Günlük Bülten 26 Ağustos 2013

Transkript

1 Bülten 6 Ağustos PİYASALAR Döviz Piyasası Son zamanlarda yaşanan yüksek volatilitenin ardından gün içinde satış baskısının azalmasıyla bir miktar soluklanan piyasalarda USD/TL kuru, öğleden sonra hareketlenerek yönünü tekrar yukarı çevirdi ve, tarihi seviyesini görse de akşam saatlerinde beklentilerin altında gelen yeni konut satışları verisiyle bir miktar gerileyerek günü,9875 seviyesinden tamamladı. 3 Ara Ağu 3 Ağu $/TL,788,9936,9875 -,3%,5% /TL,359,665,6599 -,%,% Sepet*,67,386,36 -,%,5% /$,3,3356,3383,%,% $/Yen 86,67 98,7 98,7,%,9% $ Endeks 79,77 8,9 8,36 -,%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ),,,8,6,, Oca Mar Tem $/TL /$ Sepet Eyl Kas Oca Mar Tem Eyl Kas Oca Mar,36,9875,3383 Tem Güne,3355 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, beklentilerin altında gelen ABD yeni konut satışları ve Almanya ile İngiltere den gelen büyüme verileriyle yukarı yönlü hareket etti ve günü,3383 seviyesinden sonlandırdı. FED in tahvil alım programının seyrine ilişkin endişelerle başlayan ve TCMB'nin adımlarının TL'deki değer kaybını engellemede yetersiz kalacağı korkusuyla USD/TL deki yukarı yönlü harekete paralel sepet bazında TL,,3359 tarihi yüksek seviyeyi görerek günü,36 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası Piyasalardaki hareketliliğin etkisiyle ıs 5 tarihli gösterge tahvil faizi %9,9 seviyesine kadar yükselse de günün genelinde düşük hacimde işlem gerçekleşti ve günü %9,6 seviyesinden sonlandırdı. yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi, FED tutanakları ve ek sıkılaştırma sonucu en yüksek %,5 seviyesini gördü. Piyasalarda Hazine nin bu hafta düzenleyeceği ihale izlenecek. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 39,6 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık, 7,6 milyar TL lik kısmı %7,75 ten BIST repodan ve 8 milyar TL lik kısmı da %7,78 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %7,3 düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil* 6,6 9,77 9,6 -, 3,8 USD Libor( 3 aylık),3,6,6, -,5 EUR Libor( 3 aylık),,5,5,, O/N İMKB Repo 5,5 7,57 7,59,,3 Eurobond 3*,6 6,77 6,6 -,,58 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 3 Ara Ağu 3 Ağu * bileşik faiz Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 3 seviyesine gerilerken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,6 seviyesine geriledi. 8 6 Kaynak: TCMB TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 7,3

2 Bülten 6 Ağustos Emtia Piyasası Brent petrolün varil fiyatı, dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD'de yaz tüketiminin etkilerinin azalması sonrasında rafineri taleplerinin yavaşlayacağı söylentileriyle bir miktar düşse de günün genelinde yönü yukarı yönlüydü. Brent petrol haftayı USD seviyesinden sonlandırdı. Altın, FED'in teşvikleri azaltmaya başlayacağı beklentilerinin artmakta olan fiziki talebi dengelemesi ile birlikte, son iki ayın en yüksek seviyesinin altında, kayıp ve kazanç bölgeleri arasında dalgalandı ve günü ons başına USD.398 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,6% -6,5% Petrol(Brent), 9,9,,% -,% Gümüş($/Ons) 3,3 3,,,% -,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara Ağu 3 Ağu Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen).398 Oca Eyl Oca Eyl Oca Borsalar BIST- endeksi, global ekonomiye ilişkin olumlu veriler ve tepki alımlarının etkisiyle güne yükselişle başlasa da 7. direncini kıramayarak yönünü aşağı çevirdi. Endeks, kur ve tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle yurtdışından negatif ayrıştı ve günü %,5 kayıpla puandan kapattı. BIST ,5% -,% BIST ,% -5,7% Sanayi ,% -5,% Hizmetler ,8%,5% Mali ,% -9,% Bankalar Endeksi ,5% -3,9% Dow Jones ,3%,5% S&P ,% 6,7% DAX ,%,6% Nikkei ,% 3,3% Bovespa ,6% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara Ağu 3 Ağu 5..5 İşlem Hacmi (milyon TL). BIST Endeks (sağ eksen) Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Kaynak: Reuters

