ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI EKONOMİ HABERLERİ DEĞERLEME TABLOSU (BIST-100) SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 7 Ekim 2013 GÜNDEM 27 Ekim Pazartesi 11:30 AB Sentix Yatırımcı Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 6.5 / Beklenti:8.5 13:00 Türkiye 2018 vadeli tahvil satacak. 13:00 Türkiye 2023 vadeli tahvil satacak. 15:50 Fransa tahvil satacak. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 76206,97 / 38172,19 Değişim TL $ Günlük -0,08% 0,04% Aylık 13,89% 17,03% YBB -2,56% -13,24% Günlük İşlem Hacmi (mn) Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) Yabancı Takas Oranı 62,79% Gösterge Bileşik Faiz 8,39% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,02% Eurobond spread 302,00 Döviz Sepeti 2,3525 Günlük Değişim -0,11% YBB 13,72% DEĞERLEME TABLOSU (BIST-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) Çarpanlar T 2014T F/K 11,1 10,4 9,8 FD/FVAÖK 9,1 8,0 7,1 F/DD (Bankalar) 1,3 1,1 1,0 Satış Büyümesi 12% 8% 9% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 1% 14% Kar Büyümesi (Banka) 20% 13% -1% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 7% 7% TEKNİK ANALİZ 75,000-77,000 ARALIĞINDA SIKIŞMA SÜRÜYOR Zayıf başladığı Cuma günü yaklaşık 1000 puanlık dar bir bantta hareket eden BİST100 endeksinde kapanış 76,206 (-%0,08) seviyesinde gerçekleşti. Endekste 48 hisse değer kazandı, 35 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre (ULKER hisse satışı etkisiyle) %37 artarak milyon$ olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle açılış bekliyoruz. Endekste 64,000 bölgesinde başlayan kısa vadeli yükselen trend ile 77,000 yatay direnç bölgesi arasındaki sıkışma devam ediyor. Haftanın ilk işlemlerinde olası zayıf açılışın ardından 75,500-75,000 destek bölgesinin korunması halinde yeniden dirençlere yönelik cılız tepki alımları görülebilir. Tepki yükselişlerinin yeni bir yükselişe dönmesi açısından ise 77,000 direnci önemini koruyor. PİYASALARA BAKIŞ Piyasalar yeni haftaya ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Boehner in borç limitini karşılıksız artıramayız açıklamalarının gölgesi altında başlıyor. Boehner in açıklamaları sonrasında Asya haftaya satışla başlarken, Dünya Bankası nın bölgeye ilişkin büyüme beklentilerini aşağı yönlü revize etmesi olumsuz görünüme katkı sağlıyor. Piyasalar hafta boyunca ABD deki bütçe görüşmeleri ön planda kalmaya devam edecek. Çarşamba günü açıklanacak FED toplantısına ilişkin toplantı tutanaklar izlenecek bir diğer önemli başlık konumunda. ABD kaynaklı belirsizlik Borsa İstanbul da da sıkışık bir seyre neden oluyor. Haftaya başlarken global görünüme paralel Türk Lirası nda sınırlı değer kaybı görüyoruz. BİST te de bu paralelde satıcılı eğilimle açılış öngörmekteyiz. 75,000-77,000 aralığında sıkışık seyreden endekste olası zayıf açılış sonrasında 75,500-75,000 bölgesindeki destek aralığının korunması halinde sınırlı tepki alımları görülebilir. Tepki yükselişinin yeni bir trende dönüşmesi açısından 77,000 direnci önemini korumaktadır. EKONOMİ HABERLERİ IMF 4. Madde Görüşmeleri: IMF Türkiye için hazırladığı Madde görüşmelerinin sonuç bildirgesinin taslak metnini yayınladı. IMF, kısa vadede Türkiye nin enflasyon hedefine ulaşabilmesi için para politikasını sıkılaştırması ve 2014 yılı için faiz dışı fazlasını arttırabilmek için de maliye politikasını sıkılaştırmasının gerektiğini belirtti. IMF raporuna göre, orta vadede Türkiye nin ilerleme kaydetmesi gereken en önemli alanlar iç tasarruf oranın arttırılması ve yapısal reformların yerine getirilmesi. IMF, 2013 ve 2014 yıllarında, Türkiye ekonomisinin sırasıyla %3.8 ve 3.5% büyümesini bekliyor. Raporda ayrıca reel sektöre olan döviz cinsinden kredilerle ilgili veri eksikliklerine de işaret ediliyor. IMF nin, raporun son ve kapsamlı halini Kasım ya da Aralık ayında yayınlaması bekleniyor. