Haftalık Şirket Haberleri

Ebat: px
Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Haftalık Şirket Haberleri"

Transkript

1 ADANA Adana Çimento (A) 3.81 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.55 TL 19.36% Piyasa Değeri.mn(TL): 336 Adana 4Ç11 finansalları: Adana Çimento son çeyrekte 11 milyon lira kar beklentimizden yüksek 18 milyon lira kar açıklarayak 2011 yılı toplam karını 77 milyon liraya çıkardı. Geçen sene son çeyrekte Çimsa hisselerinin satışından yazılan finansal gelirlerin bu sene olmaması ise net karın yıllık %24 daralmasına neden oldu. Adana son çeyrekte gelirlerini yıllık %7 arttırarak 72 milyon liraya çıkardı ve toplam 12 aylık satış gelirini 315 milyon liraya yükseltti. Yurtiçi tarafta Adana gelirlerini %17 arttırken yurtdışı satışlarda yıllık %32 lik bir daralma yaşadı. Akdeniz Bölgesi nde yapılmakta olan alt yapı ve baraj projeleri bölgede çimento talebini canlı tutuyor. FAVÖK marjı 4 puan artarak 4Ç11 de %26 ya geldi. FAVÖK ise 2011 yılında yıllık karşılaştırdığımızda %19 luk bir artışla 82 milyon liraya geldi. Adana A hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 4.55 lira. OYAK Grubunun Çimento hisseleri yüksek temettü verimliliğine sahip ve bununla beraber Adana için temettü verimliliği beklentimiz %8. AKCNS Akçansa 7.76 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.34 TL 7.50% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,486 27/02/2012 Akçansa 4Ç11 finansalları: Operasyonel karlılıkta önemli gelişme var Akçansa piyasa tahmini olan 24 milyon liradan ve beklentimiz olan 25 milyon liradan daha yüksek olarak 28 milyon lira net kar açıkladı. Yıllık bazda baktığımızda geçen sene aynı döneme göre üçe katlanan net karın artışındaki nedenler ise artan çimento fiyatları, satış hacimleri ve en önemlisi brüt marjda ki 7 puanlık önemli genişleme oldu. Şirket satış gelirlerini yıllık %29 arttırarak 269 milyon liraya yükseltirken çimento satışlarının en yüksek olduğu üçüncü çeyrekte yarattığı 270 milyon liralık satış gelirini yakaladı. Yurtiçi satışlar 2011 yılında yıllık %29 artarak 836 milyon liraya ulaştı. Yurtdışı satışlar ise yıllık %3 artarak 194 milyon lira oldu. FAVÖK marjı 4Ç11 de %20 olurken 2010 un son çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı %14 seviyelerindeydi. Akçansa için %6 lık getiri potansiyeli ile tavsiyemizi koruyoruz. AKENR Akenerji 2.32 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.57 TL 53.91% Piyasa Değeri.mn(TL): 872 Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: /02/2012 AKENR: Agresif fiyatlama sonuçları olumsuz etkiledi Akenerji 4Ç11 de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 24 milyon TL net zarara karşılık 40 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam bizim beklentimiz olan 2 milyon TL net zararın ve piyasa beklentisi olan 21 milyon TL net zararın çok altında kaldı. Açıklanan rakam ile bizim tahminimizin sapmasının nedenleri arasında beklediğimizden düşük gerçekleşen satış fiyatı, AkCEZ tarafından gelen katkının daha düşük gerçekleşmesi ve beklentimizden daha yüksek gerçekleşen finansal giderler bulununuyor. Şirketin 4Ç11 de yıllık bazda satış hacmi aynı kalmasına rağmen şirketin satışları yıllık bazda %11 oranında daralarak 135 milyon TL ye düştü. Bunun arkasındaki en önemli neden yüksek rekabetten kaynaklanan ikili anlaşmalarda gerçekleşen düşük fiyatlama olarak söyleyebiliriz. Şirket 4Ç11 de geçen senenin son çeyreğinde ürettiği 477 milyon kwh elektriğe karşılık 588 milyon kwh elektrik üretti. Akenerji 4Ç11 de toplam elektrik satışı 916 milyon kwh olarak gerçekleşti. 4Ç10 da bu rakam ise 927 milyon kwh idi. Akenerji nin 4Ç11 de FAVÖK ü %6 FAVÖK marjı ile 9 milyon TL ye düştü. Açıklanan FAVÖK yıllık bazda %27 oranında düşüşe tekabül ediyor. Bizim FAVÖK beklentimiz 24 milyon TL ve CNBC-e piyasa beklentisi 28 milyon TL idi. Akenerji AkCEZ i özkaynak metoduyla konsolide ediyor ve 4Q11 de bizim beklentimiz olan 6 milyon TL karın altında 5 milyon TL tutarında zarar kaydetti. Geçen senenin aynı döneminde ise bu rakam 8 milyon TL kar idi. Sonuçlar beklentilerin altında kaldı ve bunun açılışta olumsuz etkisini görmeyi bekliyoruz. Akenerji için tahminlerimizin üzerinde geçmeyi planlıyoruz ama şu an için tavsiyemizi koruyoruz. 05/03/2012 Sayfa 1 of 7