3 Bülten 6 Ağustos PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Kalkınma Bakanı Cevdet Yılmaz, bu yıl için % olan büyüme tahmininin revize edilmesinin gerekeceğini ve çalışmaları başlatılan Orta Vadeli Program'da (OVP) büyümenin %3'ün üzerinde olacağını söyledi. Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı temmuzda geçen yıl aynı döneme göre %,8 artışla,59 milyon kişi oldu. Ziraat Bankası milyon TL nominal tutarlı 75 gün vadeli bonoların ihracının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi için çalışmalara başladı. İngiltere'de büyüme yılın. çeyreğinde %,6'dan %,7'ye revize edilirken; Almanya'nın yılın. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %,7 büyüdüğü teyit edildi. Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Ewald Nowotny, Euro Bölgesi ekonomisinden son dönemde gelen iyi haberlerin faiz indirimi ihtiyacını ortadan kaldırdığını söyledi. Atlanta FED Başkanı yaptığı açıklamada FED'in tahvil programını azaltma konusunda çok fazla seçeneğe sahip olduğunu belirtti. Minneapolis FED Başkanı Narayana Kocherlakota zayıf ekonominin bir süre daha devam edeceğini söyledi. FED in tahvil alım programında ne zaman azaltıma gidileceği yönünde yorumlar eylül ayında birleşmeye başladı. Kalkınma Bakanı Cevdet Yılmaz, bu yıl için % olan büyüme tahmininin revize edilmesinin gerekeceğini ve çalışmaları başlatılan Orta Vadeli Program'da (OVP) büyümenin %3'ün üzerinde olacağını söyledi. CNBC-e'nin canlı yayında sorularını yanıtlayan Yılmaz, "Büyüme bu yıl % olmaz diye bir şey demiyoruz. OVP ile bu tahminimizi de revize etmemiz gerekir. %3'ün altına düşmeyecek şekilde yeni dönemde bir revizyon olabilir. %3'ün üzerinde bir rakam olacağını görüyoruz. Bunun tam kaç olacağını OVP'de göreceğiz" dedi. Dünya ekonomilerinde son dönemde yaşanan sürecin büyümede olumsuzluk yaratabileceğini kaydeden Yılmaz, şöyle devam etti: "İlk çeyrekte Türkiye piyasa beklentilerinin üzerinde büyüdü. İkinci çeyrekte öncü göstergeler iyi geldi, kapasite kullanımı, sanayi üretimi, istihdam, dış ticaret. Baktığınızda büyümemizin devam ettiğini görüyoruz. Şu aşamada ( için) %'ü revize etmek için çok güçlü bir argümanımız yok.. çeyrek gelince bütün makro ekonomik tahminlerimizi yeni OVP ile birlikte revize edeceğiz. "Eylül ayında OVP çalışmalarını tamamlamayı planladıklarını ancak dünyada belirsizliğin arttığı bir dönemden geçildiğinin altını çizen Yılmaz, "Bu sene. Kalkınma Planı çerçevesini OVP'ye de aktaracağız. Oturmuş bir politika setimiz var. Bu politika setimizi Türkiye ve dünyadaki gelişmelere göre revize edip yolumuza devam edeceğiz" dedi. Yılmaz, büyümenin kompozisyonunu bozmamak için faizlerde belli bir denge bulunması gerektiğini ifade etti. Yılmaz, cari açıkta yılını beklentilere yakın bir şekilde ve GSYH'nin %7'sinin altında bir sonuçla kapatmayı beklediğini de belirtti. Önümüzdeki dönemde büyük projelerin finansmanında sıkıntı yaşanabileceği yönündeki değerlendirmeler için Yılmaz, "Büyük projelerde gelir garantisi yüksek olduğu için finansmanda sorun olmaz" dedi. Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı temmuzda geçen yıl aynı döneme göre %,8 artışla,59 milyon kişi oldu. Turizm Bakanlığı'nın verilerine göre turist sayısı ilk 7 ayda geçen yılın aynı dönemine göre %,68 artarak 9, milyon kişi oldu. Yabancı ziyaretçi sayısı geçen yılın temmuz ayında bir önceki yıla göre %,57, geçen yılın ilk 7 ayında ise %,87 azalmıştı. % % 8% 6% % % % -% -% Ülkeye Giriş Yapan Ziyaretçi ( Aylık Birikimli, %, Yıllık ) 8% 3

