Haftalık irket Haberleri

Transkript

1 AKBNK Akbank SAT Kapanı TRY: 8.32 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 9.20 TL 10.58% Piyasa Deeri.mn(TL): 33,280 Analist: Bülent engönül Telefon.: bsengonul@isyatirim.com.tr Akbank 6 ay vadeli 1 milyar TL bono ihraç edecek. Banka, Yönetim Kurulu nun yurtiçinde 6 ay vadeli toplam 1 milyar TL büyüklüünde bono ihracına ilikin gerekli ilemlerin yerine getirilmesi amacıyla yetkilendirildini açıkladı. AKENR Ak Enerji AL Kapanı TRY: 3.63 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.29 TL 18.12% Piyasa Deeri.mn(TL): 1,364 PMUM da oluan elektrik fiyatları Kasım ayında aylık bazda %25 oranında dütü elektrik üretim irketleri için hafif olumsuz bir haber Dengeleme ve Uzlatırma piyasasındaki (PMUM) Kasım ayında oluan elektrik fiyatları açıklandı. Buna göre, Kasım ayında oluan ortalama elektrik fiyatı Ekim ayında oluan ortalama elektrik fiyatı TLkr/kWh in %25 altında, 9.63 TLkr/kWh olarak gerçekleti. Düen fiyatların Aksa Enerji, Akenerj, ve Zorlu Enerji gibi elektrik üretim irketlerinin 4Ç10 marjlarında olumsuz bir etki yaratması bekleniyor. Ancak bu üç irketin de PMUM a yapılan satıların toplam satılar içerisindeki payını azaltarak 2010 yılı baından itibaren ikili anlamaların payını artrımaya younlatıını belirtelim. ASYAB Asya Bank AL Kapanı TRY: 3.04 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.46 TL 46.71% Piyasa Deeri.mn(TL): 2,736 Analist: Bülent engönül Telefon.: bsengonul@isyatirim.com.tr Tarih: 13/12/2010 Bank Asya analist toplantısından balıklar. Banka Asya 2011 yılında %20 aktif büyümesi, %20-25 kredi büyümesi ve %15 mevduat büyümesi hedefliyor. Genel Müdür Cemil Özdemir, kredilerdeki büyümenin bireysel ve KOB segmentlerinde younlaacaını, gayri nakdi kredilerde de büyüme olacaını söyledi. Karlı büyüme bankanın ana odaı olacak. banka düük marjlı ve rekabetin youn olduu kurumsal krediler pazarında büyümeyi düünmüyor. Karlı büyümenin olmaması durumunda gerekirse banka frene basacak. Bankanın sermaye yeterlilik oranı da 2011 sonunda %13 düzeylerinde olacak. Bank Asya nın cari sermaye yeterlilik oranı da bu düzeylerde. Artan rekabet koulları nedeniyle bankanın net faiz marjı üzerindeki baskı sürüyor. Dier yandan yüksek maliyetli büyük mevduatların baskısı 2010 un ikinci yarısında önemli ölçüde azaldı. Bankanın 2010 yılında aktif kalitesini olumsuz etkileyen kredi kartı takipteki alacakları son aylarda önemli ölçüde toparlanma kaydederken önümüzdeki dönemde karlılıa da olumlu etki edecek. Dier yandan banka yönetimi yılın son çeyreinde tahsilat performansının hız kestiini belirtti. Bankanın yeni ücretlendirmeye baladıı bireysel hizmetlerin etkisini önümüzdeki dönemde görmeye balayacaız. Banka ayrıca fonlama kaynaklarını yurtdıında sukuk ihracı ile çeitlendirmeyi hedefliyor. Yeni açılacak ubelere mevcut personelin kaydırılmasıyla banka dier faaliyet giderlerini de kontrol altında tutmayı hedefliyor. Üçüncü çeyrek sonunda 164 ubesi bulunan Bank Asya bu yıl sonunda 175 ubeye ulamayı hedefliyor. Önümüzdeki yıl ise banka 20 yeni ube açacak. Yeni ubelerin çou ube bazında karlılıın yakalanabilmesi için yılın ilk çeyreinde açılacak. Bank Asya ayrıca hayat-dıı sigorta branında hizmet veren itiraki Iık Sigorta nın satı sürecini açıklamıtı. Banka yönetimi bu itirakin 