Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi. 1 Ocak - 30 Haziran 2007 Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve İnceleme Raporu

Transkript

1 Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi 1 Ocak Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve İnceleme Raporu

2 İÇİNDEKİLER Sayfa İnceleme Raporu 1 Bilanço 2-3 Gelir Tablosu 4 Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 5-27

3 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2007 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA İNCELEME RAPORU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na : Giriş Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi nin (Şirket) ekte yer alan 2007 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık gelir tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin Kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Şirket in Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tabloları bir başka denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu şirket 29 Mart 2007 tarihli raporunda bu finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir. Şirket in 2006 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak düzenlenmiş finansal tabloları da aynı denetim şirketi tarafından sınırlı denetime tabi tutulmuş ve söz konusu şirket 6 Eylül 2006 tarihli bağımsız sınırlı denetim raporunda, Şirket in iştiraki Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. nin sabit kıymetlerine yönelik değer düşüklüğünün mevcudiyetine ve belirlenmesine yönelik bir çalışma yapılmamış olması sebebiyle şartlı bağımsız sınırlı denetim raporu sunmuştur. 2 numaralı dipnotta açıklandığı üzere, ilişikte sunulan 2006 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait gelir tablosu, söz konusu husus ile ilgili olarak yeniden düzenlenmiştir. Sonuç İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi nin 2007 tarihi itibariyle finansal durumunu ve altı aylık döneme ilişkin finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi An Affiliated Firm of Ernst & Young International Erdem Tecer, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 7 Eylül 2007 İstanbul, Türkiye

4 2007 Tarihi İtibariyle BİLANÇO VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar Dipnot Referansları İncelemeden Geçmiş 2007 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2006 Hazır değerler Menkul kıymetler (net) Ticari alacaklar (net) Finansal kiralama alacakları (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Canlı varlıklar (net) Stoklar (net) Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (net) Ertelenen vergi varlıkları Diğer cari / dönen varlıklar Toplam cari / dönen varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Ticari alacaklar (net) Finansal kiralama alacakları (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Finansal varlıklar (net) Pozitif/negatif şerefiye (net) Yatırım amaçlı gayrimenkuller (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Ertelenen vergi varlıkları Diğer cari olmayan / duran varlıklar Toplam cari olmayan / duran varlıklar Toplam varlıklar Sayfa 5 ile 27 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

5 2007 Tarihi İtibariyle BİLANÇO Dipnot Referansları İncelemeden Geçmiş 2007 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2006 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar (net) Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları (net) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (net) Borç karşılıkları Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Toplam kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar (net) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Borç karşılıkları Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Toplam uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZSERMAYE Sermaye Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi Sermaye yedekleri Hisse senetleri ihraç primleri - - Hisse senedi iptal karları - - Yeniden değerleme fonu - - Finansal varlıklar değer artış fonu Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kar yedekleri Yasal yedekler - - Statü yedekleri - - Olağanüstü yedekler - - Özel yedekler - - Sermayeye eklenecek iştirak hisseleri ve gayrimenkul satış kazançları - - Yabancı para çevrim farkları - - Net dönem zararı ( ) ( ) Geçmiş yıllar zararları 28 ( ) ( ) Toplam özsermaye Toplam özsermaye, ana ortaklık dışı paylar ve yükümlülükler Sayfa 5 ile 27 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

