YILLIK FAALİYET RAPORU

Transkript

1 YILLIK FAALİYET RAPORU 2012

2 1-Genel Bilgiler A-Rapor Dönemi : B-Şirketin Unvanı : Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş Sayılı Kanunla değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere, tarihinde Ticaret Sicilinde tescil ve ilan edilerek kurulmuştur. C-Yönetim ve Denetim Kurulu Dönem içinde görev yapan Yönetim ve Denetim Kurulu üyeleri ile görev süreleri aşağıda belirtilmiştir. a)yönetim Kurulu Bilgehan KURU Yönetim Kurulu Başkanı : Devam Yönetim Kurulu Üyesi : Muharrem KARSLI Yönetim Kurulu Başkanı : Süleyman TÜRETKEN Yönetim Kurulu Başkan Vekili : Devam Yönetim Kurulu Üyesi : Dr. Ümran DEMİRÖRS Yönetim Kurulu Başkan Vekili : Bülent YALIM Yönetim Kurulu Üyesi Feyzi ÇUTUR : Devam Yönetim Kurulu Üyesi : Metin ÖZDEMİR Yönetim Kurulu Üyesi : Neşet AKKOÇ Yönetim Kurulu Üyesi : Halit ERTUĞRUL Yönetim Kurulu Üyesi İsmail ORAKÇIOĞLU Yönetim Kurulu Üyesi : Devam : Devam 1

3 b) Denetim Kurulu Ayfer ALPAY Denetim Kurulu Üyesi : Bilge LEVENT Denetim Kurulu Üyesi Bülent ÇETİNEL Denetim Kurulu Üyesi : Devam : Devam D-Sermaye ve Ortaklık Yapısı tarihinde 125 bin TL sermaye ile kurulan Şirket geçen zaman içerisinde sermayesini 36 Milyon TL na yükseltmiş olup, en son sermaye artırımı tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında, tamamı iç kaynaklardan olmak üzere 11 Milyon TL dan 36 Milyon TL na yükseltilmek suretiyle yapılmıştır. Şirket ortağımız T.C. Ziraat Bankası Personeli Vakfı, tarihi itibariyle Şirketimiz sermayesinin %1 ni oluşturan hisselerinin adedini (%0,999997) T.C. Ziraat Bankası A.Ş. ne, 10 adedini ise (%0,000003) Fikrettin AKSU ya devretmiş olup, sermayenin ortaklara göre dağılımı aşağıda belirtilmiştir. Grafik 1: Şirketimizin tarihi itibariyle ortaklık yapısı. 2

4 E-Merkez ve Merkez Dışı Örgütler Şirketimizin merkezi Levent Mahallesi Gonca Sokağı (Emlak Pasajı) No.22 Kat Beşiktaş İSTANBUL adresindedir. Ayrıca; İstanbul/ Eminönü ve Kadıköy Şubeleri, İzmir Şubesi, Ankara Şubesi, Adana, İstanbul/Galleria, İstanbul/Ataşehir, Kocaeli, Diyarbakır, Bursa, Balıkesir, Nazilli, Denizli, Antalya, Bandırma/Balıkesir, Beşiktaş/İstanbul, Samsun, Manisa, Eskişehir ve İzmir/Karşıyaka da Acenteleri ile Trabzon da irtibat bürosu bulunmaktadır. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. ile acentelik yapılmıştır. 2-Türkiye ve Dünya Ekonomisinde Yaşanan Gelişmeler Küresel Ekonomi: Gelişmiş ülkelerde büyümeye ilişkin olumsuz göstergeler 2012 yılında küresel iktisadi faaliyete dair belirsizliklerin sürmesine neden olmuştur. AB ekonomisinde süregelen endişeler, ABD ve Japonya daki büyüme sorunları ile mali kısıtlar piyasalardaki oynaklığı beslemiş, bu sorunlarla baş etmek amacıyla, gelişmiş ülke otoritelerince bazı adımlar atılırken, ülke merkez bankaları da genişletici para politikaları uygulamıştır. Merkez bankaları enflasyonist baskıların düşük olması nedeniyle genişletici para politikaları yoluyla büyüme ve istihdamı desteklemeye çalışsa da, yapısal sorunların devam etmesi ve finans piyasasındaki bilanço küçültme operasyonları, söz konusu politikaların etkisini sınırlamıştır. Belirsizlik sürecinin devam etmesi ve fazla likidite emtia fiyatlarında oynaklığa yol açarken, bu durum gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye akımlarında da dalgalanmalar yaratarak, zaman zaman söz konusu ülkelerdeki finansal istikrarı zorlamıştır yılının ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 0,5 oranında büyüyen G-20 ülkeleri, yılın üçüncü çeyreğinde ise yüzde 0,6 oranında büyümüştür. Ancak ülkelerin büyüme performansları birbirinden farklılık göstermektedir. Bir önceki yılın aynı çeyreği ile karşılaştırıldığında büyüme hızı sadece ABD, İngiltere ve Brezilya da artmıştır. Çin, Endonezya, Hindistan ve Rusya da ise büyümede ivme kaybı yaşanmıştır. Japonya nın yüzde 0,9 oranında daralması dikkat çekmektedir. Öncü göstergeler yılın üçüncü çeyreğinde küresel ekonomik aktivitede yaşanan zayıflığın dördüncü çeyrekte de devam edeceğine işaret etmektedir. Nitekim uluslararası kuruluşlar 2012 ve 2013 yılları için büyüme tahminlerini aşağı yönlü güncellemiştir. 3