100 milyon TL dolaylarında bir deer ettiini ve bu itirak satıından milyon TL gibi kar elde edilebileceini söyledi. Bank Asya için revize edilmi hedef ve tahminlerimizi yakında açıklamayı planlıyoruz. BOLUC Bolu Çimento SAT Kapanı TRY: 1.61 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.53 TL -4.86% Piyasa Deeri.mn(TL): 231 Analist: Burak Berki Telefon.: bberki@isyatirim.com.tr Tarih: 09/12/2010 (<BOLUC.IS>, Hedef Fiyat: 1.53 TL, Getiri Potansiyeli: -7%, SAT) KAP a yapılan açıklamaya göre Bolu Çimento Samandıra'da bulunan Paketleme Tesisi arsasının üzerindeki taınmazlar ile birlikte 8.5 milyon liraya satıldıını açıkladı. Satı nedeniyle paketleme tesisi faaliyetine son verildi. Satı ile birlikte irket 2010 yılı karına dier faaliyet gelirlerini 4.7 milyon lira arttıracak. 13/12/2010 Sayfa 1 of 5

2 DOAS Dou Otomotiv GÖZDEN GEÇRLYOR Kapanı TRY: 6.52 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Deeri.mn(TL): 1,434 Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr Tarih: 07/12/2010 Dogus Otomotiv 2011 yılında bin adet araç satıı hedefliyor Dou Otomotiv Yönetim Kurulu Bakanı nın basında yer alan demeçlerine göre, irket 2010 yılında beklentilerimize parallel 80 bin adet araç satmayı hedefliyor. Bununla birlikte 2011 yılında ise bin araç satıı planlıyor. yileen ekonomik aktivetenin ve düük borçlanma oranlarının yurtiçi otomotiv satılarına olumlu etkisinin 2011 yılında da sürmesini öngörüyoruz. Sadece yurtiçi pazara yönelik satılarının olması nedeniyle, Dou Otomotiv in 2011 yılında devam edeceini düündüümüz otomotiv talebinden faydalanacak önde gelen irketlerden olduunu düünüyoruz. DYHOL Doan Yayın ÖNERMZ YOK Kapanı TRY: 1.81 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Deeri.mn(TL): 1,810 Tarih: 07/12/2010 Doan Yayın da medya varlıklarının satıı ile ilgili irketlerin kısa listesi 1 ay içinde oluabilir. Doan Yayın Bakan Yardımcısı Gedik, medya varlık satıında deerleme çalımasının (due diligence) devam ettiini ve fiyat tekliflerinin uygun bulunması halinde 1 ay içinde 2-3 irketten oluan kısa listeyi oluturmayı hedeflediklerini, tüm satı sürecinin tamamlanmasının ise 3 ayı bulabileceini söyledi. Gedik, CNNTurk ve StarTV nin Ciner grubu tarafından alındıı haberlerinin de gerçei yansıtmadıını belirtti. Nötr. ISGYO GYO AL Kapanı TRY: 1.69 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.40 TL 42.01% Piyasa Deeri.mn(TL): 761 Analist: Burak Berki Telefon.: bberki@isyatirim.com.tr (<ISGYO.IS>, Hedef Fiyat: 2.40 TL, Getiri Potansiyeli: 36%, AL) IS GYO dan KAP a yapılan açıklamaya gore Antalya ili Kemer ilçesi sınırlarında 3 tane arazi ve bu arazilerden birinin üzerinde bulunan Club Magic Life Kemer Imperial Otel'in üst hakkının 18.6 milyon Euro bedelle satın alınmasına karar verilmitir. Club Magic Life Kemer Imperial Otel ve otele ait taınmazların, ilk yıl için yıllık KDV hariç Euro kira bedelinden balamak üzere 10 yıl süre ile Magic Life Der Club International Turizm Hizmetleri A..'ye kiralanması ve yıllık kira bedelinin her üç yılda bir %2 oranında artırılması hususunda adı geçen firma ile mutabakata varılmıtır. Söz konusu otelin, kira getirisinin yaklaık %9,4 olması ve irketin yıllık kira gelirlerini %4 oranında artırması beklenmektedir. OTKAR Otokar GÖZDEN GEÇRLYOR Kapanı TRY: YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Deeri.mn(TL): 492 Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr Otokar 10.6 milyon dolarlık ihracat siparii aldı KAP a dün yapılanyapılan açıklamada Otokar yurtdıından 10.6 milyon dolar tutarında zırhlı taktik araç ihalesini aldıını açıkladı. Sipari bedeli yedek parça, özel ekimpman ve araç eitimini de kapsıyor. Teslimatların partiler halinde 15 ay içerisinde yapılması planlandıından irketin 2011 yılı finansallarına yansıyacaını tahmin ediyoruz. Yeni sipariin 2011 ciro tahminizde %3 katkısı olacaını öngörüyoruz. 13/12/2010 Sayfa 2 of 5

3 PTOFS Petrol Ofisi GÖZDEN GEÇRLYOR Kapanı TRY: 7.34 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Deeri.mn(TL): 4,239 POAS OMV nin çounluk hissesini almasının ardından elektrik üretimi ve doalgaz ticareti iine girebilir - Olumlu OMV Genel Müdürü Wolfgang Ruttenstorfer yaptıı açıklamada Türkiye de enerji santralleri ve gaz ithalatı gibi ileri POA aracılıı ile yürüteceklerini belirtti. Bu yeni alanlar Petrol Ofisi nin akaryakıt daıtımı ile sınırlı olan i sahasında önemli bir genileme salayacaktır. Petrol Ofisi hisseleri için olumlu bir haber. SAHOL Sabancı Holding TUT Kapanı TRY: 7.04 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.51 TL 20.92% Piyasa Deeri.mn(TL): 14,364 Analist: Alper Akalın Telefon.: aakalin@isyatirim.com.tr Tarih: 13/12/2010 (SAHOL, Hedef: 8.51TL, Potansiyel: 16%, TUT) Sabancı Holding otomotiv grubunun 2010 ve 2011 planları Sabancı Holding, otomotiv ve lastik grubu bakanı Mehmet Pekarun, 2011 planlarını bir basın toplantısında açıkladı. Toplantıdan öne çıkan balıklar öyle: Otomotiv grubu (Temsa, Brisa ve Kordsa) 2011 yılında 110mnTL yatırım bütçesi ve 4milyarTL lik bir ciro rakamı hedefliyor. Grubun 2010 sonu beklentisi ise, 70mnTL yatırım harcaması ve 3milyarTL lik ciro. Kordsa nın 2010 ve 2011 satı geliri beklentisi sırasıyla 1.3milyar ve 1.5milyarTL rakam yıllık bazda %15 lik bir artıa denk geliyor. Brisa nın 2011 büyüme planları daha agresif deki 1.2milyarTL lik ciro hedefi 2010 un 960mnTL lik rakamının %20 üstünde. Temsa nın ise 2010 ciro beklentisi 925mnTL, bu rakam 2011 için 1milyarTL seviyesinde. Hatırlatalım, otomotiv grubunun toplam holding net aktif deeri içerisindeki payı %5.6. Holding in de uzun vadeli planları arasında bu rakamı %5 ler seviyesinde tutmak istediini de ayrıca belirtelim. TAVHL TAV Holding TUT Kapanı TRY: 7.32 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.40 TL 14.75% Piyasa Deeri.mn(TL): 2,659 TAV 11 aylık trafik verilerini açıkladı Toplam trafik Ekim sonunda olduu gibi %13 büyüyerek 44,2 milyona ulaırken iç hat yolcu sayısı %11 büyüyerek 16,8 milyon oldu. Dı hatlar trafiinde büyüme Ekim sonuna göre iki puan artarak %15 e ulatı. Sadece Kasım ayına baktıımızda iç ve dı hat trafiinde de büyüme artı kaydedildi. Dı hatta Ekim sonunda %15 ten Kasım saonunda %20 ye yükselirken, iç hatta büyüme Ekim sonu %13 ten %15 e yükseldi. stanbul Atatürk te 11 aylık büyüme %8 olurken toplam yolcu sayısı 30 milyona ulatı. Sadece Kasım ayında, Atatürk te bayram ayının etkisiyle büyüme Ekim de %6 dan Kasım da %13 e yükselirken, dı hat trafii Ekim de %9 dan Kasım da %16 ya yükseldi. ç hat trafii ise geçen aya göre 5 puan artıla %7 büyüme rakamına ulatı. Ankara her ne kadar iç hat trafik büyümesinde hafif bir daralma gözlemlesek de büyüme rakamı hayli yüksek %31 olarak gerçekleti. zmir dı hatta ise yine Kasım ayında büyüme %41 den %39 a daraldı. Tunuz ve Batum havaalanları olmak üzere yurtdıındaki havaalanlarında da güçlü büyüme devam etti. Sonuçları olumlu yorumlarken Aralık ayında büyümede yavalama olmasını bekliyoruz. TCELL Turkcell SAT Kapanı TRY: YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 7.00% Piyasa Deeri.mn(TL): 22,000 13/12/2010 Sayfa 3 of 5