2 AKFEN Akfen Holding 9.80 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 37.74% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,426 Analist: Başak Dinçkoç Telefon.: /03/2012 Akfen Holding in yeni tahvilinin getirisi gösterge artı % aralığında olacak. Akfen Holding in 6-8 Mart 2011 tarihleri arasında ön talep toplamasını gerçekleştireceği, talebe göre arzını 200mnTL ye kadar çıkarabileceği 100mnTL nominal değerli, 2 yıl vadeli ve yılda 2 kez kupon ödemeli yeni tahvilinin getirisi gösterge tahvil getirisi artı % bandı olarak belirlendi. Şirketin Aralık 2011 de de 80mnTL bir tahvil daha çıkardığını ve Mart 2010 da çıkardığı 100mnTL değerdeki tahvilinin itfasını da geçen hafta Cuma günü gerçekleştirdiğini hatırlatalım. AKSEN Aksa Enerji 3.71 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.57 TL 23.20% Piyasa Değeri.mn(TL): 2,143 Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: /02/2012 Aksa Enerji 2012 yılında sistem kullanım ve iletim bedelleri için 2011 ylına kıyasla yaklaşık 14 milyon TL daha fazla ödeyecek Aksa Enerji TEİAŞ ın elektrik iletim ücretleri ile ilgili habere ilişkin açıklama yaptı. Şirket 2012 yılında sistem kullanım ve iletim bedelleri için 2011 yılına kıyasla yaklaşık 14 milyon TL daha fazla ödeyeceğini belirtti. Aksa Enerji geçen yıl kendi iletim hatlarını kurmak için toplam 6.5 milyon TL yatırım yaptı ve bu yatırılan tutar kullanım bedellerinden düşüldü. Şirket güncel sistem kullanım bedellerinin 2012 kar marjlarının üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyor. Nötr. BRK Albaraka Türk 1.96 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.33 TL 18.70% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,056 Analist: Bülent Şengönül Telefon.: /02/2012 Albaraka Türk 2011 yılının son çeyreğinde 50 milyon TL solo net kar açıkladı. Bankanın net karı önceki döneme göre %29 artarken ortalama 45 milyon TL düzeyindeki piyasa beklentisinin de üzerinde gerçekleşti. Banka yılın son çeyreğinde kredi değer düşüş karşılık oranını %89 dan %92 ye yükseltirken 3 milyon TL de serbest karşılık ayırdı. Bu ilave giderler dikkate alındığında bankanın son çeyrek net karı aslıda 57 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Banka toplam kredilerde %8 ve toplam mevduatta %16 büyüyerek sektörden daha güçlü performans sergiledi. Kredi-mevduat spredlerindeki 64 baz puanlık iyileşme sayesinde bankanın net kar payı marjı 12 baz puan iyileşerek %5,1 oldu. aynı şekilde net kar payı gelirleri de önceki döneme göre %12 arttı. Hem nakdi hem de gayri-nakdi kredilerde büyüme ile toplam ücret ve komisyon gelirleri son çeyrekte %12 arttı. Bankanın aktif kalitesi gayet iyi. Son çeyrekte takipteki kredilerde bir miktar hızlanma olsa da tahsilat performansı da iyiydi. Dönem içinde 28 milyon TL sorunlu kredi aktiften silinirken karşılık oranındaki artış ve kredi büyümesinin de etkisiyle takipteki kredilerin toplam kredilere oranı %2,9 dan sene sonunda %2,3 e geriledi. Diğer yandan son çeyrekteki hızlı büyüme bankanın sermaye yeterlilik oranının 103 baz puan bozularak %12,53 düzeyine gerilemesine neden oldu. Temmuz ayında uygulamasına geçilecek olan Basel II normlarının Albaraka Türk ün sermaye yeterlilik oranına olumsuz etkisi 50 baz puan olacak. Bankanın uzun vadeli büyüme stratejileri de dikkate alındığında 2012 sonuna doğru sermaye yeterlilik oranı yumuşak karnı olmaya devam edecek tahminlerimize göre 5,8x F/K ve 0,9x PD/DD çarpanlarıyla işlem gören Albaraka Türk hisseleri için önerimizi koruyoruz. TIN Altınyıldız YTL GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): 1,096 Analist: İlyas Safa Urgancı Telefon.: AY Marka nın 2012 hedefleri tahminlerimize paralel Gazetelere konuşan Altinyildiz in Ay Marka Genel Müdürü Eren Çamurdan, bizim tahminimiz olan 335 milyon TL nin biraz üzerinde olarak 2011 yılında şirketin %59 büyüme ile 360 milyon TL ciro kaydettiğini belirtti yılında 30 yeni mağaza alanı ile satış alanının 40bin metrekareye çıkarması beklenen Ay Marka, cirosunun %32 artarak 475 milyon TL ( bizim tahminimiz olan 484 milyon TL ye parakel ) olmasını hedefliyor. Şirket T-box formatıykla büyüme stratejisini koruyor ve T-box ların 14 kat 05/03/2012 Sayfa 2 of 7