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: BDDK kredi kartlarında tek limit uygulamasına geçiyor. BRISA Not Yok: Brisa, Aksaray Organiza sanayi Bölgesinde yıllık 4.2mn adet lastik kapasiteli yeni bir fabrika kuracak (+). Elektrik Sektörü: Ağustos ayında Türkiye nin elektrik tüketimi yıllık bazda %0.6 artarak 21,664 GWh oldu. EPDK: EPDK, kaçak akaryakıtı önlemek için yeni bir uygulamaya hazırlanıyor. Havayolu: Ocak-Eylül döneminde toplam yolcu sayısı 115 milyonu geçti. Hurda Teşvik Çalışmaları: Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Nihat Ergün, hurda araç destek paketinin gelecek yıl tamamlanacağı müjdesini verdi. İçecek Sektörü: Rakı, cin ve votkaya zam yapıldı Perakende Sektörü: Habertürk de çıkan habere göre, Tesco Kipa (KIPA, Not Yok) Türkiye ye pazarından çıkabilir. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Piyasalar yeni haftaya ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Boehner in borç limitini karşılıksız artıramayız açıklamalarının gölgesi altında başlıyor. Boehner in açıklamaları sonrasında Asya haftaya satışla başlarken, Dünya Bankası nın bölgeye ilişkin büyüme beklentilerini aşağı yönlü revize etmesi olumsuz görünüme katkı sağlıyor. Piyasalar hafta boyunca ABD deki bütçe görüşmeleri ön planda kalmaya devam edecek. Çarşamba günü açıklanacak FED toplantısına ilişkin toplantı tutanaklar izlenecek bir diğer önemli başlık konumunda. ABD kaynaklı belirsizlik Borsa İstanbul da da sıkışık bir seyre neden oluyor. Haftaya başlarken global görünüme paralel Türk Lirası nda sınırlı değer kaybı görüyoruz. BİST te de bu paralelde satıcılı eğilimle açılış öngörmekteyiz. 75,000-77,000 aralığında sıkışık seyreden endekste olası zayıf açılış sonrasında 75,500-75,000 bölgesindeki destek aralığının korunması halinde sınırlı tepki alımları görülebilir. Tepki yükselişinin yeni bir trende dönüşmesi açısından 77,000 direnci önemini korumaktadır. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %8.35 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %8.38 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün Hazine ihalelerini takip ediyor olacağız. İhale programına göre Hazine Müsteşarlığı 20/06/2018 vadeli, sabit kuponlu tahvilin ve 02/08/2023 vadeli TÜFE ye endeksli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 209 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $160.6 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar ABD'de devam eden bütçe anlaşmazlıklarında hafta sonunda da çözüm yönünde hiçbir ilerleme sağlanamamasının ardından bugün düştü. Yurtiçinde ise Cuma günü TL sepet bazında değer kazandı. Bu sabah /$ , $/Yen 97.15, /Yen seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha seviyesinden başlarken gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve 1.98 destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları Cuma günü yükseldi, ancak Dow ve S&P 500 endeksleri bütçe anlaşmazlıklarında çözüm sağlanamamasıyla hükümetin harcama yapamaz durumda kalmasının ardından sorunun devam etmesiyle ve çözüme dair hiçbir işaretin görünmemesiyle haftayı düşüşle tamamladı. Nasdaq ise Cuma günkü kazanımların öğleden sonraki işlemlerde iyice hız kazanmasıyla haftayı da yükselişle kapattı. Yatırımcılar ABD'de bütçe konusunda devam eden siyasi çekişmenin, borçlanma limitinin artırılması için sağlanması gereken uzlaşma nedeniyle daha da karmaşık bir hale geleceğinden endişe ediyorlar. ABD'de federal borçlanma limitinin artırılması için de 17 Ekim'e kadar uzlaşma sağlanması gerekiyor. Gün sonunda Dow Jones %0.51 değer kazanırken, S&P500 ise %0.71 yükseldi. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.63, Brent petrol varil fiyatı ise $109.1 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0.97 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0.51 ekside. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,313, gümüş ise $21.7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,390, paladyum ise $702 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $327 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 EKONOMİ HABERLERİ IMF 4. Madde Görüşmeleri: IMF Türkiye için hazırladığı Madde görüşmelerinin sonuç bildirgesinin taslak metnini yayınladı. IMF, kısa vadede Türkiye nin enflasyon hedefine ulaşabilmesi için para politikasını sıkılaştırması ve 2014 yılı için faiz dışı fazlasını arttırabilmek için de maliye politikasını sıkılaştırmasının gerektiğini belirtti. IMF raporuna göre, orta vadede Türkiye nin ilerleme kaydetmesi gereken en önemli alanlar iç tasarruf oranın arttırılması ve yapısal reformların yerine getirilmesi. IMF, 2013 ve 2014 yıllarında, Türkiye ekonomisinin sırasıyla %3.8 ve 3.5% büyümesini bekliyor. Raporda ayrıca reel sektöre olan döviz cinsinden kredilerle ilgili veri eksikliklerine de işaret ediliyor. IMF nin, raporun son ve kapsamlı halini Kasım ya da Aralık ayında yayınlaması bekleniyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TEKNİK ANALİZ 75,000-77,000 ARALIĞINDA SIKIŞMA SÜRÜYOR BİST100 (Günlük, TL) Zayıf başladığı Cuma günü yaklaşık 1000 puanlık dar bir bantta hareket eden BİST100 endeksinde kapanış 76,206 (-%0,08) seviyesinde gerçekleşti. Endekste 48 hisse değer kazandı, 35 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre (ULKER hisse satışı etkisiyle) %37 artarak milyon$ olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle açılış bekliyoruz. Endekste 64,000 bölgesinde başlayan kısa vadeli yükselen trend ile 77,000 yatay direnç bölgesi arasındaki sıkışma devam ediyor. Haftanın ilk işlemlerinde olası zayıf açılışın ardından 75,500-75,000 destek bölgesinin korunması halinde yeniden dirençlere yönelik cılız tepki alımları görülebilir. Tepki yükselişlerinin yeni bir yükselişe dönmesi açısından ise 77,000 direnci önemini koruyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: BDDK kredi kartlarında tek limit uygulamasına geçiyor Star Gazetesi nde yer alan habere göre, BDDK kredi kartlarında tek limit uygulamasına geçiyor. Devreye alınacak uygulama ile tüketiciler farklı kredi kartı olsa bile kendisi için belirlenen harcama limitini aşamayacak. Uygulamanın hacim büyümesi önünde engel yaratabileceğini ancak %5 üzerinde seyreden kredi kartı takip oranının ise orta vadede aşağı çekeceğini söylemek mümkün. Kredi kartlarında yıllık büyüme son en yakın veriye göre %28 seviyesinde. EPDK: EPDK, kaçak akaryakıtı önlemek için yeni bir uygulamaya hazırlanıyor. Kurum, lisans sahibi olan ve yeni lisans alacak ana dağıtıcı şirketlerden 10 milyon lira teminat isteyecek. Bu teminatı karşılayan dağıtıcı şirketler faaliyetlerine devam edecek. Edemeyenlerin ise lisansı iptal edilecek. Elektrik