4 Henüz resmi olarak tebli edilmi olmamakla birlikte, BTK nın internet sitesinde yer alan bir bilgiye göre, BTK, Turkcell'in ceza dahil toplam 279 milyon TL ödemesine karar verdi. BTK, Turkcell'in Mart Aralık 2008 tarihleri arasında kalan dönemde 73 milyon TL tutarındaki Hazine payını eksik ödedii gerekçesiyle, 206milyon TL si de ceza olmak üzere 279 milyon TL ödemesi gerektiine karar verdi. Turkcell talep edilen Hazine payının, BTK nın geçmie etkili kararları vb nedenlerle büyük oranda iletmecilere iade edildii için Turkcell in geliri olmaktan çıkmı tutarlar, satı öncesinde yapılan iskonto tutarları ve iptal/iade edilen fatura tutarları üzerinden hesaplandıını söyleyerek, bu kalemler üzerinden hazine payı talep edilmesinin hukuka aykırı olduu inandıı için konu ile ilgili hukuki yollara bavurucaını açıkladı. irketin henüz bu ceza ile ilgili karılık ayırıp ayırmayacaı belli deil. Bu haberle ilgili her ne kadar kesin bir yorum yapmak için erken olsa da bugün hisse üzerinde baskı yaratabileceini düünüyoruz. Çok daha tutarlar olmakla birlikte benzer cezalar Vodafone ve Avea ya da verilebilir. THYAO Türk Hava Yolları TUT Kapanı TRY: 5.00 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 6.03 TL 20.60% Piyasa Deeri.mn(TL): 5,000 Analist: Naz Ökten Telefon.: nokten@isyatirim.com.tr THY, Özelletirme daresi ne ait payın satıı için danıman arıyor THY Özelletirme daresi nin elinde bulunan %49,12 lik payın satıı için danıman arıyor. Her ne kadar irket in bayrak taıyıcı statüsünü koruması için devletin elindeki payın en az %40 ını elinde bulundurması gerektii söylense de satıın büyüklüü henüz kesinlemi deil. Bununla birlikte 2011 de gerçeklemesi beklenen arz hakkında henüz irket resmi bir açıklama yapmadı. Nötr. DHM Kasım trafik verilerini açıkladı 11 aylık toplam yolcu sayısı yıllık %21 artıla 96,3 milyon oldu. Geçen sene aynı dönemde artı %7 olarak açıklanmıtır. ç hatlar trafii yıllık bazda %24 büyüyerek 46,5 milyon olurken dı hatlar trafii de %18,3 büyüyerek 50 milyon olarak açıklandı. Ancak sadece Kasım ayına baktıımızda toplam yolcu sayısının Bayram tatiline ramen geçen aya göre %33 azaldıını görümekteyiz. Azalan mevsimselliin ilk defa Kasım ayında özellikle iç hatlar trafiinde etkili olduunu görüyoruz. Bayram tatili geçen sene de aynı zamana denk geldiinden yıllık bazda etkisi az olurken, aylık iç hatlar trafii Ekim ayında yıllık %29 dan Kasım da yıllık %9 a dütü. stanbul Atatürk te toplam trafik artıı deimeyerek %8 olurken toplam yolcu sayısı %8 oldu. Ankara ve zmir de büyüme rakamları deimeyerek %28 ve %22 olarak açıklandı. Sabiha Gökçen de azalan mevsimselliin etkisiyle yılbaından itibaren büyümenin Ekim sonunda %82 den Kasım sonunda %77 ye dütüünü görüyoruz. Kırılıma baktıımızda daralmanın özellikle iç hatlarda gerçekletiini söyleyebiliriz. Yılın son ayında büyüme