5 Küresel Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Aralık ayında hizmetler sektöründe sağlanan toparlanma ile 53,7 seviyesine yükselmiştir. Bu artış gelişmekte olan ülkeler ve ABD kaynaklıdır. Euro Bölgesi ve Japonya kritik eşik olan 50 değerinin altında daralma bölgesinde kalmaya devam etmiştir. Dünya ticaret hacmi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,4 oranında artarken, dünya sanayi üretimi yüzde 0,2 oranında artmıştır. ABD ekonomisinde 2012 yılı üçüncü çeyrek büyüme oranı yüzde 3,1 olarak gerçekleşmiştir. Sanayi üretim endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre 1 puan artarak 97,5 seviyesine yükselmiştir. Kapasite kullanım oranı da 0,8 puan artarak 78,4 değerine ulaşmıştır. Aralık ayında işsizlik oranı bir önceki aya göre hemen hemen değişmeyerek yüzde 7,8 oranında seyretmiştir. ABD Merkez Bankası nın (Fed) 12 Aralık ta gerçekleştirdiği para politikası toplantısının ardından yapılan açıklamada, enflasyon oranının %2,5'i aşmaması ve enflasyon beklentilerinin kontrol altında kalması koşuluyla, işsizlik oranı %6,5 düzeyine inene kadar politika faizinde bir değişikliğe gidilmeyeceği belirtilmiştir. Ayrıca, yeni bir parasal gevşeme imkanının devreye alındığı, bu çerçevede her ay gerçekleştirilen 40 milyar USD tutarındaki varlığa dayalı menkul kıymet alımına ek olarak 45 milyar USD tutarında hazine tahvili satın alınacağı ifade edilmiştir yılının son aylarında piyasaların odağında ABD deki mali uçurum endişesine ilişkin gelişmeler yer almıştır. 2 Ocak 2013 tarihinde Başkan Obama nın, American Taxpayer Relief Act of 2012 yasasını imzalamasıyla mali uçurum ile ilgili önemli bir adım atılmış ve belirsizlik büyük ölçüde giderilmiştir. Yasa, yıllık geliri USD nin üzerinde olan kişilere ve USD nin üzerinde olan ailelere yönelik vergi indirimlerinin kaldırılmasını, işsizlik yardımlarının devam ettirilmesini ve harcama kesintilerinin 2 aylığına ertelenmesini kapsamaktadır. Plan, %2'lik istihdam vergisi kesintisini ise sonlandırmaktadır. AB ülkelerindeki kamu maliyesi sorunları çözülememiş ve bunun yanı sıra bütçe açıklarının kapatılması amacıyla uygulamaya koyulan politikalar AB genelinde resesyonu derinleştirmiştir. Euro Bölgesinde ekonomik aktivite 4

6 yılın dördüncü çeyreğinde de zayıf seyretmeye devam etmiştir. Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 1 oranında azalan sanayi üretimi Kasım ayında yüzde 0,3 oranında azalmıştır. Sanayi üretimi bir önceki yılın aynı ile karşılaştırıldığında yüzde 3,7 oranında gerilemiştir. Son dokuz ayın en yüksek değeri 47,2 seviyesinde açıklanan Aralık ayı Euro Bölgesi bileşik PMI göstergesi ekonomik aktivitedeki aşağı yönlü seyrin son bulduğuna yönelik iyimserliği artırmıştır. Ancak dördüncü çeyrek ortalaması 46,3 seviyesinde kalmıştır. Reel sektörde yaşanan söz konusu gelişmelere karşın finansal piyasalar ECB müdahaleleri sonrasında dengeli bir görünüm sergilemiştir. Sorunlu ülkelerin 10 yıllık devlet tahvillerinin Alman tahvillerine göre getiri farkı azalırken, CDS oranları gerilemeye devam etmiştir. AB bünyesinde kamu maliyesi sorunları ile bankacılık sektörü arasındaki olumsuz döngü AB genelinde ortak bir banka gözetim ve denetim mekanizması kurulması çalışmalarını hızlandırmıştır. Türkiye Ekonomisi: Fitch Derecelendirme Kuruluşu Kasım ayı başında Türkiye nin uzun vadeli yabancı para kredi notunu BB+ dan BBB- ye, uzun vadeli yerel para kredi notunu ise BB+ dan BBB ye yükseltmiş, böylelikle Türkiye nin kredi notu yatırım yapılabilir seviyeye gelmiştir. GSYH, 2012 yılının birinci çeyreğinde yıllık yüzde 3,4, ikinci çeyreğinde yıllık yüzde 3,0 ve üçüncü çeyreğinde yıllık yüzde 1,6 artmıştır. Böylece 2011 yılında yüzde 8,5 büyüyen milli gelir, 2012 yılının ilk dokuz ayında yıllık yüzde 2,6 artış göstermiştir yılının ilk çeyreğinin ardından iktisadi faaliyetin ivme kaybettiği görülmektedir. Nihai yurt içi talep 2011 yılının ikinci yarısından itibaren yavaşlamaya başlamış, 2011 yılının son çeyreğinden itibaren net ihracat büyümenin temel sürükleyicisi olmuş, böylece talep kompozisyonundaki dengelenme sürmüştür. 5

