Arçelik Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Arçelik Yatırımcı Sunumu

2 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları Aylık Gelişmeler 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

3 Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi

4 Ortaklık Yapısı Koç Grubu %57 Halka açık % 25 Burla Grubu % 18

5 Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar

6 Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dışında istisnai bir yatırım gerçekleşmemesi koşuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir ORTALAMA : Temettü Oranı

7 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları Aylık Gelişmeler 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

8 Temel Yapıtaşları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon

9 Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaşık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri

10 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 6.5 milyon adet Pazar Değeri ~ 4.5 milyar TL = Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si

11 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~74 milyon Nüfus artış oranı: ~ %1,6 29 yaş altı nüfus: %50 15 yaş altı nüfus: %26 Hanehalkı sayısı: 18,6 milyon Yeni hanehalkı oluşumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ İnşaat izinleri (000) Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 18,6 73,8 4,0 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6

12 Güçlü Marka İmajı 20 18, , ,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması

13 Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ Bayi

14 Teknoloji ve Inovasyon 810 AR-GE Çalışanı AR-GE Harcamaları: Toplam satışların ~ %2 si Patent Başvuruları Global patent başvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması

15 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler Dünya Hız Şampiyonları: Dünyanın en hızlı çamaşır ve bulaşık makinesi Çamaşır Makinesinde Dünya Enerji Rekoru 194kW yıllık tüketim ile A+++ enerji sınıfının %10 üzerinde enerji tasarrufu Buhar Destekli Bulaşık Makinesi Cam eşyalarda %30, porselenlerde %43 ekstra parlaklık In Love Serisi Çamaşır Makinesi 8 kg da A+++ enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu Isı Pompalı Kurutucu 8 kg da A enerji sınıfının %60 üzerinde enerji tasarrufu A+++ Black Mirror Dünyanın kendi sınıfında en az enerji harcayan ilk A+++ No Frost Buzdolabı En Sessiz Ankastre Buzdolabı Dünyanın 29bBA ses seviyesinde en sessiz ankastre buzdolabı

16 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler In Love Çamaşır Makinesi Serisi

17 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler In Love çamaşır makinesi 8 kg da A+++ enerji sınıfının %30 üzerinde enerji tasarrufu, 9 kg da A+++ enerji sınıfının %20 üzerinde enerji tasarrufu Dikkat çekici tasarım; Dokunmatik LCD ekran Rotary encoder S duvar tasarımı 16 değişik kurutma program alternatifi Woolmark onaylı yünlü programı, otomatik program, buhar programı Favori/Hafıza, gece modu ve havalandırma fonksiyonları Çamaşır miktarınıza göre deterjan kullanım önerisi Üzerine koku sinmiş narin çamaşırları havalandırma programı kolayca ve hızlıca ütülenme özelliği Durulama sensörü sayesinde çamaşırların deterjandan tamamen arınma özelliği

18 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler A-%60 enerji tasarruflu Heat Pump Kurutucu En çok enerji tasarrufu sağlayan heat pump kurutucu Akıllı sensor teknolojisi ile çamaşırların nem oranını algılar 16 değişik kurutma programı alternatifi Kurutucu basketi ile yünlü çamaşır kurutması Narin çamaşırlar, viskoz, yatak takımı gibi değişik tekstil ürünlerini kurutma özelliği Eşsiz kanat tasarımı, büyük tambur hacmi ve BLDC motor sistemi ile yüksek kurutma kapasitesi

19 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler 4 kategoride yenilikçi ürünler Normal ebatta en fazla enerji tasarrufu Yıllık 194kW tüketim ile A+++ sınıfından %10 daha fazla enerji tasarrufu İnce ebatta en fazla enerji tasarrufu Yıllık 211kW tüketim ile A++ enerji seviyesi En fazla su tasarrufu 6 liter water consumption in A++ energy class Parlak bulaşıklar (SteamPower) Cam eşyalarda %30, porselenlerde %43 ekstra parlaklık

