Günlük Bülten 11 Haziran 2010

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın alıcılı açılmasını bekliyoruz Dün Avrupa Merkez Bankası Başkanı nın devlet tahvilleri almaya devam edileceğini açıklaması, İspanya nın tahvil ihracına yüksek talep gelmesi ve ABD de bir önceki gün enerji hisselerindeki sert satışların ardından petrol fiyatlarındaki yükselişle beraber enerji hisselerine gelen alımlar nedeniyle ABD hisse senedi piyasalarında %2 nin üzerinde kazançlar görüldü. Asya piyasalarında da pozitif seyir gözleniyor. Bugün yurt içinde Nisan ayı ödemeler dengesi rakamları açıklanacak. Gösterge tahvilin bileşik faizi 3 baz puan aşağıda açılırken yurt dışı piyasalardaki pozitif seyre paralel olarak İMKB nin de güne alıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün %1.0 oranında yükselerek 54,862 seviyesinde kapattı... GÜNDEM Merkez Bankası Nisan ayı Ödemeler Dengesi rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım beklentisi 4.3 milyar dolar açık yönündedir. 15 Haziran 2010 TUİK Mart ayı işsizlik rakamlarını açıklayacak. 16 Haziran 2010 TUİK-TCMB Mayıs ayı Tüketici Güven Endeksini açıklayacak. 17 Haziran 2010 TCMB faiz kararı için toplanacak.%7 seviyesindeki faiz oranlarında bir değişiklik beklemiyoruz. ŞİRKET HABERLERİ PTOFS dönemiyle ilgili 20 milyon TL'lik vergi cezasıyla ilgili vergi idaresi ile 7.6 milyon TL seviyesinde uzlaşmaya gittiklerini açıkladı Hürriyet Gazetesindeki habere göre Başkent Doğalgaz ın özelleştirilmesi için bir Özelleştirme İdaresi bir bilgilendirme toplantısı gerçekleştirdi PETKM, liman bölümünde stratejik ortaklık kurulması için APM Terminals ile 30 Temmuz 2010 tarihine kadar sürecek bir niyet mektubu imzalandığını açıkladı KRDMD, dün itibariyle inşaat demiri fiyatlarını %8 azaltarak ton başına 835 TL ye düşürdü ENKAI - Essdar Capital adlı yatırım fonu, Enka'nın Umman Blue City projesi için çıkarılmış A tipi bonoların %99'unu aldı AEFES - Rusya votkaya uygulanan taban fiyatı yarım litre başına 89 Ruble'den 2013'e kadar 200 Ruble'ye çıkarmayı planlıyor PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB , % -2.8% 3.9% 59.5% İMKB-30 68, % -2.4% 2.8% 59.4% IMKB-BANKA 126, % -1.4% 5.8% 73.2% USD/TL % 4.0% 6.8% 3.7% DAX 6, % 0.3% 1.7% 19.9% FTSE 5, % -3.8% -5.2% 15.7% DOW JONES 10, % -5.4% -3.1% 16.4% S&P 1, % -6.0% -3.2% 15.7% VIX % 7.9% 41.0% 7.4% MSCI EM INDEX % -6.6% -2.2% 27.2% NIKKEI 225 9, % -6.7% -8.0% -3.0% EMTIALAR* ALTIN 1, % -1.2% 10.6% 27.4% BRENT % -5.9% -4.4% 5.3% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (25 Ocak 2012) 8.88% 0 bps -58 bps 1 bps -398 bps Eurobond (2030) 6.38% -1 bps -16 bps -3 bps -74 bps İMKB 56,000 60,000 55,500 58,000 55,000 54,500 56,000 54,000 53,500 54,000 53,000 52,500 52,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat Günlük Değişim ISCTR %1.2 GARAN %0.8 VAKBN %1.8 YKBNK %0.5 EREGL %0.5 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 11 Haziran 10 Saat ABD Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Peşin