3 büyümesini planlıyor. ANHYT Anadolu Hayat Emeklilik 3.82 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.28 TL 12.04% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,146 Analist: Kutluğ Doğanay Telefon.: /03/2012 Son çeyrek net karı beklentilerin gerisinde kaldı. Anadolu Hayat 2011 in son çeyreğinde 13 milyon TL solo net kar elde etti. Çeyrek bazında net kar %18 gerilerken ortalama piyasa beklentisi olan 18 milyon TL nin ve bizim 16 milyon TL beklentimizin gerisinde kaldı yılı toplam net karı da yıllık %9 düşüşle 65 milyon TL oldu. şirktin vergi dairesine sunduğu gelir tablosunda 53 milyon TL net kar açıkladığını belirtelim. Aradaki fark yatırım gelirleri ve kambiyo karlarının muhasebesinden kaynaklanıyor. Şirket bireysel emeklilik segmentinde 3 milyar TL toplam fon büyüklüğü ve %21 pazar payı ile liderliğini sürdürürken çeyrek bazında fon büyümesi ikincil piyasa koşullarının kötü seyri ve çıkışlarla birlikte ancak net 27 milyon TL arttı yılının tamamına baktığımızda kötü piyasa koşulları ve çıkışların şirketin toplam fon büyüklüğünün yaklaşık %10 unu erittiğini hesaplıyoruz. Sektörde ortalama çıkış oranı %30 un üzerinde ancak Anadolu Hayat ta bu oran %20 düzeyinde. Çıkışlardaki artışa rağmen şirketin giriş aidatı kesintilerinde büyüme yok. Hatırlanacağı gibi Anadolu Hayat giriş aidatını katılımcılar 5 yıl içinde şirketten ayrılırken tahsil ediyor. Ancak son dönemdeki çıkışlar bu 5 yıllık sınırdan daha uzun süre şirkette olan katılımcılardan kaynaklandı. Öte yandan şirket nette katılımcı sayısını artırmayı sürdürüyor. Yeni katılımcıların şirket portföyüne dahil olması faaliyet giderlerini artırıyor. Özellikle acente komisyonları nedeniyle maliyetlerde artış var. Şirketin bu yıl reklam ve pazarlama giderlerinde bütçe hedeflerini aştığını ve dolayısıyla karlılıkta düşüş yaşadığını gördük. Sonuç olarak bireysel emeklilik segmentinin teknik karı faaliyet gider anahtarındaki değişikliğe göre yeniden hesaplandığında 2011 yılının son çeyreğinde 4,6 milyon TL oldu. önceki çeyrekte teknik kar 6,3 milyon TL düzeyindeydi. Anadolu Hayat, hayat sigortacılığı branşında vefat teminatlı poliçelerde büyümesini sürdürüyor yılında bu alanda toplam 87 milyon TL prim üretimi gerçekleşirken şirketin yeni işlerinde vefat teminatlı poliçelerin payı neredeyse yarı yarıya. Aynı şekilde İş Bankası dağıtım alanının etkin kullanımını da görüyoruz. Banka kanalı toplam hayat sigortası prim üretiminde %40 paya sahip. Geçen yıl bu oran %31 düzeyindeydi. Şirket bankanın bu yıl da tüketici kredilerindeki büyümesinden faydalanmayı hedefliyor. Ayrıca bankayla penetrasyon oranında da artış devam edecek. Yıllık olarak baktığımızda hayat branşının teknik karı faaliyet gider anahtarına göre yeniden hesaplandığında yıllık %31 büyüme ile 18 milyon TL oldu. ancak son çeyrekte yine faaliyet giderlerindeki artış sebebiyle çeyreksel teknik kar 4,8 milyon TL oldu. Önceki çeyrekte teknik kar 5,9 milyon TL idi. Son çeyrekte faizlerdeki artış ve hisse senetleri piyasasındaki değer kayıpları nedeniyle şirketin net yatırım gelirleri 5 milyon TL oldu. önceki dönemde 8 milyon TL gelir vardı. Yıllık olarak baktığımızda ise yatırım gelirlerinin %20 gerileyerek şirketin net kar performansını olumsuz etkilediğini görüyoruz. Bireysel emeklilik gelirlerinde artış, hayat branşında İş Bankası ile penetrasyonun artırılması, faaliyet giderlerinin daha kontrollü yönetilmesi ve ikinci piyasalarda yılbaşından bu yana gördüğümüz toparlanma ile birlikte Anadolu Hayat ın 2012 yılında %20 net kar büyümesi elde edeceğini tahmin ediyoruz. Ayrıca şirketin Mart ayı sonunda 40 milyon TL nakit temettü dağıtmasını bekliyoruz. Bu tutar %3,5 temettü verimine işaret ediyor. Anadolu Hayat hisseleri için önerimizi koruyoruz. ANSGR Anadolu Sigorta 0.90 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.12 TL 24.44% Piyasa Değeri.mn(TL): 450 Analist: Kutluğ Doğanay Telefon.: /02/2012 Güçlü prim üretimi eğilimi korundu. Anadolu Sigorta Ocak ayında 231 milyon TL brüt prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı. Şirketin önceki yılın aynı dönemine göre toplam brüt primleri %30 arttı yılı ortalama aylık prim üretimine göre %44 arttı. Prim üretimindeki büyümeyi halen trafik ve kasko branşları sağlıyor. Bu yıl kış aylarının sert ve olumsuz hava koşullarıyla geçtiği düşünüldüğünde prim üretimindeki büyümenin karlılığa katkısının olumsuz olacağını düşünüyoruz. ASYAB Asya Bank 1.83 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.04 TL 11.72% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,647 Analist: Bülent Şengönül Telefon.: Bank Asya sendikasyona çıkıyor. Bank Asya, uluslararası piyasalardan 1 yıl vadeli 200 milyon ABD Doları veya muadili tutarında Murabaha Sendikasyonu kredisi temini için bazı Körfez Bölgesi bankalarına yetki verdiğini açıkladı. Bankanın bu ay sonunda yaklaşık 300 milyon ABD Doları sendikasyon kredisi geri ödemesi bulunuyor. 05/03/2012 Sayfa 3 of 7

