ise %94 olmuştur. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %96 %94 %4 % Yerli Yabancı

55 Milyon TL 2014 DÖVİZ OPSİYON SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında döviz opsiyon sözleşmeleri toplam işlem hacmi TL olmuştur. 60 Döviz Opsiyon Sözleşmeleri Döviz Opsiyon Sözleşmeleri

56 Milyon TL DÖVİZ OPSİYON SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON DEĞERİ (TL) Açık Pozisyon Değeri (TL)

57 DÖVİZ OPSİYON SÖZLEŞMELERİ ÜYE SIRALAMASI Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı 1 İŞ YATIRIM %83,11 2 GARANTİ BANK %8,42 3 GARANTİ YATIRIM %2,77 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

58 Milyon TL 2014 PAY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında pay vadeli işlem sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %556 artarak TL oldu. 150 Yıllık Toplam İşlem Hacmi (TL) %556 Pay Vadeli İşlem Sözleşmelerinde Toplam İşlem Hacmi (TL)

59 Milyon TL PAY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ KARŞILAŞTIRILMASI Aylık İşlem Hacmi (TL)

60 PAY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON SAYISI KARŞILAŞTIRILMASI Aylık Açık Pozisyon Sayısı

61 PAY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ ÜYE SIRALAMASI Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı 1 DEUTSCHE SECURITIES %63,67 2 OSMANLI MENKUL %15,49 3 BURGAN YATIRIM %4,26 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

62 PAY VİS YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI 2014 yılında pay vadeli işlem sözleşmeleri işlem hacmi dağılımında yabancı yatırımcıların payı %64, yerli yatırımcıların payı ise %36 olmuştur. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %100,00 %64 %36 %0, Yerli Yabancı

63 PAY VİS YERLİ YABANCI AÇIK POZİSYON DAĞILIMI 2014 yılında pay vadeli işlem sözleşmeleri açık pozisyon dağılımında yabancı yatırımcıların payı %65, yerli yatırımcıların payı ise %35 olmuştur. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %100,00 %65,5 %34,5 %0, Yerli Yabancı

64 Milyon TL 2014 PAY OPSİYON SÖZLEŞMELERİ 2014 yılında pay opsiyon sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %144 artarak TL oldu. 80 Toplam İşlem Hacmi (TL) 60 % Pay Opsiyon Sözleşmelerinde Toplam İşlem Hacmi (TL)

65 Milyon TL PAY OPSİYON SÖZLEŞMELERİ KARŞILAŞTIRILMASI 25 Aylık İşlem Hacmi (TL)

66 Milyon TL PAY OPSİYON SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON DEĞERİ (TL) 30 Aylık Açık Pozisyon Değeri (TL)

67 PAY OPSİYON SÖZLEŞMELERİ ÜYE SIRALAMASI Sıra Üye Adı İşlem Hacmi* İşlem Hacmindeki Payı 1 İŞ YATIRIM %34,20 2 DEUTSCHE SECURITIES %25,02 3 OSMANLI MENKUL %12,59 *Üye bazında işlem hacimleri çift taraflı olarak verilmektedir

68 PAY OPSİYON YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI 2014 yılında pay opsiyon sözleşmeleri işlem hacmi dağılımında yabancı yatırımcıların payı %25, yerli yatırımcıların payı ise %75 olmuştur. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %100,00 %75 %25 %0, Yerli Yabancı

69 PAY OPSİYON YERLİ YABANCI AÇIK POZİSYON DAĞILIMI 2014 yılında pay opsiyon sözleşmeleri açık pozisyon dağılımında yabancı yatırımcıların payı %27, yerli yatırımcıların payı ise %73 olmuştur. 100% %100,00 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %73,5 %26,5 %0, yerli yabancı

70 Milyon TL 2014 TL/GRAM ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ 2014 yılında TL/Gram Altın vadeli işlem sözleşmeleri toplam işlem hacmi 2013 yılına göre %9 azalarak TL oldu. 60 Aylık İşlem Hacmi (TL)

71 TL/GRAM ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ AÇIK POZİSYON SAYISI

72 TL/GRAM ALTIN VİS YERLİ YABANCI İŞLEM HACMİ DAĞILIMI 2014 yılında TL/Gram altın vadeli işlem sözleşmeleri işlem hacmi dağılımında yabancı yatırımcıların payı %2, yerli yatırımcıların payı ise %98 olmuştur. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %99,81 %97,86 %0,19 %2, Yerli Yabancı

73 TL/GRAM ALTIN VİS YERLİ YABANCI AÇIK POZİSYON DAĞILIMI 2014 yılında TL/Gram altın vadeli işlem sözleşmeleri açık pozisyon dağılımında yabancı yatırımcıların payı %2, yerli yatırımcıların payı ise %98 olmuştur. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% %99,81 %97,86 %0,19 %2, Yerli Yabancı

