İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi

Transkript

1 İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 27 Temmuz Bu rapor, 1 sayfa sınırlı denetim raporu ve 25 sayfa ara dönem özet finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotlarından oluşmaktadır.

2 İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi İçindekiler Sınırlı denetim raporu Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Ara Dönem Özet Kar veya Zarar Tablosu Ara Dönem Özet Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Ara Dönem Özet Özkaynaklar Değişim Tablosu Ara Dönem Özet Nakit Akış Tablosu Ara Dönem Özet Finansal Tablolara İlişkin Tamamlayıcı Dipnotlar

3 Ara Dönem Özet Finansal Tabloları Hakkında Sınırlı Denetim Raporu İş Portföy Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na, Giriş İş Portföy Anonim Şirketi nin ("Şirket") tarihli ilişikteki özet finansal durum tablosunun, aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özkaynak değişim tablosunun ve nakit akış tablosu ile diğer açıklayıcı dipnotlarının ( ara dönem özet finansal bilgiler ) sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem özet finansal bilgilerin Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standardı 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına ( TMS 34 ) uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir. Sınırlı Denetimin Kapsamı Yaptığımız sınırlı denetim Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ( SBDS ) 2410 Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem özet finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem özet finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz. Sonuç Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem özet finansal bilgilerin, Şirket in tüm önemli yönleriyle, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir. Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. A Member of KPMG International Cooperative Funda Aslanoğlu, SMMM Sorumlu Denetçi 27 Temmuz İstanbul, Türkiye

4 İÇİNDEKİLER Sayfa ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU(BİLANÇO) 1 ARA DÖNEM ÖZET KAR VEYA ZARAR TABLOSU 2 ARA DÖNEM ÖZET DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 3 ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU 4 ARA DÖNEM ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU 5 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN TAMAMLAYICI DİPNOTLAR Not 10 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 6 Not 20 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 6-7 Not 30 Faaliyetlerin Mevsimsel Değişimi 8 Not 40 Nakit ve Nakit Benzerleri 8-9 Not 5 İlişkili Taraf Açıklamaları 9-12 Not 60 Finansal Yatırımlar Not 70 Ticari Alacaklar 15 Not 80 Özkaynaklar Not 9 Esas Faaliyet Gelirleri 16 Not 10 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler 17 Not 11 Genel Yönetim Giderleri 17 Not 12 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Not 13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Not 14 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar 25

5 30 HAZİRAN TARİHİ İTİBARIYLA ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) Sınırlı denetimden geçmiş Bağımsız Denetimden geçmiş 31 Aralık Dipnotlar VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR 70,624,917 73,034,436 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 37,265,530 34,615,006 Finansal Yatırımlar 6 29,570,110 33,864,566 Ticari Alacaklar 7 3,240,456 4,354,824 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 5 3,071,583 4,216,076 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 168, ,748 Diğer Alacaklar -- 1,526 Peşin Ödenmiş Giderler 422, ,564 Diğer Dönen Varlıklar 126,025 2,950 DURAN VARLIKLAR 12,318,830 12,209,814 Finansal Yatırımlar 6 10,393,825 10,080,009 Maddi Duran Varlıklar 1,425,678 1,534,743 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 364, ,117 Ertelenmiş Vergi Varlığı , ,945 TOPLAM VARLIKLAR 82,943,747 85,244,250 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,180,195 2,313,032 Diğer Borçlar 477, ,389 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü , ,531 Kısa Vadeli Karşılıklar 746,994 1,039,607 -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 746,994 1,039,607 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 298, ,505 - İlişkili taraflara diğer kısa vadeli yükümlülükler 5 202, ,942 - İlişkili olmayan taraflara diğer kısa vadeli yükümlülükler 95,954 75,563 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 195, ,315 Uzun Vadeli Karşılıklar 195, ,315 -Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 195, ,315 ÖZKAYNAKLAR 8 80,567,753 82,765,903 Ödenmiş Sermaye 65,000,000 65,000,000 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler 1,021, ,417 - Finansal Varlıklar Değer Artış / (Azalış) Fonu 1,021, ,417 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 6,639,349 5,547,509 Geçmiş Yıllar Karları 1,794,015 1,832,426 Net Dönem Karı 6,113,018 10,093,551 TOPLAM KAYNAKLAR 82,943,747 85,244,250 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