7 Grafik 1: Büyüme Kaynak: TÜİK Sanayi üretim verileri 2012 yılı Aralık ayında, yıllık bazda %3,8 daralarak beklentilerin altında performans göstermiştir. Bir önceki aya göre ise sanayi üretimindeki azalış %3,6 ile son dört ayın düşüğüne inmiştir. Sanayinin alt sektörleri itibariyle, 2012 yılı Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre; imalat sanayi sektörü endeksi %3,6, madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi %10,4 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %2,9 düşmüştür. Aralık ayında bir önceki aya göre ise; imalat sanayi sektörü endeksi %4,7, madencilik ve taş ocakçılığı sektörü %15,2 düşerken elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtım sektörü endeksi de %9,9 oranında artış göstermiştir. Toplam sanayi üretimi ise 2012 yılının tamamında %2,3 artış göstermiştir. Yılın son ayında Kapasite Kullanım Oranı 73,6 seviyesinde gerçekleşirken son dokuz ayın en düşük seviyesine gerilemiştir. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı (KKO) bir önceki yılın aynı ayına göre 1,9 puan düşerek son dört ayın en düşük gerilemesini yine Aralık ayında yaşamıştır. 6

8 Grafik 2: Sanayi Üretimi ve Kapasite Kullanım Oranı Kaynak: TÜİK TCMB nin açıklamış olduğu verilere göre Reel Kesim Güven Endeksi Aralık ayında bir önceki aya göre 3,1 puanlık düşüş kaydederek 97,9 seviyesine gerilemiş ve yılın en düşük seviyesine inmiştir. Reel Kesim Güven Endeksinin alt kalemleri incelendiğinde, gelecek üç aya ilişkin ihracat sipariş hacmi ve üretim hacminde belirginleşen bozulma ile son üççeyreğin en düşük seviyesine gerileyen toplam sipariş miktarının güven endeksin gerilemesinde etkili olduğu gözlenmektedir. Tüketici güven endeksi ise, Aralık ayında bir önceki aya göre 0,2 puan düşerek 89,0 düzeyine gerilemiştir. Endeksteki düşüş hane halkının içinde bulunduğu mali durum, tüketici fiyatlarının değişimine ilişkin düşünce ve mevcut dönemin dayanıklı tüketim malı satın almak için uygunluğu durumlarına ait değerlendirmelerinin kötüleşmesinden kaynaklanmıştır. 7

9 Grafik 3: Tüketici Güven Endeksi ve Reel Kesim Güven Endeksi Oranı Kaynak: TÜİK, MB Hanehalkı İşgücü İstatistikleri ne göre, işsizlik oranı Ekim ayında herhangi bir değişim göstermeyerek %9,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Tarım dışı işsizlik oranı 0,2 puanlık azalış ile %11,4, yaş grubunu içeren genç işsizlik oranı ise 0,7 puanlık artış ile %18,1 olurken istihdam edilenlerin sayısı Ekim ayında, geçen yılın aynı dönemine göre 1 milyon 23 bin kişi artarak 25 milyon 509 bin kişiye yükselmiştir. 8

10 Grafik 4: İşsizlik Verileri Kaynak: TÜİK Aralık ayında bir önceki aya göre TÜFE %0,37 artış gösterirken ÜFE %0,12 düşmüştür. Yılın son çeyreğinde düşüş eğilimi belirginleşen TÜFE nin yıllık artış hızı, Aralık ayında %6,16 seviyesinde gerçekleşmiştir. ÜFE de ise yıllık artış hızı %2,45 e gerileyerek 2009 un son çeyreğinden bu yana en düşük seviyesine inmiştir. Aralık ayında, sepette en yüksek ağırlığa sahip gıda ve alkolsüz içecekler ana harcama kalemi aylık enflasyona 0,40 puanlık artış yönünde etki etmiş, konut ve ulaştırma kalemleri ise aylık enflasyonu sırasıyla 0,04 artış ve 0,05 düşüş yönünde etkilemiştir. Aylık enflasyona düşüş yönünde en büyük katkı 0,10 puan ile giyim ve ayakkabı ana harcama grubundan gelmiştir. 9