4 BOLUC Bolu Çimento 1.52 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.42 TL -6.76% Piyasa Değeri.mn(TL): 218 Bolu Çimento 4Ç11 finansalları: 4Ç11 de Bolu çimento beklentimiz olan 8 milyondan düşük olarak 5.3 milyon lira kar açıkladı. Bu sonuçlarla toplam net kar 2011 yılında %45 lik artışla 20 milyon liraya ulaştı. Bölgede 2011 yılında artan çimento fiyatları operasyonel anlamda marjları olumlu etkiledi. Bolu Çimento son çeyrekte satış gelirlerini yıllık %24 arttırarak 45 milyon liraya yükseltti. Satışlarının hepsini yurtiçi piyasaya yapan Bolu Çimento yurtdışı satışları yok denecek kadar az. Marmara Bölge sinde toplam yurtiçi çimento satışları ise 2011 in ilk 11 ayında %7 artış gösterdi. FAVÖK son çeyrekte 8 milyon lira gelirlen FAVÖK marjı şirketin 6 puan artarak %18 seviyelerine ulaştı. Şirketin operasyonel anlamda marjlarında önemli gelişmeler var. Bolu Çimento için 1.42 hedef değerimiz ve SAT tavsiyemizi koruyoruz. BOYNR Boyner Büyük Mağazacıl 3.14 YTL ÖNERİMİZ YOK Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): 289 Analist: İlyas Safa Urgancı Telefon.: Tan ailesinin itirazı Boyner in YKM alım sürecini etkilemiyor. Gazetelerde, YKM nin %37 payına sahip Tan ailesinin Boyner in YKM nin %63 hissesini satın almasının kendilerinin haberi dışında olduğu ve bu işleme itiraz etmeleri ile ilgili haberler çıktı. Buna istinaden, Boyner Mağazacılık KAP ta yaptığı açıklamada bu itirazın alım sürecini etkilemeyeceği ve Tan ailesinin haklarının TTK da bahsi geçen azınlık payları hakları kapsamında korunacağı belirtildi. Açıklamaya göre, satın alma işleminin tamamlanması için gereken tek şart Rekabet Kurulu nun onayı ve her iki tarafta bunun için gerekli adımları atıyor. CIMSA Çimsa 8.82 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 44.95% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,191 KAP a yapılan açıklamaya göre Çimsa Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet GÖÇMEN, bazı basın organlarında çıkan, '' Afyon Çimento'da hisse çağrısı alım fiyatı ÜZERİNDE olacak'' olarak çıkan haberin doğrusu, '' Afyon Çimento'da hisse çağrısı alım fiyatı ÜZERİNDEN olacak'' şeklinde düzeltilmiştir. FROTO Ford Otosan YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 16.16% Piyasa Değeri.mn(TL): 5,755 Analist: Esra Suner Telefon.: /02/2012 Ford Otosan Genel Kurul toplantısında 351 milyon TL brüt temettü teklif edecek Ford Otosan Genel Kurul toplantısında 351 milyon TL (hisse başına 1.0 TL) brüt temmetü teklifi yapacağını bildirdi. Temettü dağıtım tarihi olarak şirket 2 Nisan tarihini Genel Kurul a önerecek. Açıklanan temettü tutarı dün akşam hisse kapanış fiyatı üzerinden %6.2 temettü verimine işaret ediyor. Genellikle Ford Otosan ın yılda iki kere temettü ödemesinde bulunduğunu hatırlatırız. Şirketin 2012 yılı boyunca toplamda öngördüğümüz 463 milyon TL temettü ödemesi ile hisse için %8.2 temettü verimi tahmin ediyoruz. Halihazırdaki ağır yatırım projelerine rağmen, şirketin güçlü temettü dağıtım politikası devamına kararlı olduğunu hatırlatmak isteriz. Temettü haberinin hisse performansını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz. 05/03/2012 Sayfa 4 of 7