6 ÖZET KAR VEYA ZARAR TABLOSU Dipnotlar Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 9 13,403,568 7,117,152 9,874,047 4,407,618 BRÜT KAR 13,403,568 7,117,152 9,874,047 4,407,618 Genel Yönetim Giderleri 11 (9,970,915) (4,997,783) (7,589,771) (3,920,214) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (327,804) (261,039) (282,705) (100,970) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 6,815 6,815 13, FAALİYET KARI 3,111,664 1,865,145 2,014, ,434 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 10 7,706,978 2,058,439 6,191,221 2,261,951 Yatırım faaliyetlerinden giderler 10 (3,210,830) 22,250 (1,864,855) 255,288 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 7,607,812 3,945,834 6,340,973 2,903,673 Finansman giderleri (15,533) -- SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 7,607,812 3,945,834 6,325,440 2,903,673 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (1,494,794) (794,805) (1,243,235) (563,646) Dönem Vergi Gideri 12 (1,295,771) (804,923) (1,154,251) (738,317) Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri 12 (199,023) 10,118 (88,984) 174,671 DÖNEM KARI 6,113,018 3,151,029 5,082,205 2,340,027 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

7 ÖZET DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU Dipnot Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak Sınırlı denetimden Geçmemiş 1 Nisan Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan DÖNEM KARI 6,113,018 3,151,029 5,082,205 2,340,027 DİĞER KAPSAMLI GELİR: Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları) (48,014) (38,439) (15,060) (3,739) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı 9,603 7,688 3, Gelire İlişkin Vergi Geliri / (Gideri) -Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 12 9,603 7,688 3, Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme Kazançları / 6 767, , , ,244 (Kayıpları) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire (38,365) (18,779) (5,711) (17,612) İlişkin Vergi Geliri / (Gideri) -Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) 12 (38,365) (18,779) (5,711) (17,612) Diğer Kapsamlı Gelir 690, ,062 96, ,641 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 6,803,561 3,477,091 5,178,667 2,671,668 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

8 ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Dipnotlar Ödenmiş Sermaye Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler Birikmiş Karlar Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazançları Geçmiş Yıllar Karları Net Dönem karı Toplam 1 Ocak tarihi itibarıyla bakiyeler 8 45,000,000 4,949,987 (198,917) 14,958,829 10,471,581 75,181,480 Transferler , ,874,059 (10,471,581) -- Toplam kapsamlı gelir ,510 (12,048) 5,082,205 5,178,667 Temettüler (2,990,863) -- (2,990,863) tarihi itibarıyla bakiyeler 45,000,000 5,547,509 (90,407) 21,829,977 5,082,205 77,369,284 Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler Birikmiş Karlar Dipnotlar Ödenmiş Sermaye Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazançları Geçmiş yıllar karları Net Dönem karı Toplam 1 Ocak tarihi itibarıyla bakiyeler 8 65,000,000 5,547, ,417 1,832,426 10,093,551 82,765,903 Transferler ,091, ,001,711 (10,093,551) -- Toplam kapsamlı gelir ,954 (38,411) 6,113,018 6,803,561 Temettüler (9,001,711) -- (9,001,711) tarihi itibarıyla bakiyeler 65,000,000 6,639,349 1,021,371 1,794,015 6,113,018 80,567,753 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

9 ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU Dipnotlar Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak - Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak - İşletme faaliyetlerden nakit akışları Dönem karı 6,113,018 5,082,205 Dönem Net Karı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler: Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler , ,715 Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler 27,221 18,524 İzin karşılığı ile ilgili düzeltmeler 57,387 48,725 Performans primleri karşılığı ile ilgili düzeltmeler (1,374,354) 399,404 Portföy yönetim ücreti ve performans komisyon tahakkuku ile ilgili düzeltmeler 1,114,368 4,998,855 Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler 728, ,510 Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 1,494,794 1,243,235 Finansal varlıklar (gelir) / gider reeskontları ile ilgili düzeltmeler ,255 (1,290,307) Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler -- (13,036) Temettü geliri 10 (698,309) (339,419) Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler (31,320) (327,706) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Diğer alacaklardaki azalışla ilgili düzeltmeler 1, Peşin ödenmiş giderlerdeki artışla ilgili düzeltmeler (227,232) (151,549) Diğer dönen varlıklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler (123,075) 61,114 Diğer yükümlülüklerdeki artışla ilgili düzeltmeler 2,081,106 (23,079) Diğer borçlardaki azalışla ilgili düzeltmeler (106,191) 139,270 9,756,449 10,318,216 Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Performans primleri ödemeleri (916,020) (899,404) Kıdem tazminatı ödemeleri (35,148) -- Vergi ödemeleri (1,142,049) (1,543,778) İşletme faaliyetlerinde kullanılan net nakit (2,093,217) (2,443,182) Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (364,290) (370,152) Alınan temettüler , ,419 Finansal yatırımlardaki değişimden kaynaklanan nakit girişleri 2,833,187 2,685,256 Finansal yatırımlardaki değişimden kaynaklanan nakit çıkışları (5,148,830) (2,675,516) Alınan faiz 5,939,028 2,321,093 Yatırım faaliyetlerinden elde edilen / (faaliyetlerinde kullanılan) net nakit 3,957,404 2,300,100 Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Finansal borçlardaki artışla ilgili düzeltmeler -- (3,005,178) Ödenen temettüler 8 (9,001,711) (2,990,863) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (9,001,711) (5,996,041) Nakit ve nakit benzerleri değerlerindeki net artış/(azalış) 2,618,925 4,179,093 Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 34,419,148 34,461,389 Yabancı para çevirim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 37,038,352 38,640,482 İlişikteki notlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 5