11 Grafik 5: TÜFE ÜFE Yıllık Değişim Oranları (%) Kaynak: TÜİK 2012 yılı boyunca yurt içi talebin zayıf seyrini sürdürmesine ve ihracatın pazar çeşitlendirmesinin de etkisiyle artış eğilimini korumasına bağlı olarak cari açıkta süren daralma eğilimi Kasım ayında da devam etmiştir. TCMB ödemeler dengesi istatistiklerine göre, Kasım ayında $4,48 milyar ile son altı ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşen cari açık, Ocak-Kasım döneminde 2011 in aynı dönemine kıyasla %36 gerileyerek $45,24 milyar olmuştur. 12 aylık kümülatif cari açık ise Kasım ayında $51,85 milyara gerileyerek iyileşme eğilimini sürdürmüştür. 10

12 Grafik 6: Ödemeler Dengesi Verileri Kaynak: TCMB Aralık ayında ihracat bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,4 artışla $12,6 milyar seviyesine ulaşırken, %3,7 oranında daralan ithalat $19,8 milyar düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde, dış ticaret açığı $7,2 milyar ile beklentilerin altında gerçekleşirken, ihracatın ithalatı karşılama oranı %63,8 e ulaşmıştır yılı toplamında ise, ihracat $152,6 milyara yükselirken, ithalat $236,6 milyar seviyesine ulaşmıştır. Böylece, 2012 yılında $83,9 milyar düzeyinde gerçekleşen dış ticaret açığı bir önceki yıla göre %20,7 lik düşüş kaydetmiştir yılında, ihracatın ithalatı karşılama oranı ise bir önceki yıla kıyasla 8,5 puan artarak %64,5 e yükselmiştir. 11

13 Grafik 7: Dış Ticaret Dengesi İle İhracatın İthalatı Karşılama Oranı Kaynak: TÜİK TCMB, 18 Aralık ta gerçekleştirdiği toplantısında politika faizi olan 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranını 25 baz puan indirerek %5,50 seviyesine düşürmüştür. Toplantının ardından yapılan açıklamada, sermaye girişlerinin hızlandığı mevcut konjonktürde finansal istikrara dair riskleri dengelemek amacıyla bir yandan faiz oranlarının düşük tutulmasının diğer yandan makro ihtiyati tedbirlere devam edilmesinin yerinde olacağı belirtilmiştir. Ayrıca, önümüzdeki dönemde finansal istikrar açısından gerekli görülmesi halinde faiz koridorunda ölçülü bir ayarlamanın gündeme alınabileceği ifade edilmiştir. Öte yandan, küresel ekonomiye dair belirsizliklerin sürmesi nedeniyle para politikasında her iki yönde de esnekliğin korunmasının uygun olacağı belirtilmiştir. Bu doğrultuda, alınan tedbirlerin krediler, yurt içi talep ve enflasyon beklentileri üzerindeki etkilerinin dikkatle takip edileceği, TL fonlama miktarının gerekli görüldüğünde aşağı veya yukarı yönlü ayarlanacağı vurgulanmıştır. 12

14 Grafik 8: Faiz ve Likidite Politikası Uygulamaları Tahvil bono piyasasında 2011 yılı sonunda %11,04 seviyesinde bulunan gösterge Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) faiz oranı, enflasyonist baskının azalması, güçlü ekonomik performans ve not artırımıyla birlikte sermaye girişlerinin artması doğrultusunda 2012 yılı genelinde sürekli gevşeme eğilimi sergileyerek %5,69 ile tarihi düşük seviyesini görmüştür. Ancak enflasyonda yukarı yönlü baskı oluşturabilecek fiyat ayarlamalarıyla gösterge tahvil yılı %6,15 bileşikten sonlandırmıştır. Grafik 9: Gösterge Tahvil Bileşik Faizi Kaynak: Bloomberg 13

15 2011 yılını puandan tamamlayan İMKB-100 Endeksi 2012/1Ç içerisinde yukarı yönlü bir eğilimle puana kadar çıktıktan sonra, Euro Bölgesi ülkelerindeki ekonomik sıkıntıların Euro nun varlığını tehdit eder boyuta ulaşmasıyla birlikte küresel piyasalara paralel düşüşe geçmiş ve puana inmiştir. Ülke ekonomisindeki olumlu gelişmeler, not artırımı ve küresel bazdaki parasal genişlemeler, Endeksin yılın ikinci yarısından itibaren tekrar yükselişe geçmesini ve arada gelen küçük çaplı realizasyonlar dışında bu eğilimini koruyarak puanla yeni zirve seviyesine ulaşmasını sağlamıştır. Endeks yılı puan seviyesinden tamamlamıştır. Grafik 10: İMKB-100 Endeksi Kaynak: Bloomberg UST/TL, 2012 yılı ilk yarısı içerisinde volatil bir seyirle 1,8955-1,7250 aralığında dalgalanmış, yılın ikinci yarısında ise Haziran ayı başındaki 1,87 li seviyelerden gevşemeye başlayarak 1,77-1,83 bandında nispeten yatay harekete geçmiştir. Kur 2012 yılını 1,7855 seviyesinden tamamlamıştır. 14