rakamlarında daralmanın devam etmesini bekliyoruz. Ekim ayına göre düük gelen Kasım ayı verilerini THY için negatif olarak Tarih: 09/12/2010 THY Kıbrıs ta kurulacak yeni havayoluna ortak olacak THY Kuzey Kıbrıs ta kurulacak yeni havayolu irketinin çıkarılmı sermayesinin %10 una ortak olunması için cra Kurulu na yetki verdiini açıkladı. irketin %30 u Kuzey Kıbrıs Devleti ne kalan %60 ı ise özel sektöre ait olacak. Yeni irketin 2011 in Mart ayında kurulması planlanıyor. Kıbrıs Türk Hava Yolları (KTHY) geçtiimiz dönemde yaadıı finansal sorunlar nedeniyle Atlas Jet le ortak olmu ve uçuları Atlas Jet tarafından yürütülmekteydi. Ancak irket THY Teknik e olan ABD doları borcunu ödeyemeyince geçtiimiz Ekim ayında iflas açıkladı ve mallarına THY tarafından el konuldu. KTHY ilk olarak THY ve T.C. Özelletirme daresi nin yarı yarıya ortaklııyla kurulmutu te hisseler Kuzey Kıbrıs hükümetine teslim edildi. Yeni kurulucak irketin KTHY yle aynı büyüklükte olacaını tahmin ediyoruz. KKTC den yapılan kısıtlı uçular nedeniyle de THY için önemli bir deer tekil etmeyecektir. ULKER Ulker Gıda ÖNERMZ YOK Kapanı TRY: 4.96 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Deeri.mn(TL): 1,332 Analist: lyas Safa Urgancı Telefon.: iurganci@isyatirim.com.tr Tarih: 10/12/2010 Dynamic Growth Fund 2.2milyon adet Ulker hisse alımı KAP ta yapılan açıklamada, Ulker Biskuvi nin sermayedarlarından Dynamic Growth Fund 2.2 milyon adet Ulker hissesini 6 Aralık 2010 tarihinde TL fiyattan satın aldıını duyurdu. Böylece Dynamic Growth Fund ın semayedeki toplam payı % den %27.39 a yükseldi. Olumlu 13/12/2010 Sayfa 4 of 5

5 ZOREN Zorlu Enerji ÖNERMZ YOK Kapanı TRY: 2.73 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Deeri.mn(TL): 769 PMUM da oluan elektrik fiyatları Kasım ayında aylık bazda %25 oranında dütü elektrik üretim irketleri için hafif olumsuz bir haber Dengeleme ve Uzlatırma piyasasındaki (PMUM) Kasım ayında oluan elektrik fiyatları açıklandı. Buna göre, Kasım ayında oluan ortalama elektrik fiyatı Ekim ayında oluan ortalama elektrik fiyatı TLkr/kWh in %25 altında, 9.63 TLkr/kWh olarak gerçekleti. Düen fiyatların Aksa Enerji, Akenerj, ve Zorlu Enerji gibi elektrik üretim irketlerinin 4Ç10 marjlarında olumsuz bir etki yaratması bekleniyor. Ancak bu üç irketin de PMUM a yapılan satıların toplam satılar içerisindeki payını azaltarak 2010 yılı baından itibaren ikili anlamaların payını artrımaya younlatıını belirtelim. Burada yer alan bilgiler Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıtır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danımanlıı kapsamında deildir. Yatırım danımanlıı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim irketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müteri arasında imzalanacak yatırım danımanlıı sözlemesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kiisel görülerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar dourmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doru olduu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin deitirilebilir. Tüm veriler, Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından güvenilir olduuna inanılan kaynaklardan alınmıtır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Yatırım Menkul Deerler A.. sorumlu deildir. 13/12/2010 Sayfa 5 of 5