10 1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Şirket ) 23 Ekim 2000 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 6 Kasım 2000 tarih ve 5168 sayılı Türk Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket, Türkiye İş Bankası AŞ Grubu na aittir ve ana hissedarları Şirket sermayesindeki %70 lik payı ile İş Yatırım Menkul Değerler AŞ ve %20 pay ile Anadolu Hayat Emeklilik AŞ dir. Şirket in merkezi İş Kuleleri, Kule 1 Kat:7, Levent - İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket in ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım fonlarının kurulması ve yönetimidir. Ayrıca, yatırım ortaklıklarının, 28/3/2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında kurulan emeklilik yatırım fonlarının ve bunların muadili yurt dışında kurulmuş yabancı kollektif yatırım kuruluşlarının portföylerinin yönetimi de ana faaliyet konusu kapsamındadır. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri III No:55.1 Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. Şirket, portföy yöneticiliği, yatırım danışmanlığı ve kurucusu olduğu yatırım fonlarının katılma payları dahil olmak üzere fon katılma payları ile değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının paylarının pazarlanması ve dağıtılması faaliyetinde bulunabilir. Şirket in hisse senetleri herhangi bir borsada işlem görmemektedir. tarihi itibarıyla Şirket in personel sayısı 58 dir. (31 Aralık : 57). Şirket in tarihli düzenlenmiş ara dönem özet finansal durum tablosu, bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait özet kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosu ile finansal tabloları tamamlayıcı dipnotlar, 27 Temmuz tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme gücüne sahiptir 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygunluk Beyanı İlişikteki ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) esas alınmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. Şirket in te sona eren altı aylık ara hesap dönemine ilişkin özet finansal tabloları, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgileri ve açıklamaları içermez ve Şirket in 31 Aralık tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tabloları ile birlikte okunması gerekir. 6

11 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli tarihi itibarıyla ara hesap dönemine ait finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK Karar Organı nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı karar ile açıklanan Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru da belirtilen esaslar kullanılmıştır. Ara hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları 31 Aralık tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak hazırlanmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı uygulanmamıştır Geçerli ve Raporlama Para Birimi İlişikteki finansal tablolar Şirket in geçerli ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden sunulmuş olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir Ölçüm Esasları Ara dönem özet finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal yatırımlar haricinde tarihi maliyetler üzerinden hazırlanmıştır Karşılaştırmalı Bilgiler tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar bir önceki dönem olan ve 31 Aralık tarihli finansal bilgiler ile karşılaştırılmalı sunulmuştur Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların TMS ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Şirket yönetimine ait tahmin ve varsayımlarda 31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemine göre bir değişiklik olmamıştır Tarihi İtibarıyla Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme Aralık 2012 de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, bu standardın erken uygulanmasını planlamamaktadır ve söz konusu standardın Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi henüz değerlendirilmemiştir. 7

12 3 Faaliyetlerin Mevsimsel Değişimi Şirket in operasyonları, sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir. tarihinde sona eren altı aylık ara dönemde Şirket in gelirlerini oluşturan 13,403,568 TL portföy yönetim gelirlerinden oluşmaktadır ( : 9,874,047 TL). Aynı dönem içinde 9,970,915 TL tutarında genel yönetim gideri mevcuttur ( : 7,589,771 TL). 4 Nakit ve Nakit Benzerleri ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Kasa 1, Bankalar 36,541,069 33,628,245 - Vadeli mevduat 36,527,989 33,595,593 - Vadesiz mevduat 13,080 32,652 Ters repo işlemlerinden alacaklar 723, ,265 Toplam 37,265,530 34,615,006 tarihi itibarıyla bankalardaki mevduatların 36,540,899 TL si ilişkili taraf olan Türkiye İş Bankası AŞ, 170 TL si İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ nezdinde bulunmaktadır. (31 Aralık : bankalardaki mevduatların 33,627,789 TL si ilişkili taraf olan Türkiye İş Bankası AŞ, 456 TL si İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ nezdinde). ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket in vadeli mevduat bilgileri aşağıdaki gibidir: Faiz oranı (%) Vade Tutar TL Temmuz 10,111,476 TL Ağustos 11,048,732 TL Ağustos 15,367,781 Toplam 36,527, Aralık Faiz oranı (%) Vade Tutar TL Ocak 11,049,425 TL Ocak 10,559,836 TL Ocak 10,181,450 TL Ocak 1,804,882 Toplam 33,595,593 8