6 2007 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait GELİR TABLOSU Dipnot Referansları Geçmiş 1 Ocak 2007 İncelemeden Geçmemiş 1 Nisan 2007 Yeniden Düzenlenmiş İncelemeden Geçmiş Geçmemiş 1 Ocak 1 Nisan Esas faaliyet gelirleri Satış gelirleri (net) Hizmet gelirleri (net) Satışların maliyeti (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler (net) Brüt esas faaliyet karı/(zararı) Faaliyet giderleri (-) 37 ( ) (65.931) ( ) (55.669) Net esas faaliyet zararı ( ) (65.931) ( ) (55.669) Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (-) 38 (3.543) (3.543) (9.404) (8.404) Finansman giderleri - net 39 (26.945) (26.905) (209) (34) İştirak faaliyet sonuçları karı / (zararı) 16 ( ) ( ) ( ) ( ) Faaliyet zararı ( ) ( ) ( ) ( ) Net parasal pozisyon karı / (zararı) Ana ortaklık dışı paylar Vergi öncesi zararı ( ) ( ) ( ) ( ) Vergi geliri / (gideri) (7.886) (8.803) Net dönem zararı ( ) ( ) ( ) ( ) Hisse başına zarar (hisse başına YTL olarak) 42 (0,022) (0,021) (0,224) (0,200) Sayfa 5 ile 27 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

7 FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi ( Şirket ) 3 Haziran 1970 tarihinde Kav Orman Sanayii A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiş olup, faaliyet konusu özellikle kibrit, yapı elemanları ambalaj malzemesi ve ağaçtan yapılabilecek diğer mamül ve yarımamül maddeler imal ederek, bunların artıklarını değerlendirerek fabrika ve atölyeler kurup işletmektir. Şirket, ünvan ve faaliyet konusu değişikliğine giderek 10 Haziran 1999 tarihinde Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiştir. Şirket in ana sözleşmesinde yer alan fiili faaliyet konusu, her nev i ticari, sınai, zirai ve mali maksatlarla kurulmuş ve kurulacak, anonim ve limited, yerli ve yabancı şirketlere Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde yatırım danışmanlığı faaliyetini kapsamamak kaydıyla, yönetim danışmanlığı ve sair danışmanlık hizmetleri vermek, pazarlama faaliyetlerinde bulunmak, sermayelerine ve idarelerine katılmaktır. Şirket, 1998 tarihinden itibaren esas olarak sermayelerine katıldığı şirketlerden elde ettiği temettü gelirleri ve çeşitli finansal araçlar kullanmak suretiyle değerlendirdiği nakdinin getirisi ile faaliyetlerine devam etmektedir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır ve hisseleri 16 Ocak 1986 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. Şirketin 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir; Aralık 2006 Hissedarlar Tutar Pay % Tutar Pay % Koç Holding A.Ş , ,98 Temel Ticaret A.Ş , ,61 Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı , ,73 Rahmi M. Koç , ,08 Semahat Arsel , ,64 Suna Kıraç , ,64 Mustafa Koç , ,90 Ali Koç , ,90 Vehbi Koç Vakfı , ,04 Halka arz , ,48 Toplam , ,00 Şirket in 2007 yılının ilk altı ayındaki ortalama personel sayısı 3 tür ( kişi). Şirket Türkiye de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi Çamlık Mahallesi Sırrı Çelik Bulvarı No: 3 Taşdelen Ümraniye / İstanbul dur. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Finansal Tabloların Hazırlanma ve Sunum Esasları Şirket in finansal tabloları, SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 no.lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın (UFRS) uygulanmasının da SPK Muhasebe Standartları na uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. Finansal tablolar ve ilgili dipnotlar SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde UFRS ye göre ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. (5)

