27,000 25,000 23,000 21,000 19, İngiltere'de genel seçimler.

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş Değişim İMKB ,560 %1.7 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 18,289 -%0.9 $/YTL %1.7 Bono Faizi (8 Kasõm 2006) %3.1 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) 8.63 %3.3 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 23, İMKB ,253 24, ,560 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim YKB % Doğan Holding % Sabancõ Holding % İhlas Holding % Garanti Bankasõ % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim Vakõf Fin. Kir. %10 Avrasya YO -%11 Põnar Su %9 Uki Konfeksiyon -%10 Yapõ Kredi Fin. Kir. %9 Kerevitaş -%7 Ray Sigorta %9 Karsu Tekstil -%6 Konya Çimento %7 İzmir Demir Çelik -%6 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Altõnyõldõz 1.22 % Ak Sigorta 4.98 % Borusan Yatõrõm 3.60 % Sabancõ Holding 4.48 %3.2 4,003 Yapõ Kredi Bankasõ 5.20 %2.0 2,913 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %15.0 Bileşik %16.2 Eurobond (2030) Spread 346 Fiyat Faiz %8.5 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne -1.7% Yõlbaşõndan bu güne -1.7% EKONOMİK VERİLER Nisan Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE %0.71 %8.2 %9.3 ÜFE %1.2 %10.2 % /04 29/04 02/05 03/05 04/05 27,000 25,000 23,000 21,000 19,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasadaki olumlu havanõn sürmesini bekliyoruz Global piyasalardaki yükselişe paralel olarak hisse senedi piyasasõndaki olumlu havanõn sürmesini bekliyoruz. Ayrõca, IMF Direktörler Kurulu nun Türkiye ye ilişkin Niyet Mektubu nu görüşmek üzere 11 Mayõs ta toplanacağõ kesinleşti. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, enflasyon verileri ve Fed in ölçülü faiz politikasõnõ sürdürme kararõ ile %1.7 yükselerek 24,560 seviyesinden kapandõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 5 Mayõs - İngiltere'de genel seçimler. - Mart ayõ Ödemeler Dengesi nin açõklanmasõ bekleniyor. OYAK Yatõrõm beklentisi 2.5 milyar dolar cari işlemler açõğõ. POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ - IMF Direktörler Kurulu Türkiye için 11 Mayõs ta toplanacak - Anayasa Mahkemesi, İmar Bankasõ nõn mevduat hesabõna dönen mudilerine ödeme yapõlmayacağõnõ öngören yasa hükmünü iptal ederken, Bakanlar Kurulu nun alkollü içecek ve tütün mamüllerinde ÖTV belirleme yetkisinin iptalini esastan görüşmeye karar verdi - Gelir İdaresi Yasasõ değiştirilmeden komisyondan geçti - Unakõtan: Yabancõlar eskisi gibi mülk edinmeye devam edecek - Reel efektif döviz kurlarõ Nisan da geriledi ŞİRKET HABERLERİ - CarrefourSA Gima hisseleri için çağrõda bulunacak - Ertürk: Yapõ Kredi Bankasõ nõn satõşõnõn birkaç günde tamamlanmasõnõ bekliyoruz - Tüpraş õn nakit temettü dağõtõmõ bugün başlõyor - Arçelik Rusya da 40 milyon euro yatõrõm yapacak - Şişe Cam, Trakya Cam õn beşinci düz cam tesisi yatõrõmõna %15 oranõnda iştirak edecek - Unakõtan: Erdemir de altõn hisse olacak YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 IMF IMF Direktörler Kurulu Türkiye için 11 Mayõs ta toplanacak IMF İcra Direktörleri Kurulu'nun takvimine göre, Kurul'un 11 Mayõs Çarşamba günü yapõlacak toplantõsõnda, Türkiye ile yapõlan 3 yõllõk stand-by anlaşmasõnõ onaylamasõ bekleniyor. Öte yandan, IMF Birinci Başkan Yardõmcõsõ Anne Krueger, Türkiye'de borç stokunun ulusal gelire oranõnõn çok yüksek olduğunu söyledi. Krueger, yüksek faiz ve yüksek petrol fiyatlarõnõn ekonomiyi zorlayabileceğini belirtti. ANAYASA MAHKEMESİ Anayasa Mahkemesi, İmar Bankasõ nõn mevduat hesabõna dönen mudilerine ödeme yapõlmayacağõnõ öngören yasa hükmünü iptal ederken, Bakanlar Kurulu nun alkollü içecek ve tütün mamüllerinde ÖTV belirleme yetkisinin iptalini esastan görüşmeye karar verdi Anayasa Mahkemesi, ''İmar Bankasõ'na el konulmadan önce kõyõ bankalarõndaki off-shore hesaplarõndan son 1 ayda mevduat hesabõna dönenlere ödeme yapõlmayacağõnõ'' öngören yasa hükmünü iptal etti. Anayasa Mahkemesi Başkanvekili Haşim Kõlõç, bundan sonraki sürecin TMSF'yi bağladõğõnõ kaydederek, TMSF'nin mudilere para ödememesi durumunda kararõ mahkemelerin vereceğini belirtti. Söz konusu mevduat tutarõnõn 500 mn dolar tutarõnda olduğu belirtiliyor. Anayasa Mahkemesi ayrõca Danõştay'õn alkollü içecek ve tütün mamullerinde ÖTV miktarõnõ belirleme yetkisini Bakanlar Kurulu'na veren yasanõn iptalini ise esastan görüşmeye karar verdi. GELİR İDARESİ YASASI Gelir İdaresi Yasasõ değiştirilmeden komisyondan geçti Cumhurbaşkanõ Sezer in atamalarla ilgili düzenlemelerden ötürü veto ettiği Gelir İdaresi Yasa Tasarõsõ Meclis Plan ve Bütçe Komisyonu nda değiştirilmeden kabul edildi.