13 4 Nakit ve Nakit Benzerleri (devamı) ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, ters repo işlemlerinden alacakların detayları aşağıdaki gibidir: Faiz oranı (%) Vade Maliyet Kayıtlı Değeri Devlet tahvili-tl Temmuz 723, , Aralık Faiz oranı (%) Vade Maliyet Kayıtlı Değeri Devlet tahvili-tl Ocak 986, ,265 ve tarihleri itibarıyla, Şirket in nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Şirket in ve tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: Nakit ve nakit benzerleri 37,265,530 39,077,213 Faiz tahakkukları (227,178) (436,731) Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri 37,038,352 38,640,482 Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 13 de açıklanmıştır. 5 İlişkili Taraf Açıklamaları ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket in ilişkili taraflardan alacakları ve borçları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Nakit ve nakit benzerleri T. İş Bankası AŞ (*) 36,540,899 33,627,789 Toplam 36,540,899 33,627,789 (*) T. İş Bankası AŞ nezdinde bulunan vadeli ve vadesiz mevduat bakiyelerinden oluşmaktadır. 9

14 5 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) 31 Aralık İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar (*) Anadolu Hayat Emeklilik AŞ 1,491,325 3,225,837 T. İş Bankası AŞ 1,049, ,682 Turkishfund (SICAV) Fonları 199, ,601 İş Yatırım Ortaklığı AŞ 108,595 97,130 Milli Reasürans Türk AŞ 86, İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 2,170 65,771 Kurucusu ve Yöneticisi Olunan Fonlar 133, Diğer Toplam 3,071,583 4,216,076 (*) Şirket in tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacaklarının 801,848 TL si dönem içerisinde tahakkuk etmiş performans yönetimi komisyon alacaklarından oluşmaktadır (31 Aralık : 281,001 TL). 31 Aralık İlişkili Taraflara Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler T. İş Bankası AŞ (*) 122,053 59,040 Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 41,717 2,365 İş Merkezleri Yönetim ve İşletim AŞ 6, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş ,708 Kurucusu ve Yöneticisi Olunan Fonlar 32, Toplam 202, ,942 (*) Türkiye İş Bankası AŞ ye olan aidat, saklama bedeli ve yönetim ücreti pay bedellerinden oluşmaktadır. Finansal Yatırımlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Özel sektör tahvilleri İş Finansal Kiralama AŞ 2,272,658 2,251,072 2,251,072 İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 7,396,387 7,453,933 7,453,933 Toplam 9,669,045 9,705,005 9,705,005 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Maliyet 31 Aralık Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Özel sektör tahvilleri T. İş Bankası AŞ 5,882,878 6,487,260 6,487,260 İş Finansal Kiralama AŞ 4,908,351 4,927,890 4,927,890 İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 1,814,623 1,851,987 1,851,987 Toplam 12,605,852 13,267,137 13,267,137 10

15 5 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde Yönetim Kurulu, Denetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcılarına sağlanan ücret, kıdem tazminatı ve benzeri menfaatlerin toplamı 1,034,288 TL dir ( : 734,985 TL). İlişkili Taraflarla İşlemler ve tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- İlişkili taraflardan elde edilen gelirler: Komisyon gelirleri 12,853,462 6,832,678 9,191,126 4,092,907 Anadolu Hayat Emeklilik AŞ 7,902,270 4,122,121 5,734,755 2,666,981 T.İş Bankası AŞ 3,003,071 1,667,623 2,010, ,901 İş Yatırım Ortaklığı AŞ 658, , , ,942 Turkishfund (SICAV) Fonları 408, , , ,407 Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 320, , ,844 93,169 Milli Reasürans TAŞ 255, , ,209 82,661 Kurucusu ve Yöneticisi Olunan Fonlar 254, , İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 27,734 4,702 35,694 31,201 Efes Holding AŞ 20,030 10,269 16,768 8,693 Tecim Yapı Elemanları İnş. Ser. AŞ 2,606 2,004 1, Alınan faizler 2,135,864 1,054,247 1,416, ,221 T. İş Bankası AŞ 2,135,864 1,054,247 1,416, ,221 Alınan temettüler 698, , ,419 Efes Varlık Yönetimi AŞ 300, İş Yatırım Ortaklığı AŞ 224, , ,400 İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 173, , ,019 11