Sektörü: Eylül ayında Türkiye nin elektrik tüketimi yıllık bazda %2.3 artarak 20,316 GWh oldu. İlk 9 ayda ise elektrik tüketimi yıllık bazda %0.2 artarak 184,026GWh oldu. Üretim tarafında ise Eylül ayında %1.5 artış ile 19,846 GWh üretim gerçekleşirken, 9A13 de üretim %1.6 azalarak 179,521 GWh oldu. Havayolu: Ocak-Eylül döneminde toplam yolcu sayısı 115 milyonu geçti yılı Eylül ayında geçen yıla göre yolcu sayısı iç hatlarda % 17,8 artışla ya, dış hatlarda % 9,3 artışla ye yükseldi. Havalimanlarımızdan 2013 Yılı Eylül Ayı nda direkt transit yolcu dâhil toplam yolcu hizmet aldı. Henüz detay rakamlar açıklanmadı ancak genel olarak güçlü büyümenin devam ettiği söylenebilir. Hurda Teşvik Çalışmaları : Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Nihat Ergün, hurda araç destek paketinin gelecek yıl tamamlanacağı müjdesini verdi.. Çalışmaların önemli bir safhaya geldiğini açıklayan Ergün, hurdaların teslim alınması ve ödenmesinde herhangi bir sorun olmadığını söyledi. Ergün, hurdaların teslim edilmesiyle uygun kredi mekanizmasının kurgulandığında hayata geçirileceğini belirtti. Türkiye genelinde 20 yaş üstü 4 milyonun üzerinde araç bulunuyor. Bunların yaklaşık 2 milyon adedi binek taşıtlardan oluşuyor. Türkiye de piyasada kullanılan ve satın alınan araçların %70 ten fazlası ithal ediliyor. Ekonomi yönetiminin uzun süredir üzerinde çalıştığı hurda araç teşvik paketinde üç farklı tarifede toplam 2 milyon binek araç için ortalama 5 bin TL destek üzerinde çalışılıyor. Daha önce de Ekonomi Bakanı Mehmet Şimşek in böyle bir çalışma olmadığına dair açıklamaları vardı. İki bakanlıktan farklı açıklama yapılmasının kafaları karıştırdığını düşünüyoruz. Hurda teşviki nin otomotiv işrketleri için iyi olacağını düşünüyoruz. İçecek Sektörü: Rakıya 1-1,5TL arasında zam yapıldı (35cc rakının fiyatı 1TL, 70cc rakının fiyatı 1,5TL artı) Cin ve votkaya da zam yapıldı. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 SEKTÖR HABERLERİ Perakende Sektörü: Habertürk de çıkan habere göre, Tesco Kipa (KIPA, Not Yok) Türkiye ye pazarından çıkabilir. Gerçekleşme ihtimalinin şu an için düşük olduğunu düşünsek de, olası bir satış, özellikle Ege Bölgesinde, marketin rekabet dinamiklerini etkileyecektir. Tesco Kipa, Mayıs sonu itibariyle 192 mağaza ile faaliyet göstermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 ŞİRKET HABERLERİ BRISA Not Yok (Son Fiyat:TL5.32, P.Değeri: 1,623mn): Brisa, Aksaray Organiza sanayi Bölgesinde yıllık 4.2mn adet lastik kapasiteli yeni bir fabrika kuracak. Yeni fabrikanın 2018 yılında devreye alınması planlanıyor. (+). LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Bastas Baskent Cimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,50 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.O. EMBYO 0,2 0,0120 2% 0,68 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,70 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 54,00 Nuh Cimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 10,30 Dogan Gazetecilik DGZTE 11,5 0,0914 6% 1,49 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 5% 1,73 Derimod DERIM 0 0 5,4 5,48 Gedik Y.O. GDKYO ,0 1,03 Kapital Yatirim Holding KPHOL ,3 0,62 Matas Matbaacilik MATAS ,0 6,50 Orge Enerji ORGE ,0 4,13 Selcuk Gida SELGD ,3 0,38 Trabzonspor TSPOR ,0 5,22 Dogusan DOGUB ,0 1,26 Kombassan Holding KOMHL ,8 3,08 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ ,3 1,38 Galatasaray GSRAY ,9 29,20 Mensa Holding A.S MEMSA ,0 0,32 Borusan Boru BRSAN ,4 35,30 Finansbank FINBN ,0 3,02 Aviva Sigorta AVIVA ,0 3,54 Pimas PIMAS ,0 2,97 Milpa MIPAZ ,4 1,56 Gedik Girisim Srmy. Y.O. GDKGS ,1 1,52 Gubre Fabrikalari GUBRF ,5 15,05 Turcas Petrol TRCAS ,0 2,98 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) Değişim Akfen Holding 4,32 4,27 1,17% Halk Bankasi 15,55 15,50 0,32% Koza Altin Isletmeleri 31,50 31,40 0,32% Migros 18,15 17,95 1,11% Sabanci Holding 10,15 10,30-1,46% Turkcell 12,75 12,55 1,59% Tekfen Holding 4,75 4,72 0,64% Trakya Cam 2,40 2,39 0,42% T.S.K.B. 1,92 1,92 0,00% Yapi Ve Kredi Bankasi 4,68 4,69-0,21% Portföyümüzün Getirisi 0,39% BİST ,08% Relatif Performans 0,47% AL Listemiz; AKFEN, HALKB, MGROS, KOZAL, SAHOL, TCELL, TKFEN, TRKCM, TSKB ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% % 73% % 1% 60% 53% -2% 45% -8% -3% -4% 30% -14% 15% 14% -20% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 4 Eylül tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7,7 7,8 1,11 0,99 14,7% 14,6% Akbank AKBNK TUT 7,66 8,50 11% ,5 9,7 8,9 1,25 1,12 13,6% 13,2% Garanti Bankası GARAN - 7, , Halk Bankası HALKB AL 15,55 18,65 20% ,3 7,0 6,8 1,33 1,14 20,5% 18,1% İş Bankası ISCTR TUT 5,40 5,90 9% ,8 8,0 7,9 0,97 0,88 12,7% 11,7% Vakıfbank VAKBN TUT 4,85 5,00 3% ,8 7,4 7,5 0,90 0,81 12,9% 11,4% YKB YKBNK AL 4,68 5,20 11% ,1 6,2 7,7 1,08 0,97 18,3% 13,3% TSKB TSKB AL 1,92 2,35 22% ,9 7,5 6,8 1,23 1,07 17,7% 16,7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,32 6,09 41% 630 1,9 9,2 6, % Doğan Holding DOHOL TUT 0,88 1,10 25% ,7 18,0 15, % Doğan Yayın DYHOL TUT 0,70 0,85 21% 701 5,4 15,5 11, % Koç Holding KCHOL TUT 9,98 10,50 5% ,9 10,7 10, % Sabancı Holding SAHOL AL 10,15 11,78 16% ,7 11,0 9, % Şişe Cam SISE TUT 2,93 3,16 8% ,1 12,0 8, % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2,75 3,00 9% ,8 10,3 11,8 9,7 11,1 1,6 İş GYO ISGYO TUT 1,33 1,60 20% 420 2,1 9,9 10,8 8,6 9,2 0,8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1,07 1,20 12% 322 2,8 8,4 6,3 10,8 8,6 0,6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3,42 4,00 17% 857 2,0 3,3 3,0 11,9 8,6 0,6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 13,0 11,4 8,0 7,1 1,1 1,0 Adana Çimento ADANA TUT 3,88 4,20 8% 171 0,3 10,8 10,3 8,1 7,5 1,9 1,7 Anadolu Efes AEFES TUT 23,70 27,75 17% ,1 4,8 17,5 8,8 7,9 1,7 1,6 Akçansa AKCNS TUT 10,25 10,60 3% 983 0,9 14,5 11,8 9,2 8,1 1,9 1,7 Ak Enerji AKENR TUT 1,31 1,50 15% 478 3, ,7 11,8 3,1 2,4 Aksa Enerji AKSEN TUT 3,04 3,70 22% 934 4,9-29,8 11,8 8,9 1,7 1,5 Anadolu Cam ANACM AL 2,39 3,40 42% 497 1,1 9,2 6,3 5,4 4,8 1,1 1,1 Anel Elektrik ANELE TUT 1,23 1,70 38% 68 0,9 10,3 6,4 12,3 9,5 0,9 0,8 Arçelik ARCLK TUT 11,95 14,40 21% ,6 11,9 10,9 8,4 7,6 0,9 0,8 Aygaz AYGAZ TUT 9,16 9,59 5% ,3 11,1 10,0 11,1 10,0 0,5 0,5 Banvit BANVT AL 2,85 4,60 61% 143 0,7 20,4 7,1 6,0 5,9 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 41,70 45,50 9% ,0 30,7 25,5 20,2 16,9 1,0 0,9 Bimeks BMEKS TUT 1,92 1,50-22% 115 1,8 32,9 32,9 8,3 8,3 0,6 0,5 Bizim Toptan BIZIM TUT 27,60 31,80 15% 553 1,6 28,3 21,6 12,9 10,9 0,5 0,4 Bolu Çimento BOLUC TUT 2,24 2,15-4% 161 0,5 12,9 11,2 8,0 7,5 1,5 1,3 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 51,50 59,08 15% ,4 22,8 25,2 16,8 14,6 2,8 2,4 Çimsa CIMSA TUT 12,45 14,20 14% 842 1,7 6,1 11,3 8,0 7,6 2,0 1,8 Doğuş Otomotiv DOAS - 8, , Enka İnşaat ENKAI TUT 6,12 6,26 2% ,8 15,7 14,0 8,4 7,6 1,3 1,2 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2,46 2,58 5% ,3 9,2 8,0 6,3 5,8 1,0 1,0 Ford Otosan FROTO TUT 28,10 29,73 6% ,4 13,4 12,1 15,3 12,7 1,1 1,0 