3 YABANCILARIN MÜLK SATIŞI Unakõtan: Yabancõlar eskisi gibi mülk edinmeye devam edecek Maliye Bakanõ Kemal Unakõtan, yabancõlara mülk satõşõ konusunun yeniden düzenlenmesine ilişkin çalõşmalara başladõklarõnõ ve yabancõlarõn eskisi gibi mülk edinmeye devam edeceklerini kaydetti Hatõrlanacağõ üzere Anayasa Mahkemesi yabancõlara mülk edinmesini düzenleyen yasa hükmünü iptal etmişti. Boşluk doğmamasõ için hükümetin Temmuz ayõna kadar yeni bir düzenleme çõkarmasõ gerekiyor. REEL EFEKTİF DÖVİZ KURLARI Reel efektif döviz kurlarõ Nisan da geriledi Merkez Bankasõ tarafõndan açõklanan "Nisan Ayõ Reel Efektif Döviz Kuru" verilerine göre, Mart ayõnda olan TÜFE bazlõ reel efektif döviz kuru, Nisan ayõnda 151.5'e geriledi. Aynõ ayda, ÜFE bazlõ reel efektik kuru ise 141.1'den 138.5'e indi. GİMA 2.52 YTL Piyasa Değeri: 188mn $ CarrefourSA Gima hisseleri için çağrõda bulunacak CarrefourSA nõn Gima satõn alõmõna ilişkin olarak, Carrefour web sitesinde Fiba nõn hisselerinin satõn alõmõnõn ardõndan, Carrefour Türkiye nin kalan hisseler için çağrõda bulunacağõnõ açõkladõ. Gima hisseleri dün 188 milyon dolar piyasa değerinden kapandõ ve bu seviye 200 milyon dolarlõk satõn alõm fiyatõnda %6 oranõnda yukarõ potansiyel arz ediyor. YAPI KREDİ BANKASI 5.20 YTL Piyasa Değeri: 2,913mn $ Ertürk: Yapõ Kredi Bankasõ nõn satõşõnõn birkaç günde tamamlanmasõnõ bekliyoruz TMSF Başkanõ Ertürk, Yapõ Kredi nin Koç-Unicredito ortaklõğõna satõşõnõn birkaç günde tamamlanmasõnõ beklediklerini belirterek, satõş sürecinin önünde herhangi bir engel bulunmadõğõnõ belirtti. Sabah Gazetesi ne göre Yapõ Kredi Bankasõ'nõn Koç Finansal Hizmetler'e satõşõnõn tamamlanmasõ için İtalyan UniCredito'nun CEO'su Alessandro Profumo'nun Türkiye'ye gelmesi bekleniyor.