16 5 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- İlişkili taraflara ödenen giderler Ödenen temettüler 9,001,711 9,001,711 2,990,863 2,990,863 İş Yatırım Menkul Değerler AŞ 6,301,198 6,301,198 2,093,604 2,093,604 Anadolu Hayat Emeklilik AŞ 1,800,342 1,800, , ,173 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ 450, , , ,543 Yatırım Finansman Menkul Değerler AŞ 441, , , ,552 Camiş Yatırım Holding AŞ 9,001 9,001 2,991 2,991 Kira gideri 721, , , ,399 T. İş Bankası AŞ 721, , , ,399 1 Ocak Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- İlişkili taraflara ödenen giderler: Diğer giderler 720, , , ,712 T. İş Bankası AŞ 539, , , ,230 Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi AŞ 91,781 47,885 79,585 44,025 İş Merkezleri Yönetim ve İşletim AŞ 40,955 18,906 64,358 18,095 İşnet Elektrik İletişim Hizmetleri AŞ 23,293 14,846 16,435 8,217 İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 20,020 10,600 15,451 8,176 İş Yatırım Menkul Değerler AŞ 5,617 2,846 5,901 2,969 Ödenen Fon Dağıtım Ücreti 589, , İş Yatırım Menkul Değerler AŞ 244, , Yatırım Finansman Menkul Değerler AŞ 345, , Finansal Yatırımlar 31 Aralık Kısa vadeli finansal yatırımlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 24,210,081 29,271,856 Satılmaya hazır finansal varlıklar 5,360,029 4,592,710 Toplam 29,570,110 33,864, Aralık Uzun vadeli finansal yatırımlar Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar 7,393,825 7,080,009 Maliyetle değerlenecek finansal yatırımlar 3,000,000 3,000,000 Toplam 10,393,825 10,080,009

17 6 Finansal Yatırımlar (devamı) ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, kısa vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir: Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Borçlanma senetleri Devlet tahvilleri 183, , ,202 Özel sektör tahvilleri 23,520,962 23,728,002 23,728,002 Toplam 23,704,320 23,927,204 23,927,204 Yatırım Fonları (IYD) ISP 2.Hisse Fonu 99,999 98,877 98,877 Toplam 99,999 98,877 98,877 Alım satım amaçlı hisse senedi yatırımları Borsada işlem gören hisse senedi yatırımları 251, , ,000 Toplam 251, , ,000 Toplam 24,055,688 24,210,081 24,210,081 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Maliyet 31 Aralık Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Borçlanma senetleri Devlet tahvilleri 287, , ,057 Özel sektör tahvilleri 27,416,845 28,203,549 28,203,549 Toplam 27,704,600 28,495,606 28,495,606 Alım satım amaçlı hisse senedi yatırımları Borsada işlem gören hisse senedi yatırımları 741, , ,250 Toplam 741, , ,250 Toplam 28,446,469 29,271,856 29,271,856 tarihi itibarıyla, alım satım amaçlı elde tutulan borçlanma senetlerinin piyasadaki yıllık faiz oranları % %14.29 aralığındadır (31 Aralık : % %12.49). tarihi itibarıyla, nominal değeri 200,000 TL (31 Aralık : 200,000 TL) ve kayıtlı değeri 199,202 TL (31 Aralık : 191,122 TL) tutarındaki devlet tahvili İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ nezdinde sermaye yükümlülüğü teminatı olarak tutulmaktadır. 13

18 6 Finansal Yatırımlar (devamı) ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, satılmaya hazır finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir: Gerçeğe Uygun Satılmaya hazır finansal varlıklar Maliyet Değeri Kayıtlı Değeri Borsada işlem gören hisse senedi yatırımları 4,284,902 5,360,029 5,360,029 4,284,902 5,360,029 5,360,029 Satılmaya hazır finansal varlıklar Maliyet 31 Aralık Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Borsada işlem gören hisse senedi yatırımları 4,284,902 4,592,710 4,592,710 Borsada işlem gören hisse senedi yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir: 4,284,902 4,592,710 4,592, Aralık Satılmaya hazır hisse senedi yatırımları: Kayıtlı değeri Sahiplik oranı (%) Kayıtlı değeri Sahiplik oranı (%) İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ 4,440, ,552, İş Yatırım Ortaklığı AŞ 920, ,040, Toplam 5,360,029 4,592,710 Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ ve İş Yatırım Ortaklığı AŞ hisseleri piyasa fiyatı ile değerlenmiş olup, raporlama dönemi sonu itibarıyla gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelen net 1,021,371 TL tutarındaki değer artışı (31 Aralık : 292,417 TL değer artışı), özkaynaklar altındaki finansal varlık değer farkında gösterilmiştir. ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar aşağıdaki gibidir: Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar Maliyet Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Devlet tahvili (*) 4,964,623 7,974,010 7,393,825 4,964,623 7,974,010 7,393,825 Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar Maliyet 31 Aralık Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Devlet tahvili (*) 4,964,623 8,036,546 7,080,009 4,964,623 8,036,546 7,080,009 (*) Nisan 2020 vadeli TÜFE endeksli devlet tahvilinden oluşmaktadır. 14