5 KRDMD Kardemir (D) 0.89 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.21 TL 36.38% Piyasa Değeri.mn(TL): 535 Analist: Alper Akalın Telefon.: /02/2012 KRDMD 4Ç11 Sonuçları: Operasyonel olmayan giderler resmi bozuyor. Kardemir 4Ç11 de 4.8mnTL net kar açıkladı. Vergi finansallarında kaydedildiğini gördüğümüz 30mnTL lik bir defaya mahsus kaydedilen gideri dâhil ettiğimizde rakam, vergi finansalları öncesi açıklanan 35mnTL lik piyasa beklentisi ile genel olarak uyumlu. Şirket bu dönemde 425mnTL lik satış geliri kaydetti ki; bu rakam geçen çeyrek kaydedilen rakamın sadece %3,7 aşağısında ama bizim 400mnTL lik beklentimizin de %6 yukarısında. Şirket beklenildiği gibi bu dönemde %16,9 ile geçen çeyreğe oranla 6,5 puan daha düşük bir brüt kar marjı ile çalıştı. Marjlardaki daralmanın ardındaki en büyük faktör ise, ürün fiyatlarında görülen düşüşler ile birlikte katma değeri yüksek ray ve profil satışlarının son çeyrekte ortalama %40 gerilemesi. Şirket in net borç pozisyonu da, işletme sermayesindeki artış ve yeni yapılan yatırımlar yüzünden bir önceki döneme göre %18 artarak 281mnTL ye ulaşmış. Borçluluktaki artış finansman giderlerini de 25mnTL gibi bir seviyeye getirerek, net karın azalmasında önemli bir katkı oynamış. Yine de şirket sonuçları operasyonel anlamda beklentilerimizle uyumlu olduğu için biz 1.21TL lik hedef değerimizi koruyor ve tavsiyemizi sürdürüyoruz. MRDIN Mardin Çimento 6.48 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.31 TL 12.86% Piyasa Değeri.mn(TL): 710 Mardin Çimento 4Ç11 finansalları: Son çeyrekte için beklentimiz olan 21 milyondan daha yüksek, 26 milyon lira net kar açıklayan Mardin Çimento 2011 yılı toplam karını yıllık %8 arttırarak 84 milyon liraya yükseltti. Son çeyrekte brüt marjda 2 puanlık daralmaya rağmen net finansal gelirlerdeki 2 milyon liralık artış net karın geçen sene ile aynı olmasını sağladı. Satış gelirleri geçen sene ile aynı geldi. Geçen senede 64 milyon lira gelen satış gelirlerinde bir değişiklik olmadı. Yurtiçi satışlar yıllık %12 artıp 123 milyon liraya gelirken yurtdışı satışlarda %2 lik bir daralma meydana geldi yılında da bölgede bulunan yapılan ve yapılması planlanan altyapı projeleri çimento talebini canlı tutacaktır. TÇMB den en son açıklanan veriye göre Güneydoğu Anadolu Bölgesinde yurtiçi satışlar ilk on ayda %16 artarken yurtdışı satışlar yıllık %25 düşüş gösterdi. FAVÖK marjı son çeyrekte 2 puan daralarak %42 ye geriledi. (4Ç10: %44). Toplam 2011 yılı FAVÖK ise yıllık %6 artarak 100 milyon liraya geldi. Mardin Çimento 2011 yılında yurtiçi satışlarını önemli miktarda arttırdı. Şirket için hisse başına 7.31 lik hedef değerimizle tavsiyemizi koruyoruz. Gelirinin çoğunu temettü olarak dağıtan Mardin çimento için temettü verimliliği oranı %10 civarında. PETKM Petkim 2.24 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.01 TL 34.19% Piyasa Değeri.mn(TL): 2,240 Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: /03/2012 PETKM: Sonuçlar piyasa beklentisinin altında fakat bizim beklentimize paralel geldi Petkim bizim net zarar beklentimiz olan 35 milyon TL ye paralel fakat piyasa beklentisi olan 23 milyon TL net karın oldukça altında 40 milyon TL net zarar açıkladı. Bu rakam önceki senenin aynı döneminde 36 milyon TL ve önceki çeyrek ise 35 milyon TL net kar idi. Kümülatif olarak baktığımızda ise şirket 2011 yılında önceki yılın %21 altında 102 milyon TL net kar açıkladı. Şirket 4Ç11 de 442 bin ton ürün satışı gerçekleştirdi.petkim 4Ç11 de artan ürün fiyatları sayesinde önceki yılın %26 üzerinde 974 milyon TL (İş Yatırım beklentisi: 939 milyon TL, CNBC-e beklentisi: 1 milyar TL) satış geliri elde etti. Ancak artan nafta fiyatlarının maliyetlerde oluşturduğu baskı ve satılan ticari malların maliyetlerindeki artış brüt kar marjının -%4.7 ye gerilemesine neden oldu. 4Ç11 de FAVÖK ise -63 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen senenin aynı döneminde bu rakam 52 milyon TL idi. Petkim 2011 yılında Yarımca arazisinin ve hava ayırma ünitesinin satışlarından dolayı bir sefere mahsus 115 milyon TL gelir kaydetti. Böyle şirket 2011 yılında net diğer gelir olarak 110 milyon TL kaydetti. Geçen senenin aynı döneminde ise 8 milyon TL net diğer gider yazmışlardı. Şirketin Aralık ayı itibari ile 153 milyon TL net borç pozisyonu bulunuyor. 05/03/2012 Sayfa 5 of 7