8 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Şirket in ara dönem finansal tabloları 7 Eylül 2007 tarihinde yönetim kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un ve bazı düzenleyici organların yasal finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır. İşlevsel ve Raporlama Para Birimi Şirket'in işlevsel ve raporlama para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) olarak kabul edilmiştir. SPK'nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK'nın varolan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS) 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihli karşılaştırmalı bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Geçmiş dönemlerde, bilanço ve gelir tablosundaki kalemlerin genel fiyat endeksi ve ilgili katsayılar kullanılarak cari değerlerine getirilmesi Şirket in bu aktif ve pasifleri bilançoda gösterildiği değerlerinden nakde çevrilebileceği anlamına gelmez. Benzer olarak, bu durum Şirket in sermayesinde ortaya çıkan değer artışının da ortaklarına dağıtılabileceği anlamına gelmemektedir. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler ve Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Şirket, muhasebe politikalarını aşağıdakiler haricinde bir önceki mali yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır: 2007 tarihi itibariyle Şirket, yenilenen ve düzeltilen, Şirket in faaliyetleriyle ilgili olan ve 1 Ocak 2007 den itibaren geçerli olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nı ve Uluslararası Muhasebe Standartları Birliği (UMSB) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (UFRYK) nın yorumlarını incelemiştir. Yeni ve Revize Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Uygulanması UFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar ve UMS 1 de uygulanan tamamlayıcı değişiklik, Finansal Tabloların Sunumu - Sermaye Açıklamaları UMS 1, Sermaye ile ilgili dipnot açıklamaları UFRYK 7, UMS 29 a göre Hiperenflasyon Dönemlerinde Yeniden Değerleme Yaklaşımının Uygulanması UFRYK 8, UFRS 2 nin Kapsamı UFRYK 9, Gömülü Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi UFRYK 10, Ara Dönem Finansal Raporlama ve Varlıklarda Değer Düşüklüğü UFRYK 11, UFRS 2 - Şirket Hisse Senetleri ve Geri Alım Hisse Senetleri Sözleşmeleri (1 Mart 2007 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir.) Revize edilen standartların ve yorumların, Şirket in finansal tabloları ve dipnotları üzerinde herhangi bir değişiklik etkisi bulunmamaktadır. (6)

9 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2007 Tarihi İtibariyle Henüz Yürürlülükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar Finansal tablolarının onaylandığı tarihte, Şirket in etkisini incelediği ve 2007 tarihi itibariyle henüz yürürlülükte olmayan yeni standartlar ve var olan standartlara ilişkin yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UMS 23 (Revize), Borçlanma Maliyetleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UFRYK 12, Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları (1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UFRYK 13, Müşteri bağlılık programları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir.) Şirket yönetimi, sonraki dönemlerde yürürlüğe girecek standart ve yorumların UMS 23 (Revize) standardı haricinde gelecek dönemlerde uygulanmasının finansal tablolara önemli etkisi olacağını düşünmemektedir. Önceki Dönem Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Şirket in özkaynak metodu ile muhasebeleştirdiği iştirak i Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. (Harranova Besi), UMS 36 Varlıklarda değer düşüklüğü uyarınca sabit kıymetlerine ilişkin değer düşüklüğünün mevcudiyeti ve belirlenmesine yönelik çalışmalar yapmış ve neticesinde değer düşüklüğü tespit etmiştir. Harranova Besi, bu değer düşüklüğünün etkilerini UMS 8 çerçevesinde finansal tablolarını geriye dönük olarak yeniden düzenleyerek finansal tablolarına yansıtmıştır. Şirket, bu değişikliğin etkilerinin kendi payına düşen kısmını benzer şekilde geriye dönük olarak finansal tablolarına yansıtmış ve 31 Aralık 2005 ve 2006 tarihli finansal tablolarını yeniden düzenlemiştir (Dipnot 16). Düzeltmenin 2006 gelir tablosu üzerine etkileri aşağıda gösterilmiştir: 2006 (önceden raporlanan) 2006 (yeniden düzenlenmiş) Düzeltmenin Etkisi Düzeltmenin Hisse Başına Etkisi İştirak faaliyet sonuçları karı / (zararı) ( ) ( ) ( ) 0,011 Net dönem karı / (zararı) ( ) ( ) ( ) 0,011 Kullanılan Tahminler Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri belirleyen tahminler ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleşen sonuçlar tahminlerden farklı olabilir. Bu tahminler dönemsel olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Netleştirme / Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir. (7)