Hürriyet HURGZ TUT 0,72 0,95 32% 199 1,6 25,7 11,8 6,6 6,1 0,9 0,8 Indeks INDES AL 3,80 5,15 36% 107 0,3 9,9 7,8 6,9 6,3 0,2 0,2 Ipek Enerji IPEKE TUT 5,28 4,05-23% ,0 11,2 10,1 0,5 0,5 0,3 0,3 Karsan KARSN TUT 1,05 1,25 19% 242 7,2-26,8 22,9 20,7 1,0 1,0 Koza Maden KOZAA TUT 3,98 3,95-1% ,3 6,8 6,6 0,8 0,8 0,5 0,5 Koza Altın KOZAL AL 31,50 35,00 11% ,8 8,7 8,3 5,6 5,4 4,0 3,9 Kardemir (D) KRDMD TUT 1,19 1,30 9% ,2 13,5 6,1 6,8 4,9 1,0 0,8 Logo Yazılım LOGO TUT 4,71 5,25 11% 59 0,3 8,5 7,4 6,1 5,6 2,0 1,8 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,32 4,70 9% 237 0,2 10,3 8,0 8,1 6,8 2,3 2,0 Migros MGROS AL 18,15 25,60 41% ,0 67,3 21,0 10,3 9,1 0,6 0,6 Petkim PETKM TUT 2,95 3,24 10% ,5 73,8 18,1 18,4 13,7 0,7 0,7 Tat Konserve TATKS TUT 2,49 2,80 13% 170 0,9 18,8 12,1 9,7 7,1 0,6 0,5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 14,70 12,50-15% ,9 14,8 12,8 8,6 7,6 2,6 2,4 Tekfen Holding TKFEN AL 4,75 6,00 26% 880 7,7 26,0 11,2 13,0 5,6 0,3 0,3 Turkcell TCELL AL 12,75 13,45 5% ,5 12,9 11,2 7,0 6,3 2,1 2,0 Türk Hava Yolları THYAO TUT 7,80 8,25 6% ,2 8,2 7,0 6,4 5,5 1,0 0,9 Tofaş TOASO TUT 12,55 13,04 4% ,5 13,9 12,9 7,8 7,7 0,9 0,9 Trakya Cam TRKCM AL 2,40 3,24 35% 854 4,5 13,6 7,7 6,9 4,7 1,3 1,0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7, , Türk Traktör TTRAK TUT 59,50 58,69-1% ,6 11,4 10,7 10,5 9,4 1,6 1,4 Tüpraş TUPRS TUT 43,10 48,27 12% ,0 9,6 9,0 10,0 8,5 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,14 5,45 6% 318 0,1 10,1 8,8 7,0 6,5 2,3 2,1 BİST-100 XU % ,4 9,8 8,0 7,1 1,1 1,0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10

11 VERİ AKIŞI 7 Ekim Pazartesi 11:30 AB Sentix Yatırımcı Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 6.5 / Beklenti:8.5 13:00 Türkiye 2018 vadeli tahvil satacak. 13:00 Türkiye 2023 vadeli tahvil satacak. 15:50 Fransa tahvil satacak. 8 Ekim Salı 02:50 Japonya Ticaret Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: mlr / Beklenti: mlr 09:00 Almanya Ticaret Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: 16.1mlr / Beklenti: 15.0mlr 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: 4.60% / Beklenti: 4.1% 12:30 İngiltere tahvil satacak. 13:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Ağustos) (Aylık)) Önceki Veri: -2.70% / Beklenti: 1.0% 13:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: 2.00% / Beklenti: 4.00% 13:00 Türkiye 2015 vadeli tahvil satacak. 13:00 Türkiye 2020 vadeli tahvil satacak. 13:00 Türkiye 2023 vadeli tahvil satacak. 15:30 ABD Ticaret Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: -$39.1mlr / Beklenti: -$39.5 mlr 19:30 ABD FED üyesi Plosser açıklamalarda bulunacak. 9 Ekim Çarşamba 09:00 Japonya Makine Siparişleri (Eylül) (Yıllık) Önceki Veri: -1.70% / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: -1.60% / Beklenti: -0.7% 11:30 İngiltere İmalat Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: -0.70% / Beklenti: 1.0% 13:00 Almanya Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: -2.20% / Beklenti: -1.40% 14:00 ABD MBA Mortgage Onayları Önceki Veri: -0.40% / Beklenti: m.d 17:00 ABD Toptan Satış Stokları (Ağustos) (Aylık) Önceki Veri: 0.10% / Beklenti: 0.30% 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: mln / Beklenti: m.d 21:00 ABD Fed Eylül FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 11

12 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10+ üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10- altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 12