Perakende Satışlar (Mayıs) 15: % 0.40% Michigan Tüketici Güveni (Haziran-tahmin) 16: Avrupa Bölgesi Almanya - Toptan Satış Fiyatları (aylık) 09: % 1.70% *Kaynak: Bloomberg 54,104 54,104 54,498 54,498 55,234 55,234 54,385 54,460 54,385 54,460 55,213 55,213 55,407 55,407 54,613 54,613 54,307 54,307 53,664 53,664 54,305 2,240 2,024 1,939 1,244 1,654 2,119 1,975 1,763 1,422 1,747 1,427 1, Mayıs 27 Mayıs 28 Mayıs 31 Mayıs 1 Haziran 2 Haziran 3 Haziran 4 Haziran 7 Haziran 8 Haziran 9 Haziran 10 Haziran 3,500 3,000 3,000 2,500 54,862 2,500 2,000 54,862 1,500 54,305 1,500 1, ,000 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 ŞİRKET HABERLERİ PTOFS - Petrol Ofisi Endekse Paralel % PTOFS dönemiyle ilgili 20 milyon TL'lik vergi cezasıyla ilgili vergi idaresi ile 7.6 milyon TL seviyesinde uzlaşmaya gittiklerini açıkladı Bu gelişmeyi PTOFS için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı gibi geçtiğimiz hafta içerisinde de 2004 yılına ait 20.3 milyon TL'lik vergi cezası için 9.4 milyon TL seviyesinde uzlaşılmıştı. Bu durumda şirket için sadece 2003 yılına ait 43 milyon TL'lik vergi cezasıyla ilgili süreç uzlaşmaya varılamadığı için mahkeme safhasında bulunuyor. SAHOL - Sabanci Holding Endekse Paralel % ,365-39% KCHOL - Koc Holding Endekse Paralel % ,113-9% AKFEN - Akfen Holding Hürriyet Gazetesindeki habere göre Başkent Doğalgaz ın özelleştirilmesi için bir Özelleştirme İdaresi bir bilgilendirme toplantısı gerçekleştirdi Bu toplantıya katılan şirketler arasında Sabancı Holding, Koç Holding, Zorlu Holding ve Akfen Holding de bulunuyor. Hatırlanacağı gibi daha önce Global Yatırım Holding 1.6 milyar dolar ile Başkentgaz için en yüksek teklifi vermiş ancak devir gerçekleştirilememişti. İhalede son teklif verme tarihi 19 Temmuz olarak açıklandı. PETKM - Petkim Endekse Paralel % PETKM, liman bölümünde stratejik ortaklık kurulması için APM Terminals ile 30 Temmuz 2010 tarihine kadar sürecek bir niyet mektubu imzalandığını açıkladı Hatırlanacağı gibi, Şirket, Şubat ayında liman bölümü için bir stratejik ortak arayışına girdiğini açıklamıştı. Limanın kapasitesini artırmayı ve burayı bir konteyner terminaline dönüştürmeyi hedefleyen PETKM için liman işindeki stratejik ortaklığın şirkete olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. 2

3 KRDMD - Kardemir (D) Endeksin Altında % Kardemir, dün itibariyle inşaat demiri fiyatlarını %8 azaltarak ton başına 835 TL ye düşürdü Şirket, kütük fiyatlarında değişikliğe gitmezken, diğer ürün fiyatlarını %5-9 arası oranlarda düşürdü. Hatırlanacağı üzere, Kardemir, 29 Mayıs ta kütük fiyatlarını %9 oranında düşürürken, 13 Mayıs itibariyle, düz yuvarlak ve nervürlü ürün fiyatlarını %18 indirmişti. Kardemir Liste Fiyatı 10/06/2010 son 26/05/2010 Değişim 13/05/ /01/2010 Yılbaşından Düz Yuvarlaklar TRL/ton 835-8% 912 0% % Nervüllüler TRL/ton 848-5% 895 0% % Profiller EUR/ton 535-7% 575 0% % Kütük USD/ton 505 0% 505-8% % Pikler USD/ton 485-9% 535-9% % Kaynak: Kardemir 2009 da, düz yuvarlaklar ve nervürlüler, toplam satış gelirlerinin %44'ünü oluştururken, kütük ve profillerin satış gelirleri içerisindeki payı sırasıyla %33 ve %8' dir. Analist Yorumu: Önümüzdeki dönemde, inşaat sektöründe beklentilerden yavaş gerçekleşebilecek toparlanma ve marjların baskı altında kalma riski devam etmektedir. 