10 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hazır Değerler Hazır değerler, kasa ve bankalardaki nakit parayı içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlardır. İlişkili Taraflar İlişkili taraflar tanımı, hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluş olarak verilmiştir. İlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili taraflar arasında transfer edilmesini içermektedir. Ticari Alacaklar ve Şüpheli Alacak Karşılıkları Ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir. Şirket, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek gelir tablosunda diğer gelirlere kaydedilir. Finansal Varlıklar Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Bilanço tarihi itibariyle, yatırım fonlarından oluşmakta olan alım-satım amaçlı finansal varlıklar; piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan varlıklardır. Kayıtlara ilk alınış tarihinden sonra, alım satım amaçlı finansal varlıklar ilgili kıymetin rayiç değeri üzerinden takip edilir. Alım-satım amaçlı finansal varlığa ilişkin tüm gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kar ve zararlar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. (8)

11 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar dönem sonuçları ile ilişkilendirilmeden finansal varlığın finansal tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar doğrudan özsermaye içinde finansal varlıklar değer artış fonu hesabında muhasebeleştirilmiştir. Satılmaya hazır finansal varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede makul değer yedeğinde takip edilen ilgili kazanç ve zararlar gelir tablosuna transfer edilir. Tüm satılmaya hazır finansal varlıklar, ilk olarak varlığın makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. İştirakler Şirket in doğrudan pay toplamı %20 olan ve Şirket in önemli bir etkiye sahip olduğu ve finansal tablolar açısından önemlilik teşkil eden iştiraki, özsermaye yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Öz sermaye yönteminde iştiraklerin kar ve zararları ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar gelir tablosuna yansıtılır. İştiraklerin net varlıkları da ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar bilançoda gösterilir. Uzun vadeli değer düşüklüğünün tespiti durumunda karşılık ayrılır. Aşağıdaki tablo 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle Şirket in iştirakini ve sahiplik hissesini göstermektedir: Aralık 2006 Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş.(*) %20,00 %20,00 (*) Şirket in iştirak i Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. nin ticaret ünvanı 18 Ağustos 2006 tarihi itibariyle Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. olarak değişmiştir. Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması Şirket, finansal varlık veya finansal yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Bütün olağan finansal varlık alım ve satım işlemleri teslim tarihinde kayıtlara yansıtılır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece, söz konusu varlıkların mülkiyetlerine ilişkin risk ve faydaları transfer ettiği ve konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. (9)

12 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı gideri veya geliri, dönem içerisinde ortaya çıkan kazanç veya zararlar ile alakalı olarak hesaplanan yasal ve ertelenmiş verginin toplamıdır. Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metoduna göre hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yansıtılan değerleri ile yasal vergi matrahları arasındaki geçici farkların vergi etkisi olup, finansal raporlama amacıyla dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ileride bu zamanlama farklılıklarının kullanılabileceği bir mali kar oluşabileceği ölçüde; tüm indirilebilir geçici farklar, kullanılmayan teşvik tutarları ile geçmiş dönemlere ilişkin taşınan mali zararlar için tanımlanır. Ertelenmiş vergi varlığı her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve ertelenmiş vergi aktifinin ileride kullanılması için yeterli mali karın oluşmasının mümkün olmadığı durumlarda, bilançoda taşınan değeri azaltılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün hesaplanmasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak ve bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş vergi oranları kullanılmaktadır. Çalışanlara Sağlanan Faydalar a) Tanımlanan Fayda Planı Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı, tahmin edilen enflasyon oranlarına ve personelin işten ayrılması veya işine son verilmesine ilişkin, ilgili şirketin kendi deneyiminden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranları kullanılarak, indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngören projeksiyon metodu kullanılarak hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. b) Tanımlanan Katkı Planları Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır. Hisse Başına Kazanç / (Zarar) Hisse başına kazanç / (zarar), net karın (zararın) ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye de şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak ( bedelsiz hisseler ) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. (10)