74 VİOP TA RİSK YÖNETİMİ İşlem teminatları 31/12/2014 tarihi itibariyle 2013 yılı sonuna göre %1 artarak 1,67 milyar TL olmuştur. Piyasamız için tutulan Garanti Fonu toplam değeri ise aynı döneme göre %37 artarak 158,2 milyon olmuştur. İşlem Teminatları 108,847,425 TL 1,582,910,506 TL Nakit Teminat - %93,57 Nakit Dışı Teminat - %6,43 Garanti Fonu 75,983,642 TL 82,312,718 TL Nakit Teminat - %52 Nakit Dışı Teminat - %

75 İYİLEŞTİRME ÇALIŞMALARI Operasyonel İyileştirmeler Hatalı işlem düzeltmeleri üye temsilcileri tarafından yapılabilir hale getirildi. Özel Emirler Pazarında özel emir işlemlerinin gerçekleşmesi için Borsa tarafından verilen onay süreci otomatize edildi. Gün sonu süreçlerinde yapılan iyileştirmeler ile gün sonu işlemlerinin süresi %55 azaltıldı. Emir İletiminde Yapılan İyileştirmeler Saniyede girilebilecek sistem tarafından kabul edilen emir sayısı 150 den 3000 e çıkarıldı. Fazla hesabı olan üyelerde yaşanan gecikme ortadan kaldırılarak tüm üyeler için emir iletimindeki gecikme maksimum 1 milisaniyeye düşürüldü

76 VİOP TA EĞİTİM - I VİOP ta Eğitim; 2014 yılında VİOP tarafından toplam 48 adet eğitim gerçekleştirildi ve 2014 yıllarında toplam 105 adet etkinlikeğitim düzenlendi. VİOP Üniversitelerde Opsiyon Seminerleri ve Atölye Çalışmaları Veri Yayın Şirketleri ile gerçekleştirilen eğitimler SPAN Eğitimleri Üyelerimiz ile gerçekleştirilen eğitimler VİOP AKADEMİ VİOP Risk Yönetimi Konferansı Yurtdışı Tanıtım Faaliyetleri, "Türkiye de Yatırım: Ekonomik Büyümeye Nasıl İştirak Edilir Paneli VİOP İşlem Sistemi Uygulama Eğitimleri

77 Eğitim İçeriği VİOP TA EĞİTİM - II 2014 Yılı Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası Eğitim Faaliyetleri Eğitim ve Tanıtım Sayısı Eğitim Yeri VİOP İşleyiş Esasları, Opsiyonlar ve Risk Borsa İstanbul, Aracı Kuruluş Merkezleri ve 19 Yönetimi Üniversiteler VİOP Üye Temsilcisi Eğitimi 5 Borsa İstanbul Üyeler ile Ortak Eğitimler 12 Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği ve Aracı Kuruluş Merkezleri Veri Yayın Kuruluşları ile Ortak Eğitimler 4 Borsa İstanbul VİOP Seminerleri-Türev Piyasalar Borsa İstanbul ve Türkiye Sermaye Piyasaları 4 Uygulamaları ve Opsiyon Stratejileri Birliği SPAN Teminatlandırma Yöntemi 4 Borsa İstanbul ve Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği Birlikte Eğitim Gerçekleştirilen Üyeler; İş Yatırım, Deutsche Securities, Ata Yatırım, Tekstil Yatırım, Toros Yatırım, Tacirler Yatırım, InvestAZ, Gedik Yatırım, Vakıfbank Veri Yayın Kuruluşlarıyla Ortak Eğitimler; Reuters, Bloomberg, Foreks-Geneks, ve Matriks Üye Ziyaretleri; 2014 yılı içerisinde toplam 75 adet üye veya üye olma potansiyeli taşıyan kuruma ziyaret geçekleştirildi. Ziyaret ettiğimiz üyelerimizin yıllık işlem hacmimizdeki payı %84 oldu

78 KEY ACCOUNT MANAGEMENT (KAM) MODELİ Key Account Management (KAM) Modeli Her bir üyemiz bir uzman (KAM) sorumluluğuna verilmiştir. Bu kapsamda her personelimiz kendisine atanan üyelerin çalışma sistemi ve ihtiyaçları konusunda uzmanlaşmaktadır. Her gün başında key account manager lara üyelerinin pazar bazında işlem hacmi ve bir önceki güne göre işlem hacmi değişim oranı mail yoluyla gönderilmektedir. KAM sistemi sayesinde üyelerimiz soru ve taleplerini kendileri hakkında bilgi sahibi uzman personele aktarabilmekte, riskin erken saptanması kapsamında üyelerimize gerekli uyarılar önceden yapılabilmekte ayrıca sorunları olması halinde kendilerine karakteristiklerine en uygun çözümler üretilebilmektedir