16 Grafik 11: USD / TL Kaynak: Bloomberg Kriz ortamında güvenli liman olma özelliğiyle finansal yatırımların gözdesi haline gelen ve 2011 yılında USD/Ons ile tarihi zirvesini gören Altın, USD/Ons tan giriş yaptığı 2012 yılında, küresel ekonomideki gelgit lere paralel olarak çok keskin hareketlerle dalgalanmış, aşağıda 1.500, yukarıda ise USD/Ons sınırlarına yakın gezinmiştir. Altın 2012 yi USD/Ons tan tamamlamıştır. Grafik 12: Altın Fiyatları Kaynak: Bloomberg 15

17 Küresel ekonomik aktivitenin seyrine ilişkin beklentilerin olumsuz olması petrol talebi üzerinde aşağı yönlü baskı oluştururken, diğer yandan Orta Doğu kaynaklı arz yönlü endişeler petrol fiyatlarındaki gerileme eğilimini sınırlandırmıştır. 31 Aralık itibarıyla Brent türü ham petrolün varil fiyatı 111 USD düzeyinde gerçekleşmiştir. Grafik 13: Petrol Fiyatları Kaynak: Bloomberg ABD de mali uçuruma ilişkin endişeler Dolar ın baskı altında kalmasına neden olurken, Yunanistan ı mali darboğazdan kurtarmaya yönelik alınan kararlar Euro yu desteklemiştir. Bu çerçevede, /$ paritesi Kasım ayının ikinci yarısından itibaren yükseliş eğilimine girmiş ve 31 Aralık itibarıyla 1,3193 düzeyinde gerçekleşmiştir. Grafik 14: EUR / USD Kaynak: Bloomber 16

18 3-Sektör ve Şirketin Sektördeki Yeri Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve 16 sayılı toplantısında alınan karar gereğince Şirketimiz; Alım-Satım Aracılığı, Halka Arza Aracılık, Portföy Yöneticiliği, Türev Araçlar, Yatırım Danışmanlığı, Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri ile Repo-Ters Repo yetki belgelerine sahip bulunmaktadır. Bu yetki belgeleriyle ilgili faaliyetler ile diğer faaliyetlerimiz aşağıda sunulmuştur. Alım - Satım Aracılığı Şirketimiz SPK dan aldığı yetki belgesi çerçevesinde Borsa içi ve haricinde her türlü menkul kıymetin alım-satım işlemlerini yapma yetkisini haiz olup, bireysel ve kurumsal müşterilere bu konuda hizmet vermektedir. Şirketin tarihi itibariyle hisse senedi işlem hacmi Milyon TL olmuştur. Anılan dönemde İMKB nin toplam işlem hacmi ise Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, İMKB Hisse Senetleri Piyasasındaki %1,07 lik payı ile aracı kurumlar sıralamasında 30. sırada yer almıştır. Bu gelişmelere bağlı olarak tarihi itibariyle TL hisse senedi aracılık komisyon geliri elde edilmiştir. Tahvil/Bono kesin alım satım işlemlerinde ise tarihi itibariyle işlem hacmimiz Milyon TL düzeyinde gerçekleşmiş ve %6,20 lık pazar payı ile aracı kurumlar arasında 6.sırada yer alınmıştır. İMKB işlem hacmi ise toplam Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu gelişmelere bağlı olarak tarihi itibariyle Tahvil/Bono kesin alım satım işlemlerinde TL aracılık komisyon geliri elde edilmiştir. Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası Aracılık Hizmetleri Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası nda tarihi itibariyle Milyon TL işlem hacmi gerçekleştirilmiş olup, Bu gelişmelere bağlı olarak, ,- TL komisyon geliri elde edilmiştir. Şirketimiz, tarihi itibariyle %1,28 pazar payı ile işlem yapan aracı kurumlar arasında 20. sırada yer almıştır. VOB işlem hacmi ise toplam Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 17