13 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak bir işletmenin geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa ve bu yükümlülük sebebiyle Şirket e ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkması olasılığı mevcutsa ve gerçekleşecek yükümlülüğün miktarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmiş değeriyle yansıtılır. İndirgenmiş değer kullanıldığında zamanın ilerlemesinden dolayı karşılıklarda meydana gelebilecek artışlar faiz gideri olarak kaydedilir. Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır. İntifa Senetleri Şirket, hamillerine temettü alma hakkı sağlayan kurucu intifa senetlerinin geri alınması (bakınız Not 44-b) ile ilgili ödenen tutarları, söz konusu senetlerin hamillerine senetlerin bedellerinin itfasını ihraççıdan talep etme hakkını vermemesi ve ihraççıya senetlerin hamillerine koşulsuz olarak bazı menfaatleri sağlama zorunluluğu getirmemesi sebebi ile, özkaynaklar içerisinde geçmiş yıl zararları hesabını borçlandırarak kaydetmiştir. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. 4. HAZIR DEĞERLER Aralık 2006 Vadeli mevduatlar - YTL Vadesiz mevduatlar - YTL tarihi itibariyle vadeli mevduatların etkin faiz oranı %17 olup vadeleri 1 aydan kısadır (31 Aralık %16,7 1 aydan kısa). (11)

14 5. MENKUL KIYMETLER (net) Aralık 2006 Özel kesim tahvil, senet ve bonoları Özel kesim tahvil, senet ve bonoları, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B tipi likit yatırım fonundan oluşmaktadır. 6. FİNANSAL BORÇLAR (net) Şirket in 2007 tarihi itibariyle kısa ve uzun vadeli finansal borçlarıyla uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları yoktur (31 Aralık Yoktur). 7. TİCARİ ALACAKLAR VE TİCARİ BORÇLAR (net) Aralık 2006 Kısa vadeli ticari alacaklar: Şüpheli ticari alacaklar Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (14.105) (14.105) Kısa vadeli ticari borçlar: - - Şirket in 2007 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçları 177 YTL dir (31 Aralık YTL). Şirket in 2007 tarihi itibariyle uzun vadeli ticari alacakları ve ticari borçları yoktur (31 Aralık 2006 Yoktur). 8. FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI (net) Şirket in 2007 tarihi itibariyle finansal kiralama işlemlerinden kısa ve uzun vadeli alacakları ve borçları yoktur (31 Aralık Yoktur). (12)

15 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (net) Dönem / yıl sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar ile dönemler içinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda verilmiştir: (i) İlişkili Tarafların Bakiyeleri Aralık 2006 a) Alacaklar (kısa vadeli) Diğer İlişkili Taraflar Tat Konserve Sanayi A.Ş b) Borçlar (kısa vadeli) Ortaklar Koç Holding A.Ş Ortaklara ödenecek temettü Diğer İlişkili Taraflar Düzey Tüketim Malları Paz. A.Ş Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş Koçnet Haberleşme Teknoloji ve İletişim Hizm. A.Ş c) Banka Mevduatları Diğer İlişkili Taraflar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş d) Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları Diğer İlişkili Taraflar Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. - Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B tipi likit yatırım fonu e) Şirket in 2007 tarihi itibariyle ilişkili taraflara uzun vadeli alacak ve borçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2006 Yoktur). (13)