4 Mar.7 Haz.7 Eyl.7 Ara.7 Mar.8 Haz.8 Eyl.8 Ara.8 Mar.9 Haz.9 Eyl.9 Ara.9 Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Mar 8 Haz 8 Eyl 8 Ara 8 Mar 9 Haz 9 Eyl 9 Ara 9 Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Bülten 6 Ağustos Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Ewald Nowotny, Euro Bölgesi ekonomisinden son dönemde gelen iyi haberlerin faiz indirimi ihtiyacını ortadan kaldırdığını söyledi. Nowotny yaptığı açıklamada, "Şu anda bir faiz indirimi için çok fazla argüman görmüyorum. En son gelişmelerin ECB'nin politikasına hemen bir etkisi olmayacak" diye konuştu. Nowotny açıklamasında Euro Bölgesi ekonomisinde toparlanmanın zayıf olmakla beraber devam ettiğini ifade ederken, kendisini 'ihtiyatlı iyimser' olarak tanımladı. İngiltere'de büyüme yılın. çeyreğinde %,6'dan %,7'ye revize edilirken; Almanya'nın yılın. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %,7 büyüdüğü teyit edildi Yıllık Büyüme(%) İngiltere Büyümesi,7, Çeyreksel Büyüme (%, sağ eksen),5,,5, -,5 -, -,5 -, -, Almanya Büyüme Çeyreksel (%) Yıllıklandırılmış (%),7,9 Atlanta FED Başkanı yaptığı açıklamada FED'in tahvil programını azaltma konusunda çok fazla seçeneğe sahip olduğunu belirtti. Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart CNBC'ye yaptığı açıklamada yılın geri kalanı için büyümeyi %-,5 olarak beklediklerini dile getirdi. ABD'nin ılımlı bir büyüme yolunda olduğundan emin olduklarını söyleyen Lockhart, yıl sonuna kadar işsizliğin %7,'den %7,'ye gerilemesini beklediklerini belirtti. "İkinci yarıda %3 büyümeye ulaşmak olası gözükmüyor" diyen Atlanta FED Başkanı, şimdiye kadarki verilerin ikinci yarıda güçlü toparlanma olduğuna dair destekleyici olmadığının altını çizdi. FED'de yaşanacak başkan değişikliğinin politikayı etkilemeyeceğini kaydeden Lockhart, FED'in tahvil programının azaltılmasında elinde çok seçenek olduğunu söyledi. Ilımlı büyüme süreci bir süre daha devam edeceğinin altını çizen Lockhart, istihdamın yönünü kestirmenin güç olduğunu dile getirdi. St. Louis FED Başkanı James Bullard, merkez bankasının, varlık alımlarının hızını düşürmeden önce, ABD ekonomisi ve enflasyonu değerlendirmek için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu söyledi. Bullard, aylık USD 85 milyarlık varlık alım programını destekleyen kanatta yer alıyor. ABD'de yeni konut satışları temmuz ayında yıllık bazda 39. adete gerileyerek ile beklentilerin altında (9. adet) açıklandı. Daha önce 97. olduğu açıklanan haziran ayı yeni konut satışları ise 55.'e revize edildi ABD Yeni Konut Satışları ve S&P Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi Yeni Konut Satışları S&P Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi (Sağ Eksen, *)

5 Bülten 6 Ağustos FED in tahvil alım programında ne zaman azaltıma gidileceği yönünde yorumlar eylül ayında birleşmeye başladı. Geçtiğimiz hafta başlayan ve FED Başkanı Bernanke nin olmaması buna ek olarak programın önceden sızdırılması ile heyecanı kalmayan Jackson Hole toplantıları sona erdi. Toplantılarda FED in varlık alım programını azaltım için eylülü düşündüğü görüşü arttı. Yıllık toplantılara katılanlar arasında yer alan High Frequency Economics ekonomisti Jim O Sullivan gelen mesajların eylül ayını işaret ettiğini belirtirken önümüzdeki ay dışında tarih konuşulmadığını dile getirdi. 7-8 Eylül de yapılacak olan FED in FOMC toplantısında genel beklenti USD milyarlık azaltım yapılması yönünde. FED tutanaklarında Bernanke nin mayıs toplantısında yaptığı açıklamaya destek gelmişti. Bu açıklamada yılsonuna kadar azaltımın başlayacağı, ortasında da bitebileceği kaydedilmişti. Genel beklenti eylülü işaret etse de toplantılara katılanlar arasından eylül ayının azaltım için çok erken olduğu görüşüne sahip olan azımsanmayacak bir kesim de var. Genel düşünce sürecin zorlu geçeceği yönünde. FED bu bağımlılıktan piyasaları kurtarmak için çok çaba sarf etmesi gerektiği kaydedilirken, toplantılarda IMF cephesinden de aşırı gevşek para politikalarının sonlandırılması için aceleci davranılmaması gerektiği yönünde uyarı yapıldı. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçi piyasalarda TCMB nin izleyeceği politikalar yakından izlenirken; ABD de temmuz ayı dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5