19 6 Finansal Yatırımlar (devamı) Maliyetle değerlenecek finansal varlıklar Şirket, 8 Şubat 2011 tarihinde kurulan Efes Varlık Yönetimi AŞ nin 20,000,000 TL tutarındaki sermayesine %15 pay ile iştirak etmiştir. Şirket in payı 3,000,000 TL dir(31 Aralık : 3,000,000 TL). Efes Varlık Yönetimi AŞ nin başlıca faaliyet konusu, mevduat bankaları, katılım bankaları ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıklarını satın almak, satmak, satın aldığı alacakları borçlusundan tahsil etmek, varlıkları nakde çevirmek veya bunları yeniden yapılandırmak ve satmaktır. Efes Varlık Yönetimi AŞ nin hakim sermayedarı, İş Yatırım Menkul Değerler AŞ dir. 7 Ticari Alacaklar ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket in ticari alacakları aşağıdaki gibidir: Ticari Alacaklar 31 Aralık İlişkili taraflardan portföy yönetim ve performans ücreti alacakları (Not 5) 3,071,583 4,216,076 İlişkili olmayan taraflardan portföy yönetim ve performans ücreti alacakları 168, ,748 Toplam 3,240,456 4,354,824 8 Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye tarihi itibarıyla, Şirket in ödenmiş sermayesi 65,000,000 TL dir (31 Aralık : 65,000,000 TL). tarihi itibarıyla, Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde adet hisseden meydana gelmiştir. Hisselerin 100,000 TL si (A) Grubu, 64,900,000 TL si (B) Grubudur. Kayıtlı sermaye tavanı TL.dir. Yönetim Kurulu üyelerinin 6 sı (A) grubu, 3 ü ise (B) grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir. Şirket in kar dağıtımında imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. Pay Oranı (%) Pay Adedi Pay Tutarı TL İş Yatırım Menkul Değerler AŞ (A Grubu) ,000 İş Yatırım Menkul Değerler AŞ (B Grubu) ,400,000 Anadolu Hayat Emeklilik AŞ (B Grubu) ,000,000 Diğer (B Grubu) ,500,000 Toplam ,000, Aralık Pay Oranı (%) Pay Adedi Pay Tutarı TL İş Yatırım Menkul Değerler AŞ (A Grubu) ,000 İş Yatırım Menkul Değerler AŞ (B Grubu) ,400,000 Anadolu Hayat Emeklilik AŞ (B Grubu) ,000,000 Diğer (B Grubu) ,500,000 Toplam ,000,000 15

20 8 Özkaynaklar (devamı) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Şirket in 31 Aralık tarihi itibarıyla 5,547,509 TL tutarında olan yasal yedeklerine, 23 Mart tarihli Olağan Genel Kurul kararıyla, 1,091,840 TL tutarında geçmiş yıl karından aktarım yapılmıştır. Yasal yedekler toplamı tarihi itibarıyla 6,639,349 TL tutarındadır. 23 Mart tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul kararına istinaden yılı karından aşağıda belirtildiği şekilde dağıtım yapılmış, kalan tutar sermaye artırımında kullanılmak üzere, olağanüstü yedeklere aktarılmıştır: Tutar A - 1. tertip kanuni yedek akçe %5 516,669 B - Ortaklara temettü ödemesi 9,001,711 C - 2. tertip kanuni yedek akçe 575, Nisan tarihinde 9,001,711 TL tutarındaki temettünün tamamı nakit olarak ödenmiştir. Geçmiş yıllar karları 10,093,551 tarihi itibarıyla Şirket in 1,794,016 TL tutarında geçmiş yıllar karları bulunmaktadır (31 Aralık : 1,832,426 TL). Geçmiş yıllar karları içerisinde 48,014 TL tutarında aktüeryal kayıp bulunmaktadır (31 Aralık : 11,999 TL aktüeryal kayıp). 9 Esas Faaliyet Gelirleri Şirket in, ve tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- Portföy yönetim komisyonları (*) 13,403,568 7,117,152 9,874,047 4,407,618 Toplam 13,403,568 7,117,152 9,874,047 4,407,618 (*) Kurucusu ve yöneticisi olunan fonlar için dağıtıcılara ödenen 591,380 TL lik tutar portföy yönetim komisyonlarından netleştirilerek gösterilmiştir. 16