16 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (net) (devamı) (ii) İlişkili Taraflarla Yapılan İşlemler 1 Ocak Nisan 1 Ocak Nisan 2006 a) Genel Yönetim Giderleri Ortaklar Koç Holding A.Ş - - (63) (63) Diğer İlişkili Taraflar Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (10.949) (3.531) (8.060) - Tat Konserve Sanayi A.Ş. (4.402) (1.898) (5.227) (2.599) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (1.560) (780) (2.190) (2.038) Düzey Tüketim Malları Paz. A.Ş. (1.253) (798) (1.109) (663) Koçnet Haberleşme Teknoloji ve İletişim Hizm. A.Ş. (649) (281) (737) (420) Koç Allianz Sigorta A.Ş. (384) (220) (391) (221) Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*) (402) - (288) (239) Palmira Turizm Ticaret A.Ş. (865) (865) - - Ram Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (384) (192) - - Setur Servis Turistik A.Ş. - - (763) (763) b) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar (20.848) (8.565) (18.828) (7.006) Diğer İlişkili Taraflar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş c) Diğer Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar Diğer İlişkili Taraflar Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. (13) (13) - - d) Finansman Giderleri (13) (13) - - Ortaklar Koç Holding A.Ş (26.872) (26.872) - - Diğer İlişkili Taraflar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (37) (27) (173) (21) e) Yönetim Kurulu Üyelerine ve Üst Yönetim Personeline Yapılan Ödemeler (26.909) (26.899) (173) (21) Yönetim Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler (24.905) (11.537) (25.035) (14.799) f) Temettü Gelirleri (24.905) (11.537) (25.035) (14.799) Diğer İlişkili Taraflar Ultra Kablo Televizyon ve Telekomünikasyon San. ve Tic. A.Ş (*) Beko Ticaret A.Ş. nin ticari ünvanı Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirilmiştir (14)

17 10. DİĞER ALACAKLAR VE DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER (net) 11. CANLI VARLIKLAR (net) 12. STOKLAR (net) 13. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ (net) 14. ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici Ertelenmiş vergi farklar varlığı /(yükümlülüğü) Aralık Aralık 2006 Kıdem tazminat karşılıkları (57.867) (52.230) Ertelenen vergi varlığı (57.867) (52.230) Ocak bakiyesi Ertelenen vergi geliri / (gideri) (7.886) Şirket, 2007 tarihi itibariyle YTL (31 Aralık YTL) tutarında taşınan toplam vergi zararları için, öngörülebilir gelecekte gerçekleşebilir olarak değerlendirmemesi sebebi ile ertelenmiş vergi varlığı hesaplamamıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir tarihi itibariyle indirilebilir tutarlar ve bu tutarların en son indirime konu olabileceği yıllar aşağıdaki gibidir: İndirilebilir tutar 2009 yılına kadar indirilebilir yılına kadar indirilebilir yılına kadar indirilebilir yılına kadar indirilebilir Toplam (15)

18 15. DİĞER DÖNEN/DURAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER (net) Aralık 2006 Diğer dönen varlıklar Devreden KDV Diğer Diğer kısa vadeli yükümlülükler Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Ödenecek vergi ve fonlar Diğer Şirketin 2007 tarihi itibariyle uzun vadeli diğer duran varlıkları ve diğer yükümlülükleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2006 Yoktur) 16. FİNANSAL VARLIKLAR Aralık 2006 Satılmaya hazır finansal varlıklar İştirakler i) Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır uzun vadeli finansal varlıkların detayı aşağıda yer almaktadır: Aralık Aralık 2006 (%) (%) Tutar Tutar Koç Finansal Hizmetler A.Ş.(*) 0,20 0, Tat Konserve Sanayi A.Ş.(**) 3,73 4, Ultra Kablo Televizyon ve Telekomünikasyon San. ve Tic. A.Ş.(***) 18,33 18, Ram Dış Ticaret A.Ş.(*) 5,00 5, (*) 2007 tarihi itibariyle yapılan değerleme çalışmasında ulaşılan makul değer ile taşınmaktadır. (**) IMKB piyasa fiyatıyla değerlenmektedir. (***) Hisseleri herhangi bir borsada işlem görmediği ve herhangi bir değerleme çalışmasına tabi tutulmadığından dolayı elde etme maliyetinden ayrılan değer düşüş karşılıkları çıkarılmış değeri ile taşınmaktadır. (16)