6 Petkim bugün analist toplantısı düzenleyecek ve 2012 beklentileri hakkında detaylı açıklama yapmalarını bekliyoruz. SKBNK Şekerbank 1.01 YTL GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): 1,010 Analist: Bülent Şengönül Telefon.: Şekerbank ın son çeyrek net karı beklentilerin oldukça üzerinde. Şekerbank 2011 yılının son çeyreğinde 62 milyon TL solo net kar elde etti. Bankanın net karı bir önceki çeyreğe göre yaklaşık iki buçuk kat artarken 39 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisinin de üzerinde gerçekleşti. Kredi değer düşüş karşılığı oranının önceki döneme göre sabit kalması durumunda net kar büyümesi daha da fazla olacaktı. Ancak son çeyrekte bankanın karşılık oranını %48 den %55 e artırdığını görüyoruz. Toplam krediler ve toplam mevduat sırasıyla %1 ve %4 daralırken net faiz marjı 202 baz puan artışla %6,3 oldu. bu artışta kredi mevduat spredinin 23 baz puan iyileşmesi ve özellikle menkul kıymet getirilerinin 603 baz puan artması etkili oldu. Benzer şekilde bankanın net faiz gelirleri de önceki döneme göre %48 arttı. Net ücret ve komisyon gelirleri mevsimsel etkilerle %25 büyürken son çeyrekteki 9 milyon TL net ticari kar bir önceki döneme ait 9 milyon TL net ticari zarara göre karlılığı destekledi. Toplam karşılık giderleri %7 gerilerken bunda genel karşılıklardaki düşüş ve menkul kıymet değer düşüş karşılıklarının geri kaydedilmesi etkili oldu. Son çeyrekte tahsil imkanı sınırlı kredilerde artış olurken tahsilatlar da iyi gitti. Özel karşılıklardaki artışla kredi riski 55 baz puan artarak son çeyrekte 228 baz puan oldu. Değişken personel giderleri ile faaliyet giderlerinin son çeyrekte %35 arttığını görüyoruz. Toplam takipteki krediler %1,2 gerilerken takipteki kredilerin toplam kredilere oranı da %5,7 düzeyinde yatay kaldı. TATKS Tat Konserve 2.43 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.60 TL 7.00% Piyasa Değeri.mn(TL): 330 Analist: İlyas Safa Urgancı Telefon.: /02/2012 TATKS 4Ç11 Sonuçlar beklentilerin altında Bizim beklentimiz olan 3 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 5 milyon TL net kar tahminine, Tat Konserve 4Ç10 daki 6 milyon TL net kara kıyasla 4Ç11 de 1 milyon TL net zarar açıkladı ve 2011 net karını %45 yıllık bazda gerilemeyle 9 milyon TL ye taşıdı. Ciroda görülen artışa ragmen, salça ve et segmentinde beklentimizin altında gerçekleşen operasyonel performans net kar rakamının tahminimizin altında gerçekleşmesinin ana nedeni oldu. Ayrıca, 4Ç11 de kaydedilen 2.1 milyon TL diğer gelirler (4Ç10: 1 milyon TL gider) ve 0.3 milyon TL düşük vergi giderleri (4Ç10: 4.4 milyon TL) net kar rakamının daha da aşağı gelmesini engelledi. Süt ürünleri segmenti ciro artışına en çok katkıyı yaptı. Tahminlere paralel olarak (Is Yatırım: 204 milyon TL, piyasa beklentisi 193 milyon TL), şirket 4Ç11 de yıllık bazda %23 artışla 196 milyon TL ciro kaydederken, 2011 yılını %4 gerilemeyle 758 milyon TL ciro ile kapattı. Toplam ciro içerisinde %43 ile en yüksek payı alan süt segmenti cirosu hem fiyat hem de satış hacmindeki büyüme ile yıllık %30 ve çeyrek bazda %22 arttı. TUIK verilerine gore, süt satış fiyatları yıllık bazda %8 ve çeyrek bazda %17 artarken, şirket AC Nielsen verilerine gore pazar payını 4Ç10 daki %12 den 4Ç11 de %15 e artırdı. Ek olarak, et ve salça segmentinde 4Ç11 de yıllık ciro artışı %12 ve %17 olarak gerçekleşti. Salça segmentinde ciddi marj gerilemesi. Salça fiyatlarının aşırı gerilemesi (TUIK e gore 4Ç11 de yıllık bazda %9 düşüş) ile bu segmentin brüt kar marjı yıllık bazda 9.4 yüzde puan geriledi. Süt ürünlerinde ortalama satış fiyatları %8 artmasına ragmen, segmentin brüt kar marjı çiğ süt fiyatlarının %9 artması sonucunda 2.1 yüzde puan geriledi. Et segmenti brüt marjı ise satış kampanyalarının artmasıyla 1.6 yüzde puan geriledi. Brüt marjı artan tek segment makarna oldu. Böylece, şirketin 4Ç11 brüt marjı 4Ç10 daki %20.1 den 4Ç11 de %16.1 e geriledi. Çeyrek bazda ise et segmentinin marjının Kurban Bayramı dolayısıyla çok ciddi gerilemesi nedeniyle toplam brüt kar marjı 2.7 yüzde puan geriledi. Düşük reklam giderleri FAVÖK marjını destekledi. Pazarlama giderlerinin yıllık bazda %36 gerilemesiyle faaliyet giderlerinin satışlara oranının 4Ç10 daki %16.8 den 4Ç11 de %15.9 a geriledi. Sonuç olarak şirket 4Ç11 de tahminlerin çok altında kalarak 4 milyon TL FAVOK kaydederken, FAVOK marjı 4Ç10 daki %5.9 ve 3Ç11 deki %8.0 dan 4Ç11 de %2.1 e geriledi. Sonuç olarak, 4Ç11 sonuçları beklentilerin altında kaldı. Şirketin 2012 DE %14 satış hacmi büyümesiyle %20 ciro artışı heefliyor. Şirketin tahminine kıyasla daha temkinli olarak biz %12 ciro artışı tahmininde bulunuyoruz. Şirket yönetimi ile tekrar sonuçlar üzerinden geçerek tahminlerimizi yenileyeceğiz. Ayrıca, 55 milyon dollar tahmini değeri ile, Tuzla daki arazi satışı şirketin net borç pozisyonu (2011 yıl sonu itibariyle :269 milyon TL) azaltabilir. Hisse için tavsiyemizi olarak değiştirdiğimiz 30 Aralık 2011 den beri IMKB ye kıyasla %14 artış kaydetti. 4Ç11 sonuçlarının beklentilerin altında kalması hisse performansını olumsuz etkileyebilir. Dolayısıyla, TATKS hisseleri için tavsiyemizi SAT olarak değiştiriyoruz. 2.60TL hedef fiyatımızın sadece %5 yukarı potansiyeli bulunuyor. 05/03/2012 Sayfa 6 of 7