79 KEY ACCOUNT MANAGEMENT (KAM) MODELİ ALİ AYTEN İŞ YATIRIM, MEKSA, EURO YATIRIM, ŞEKER YATIRIM, CEROS, İŞ BANKASI, IŞIK MENKUL BAYRAM VELİ SALUR YAPI KREDİ YATIRIM, TACİRLER YATIRIM, MERRILL LYNCH, TEKSTİL YATIRIM, TOROS MENKUL, İNFO YATIRIM,BAŞKENT MENKUL, YAPI KREDİ BANKASI, TEKSTİL BANKASI, DENİZBANK BORA AKDENİZ DENİZ YATIRIM, FİNANS YATIRIM, TAKSİM YATIRIM, ATIG YATIRIM, PİRAMİT MENKUL, ÜNLÜ MENKUL, FİNANSBANK ÇİĞDEM ERKEN GEDİK YATIRIM, A1 CAPITAL, DELTA MENKUL, MARBAŞ MENKUL, ATA YATIRIM, ATA ONLINE MENKUL, ULUS MENKUL, STRATEJİ MENKUL, RENAISSANCE CAPITAL, METRO YATIRIM ONUR ÜSTÜNDAĞ AK YATIRIM, HSBC YATIRIM, OYAK YATIRIM, PHILLIP CAPITAL, OSMANLI MENKUL, EKİNCİLER YATIRIM, EGEMEN MENKUL, NETA YATIRIM, INVEST-AZ HAKAN KAYA SANKO MENKUL, HALK YATIRIM, CITI MENKUL, ANADOLU YATIRIM, GALATA YATIRIM, KARE YATIRIM, VAKIF YATIRIM, ANADOLU BANK, UBS MENKUL, REFERANS MENKUL TUĞÇE TOKEM TEB YATIRIM, DEUTSCHE SECURITIES, CREDIT SUISSE İSTANBUL, ALTERNATİF YATIRIM, ING MENKUL, ECZACIBAŞI MENKUL, DEUTSCHE BANK, BGC PARTNERS, ALTERNATİFBANK, BİZİM MENKUL ONUR OLGUN YATIRIM FİNANSMAN,ALB MENKUL, BURGAN YATIRIM, ZİRAAT YATIRIM, TURKISH YATIRIM, İNTEGRAL MENKUL, ACAR MENKUL, ZİRAAT BANKASI YAPRAK TURAN GARANTİ YATIRIM, TERA MENKUL, GLOBAL MENKUL, GARANTİ BANKASI, ALAN MENKUL, NOOR CAPITAL, DESTEK MENKUL, ERSTE SECURITIES İSTANBUL

80 YURTDIŞI TANITIM FAALİYETLERİ

81 YURTDIŞI TANITIM FAALİYETLERİ

82 YURTİÇİ EĞİTİM FAALİYETLERİ

83 YURTİÇİ EĞİTİM FAALİYETLERİ

84 VİOP SANAL PORTFÖY YARIŞMASI - VİOPS 1. VİOPS Ödüllü Sanal Portföy Yarışması (5 Mayıs 30 Mayıs 2014) Katılımcılar piyasada oluşan gerçek fiyatlar ile vadeli işlem sözleşmelerini kullanarak işlemlerini gerçekleştirdiler. Yarışmanın sonunda en fazla kar elde eden 3 katılımcıya ve ilk üç sıra içinde yer almayan en fazla kar eden bir üniversite öğrencisine ödül verildi. 2. VİOPS Ödüllü Sanal Portföy Yarışması (3 Aralık - 31 Aralık 2014) Yarışmacılar 1. yarışmada olan gerçek fiyatlarla vadeli işlem sözleşmelerinde işlem yapma olanağına ek olarak opsiyon sözleşmelerinde de işlem yapma imkanına sahip oldular. Yarışma süresince en fazla kar elde eden 3 katılımcıya ödülleri 2015 yılı içerisinde verilecek

85 HEDEF: NASDAQ PROJESİ Yeni Ürün Çalışmaları: 2015 HEDEFLERİ Fiziki Teslimatlı Altın Vadeli İşlem Sözleşmeleri Hurda Çelik Vadeli İşlem Sözleşmeleri FBIST Borsa Yatırım Fonu Vadeli İşlem Sözleşmeleri İşlem Hacmi Hedefleri Projeksiyon Unsuru İşlem Hacmi T Endeks Sözleşmeleri Döviz Sözleşmeleri Altın Sözleşmeleri Diğer Sözleşmeler Toplam İşlem Hacmi

86 Milyon TL VİOP PROJEKSİYON Vadeli işlem ve opsiyon piyasalarının işlem hacmi spot piyasalara göre çok daha hızlı artmaktadır. Yatırımcıların özellikle opsiyon sözleşmelerini kullanmaya alışması ile Piyasamız işlem hacminin hızla artacağı düşünülmektedir İşlem Hacmi (TL)

87 TEŞEKKÜRLER TEŞEKKÜRLER