21 10 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Finansal yatırımlar değer artış karları 2,833, ,428 3,143, ,555 Bankalardan alınan faiz gelirleri 2,076,225 1,018,902 1,516, ,168 Menkul kıymet faiz gelirleri 1,984, ,133 1,175, ,473 Temettü gelirleri 698, , ,400 Menkul kıymet alım / satım karı 108, ,286 14,656 8,155 Kur farkı gelirleri 6,644 2,690 1, Toplam 7,706,978 2,058,439 6,191,221 2,261,951 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) Finansal yatırımlar değer düşüş zararları 3,190,442 (25,356) 1,853,653 (265,033) Kur farkı giderleri 20,388 3,106 11,202 9,745 Toplam 3,210,830 (22,250) 1,864,855 (255,288) 11 Genel Yönetim Giderleri Şirket in, ve tarihlerinde sona eren dönemlere ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- Genel yönetim giderleri Personel giderleri 5,415,414 2,843,742 4,477,448 2,318,648 Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 1,309, , , ,704 Kira gideri (Not 4) 721, , , ,399 Ekran bilgi akışı gideri 903, , , ,320 Amortisman ve itfa giderleri 341, , , ,745 Yönetim kurulu huzur hakkı 342, , , ,350 Bina giderlerine katılma payı 279, , , ,371 Vergi resim ve harçlar 319,164 62, ,683 53,246 Diğer 337, ,256 40,290 39,431 Toplam 9,970,915 4,997,783 7,589,771 3,920,214 Şirket, ilişikteki ara dönem özet finansal tablolarında giderleri fonksiyon esasına göre sınıflamıştır. Dönem içinde oluşan amortisman ve itfa giderleri ve personel giderleri tarihinde sona eren hesap dönemi içinde sırasıyla 341,302 TL ve 5,415,414 TL tutarındadır ( : 362,715 TL, 4,477,448 TL). 17

22 12 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. 21 Haziran 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13 üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No lu Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği uyarınca Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlamaları zorunludur. 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 15 ve 30 uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15 e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Türk vergi sistemine göre oluşmuş mali zararlar yalnızca 5 yıl taşınabilirler. 18

23 12 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Şirket in dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Kurumlar vergisi karşılığı 1,295,771 2,631,893 Peşin ödenen vergiler (638,518) (2,128,362) Dönem karı vergi yükümlülüğü 657, ,531 Aşağıda dökümü verilen vergi mutabakatında, ve tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemi toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: % Oran % Oran Vergi öncesi kar 7,607,812 6,325,440 Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi 1,521, ,265, Kanunen kabul edilmeyen giderler 2, , Vergiden muaf gelirler (29,453) (0.39) (24,918) (0.39) Vergi gideri 1,494, ,243, Şirket in, ve tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerinde kar veya zarar tablosundaki vergi gideri aşağıdaki kalemlerden oluşmuştur: 1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan- Cari dönem vergi gideri 1,295, ,923 1,154, ,317 Ertelenen vergi gideri/(geliri) 199,023 (10,118) 88,984 (174,671) Vergi gideri 1,494, ,805 1,243, ,646 Ertelenmiş vergi Şirket in ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Ertelenmiş vergi varlıkları Performans prim karşılığı 130, ,000 Finansal varlıklar değerleme farkı 141, ,191 Kıdem tazminatı karşılığı 39,160 33,063 Kullanılmamış izin karşılığı 19,399 7,921 Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 330, ,175 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Maddi ve maddi olmayan duran varlık amortismanlarının Vergi Kanunları ile yöntem farkları (86,468) (81,839) Portföy yönetim komisyonu tahakkukları (54,988) -- Satılmaya hazır finansal varlıklar (53,756) (15,391) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü (195,212) (97,230) Net ertelenmiş vergi varlığı 135, ,945 19

24 12 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Şirket in, ve tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerine ait net ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hareketi aşağıdaki gibidir. Dönem başı 362, ,807 Kar veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi (199,023) (88,984) Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi (28,763) (2,699) Dönem sonu 135, , Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ 34 ) ve Seri: V No: 135 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ ( Tebliğ 135 ) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK ya göndermekle yükümlüdür Kredi riski Şirket, bireyler ve şirketler adına çeşitli portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunmakta ve danışmanlık hizmeti vermektedir. Şirket faaliyetleri arasında çeşitli menkul kıymet alım-satım işlemlerini de yapmaktadır. Bu faaliyetler sırasında Şirket, karşı tarafın anlaşmalarda belirlenen şartları yerine getirmemesi durumunda anlaşmada belirlenen menkul kıymetin satın alınmasından veya satılmasından dolayı ortaya çıkabilecek zarara maruz kalabilmektedir. Böyle bir işlem zararını kontrol etmek veya azaltmak amacıyla Şirket, müşterilerinden hesaplarında nakit veya nakde eşdeğer varlıkları bulundurmalarını istemektedir. Ticari alacaklar için ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla herhangi bir karşılık ayrılmamıştır. 20