20 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler Dünyanın en çok enerji tasarrufu özelliğini sağlayan özellikler; Patentli yenilikçi yalıtım - Allumination TM Patentli yenilikçi kurutma sistemi Eco Fan Drying TM Yıkama bitiminde otomatik kapı açılma özelliği Enerjiyi içerde tutan gizli su tankı

21 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler 4 Kapılı Gardırop tipi çok bölmeli Buzdolabı -24 C ve +10 C arasında ayarlanabilir Buzdolabı veya Soğutucu olarak kullanılabilen bölme, yada saklama ihtiyacına göre 4 yıldız dondurucu Düğme dokunuşu ile esnek kapasite yaratabilme

22 Öne Çıkan Yenilikçi Ürünler InnovaChef Ankastre Fırın TFT-LCD Ekran 16.7 milyon renkle 4.3" ekran Renkli yemek kitabı Uluslar arası mutfaklardan 82 tarif USB Bağlantısı USB bağlantısı ile resim ve tarif yükleyebilme özelliği

23 Energy Saving Trust Endorsement Arçelik A.Ş. nin uluslararası markası Beko, ankastre fırın ve ankastre gazlı ocakları ile Energy Saving Trust EST tarafından enerji verimli ürünler için verilen Energy Saving Trust EST etiketi kullanmaya hak kazandı. EST; karbon emisyonunun azaltılmasına, su tüketiminin kontrol edilmesine ve insanların enerji tüketimini azaltmasına yardımcı olan İngiltere nin en prestijli, bağımsız ve gönüllülük esasına dayalı belgelendirme kuruluşudur. Arçelik A.Ş., birçok kriteri sağlayarak EST onayına sahip olan birkaç üreticinde biridir.

24 Ödüller & Başarılar Beko marka Bulaşık Makinesi kalite, çevresel duyarlılık ve kullanım kolaylığı özelliklerini birleştireren Stiftung Warentest (StiWa) Test Şampiyonu oldu. 13- kişilik yüksek temizleme performansı Çok düşük enerji ve su tüketimi Yüksek kalite, yüksek güvenlik ve kullanım kolaylığı Beko; İngiltere nin önde gelen tüketici organizasyonu Which? dergisi tarafından 8-kg kapasiteli kondenserli çamaşır kurutma makinesi ile Best Buy ve Enerji Saver olarak değerlendirildi. Enerji tüketimi, sentetikler ve pamuklular için kurutma programı performansı ve kullanım kolaylığı Beko marka kurutucu 1.9 skor ile StiWa tarafından Test GUT olarak değerlendirild,. Blomberg markası 7 kg kapasiteli vea sınıfına göre %50 daha az enerji tüketimi ile StiWa ödülüne layık görüldü.

25 Ödüller & Başarılar Grundig marka uzaktan kumanda reddot design and Good Design 2011 ödüllerini aldı. Good Design 2011 ödülünü alan bazı ürünler;

26 2 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları Aylık Gelişmeler 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

27 CİRO VE BRÜT KAR Milyon TL Ç Ç Ç % Δ Ay Ay % Δ Konsolide Ciro , ,9 Brüt Karlılık % 29,8 28,7 28,3 29,0 31,0 Beyaz Eşya Cirosu , ,1 Brüt Karlılık % 33,3 31,4 31,6 32,2 33,9 Elektronik Cirosu , ,6 Brüt Karlılık % 17,4 21,4 21,2 20,2 22,1 Diğer , ,4 Brüt Karlılık % 24,5 26,9 24,5 25,5 28,0

28 Toplam Net Satışlar SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI 9M Milyon TL A Organik Büyüme Kur Etkisi Defy Etkisi A Toplam Satışlar Artışı %

29 CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL Ay Ay % Δ Konsolide Ciro ,9 Türkiye ,5 Uluslararası ,2

30 CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%) II 60,00 50,00 49,77 43,54 40,00 30,00 29,03 29,67 20,00 10,00 0,00 12,89 12,16 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 8,81 4,71 4,06 2,02 1,59 1,76 Afrika Orta Doğu Diğer A A