19 16. FİNANSAL VARLIKLAR (devamı) Satılmaya hazır uzun vadeli finansal varlıkların dönem içerisindeki değişiklikleri aşağıda yer almaktadır: Dönem Başı Satış ( ) - Makul değer artışları / (azalışları) (net) (15.880) Dönem Sonu Şirket, 17 Mayıs 2007 tarihli yönetim kurulunda iştiraklerinden Tat Konserve Sanayii A.Ş. de sahip olduğu hisselerden, YTL nominal bedelli adet hisselik kısmının beher 1 YKr nominal hisse için 2,65 YKr bedel karşılığı YTL peşin bedel ile Templeton Eastern European Fund a satılmasına karar vermiş ve 25 Mayıs 2007 tarihi itibariyle bu satış gerçekleşmiştir. Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklarını makul değerleri üzerinden değerlendirmiş ve 2007 tarihli finansal tablosunda sözkonusu finansal varlıkların makul değerine getirilmesi sebebiyle YTL tutarındaki net değer artışını özkaynaklar içerisinde finansal varlık değer artış fonu altında muhasebeleştirmiştir (31 Aralık YTL). Tat Konserve Sanayi A.Ş. nin makul değeri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda oluşan borsa fiyatı kullanılarak hesaplanmıştır. Finansal varlık değer artış fonunun dönem içindeki haraketi aşağıdaki gibidir: Dönem başı Makul değer artışları Makul değer azalışları (900) ( ) Satış nedeniyle çıkarılan makul değer azalışı Dönem sonu tarihi itibariyle satılmaya hazır finansal varlıklar ile ilgili olarak toplam YTL tutarında değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır (31 Aralık YTL). ii) İştirakler İştirakler ve dönem içerisindeki değişiklikler aşağıda yer almaktadır: Aralık Aralık 2006 (%) (%) Tutar Tutar Harranova Besi 20,00 20, Dönem Başı İştirakten gelir ve giderler (net) ( ) ( ) Dönem Sonu (17)

20 16. FİNANSAL VARLIKLAR (devamı) Şirket in iştiraki Harranova Besi nin %33,33 oranında hissesine sahip olan Ata İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş., Seri İnşaat ve Ticaret A.Ş., Enerji Su İnşaat A.Ş., H. Sedat Üründür'deki (Ata Grubu) ve %33,33 oranında hissesine sahip olan Sancak İnşaat Turizm Nakliyat ve Ticaret A.Ş. deki (Sancak Grubu) hisselerinin tümünün satın alınması konusunda Koç Grubu şirketlerinden Tat Konserve Sanayi A.Ş. (Tat Konserve) ve Migros Türk T.A.Ş. ( Migros ) arasında 6 Nisan 2006 tarihinde Hisse Devir ve Temlik Sözleşmesi imzalanmıştır. Hisse devri sonrası Migros ve Tat Konserve nin Harranova Besi deki hisse oranı sırasıyla %50 ve %18,15 olmuştur yılı içerisinde, yukarıda bahsi geçen Hisse Devir ve Temlik Sözleşmesi sonrasında, Harranova Besi nin sabit kıymetlerinin makul değerlerinin tespitine yönelik bir bağımsız değerleme kuruluşu atanmış ve değerleme çalışması yapılmıştır. Bu çalışma sonrasında Harranova Besi nin maddi duran varlıkları üzerinde 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle YTL tutarında değer düşüklüğü tespit edilmiştir. Harranova Besi, tespit edilen değer düşüklüğünü (ertelenen vergi etkisi ile beraber) geriye dönük olarak 31 Aralık 2005 tarihli finansal tablolarına yansıtmak suretiyle ilgili finansal tabloları yeniden düzenlemiştir. Dolayısıyla, Şirket özkaynak metodu ile muhasebeleştirdiği iştirakinin 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle kayıtlı değerini YTL azaltarak yeniden düzenlemiştir tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait gelir tablosu da, söz konusu husus ile ilgili olarak yeniden düzenlenmiştir. 17. POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE (net) 18. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (net) 19. MADDİ DURAN VARLIKLAR (net) 20. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (net) 21. ALINAN AVANSLAR 22. EMEKLİLİK PLANLARI (18)