2. Çeyrek itibariyle yükselmeye devam eden hammadde fiyatlarını ve çelik sektörünün kırılgan yapısını göz önüne alarak, sürdürülebilir büyümeye ilişkin daha olumlu sinyaller almadıkça KRDMD için temkinli bakış açımızı koruyacağız. Düşük çarpanlara sahip olmasına rağmen, talebin yavaş seyretmesiyle 3. Çeyrekte gerçekleşebilecek muhtemel aşağı yönlü revizyonları göz önüne alarak, KRDMD hisselerine ilişkin olarak ENDEKSİN ALTINDA GETİRİ tavsiyemizi koruyoruz. Bu ay sonu rakamlarını da gördükten sonra, tahminlerimizi yeniden gözden geçireceğiz. ENKAI - Enka Insaat Endekse Paralel % ,892-24% Essdar Capital adlı yatırım fonu, Enka'nın Umman Blue City projesi için çıkarılmış A tipi bonoların %99'unu aldı Birleşik Arap Emirlikleri'nde yerleşik Essdar Capital adlı fon, Blue City için çıkarılmış bonoları 655 milyon dolara diğer yatırımcılardan toplayarak %99'luk paya ulaştı. Buna göre, Essdar proje üzerinde önemli bir kontrol hakkına sahip oldu. Medyadaki haberlere göre, Essdar proje için yeniden yapılandırma çalışmaları yürüterek projenin tamamlanmasını hızlandıracak. Analist Yorumu: Hatırlanacağı gibi, ENKAI ilk çeyrek finansallarındaki dipnotta, müteahhitliğini yaptığı Umman'daki Blue City projesinde işverenlerin yaşadığı finansman sıkıntıları nedeniyle projenin yavaşladığını belirtmiş, ancak projenin iptal edilmesinin beklenmediğini açıklamıştı. Son gelişmelere göre, proje ile ilgili sıkıntıların çözülmesinde önemli bir adım atılmış olduğundan Essdar Capital ile ilgili haberin ENKAI için hafif olumlu olduğunu düşünüyoruz. Mart sonu itibariyle, ENKAI'nin bu projeden 19.4 milyon dolarlık alacağı bulunurken, ENKAI'nin toplam projeleri içinde Blue City projesinin payının %15 olduğunu tahmin ediyoruz. 3

4 AEFES - Anadolu Efes Endeksin Altında % Rusya votkaya uygulanan taban fiyatı yarım litre başına 89 Ruble'den 2013'e kadar 200 Ruble'ye çıkarmayı planlıyor Reuters'ın haberine göre, Rus Maliye Bakanlığı votka için uygulanan taban fiyatın 2011'de yarım litre başına 120 Ruble, 2012'de 160 Ruble, 2013'te ise 200 Ruble olarak belirlenmesi için öneride bulundu. Hatırlanacağı gibi, Ocak ayından itibaren votkaya uygulanan taban fiyat piyasadaki en ucuz votkanın fiyatını iki katına çıkaracak şekilde artırılmıştı. Taban fiyatın yanı sıra, hükümet votkadaki maktu vergi artışı konusunu da görüşüyor. Analist Yorumu: Rusya'da biraya uygulanan maktu verginin 1 Ocak 2010'dan itibaren %200 oranında artırılması sonucunda Anadolu Efes'in yurt dışı bira operasyonlarını yürüten iştiraki EBI'nin Rusya'daki bira satış hacminde 2010'da %8'lik bir daralma öngörüyoruz. Ancak, votkanın