19 Kurumsal Finansman Faaliyetleri Şirketimiz tarihi itibariyle, finansal danışmanlık hizmetlerinden ,-TL, lider vasfıyla gerçekleştirdiği 2 şirketin borçlanma aracı ihracından satış komisyonu olarak ,-TL ve 7 şirketin halka arz işlemlerinde konsorsiyum üyesi olarak verilen hizmetler nedeniyle ,- TL, olmak üzere toplam ,- TL kurumsal finansman faaliyet geliri elde edilmiştir. Sabit Getirili Menkul Kıymetler, Repo-Ters Repo Şirketimiz tarihi itibariyle gerek kendi portföyü gerekse yönettiği fonlar ve diğer müşteriler için İMKB nezdinde ve Borsa dışında toplam Milyon TL repo-ters repo işlemi gerçekleştirmiş olup, gerçekleştirilen bu işlemler neticesinde %3,77 lik Pazar payı ile aracı kurumlar arasında 6. sırada yer almıştır. İMKB de gerçekleşen toplam işlem hacmi ise Milyon TL dir. Dönem içerisinde gerçekleştirilen bu işlemlere bağlı olarak tarihi itibariyle toplam TL aracılık komisyon geliri elde edilmiştir. Portföy Yöneticiliği 2012 yıl Aralık sonu itibariyle toplam portföy büyüklükleri 135,9 Milyon TL olan Ziraat Yatırım Fonlarının yönetim hizmetleri Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yürütülmekte olup, kurucusu bulunduğumuz söz konusu fonlardan tarihi itibariyle toplam TL portföy yönetim geliri elde edilmiş, ayrıca kurucusu bulunulan fonlar ile birlikte toplam 19 farklı fon için verilen operasyon hizmeti karşılığında TL komisyon geliri sağlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı Yatırım Danışmanlığı konusunda uzman personelimiz tarafından, hazırlanan bültenler, şirket raporları ve analizler çerçevesinde; bireysel ve kurumsal yatırımcılara piyasalarda oluşan gelişmeler hakkında danışmanlık hizmeti verilmiştir. Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymet Ödünç Alma ve Verme İşlemleri 2012 Aralık sonu itibariyle Şirketimiz nezdinde kredi limiti tahsis edilen 1029 adet hesap mevcut olup, söz konusu hesaplara dönem içerisinde günlük ortalama 21,9 Milyon TL kredi kullandırılmış ve toplam ,- TL faiz geliri elde edilmiştir. 18

20 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 2012 Aralık sonu itibariyle, Borsa Para Piyasası nda toplam 475,3 Milyon TL tutarında işlem gerçekleştirilmiş ve bu işlemlerden ,- TL gelir elde edilmiştir. Araştırma Faaliyetleri Sermaye piyasalarında isabetli kararların arkasında, doğru ve güvenilir bilgi yatmaktadır. Ziraat Yatırım A.Ş.'nin ilkesi; güvenilir bilgiyi yatırımcılarına, tarafsız şekilde ve zamanında ulaştırmaktır. Ziraat Yatırım Araştırma ve Kurumsal Finansman Bölümü, uzman kadrosu ile para ve sermaye piyasalarıyla ilgili araştırma ve analizler yapmakta, oluşturduğu yorum ve tavsiyeleri belli periyodlarla yayınladığı rapor ve bültenler kanalıyla yatırımcılara ulaştırmaktadır. Günlük Bülten, Teknik Bülten, VOB Bülteni, Seans Bülteni, Gün içi Yorum, Haftalık Bülten, Fon Bülteni, Teknik Analizler, Şirket Analizleri, Sektör Analizleri, Makro Ekonomik Analizler, Hedef Değer Tablosu, İMKB Şirketleri K/Z Tablosu, İMKB Şirketleri Temel Veriler Tablosu, Halka Arz Raporları, üretilen başlıca araştırma ürünleridir. Bültenler; piyasalara ilişkin yorum ve değerlendirmeleri, Analizler ise İMKB- 30 ve İMKB-50 Endeks' kapsamında bulunan hisse senetleri ile yer aldıkları sektörler olmak üzere şirket ve sektör incelemelerini içermektedir. Söz konusu ürünler; Ziraat Yatırım web sayfası, Ziraat Haberci, Yatırımcı Rehberi ( ), Ziraat Trader Mobile uygulamalarını içeren yaygın bir iletişim ağıyla anında yatırımcılara iletilmekte ve objektif nitelikleriyle yatırım kararlarında müşterilerimize geniş bir perspektif sunmaktadırlar. Pazarlama Faaliyetleri 2004 yılında, Ziraat Yatırım, ana hissedarı Ziraat Bankası nın kendi sektöründe bulunduğu konuma uygun bir yere ulaşması amacı ile daha aktif olmayı hedefleyen bir stratejiyi uygulamaya almış, bu strateji çerçevesinde öncelikle, Şirketin Ziraat Bankası nın yaygın şube ağından faydalanarak büyümesi öngörülmüştür. Bu doğrultuda yatırımcı sayısının yüksek olduğu noktalarda ve Ziraat Bankası nın uygun lokali bulunan şubeleri içinde Yatırım Merkezleri açılmasına başlanmıştır. Geçen süre içerisinde Banka şubelerinde, 3 ü İstanbul da olmak üzere toplam 16 yatırım merkezi açılmıştır. Yine Ziraat Bankası Trabzon Şubesi nde açılan Trabzon Yatırım Merkezi yakaladığı hızlı büyüme sonucunda 2011 yılı başında Trabzon İrtibat Bürosu na döndürülmüştür yılında piyasa koşullarının 19