31 GELİR TABLOSU Çeyreksel Karşılaştırma Milyon TL Ç Ç Çeyreksel % Δ Ç Yıllık % Δ Net Satışlar , ,8 Brüt Kar , ,5 marjı % 29,8 28,7 30,9 FVAÖK , ,7 marjı % 10,5 10,3 11,2 Faaliyet Karı , ,3 marjı % 8,3 8,0 8,8 Net Kar , ,4 marjı % 5,4 6,2 6,9

32 GELİR TABLOSU 9M Milyon TL Ay Ay % Δ Net Satışlar ,9 Brüt Kar ,5 marjı % 29,0 31,0 FVAÖK ,5 marjı % 10,1 11,3 Faaliyet Karı ,0 marjı % 7,7 8,7 Net Kar ,0 marjı % 5,7 7,3

33 FAALİYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) , Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç

34 BİLANÇO Milyon TL Kısa Vadeli Aktifler Kısa Vadeli Pasifler Nakit K.V. Krediler Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar Karşılıklar Diğer Diğer Uzun Vadeli Aktifler Uzun Vadeli Pasifler Maddi Duran Varlıklar U.V. Krediler Finansal Yatırımlar Diğer Diğer Özkaynaklar Toplam Aktifler Toplam Pasifler Net Finansal Borç / Özkaynak 0,67 0,71 0,60 0,54 0,22 Kaldıraç Oranı 0,63 0,63 0,64 0,60 0,53

35 İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar K/V Ticari Borçlar Diğer Alacaklar Diğer Borçlar Stoklar İşletme Sermayesi Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacaklar K/V Ticari Borçlar Diğer Alacaklar Diğer Borçlar Stoklar İşletme Sermayesi İşletme Sermayesi / Satışlar ,3% 38,7% 38,9% 40,1% 32,6% 35,0 47,1% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

36 NAKİT AKIŞ Milyon TL Dönem Başı Bakiyesi Faaliyet Net Nakit Akışı Duran Varlık Satışı 3 5 Yatırım Faaliyetleri Ödenen Temettü Borç Değişimi Diğer Finansman Faaliyetleri Yabancı Para Çevrim Farkları Dönem İçi Nakit Değişimi Dönem Sonu Bakiyesi

37 3 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları Aylık Gelişmeler 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

38 2012 BEKLENTİLERİ Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı İşletme sermayesindeki iyileşme sayesinde artan faaliyet nakit akışı Beyaz eşya satış adedi artışı: Türkiye* : ~ %5 Uluslararası: > %20 Ciro : > %20 - TL bazında 2012 FVAÖK marjı: ~ %10,5 Uzun Vadeli FVAÖK marjı : ~ %11-11,5 *: BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün

39 3 Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları Aylık Gelişmeler 2012 Beklentileri Büyüme Stratejisi

40 Büyüme Stratejisi Arçelik, sektörde öngörülen konsolidasyona paralel olarak, organik büyüme stratejisini inorganik büyüme fırsatları ile desteklemeye devam ediyor. İnorganik Büyüme Stratejisi Gelişmiş pazarlarda üst segmentte yer alan marka satın alımı Gelişmekte olan pazarlarda hacim & kapasite artışı Üst segmente erişim Satın alımlar ve / veya yeni fabrika kurulumu; Orta Doğu ve Afrika Güney Asya