taban fiyatının artırılması biradan votkaya geçişleri azaltabileceğinden gelişmeyi AEFES için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat TRKCM 4% 2.12 ISFIN 18% 1.05 SISE 4% 14 Haziran 2010 ANSGR 18% 30 Haziran 2010 DYHOL Açıklanmadı ARSAN 25% Açıklanmadı BISAS 50% Açıklanmadı BURCE 49% Açıklanmadı FINBN 5% Açıklanmadı GRNYO 13% Açıklanmadı KUTPO 40% Açıklanmadı MAKTK 79% Açıklanmadı METYO 101% Açıklanmadı MRBYO 20% Açıklanmadı MRTGG 61% Açıklanmadı PEGYO 30% Açıklanmadı PENGD 893% 89% Açıklanmadı PETKM 388% Açıklanmadı RAYSG 31% Açıklanmadı SKBNK 50% Açıklanmadı SNGYO 25% Açıklanmadı TSPOR 18% Açıklanmadı THYAO 14% Açıklanmadı Kaynak: IMKB 4

5 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih DURDO Duran Doğan Basım Ve Ambalaj 11 Haziran 10 METUR Metemtur Otelcilik 11 Haziran 10 DERIM Derimod 11 Haziran 10 EMKEL Emek Elektrik 11 Haziran 10 SAGYO Sağlam G.M.Y.O. 14 Haziran 10 LINK Link Bilgisayar 16 Haziran 10 CELHA Çelik Halat 21 Haziran 10 MAKTK Makina Takım 22 Haziran 10 DOHOL Doğan Holding 23 Haziran 10 BURCE Burçelik 24 Haziran 10 VKGYO Vakıf Gmyo 25 Haziran 10 VAKBN Vakifbank 25 Haziran 10 Kaynak: IMKB 5

6 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 10,300 10,200 10,100 10,000 9,900 9,800 9,700 9,600 9,500 PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR % DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR DJ Kapanış Kapanış Günlük Değişim 10, % 2, % 1, % 6, % 3, % 9, % 1, % 1, % 63, % 03 Haz 04 Haz 07 Haz 08 Haz 09 Haz 10 Haz OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.35 Yurtdışı borsalarda dün Avrupa Merkez Bankası başkanının devlet tahvillerini almaya devam edeceğine yönelik açıklamaları ve İspanya'nın başarılı tahvil ihracı sonrası Euro değer kazanırken, hisse senetleri endeksleri de %2'ye yakın oranda yükseliş kaydetti. ABD borsalarında yükseliş ise %3'e yaklaşırken, enerji hisselerinde petrol fiyatlarının da etkisiyle yaşanan güçlü alımlar piyasalardaki yükselişi destekledi. Asya piyasalarında da olumlu hava sürerken, sabah saatleri itibariyle %1'in üzerinde değer artışları gözleniyor. Gündem ABD Piyasa Beklentisi* Açıklanan Önceki Dönem 07-Haz 22:00 Tüketici Kredileri (Nisan) -$2.0B $1.0B -$5.4B 09-Haz 00:00 ABC Tüketici Güveni :00 MBA Mortgage Başvuruları % 0.90% 17:00 Toptan Stoklar (Nisan) 0.50% 0.40% 0.40% 21:00 FED Bej Kitap 10-Haz 15:30 Ticaret Dengesi (Nisan) -$41.0B -$40.3B -$40B 15:30 İşsizlik Başvuruları (5 Haziran) 450K 456K 453K 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (29 Mayıs) 4640K 4462K 4717K 11-Haz 15:30 Peşin Perakende Satışlar (Mayıs) 0.20% % 16:55 Michigan Tüketici Güveni (Haziran-tahmin) Kaynak: Bloomberg VOLATILITE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Kapanış Faiz Ay Kapanış Günlük Değişim -9.37% Günlük Değişim -2.00% 12 Ay Günlük Değişim 0.74% 0.00% #DIV/0! Haz 04 Haz 07 Haz 08 Haz 09 Haz 10 Haz Haz 07 Haz 08 Haz 09 Haz 10 Haz 11 Haz Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.