4 TÜPRAŞ YTL Piyasa Değeri: 3,375mn $ Tüpraş õn nakit temettü dağõtõmõ bugün başlõyor Tüpraş õn 2004 yõlõ karõndan brüt % (net %191.21) oranõndaki nakit temettü dağõtõmõ bugün başlõyor. ARÇELİK 6.70 YTL Piyasa Değeri: 1,995mn $ Arçelik Rusya da 40 milyon euro yatõrõm yapacak Arçelik, %100 üne sahip olduğu Ardutch B.V. adlõ iştirakinin Rusya da kurulacak üretim tesisi yatõrõmõnda kullanacak olmasõ nedeniyle yapacağõ 40 milyon euroluk sermaye artõrõmõna katõlacağõnõ bildirdi. ŞİŞECAM 3.24 YTL Piyasa Değeri: 1,022mn $ TRAKYA CAM 4.12 YTL Piyasa Değeri: 698mn $ Şişe Cam, Trakya Cam õn beşinci düz cam tesisi yatõrõmõna %15 oranõnda iştirak edecek Trakya Cam õn Yenişehir, Bursa daki 120 milyon dolar tutarõndaki yatõrõmõ ayrõ bir tüzel kişilik altõnda gerçekleştirilecek.. Trakya Cam ve Şişe Cam bu şirketin kuruluşuna sõrasõyla 50.6 milyon dolar ve 8.9 milyon dolar tutarõnda sermaye paylarõ ile iştirak edecekler. EREĞLİ DEMİR ÇELİK 6.05 YTL Piyasa Değeri: 2,198mn $ Unakõtan: Erdemir de altõn hisse olacak Maliye Bakanõ Unakõtan, Erdemir de altõn hisse çõkarõlacağõnõ bildirdi. Basõnda yer alan haberlere göre, şirketin kapatõlmasõ, satõlmasõ, bölünmesi, birleşmesi ya da tasfiyesi gibi konularõn altõn hissenin onayõna tabi olmasõ öngörülüyor. Alõcõ firmanõn belirli bir süreyle istihdam garantisi ve yatõrõm taahhüdü verme zorunluluğu da olacağõ vurgulanõyor. Analist Yorumu: Erdemir özelleştirme kapsamõndaki şirketler arasõnda olduğundan Özelleştirme Yüksek Kurulu nun altõn hisse çõkarma kararõ verme yetkisi bulunuyor. Yine de Türk Ticaret Hukuku na göre, altõn hisse çõkarma kararõnõn Genel Kurul un onayõna sunulmasõ gerekiyor ve kararõn uygulanabilmesi için hiçbir hissedarõn kararõ veto etmemesi gerekiyor. Ek olarak, Genel Kurul da bulunmayan hissedarlarõn veto haklarõ Genel Kurul dan sonraki üç ay içinde de saklõ kalõyor. Buna bağlõ olarak, Erdemir de altõn hisse çõkarõlmasõ kolay olmayacaktõr ve özelleştirme sürecini uzatabilir. Bu arada Erdemir e teklif verecek potansiyel alõcõlardan

5 olan Arcelor, altõn hisseye karşõ olmadõğõ açõklamasõnõ yapmõştõ. Ancak böyle bir karar diğer potansiyel yatõrõmcõlarõ rahatsõz edebilir.

6 YABANCI PİYASALAR YABANCI BORSALAR Kapanõş Değişim Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,385 % NASDAQ 100 1,962 % S&P 500 1,176 % İngiltere FTSE 100 4,883 % Almanya XETRA DAX 4,264 % Fransa CAC 40 3,988 % Japonya NIKKEI 225** 11,002 -% Rusya RTS 669 %0.0 m.d Kore KOSPI** 929 % Brezilya BOVESPA 25,474 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,193 10,252 10,257 10,385 YABANCI PİYASALARA BAKIŞ ABD piyasalarõ petrol fiyatlarõndaki gerileme ve General Motors'a teklif verilmesine bağlõ olarak yükseldi. Petrol fiyatlarõ ise stoklarõn yüksek çõkmasõna bağlõ olarak geriledi. Gündem Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 02-May ABD İnşaat Harcamalarõ (Mar) 0.40% 0.30% 0.50% ABD ISM Üretim (Nis) May ABD Fabrika Siparişleri (Mar) 0.20% -1.20% 0.10% ABD.Fed Faiz Kararõ 2.75% 3.00% 3.00% 04-May ABD Üretim Dõşõ ISM (Nis) May ABD Tarõm Dõşõ Verimlilik (1Ç) 2.10% 1.80% ABD İşsizlik Başvurularõ (1 May) 320K 323K 06-May ABD İşsizlik Oranõ (Nis) 5.20% 5.20% * Kaynak: Bloomberg ,070 PARİTELER 28 Nis 29 Nis Kapanõş* 02 May Değişim EURO / DOLAR % 1.40 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ May 04 May OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD 4.20 %0.40 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %2.43 ALTIN ($) %0.23 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Nis 29 Nis 02 May 03 May 04 May 29 Nis 02 May 03 May 04 May 05 May