41 Afrika pazarında yüksek büyüme potansiyeli Hızlı ekonomik büyüme Uygun demografik yapı arası ortalama reel GSYİH büyümesi %1 in altında %1 ile %3 arasında %3 ile %5 arasında %5 in üzerinde Yetersiz veri Reel GSYİH son on yılda yıllık bileşik %5 oranının üzerinde büyümüştür. Afrika da işgücü dünyanın geri kalanına göre daha hızlı artıyor. Afrika da çalışma yaşında olan 500 milyondan fazla kişi vardır yılında, bu rakamın 1,1 milyar kişiyi geçmesi beklenmektedir. Hindistan dan daha fazla olan orta sınıf hane halkı sayısının artmaya devam ederek, 2000 yılındaki 59 milyon seviyesinden 2014 yılında 106 milyona ulaşması beklenmektedir. Artan şehirleşme trendi %40 olan güncel kentleşme oranı, Çin ile karşılaştırılabilir, Hindistan dan ise daha yüksek seviyelerdedir. 1 milyon veya daha fazla kişinin yaşadığı şehir sayısı Hindistan dan fazla, Avrupa ile aynıdır. Şehirleşme süreci ile birlikte, 2000 yılından itibaren altyapı yatırımları 3 katına çıkmış ve 2008 yılında US$19 milyara ulaşmıştır. Bölgenin ekonomik gücü - Güney Afrika Düşük beyaz eşya penetrasyonu Kurulu altyapı Gelişmiş finansal sistem İşleyen demokrasi ile beraber istikrarlı politik ortam Sahara altı bölgeye ihracat fırsatları

42 Defy Appliances: hızlı büyüyen pazarın lideri Gelişmekte olan pazarlarda büyüme stratejimize uygun olarak, Güney Afrika merkezli Defy Appliances hisselerinin %100 ü satın alınmıştır. Defy ve satın alma sürecine genel bakış Güney Afrika beyaz eşya pazarının lider üretim ve satış şirketi Defy, 1905 yılında kurulmuştur. %35 in üzerinde pazar payı ile lider konumda olan Defy, güçlü iç satış ve dağıtım ağına sahiptir. Arçelik 20 Temmuz 2011 tarihinde, Defy Appliances şirketinin %100 ünü şirket değeri 2,25 milyar Güney Afrika Randı üzerinden satın almak amacıyla Franke AG ile hisse satın alma sözleşmesi imzaladı. 30 Kasım 2011 tarihinde hisse devri gerçekleşmiştir. Geniş Ürün Yelpazesi Defy, 3 üretim tesisine ve geniş bir ürün ağına sahiptir. Jacobs (Durban) solo fırın, ankastre fırın, pişirici cihazlar ve kurutucu, Ezakheni (Ladysmith) dondurucu ve buzdolabı; East London buzdolabı 2010 Özet Finansallar, ZAR Ladysmith Ciro 2,5mlr FVAÖK 314mn FVAÖK Marjı %12,5 GÜNEY AFRİKA East London Durban

43 Defy alımı ile sağlanacak faydalar Özellikle Sahara Altı bölgede büyümek için platform sağlaması Defy ın mevcut pazarlarına daha geniş bir ürün gamı ile erişim Afrika kıtasında yeni pazarlara ulaşım SADC* Sahara Altı Nüfus: 202mn GSYİH: US$561bin Kişi başı GSYİH: US$2,8K Diğer SADC Nüfus:145mn GSYİH: US$175bin Kişi başı GSYİH: US$1,2K Güney Yarımküre deki pazarları yakından izleyebilme imkanı Kongo Tanzanya Özellikle tedarik ve üretim sürecinde sinerjiler yaratılması Yurtiçi ve Yurtdışı hacim ve pazar payı artışı Kalite gelişimi Verimlilik artışı İlave kapasite Karlılık artışı SACU** Ülkeleri Nüfus: 57mn GSYİH US$386K Kişi başı GSYİH: US$6.8K Gümrük Vergisi-SACU AB Çoğu üründe yok Diğer Ülkeler Soğutucular %20-25 Fırınlar %15-20 Üstten yüklemeli çamaşır makineleri 20-30% * South African Development Community ** South African Customs Union Angola Şeyşeller Malavi Zambiya Mozambik Zimbabve Madagaskar Namibya Botsvana Morityus Lesoto G.Afrika Svaziland

44 4 Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali İşler Tel: ( ) Doğan Korkmaz Finansman Direktörü Tel: ( ) Fulya Kırayoğlu Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: ( )

45 4 YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.