21 elvermesi, bu doğrultuda uygun nitelikte personel ile lokal bulunması halinde, Yatırım Merkezi açma politikasının sürdürülmesi planlanmaktadır. Aynı strateji çerçevesinde, Ziraat Yatırım, özelde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) ve Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası (VOB), genelde tüm yatırım ürünlerinde Bankanın ürün yelpazesini tamamlayıcı olarak hizmet vermeye başlamıştır. Ziraat Yatırım ürünlerinin tanıtımını sağlamak ve Banka müşterilerine çapraz satış yapabilmek amacıyla Banka çalışanlarına çeşitli tanıtım programları düzenlenmiştir. Tanıtım ve eğitim faaliyetlerini sıcak satış ile desteklemek amacıyla takip eden dönemlerde hem ürün bazında hem grup bazında çeşitli kampanyalar da düzenlenmiştir. Buna en sıcak örnek 2012 yılı sonlarına doğru Şirketimiz yeni internet şubesinin tanıtımı amacı ile yapılan Borsaya Bayram Havası Yaradı kampanyası gösterilebilir. Yine geçmiş yıllarda Bankamız ile birlikte uygulamaya alınan Eğitim, Sağlık sektörü çalışanları ile Türk Silahlı Kuvvetleri çalışanlarına yönelik kampanyalarımız 2012 yılında da devam ettirilmiştir. Sonrasında daha önce çeşitli meslek gruplarına yönelik başlatılan kampanyalar, artan müşteri sayılarında takip kolaylığı sağlamak ve alternatif müşteri segmentlerine ulaşabilmek amacı ile 2012 Şubat ayında Tüm Kamu Çalışanları ismi altında toplanmıştır yılına göre olan yatırımcı sayımız, 2012 yılında % 13,65 lik artışla ye ulaşmıştır. Acentelerin hesap açtığı müşteri sayısı ise 76,983 e ulaşmış olup, tüm acentelerin hisse senedi işlemlerinin Şirketimiz toplam işlem hacmi içerisindeki payı % 54,74 olmuştur yılında e-ziraat kullanıcı olarak tanımlanan müşteri sayısı, 2012 yılı sonu itibariyle e ulaşmıştır. Buna bağlı olarak internet aracılığıyla yapılan hisse senedi işlemlerinin toplam işlem hacmi içindeki payı da % 47,85 olmuştur. Komisyon paylaşım esasına göre 2012 yılında acentelerimize TL komisyon ödenmiştir. Kurumsal müşteri kitlesine yönelik olarak başlatılan çalışmalar, 2012 yılında da sürdürülmüştür. Kurumsal müşteri portföyündeki genişleme, Şirketimizin işlem hacmi ve komisyon gelirlerine önemli katkıda bulunmuştur. Bunun yanında Kurumsal Finansman çalışmaları çerçevesinde 2012 yılında İMKB Gelişmekte Olan İşletmeler Piyasasında Piyasa Danışmanı olarak görev alabilmek amacı ile üyelik çalışmaları tamamlanmıştır. Ayrıca ürünlerimiz arasında yer almayan Yurtdışı Kaldıraçlı İşlemler ile ilgili hazırlıklar başlatılmış Şirket Yönetim Kuruluna bu konuda bir sunum yapılmıştır yılı ilk yarısı içinde Kaldıraçlı İşlemlere başlanması planlanmaktadır. 20