7 TAVHL TAV Holding 8.94 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 23.60% Piyasa Değeri.mn(TL): 3,248 Analist: Efe Kalkandelen Telefon.: TAV ile yakından ilgilenen Vinci, azınlık hissedarlar için muhtemelen çağrı yapmayacak. Vinci Satınalma Departmanı Başkanı Louis-Roch Burgard, Vincinin Türkiye de büyük projeler ile ilgilendiğini açıkladı. Şirket TAV ın şu an için konularından biri olduğunu ve bu süreçte hızlı davranmak istediklerini söyledi. Vinci TAV ın yönetiminden memnuniyetini dile getirirken, şu anki hissedarlardan biriyle çalışmak istediklerini belirtti. Şirketin bu açıklamasından, Vinci nin TAV yönetimini ele geçirmek istemediğini, bu yüzden de azınlık hissedarları için çağrı yapmayı planlamadıklarını çıkarabiliriz. Vinci, TAV ın haricinde İspark ve otoyol özelleştirmeleri ile ilgilendiklerini ve yatırım amacıyla 6 milyar Avro gibi bir kaynakları bulunduğunu açıkladı. Fransız Les Echos gazetesinin haberine göre Fransız inşaat ve servis şirketi Vinci ve Fransız havalimanları işletmecisi Aeroports De Paris TAV ile ilgilenen iki şirket olarak kaldı. Rapora göre TAV ın %52 hissesini elinde bulunduran Tepe-Akfen grubu şirketin %30-40 oranında hissesini 2 milyar dolardan (şu anki fiyatı 1,837 milyar dolar ve %8,9 primli bir fiyata denk geliyor) daha fazla bir degere satmak istiyor. Rapora göre Vinci TAV ın %30 hissesi için 500 milyon Avro (2,5 milyar Dolar) önermeyi planladığı fakat ADP nin daha iyi bir teklifle gelebileceği belirtildi. Rapor TAV ın en büyük varlığı olan İstanbul havalimanının işletme hakkının 9 yıl içinde biteceğini belirtirken. Fransa ve Türkiye arasında ki politk gerginliğin satış sürecine yasıyabileceğini belirtirken Fransa Anayasa Mahkemesini son kararının aradaki gerilimi de azaltacaktır. UNYEC Ünye Çimento 4.29 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 5.07 TL 18.07% Piyasa Değeri.mn(TL): 530 Ünye Çimento 4Ç11 finansalları: Beklentimiz olan 14 milyon liraya paralel 13 milyon lira net kar açıklayan Ünye Çimento 2011 yılı toplam karını 52 milyon liraya yükseltti. Satış gelirlerindeki artışa rağmen net kardaki düşüş finansal gelirlerin azalması ve faaliyet giderlerinin artmasından kaynaklandı. Satış gelirleri yıllık %2 çeyreklik %6 artarak 61 milyon liraya yükseldi. Yurtiçi satış gelirleri 2011 yılında %37 artarken yurtdışına satışlar %55 daraldı ve 20 milyon liraya geriledi. Operasyonel tarafta FAVÖK marjı 4Ç11 de %31 e geriledi. Tüm yıl için FAVÖK marjı 2010 yılında %31 iken 2011 yılında %34 e genişledi. Karadeniz Bölgesi nde yurtiçi satışlar 2011 yılının ilk 11 ayında yıllık %15 arttı. Şirket için hisse başına 5.07 lira hedef değerimizle tavsiyemizi koruyoruz. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 05/03/2012 Sayfa 7 of 7

Şirket tahvilleri haberleri

Şirket tahvilleri haberleri Şirket tahvilleri haberleri 51 11.03.2013 Yeni ihraçlar Geçtiğimiz hafta Sermaye Piyasası Kurulu na (SPK) borçlanma aracı ihracı için on kuruluş başvuru yaptı: Sermaye piyasası aracı ihracı nedeniyle SPK'ya

Detaylı

YAPI KREDİ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 5,20TL

YAPI KREDİ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 5,20TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4 Ağustos 2014 YAPI KREDİ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Öneri: TUT Hedef Fiyat: 5,20TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Yapı Kredi Bankası 2Ç2014 te Net Ücret ve Komisyon Gelirleri