25 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.1 Kredi riski (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer taraf taraf taraf taraf Bankalardaki mevduat Finansal yatırımlar (*) Diğer (**) Toplam Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 3,071, , ,541,069 31,321, ,188 71,825,742 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri 3,071, , ,541,069 31,321, ,188 71,825,742 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri Teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Hisse senetleri kredi riski taşımadığından finansal yatırımlara dahil edilmemiştir. (**) Tabloda Diğer içerisinde tarihi itibarıyla 723,188 TL tutarında ters repo işlemlerinden alacaklar dahil edilmiştir. 21

26 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.1 Kredi riski (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar 31 Aralık Ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer taraf taraf taraf taraf Bankalardaki mevduat Finansal yatırımlar (*) Diğer (**) Toplam Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 4,216, , ,526 33,628,245 35,575, ,265 74,546,475 - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri 4,216, , ,526 33,628,245 35,575, ,265 74,546,475 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri Teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar (*) Hisse senetleri kredi riski taşımadığından finansal yatırımlara dahil edilmemiştir. (**) Tabloda Diğer içerisinde 31 Aralık tarihi itibarıyla 986,265 TL tutarında ters repo işlemlerinden alacaklar dahil edilmiştir. 22

27 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.2 Likidite riski Likidite riski, Şirket in finansal borçlarından kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir. Şirket in likidite yönetimi yaklaşımı, her dönem yeterli likiditeye sahip olup vadeleri geldiğinde yükümlülüklerini hem olağan hem de zor koşullarda herhangi bir kabul edilemez bir zarara ve Şirket in piyasadaki ismine zarar vermeden karşılamaktır. ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla Şirket in Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 kapsamında likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Dönen Varlıklar (A) 78,180,595 81,009,912 Kısa Vadeli Borçlar (B) 2,180,195 2,313,032 Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır Piyasa riski Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlarındaki değişiklikler nedeniyle önemsiz olmakla birlikte, kur riskine maruz kalmaktadır. ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Döviz Cinsi Döviz Tutarı TL Tutarı Döviz Cinsi Döviz Tutarı TL Tutarı Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri ABD Doları 3,813 10,243 ABD Doları 13,235 30,691 Yükümlülükler Uzun pozisyon 10,243 30,691 23

28 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.3 Piyasa riski (devamı) Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kar/Zarar Yabancı Paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde; 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 1,024 (1,024) 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları Net Etki ( 1+ 2) 1,024 (1,024) TOPLAM (3) 1,024 (1,024) 31 Aralık Kar/Zarar Yabancı Paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde; 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 3,069 (3,069) 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) ABD Doları Net Etki ( 1+ 2) 3,069 (3,069) TOPLAM (3) 3,069 (3,069) Faiz Oranı Riski Şirket, sahip olduğu nakdi, günün koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak değerlendirmektedir. Şirket in finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı borçlanma senetleri faiz değişimlerine bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır. ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla, faiz oranına duyarlı finansal araçlar aşağıdaki tabloda sunulmuştur: Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Faiz Pozisyonu Tablosu Bankalar-Vadeli mevduat 36,527,989 Ters repo işlemlerinden alacaklar 723,188 Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıklar 1,375,286 Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıklar 22,551,918 24

29 (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) 13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.3 Piyasa riski (devamı) 31 Aralık Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Faiz Pozisyonu Tablosu Bankalar-Vadeli mevduat 33,595,593 Ters repo işlemlerinden alacaklar 986,265 Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıklar 9,179,599 Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıklar 19,316, Sermaye Yönetimi Şirket, Temmuz tarihinde yürürlüğe giren Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri III No:55.1 Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Şirket in tarihi itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı 73,281,839 TL (31 Aralık : 74,515,529 TL) dir. Risk karşılığı Şirket gerek finansal durum tablosunda gerekse finansal durum tablosu dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. ve 31 Aralık tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 ve Tebliğ 135 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Pozisyon riski 2,299,813 2,630,710 Karşı taraf riski 24,407,160 28,480,774 Döviz kuru riski Yoğunlaşma riski Toplam risk karşılığı 26,706,973 31,111, Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Yoktur. 25