22 2011 yılı son çeyreğinde çalışmalarına başlanılan sistem değişikliği projesi çerçevesinde 30 Haziran 2012 tarihi itibari ile Şirketimiz sektörün öncü ve lider firmalarının kullandığı bir yazılıma kavuşmuştur yılı Şirketimiz açısından eksiklerin tamamlandığı, liderlik vasfına uygun bir yapının oluşturulduğu bir yıl olmuştur. Bu çerçevede sistem değişikliğinin yanında değişen sektörel ihtiyaçlara göre Şirketimizin organizasyon yapısının da revize edilmesi ile ilgili Değişim Dönüşüm Yönetimi çalışmaları başlatılmış ve tüm bu değişiklikler 2012 yılsonunda tamamlanmıştır. Ziraat Bankası ile birlikte yapılan çalışmalar sonucunda elde edilen pozitif trendi sürdürmek amacı ile 2013 yılı içerisinde yeni kampanyalar planlanmaktadır. Amacımız, bu kampanyalar sonucunda artan müşteri sayısı ve portföy büyüklüğü ile doğru orantılı olarak yatırım fonu satış stoklarını arttırmak ve böylece SPK kararı çerçevesinde 2012 yıl başı itibari ile düşürülen yatırım fonu komisyon gelirlerinden minimum etkilenmektir yılının başlarında, 2011 yılının ilk 3 ayı içerisinde yapılan kredi kartı kampanyası tekrarlanarak, müşteri sadakatinin pekiştirilmesi hedeflenmektedir yılında ana hedefimiz, Bankamız kurumsal kimliği ile örtüşen hizmet kalitesi ile En Beğenilen Banka Aracı Kurumu olmak yönünde hızla yol almaktır. Dağıtım Kanallarımız Şirketimiz; tarihi itibariyle 103 personel, Kadıköy, Eminönü, Ankara ve İzmir olmak üzere toplam 4 Şube, T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin Adana, Galleria, Ataşehir, Kocaeli, Diyarbakır, Bursa, Balıkesir, Nazilli, Denizli, Antalya, Bandırma, Beşiktaş, Samsun, Manisa, Eskişehir ve Karşıyaka/İzmir Şubelerinde açılan toplam 16 Yatırım Merkezi ve Trabzon da yer alan 1 İrtibat Bürosu, ayrıca Internet Şubesi ve Müşteri Hizmetleri Merkezi ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Ayrıca bütün T.C.Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri, Şirketin acentesi konumunda olup, 2012 Aralık sonu itibariyle acente yetkilisi olarak eğitim verilen personel sayısı 1.026, aktif acente olarak faaliyet sürdüren şube sayısı ise 614 dur. 21

23 4-Finansman Kaynakları ve Risk Yönetim Politikaları Sermaye piyasası işlemlerinde, müşterilere aracılık eden şirketimiz, müşterilerin kredi taleplerini şirket öz kaynaklarından karşılamaktadır. Şirketin finansmanı konusunda ise banka kredileri tercih edilmeyip, düşük komisyonlu teminat mektupları teminata verilerek, İMKB Tahvil/Bono Piyasası ile Takasbank Borsa Para Piyasası ndan alım gerçekleştirilmektedir. 5-Sermaye Piyasası Araçları 2012 yılı içerisinde ( ) hiçbir sermaye piyasası aracı çıkarılmamıştır. 6-Üst Yönetim ve Personel Sayısı a) Birol ÖZÇARIKÇI / Genel Müdür b) Ertan MERTOĞLU / Genel Müdür Yardımcısı tarihi itibariyle, Şirketimizin personel sayısı 103 kişidir. 7-Personel Ücretlendirme Politikası Şirket çalışanlarımızın ücretleri, ana ortağımız T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin belirlemiş olduğu temel ücretlendirme politikasına paralel ve sektör normları dikkate alınarak oluşturulmaktadır. Çalışanlarımızın ücret belirlemeleri, Şirket faaliyetlerinin kapsamı, orta ve uzun vadeli hedefi ve stratejileri gözetilerek, aşırı risk alımını engelleyici, etkin risk yönetimine katkı sağlayıcı, adalet ilkesine bağlı bir ücretlendirme politikası oluşturmak ve uygulamak temel amaçtır. Şirket çalışanlarının ücretleri, sektör normları, enflasyondaki artış ve bireysel performanslar kapsamında, yılda 2 kez değerlemeye tabii tutulur. Ücretin dışında performansa dayalı 3 ayda bir prim ödeme sistemi bulunmaktadır. Çalışanlarımızın motivasyonunu en üst seviyede tutabilmek için Grup Özel Sağlık Sigortası, Grup Hayat Sigortası, Bireysel Emeklilik Şirket katkısı, yemek ve servis ücreti gibi ayni yardımlarda bulunmaktadır. 22

24 Çalışanlarımızın kariyer planlamalarında sahip olunması gereken nitelikler, mesleki ve kişisel gelişim eğitimleri ile seminer programlarına katılmaları sağlanmakta ve Şirket içi mesleki eğitimler verilmektedir. 8-Ana (Esas) Sözleşme Değişiklikleri Dönem içerisinde ana sözleşmede her hangi bir değişiklik yapılmamıştır. 9-Finansal Yapıya İlişkin Bilgiler Şirketimizin bazı temel finansal büyüklükleri karşılaştırmalı olarak aşağıda belirtilmiştir Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Özkaynaklar Net Dönem Karı Diğer Hususlar Şirketimizin 2011 yılı olağan genel kurul toplantısı 14 Mayıs 2012 tarihinde yapılmıştır. Türk Ticaret Kanunu gereği yönetim kurulu üye seçimi ile ilgili yönetim kurulu toplantıları Eylül 2012 ayı içerisinde yapılmıştır. SONUÇ: Şirketimiz 2012 faaliyet yılını; brüt TL, ,-TL vergi karşılığı ayrıldıktan sonra TL net kâr ile tamamlamış bulunmaktadır. 23