Detaylı

Koza Altın. SAT (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* -17% Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik 06/05/ Ç15 Mali Tablo Analizi

Koza Altın. SAT (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* -17% Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik 06/05/ Ç15 Mali Tablo Analizi Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik Koza Altın 2015 1Ç15 Mali Tablo Analizi 06/05/2015 (Onceki: ) Yükselme Potansiyeli* -17% Zayıf sonuçlar sonrasında tavsiyesi veriyoruz. Kodu KOZ Piyasa beklentisi

Detaylı

YAPI KREDİ BANKASI 3Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 5,20TL

YAPI KREDİ BANKASI 3Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 5,20TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 31 Ekim 2014 YAPI KREDİ BANKASI 3Ç2014 Sonuçları Öneri: TUT Hedef Fiyat: 5,20TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Yapı Kredi Bankası 3Ç2014

Detaylı

GARANTİ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 9,40TL

GARANTİ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 9,40TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4 Ağustos 2014 GARANTİ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Öneri: TUT Hedef Fiyat: 9,40TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Garanti Bankası 2014 Yılının İkinci Çeyreğinde Net Faiz Marjında

Detaylı

Türk Traktör. AL (Onceki: TUT) Yükselme Potansiyeli* 28% Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Şirket Güncelleme.

Türk Traktör. AL (Onceki: TUT) Yükselme Potansiyeli* 28% Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Şirket Güncelleme. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Türk Traktör Şirket Güncelleme Beklentilerin üzerinde başarılı Ç15 mali sonuçları. Türk Traktör Ç15 de beklentilerin üzerinde yıllık bazda %6 düşüşle 68 milyon TL

Detaylı

GENTAŞ METAL SANAYİ A.Ş. - GENTS

GENTAŞ METAL SANAYİ A.Ş. - GENTS 06.02.2007 0 1.95 1.90 1.85 1.80 1.75 1.70 1.65 1.60 1.55 1.50 YTL 29.Eyl 06.Eki 13.Eki /Kazanç x : 6.03 vansal, Piyasa bitkisel Değeri/Defter katı ve Değeri sıvı yağlar x : 1.23 n ve Beta tütün x mamülleri

Detaylı

TTKOM 2Ç 2014. EKLE Hedef Fiyat: 7,00 TL 22.07.2014

TTKOM 2Ç 2014. EKLE Hedef Fiyat: 7,00 TL 22.07.2014 TTKOM 2Ç 2014 Türk lirasının euro ve dolar karşısındaki değer kazancı net kara olumlu yansımıştır. Türk Telekom yılın ikinci çeyreğinde 801 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam, geçen sene aynı dönemde

Detaylı

Ford Otosan 3Ç2015 Sonuçları

Ford Otosan 3Ç2015 Sonuçları 11 14 12 14 01 15 02 15 03 15 04 15 05 15 06 15 07 15 08 15 09 15 10 15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 13 Kasım 2015 Ford Otosan 3Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKBNK Akbank 6.54 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 6.54 TL 0.07% Piyasa Değeri.mn(TL): 26,160 Analist: Bülent Şengönül Telefon.: +90 212 350 25 66 E-Mail: bsengonul@isyatirim.com.tr 02/05/2012

Detaylı

Anel Elektrik in NÖTR; Endekse Paralel Getiri 1Ç14 mali tablolarını bugün açıklaması bekleniyor. Bizim net kar beklentimiz 3mn TL.

Anel Elektrik in NÖTR; Endekse Paralel Getiri 1Ç14 mali tablolarını bugün açıklaması bekleniyor. Bizim net kar beklentimiz 3mn TL. 12/05/2014 Pegasus Havayolları nın - NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri bugün 1Ç14 mali tablolarını açıklaması bekleniyor. CNBC-e anketine göre piyasa ortalama tahmini çeyreksel bazda 92mn TL zarar, Ak Yatırım

Detaylı

Hisse Senedi / Büyük irket / Madencilik Koza Altın Bloomberg: KOZAL TI

Hisse Senedi / Büyük irket / Madencilik Koza Altın Bloomberg: KOZAL TI Hisse Senedi / Büyük Şirket / Madencilik Koza Altın Bloomberg: KOZAL TI Reuters: KOZAL IS 17/04/2013 Şirket Güncelleme GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Altın fiyatına göre hassasiyet analizi Altın fiyatlarında yaşanan

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKFEN Akfen Holding 9.74 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 13.50 TL 38.59% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,417 Analist: Başak Dinçkoç Telefon.: +90 212 350 25 92 E-Mail: bdinckoc@isyatirim.com.tr 16/03/2012

Detaylı

TTKOM - 3Ç 2014. EKLE Hedef Fiyat: 7,00 TL 24.10.2014

TTKOM - 3Ç 2014. EKLE Hedef Fiyat: 7,00 TL 24.10.2014 TTKOM - 3Ç 2014 Kur farkından kaynaklanan finansal giderlerdeki artış net karı baskıladı. Türk Telekom yılın üçüncü çeyreğinde 319 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam, geçen sene aynı dönemde elde etmiş

Detaylı

İŞ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 6,40TL

İŞ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 6,40TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 12 Ağustos 2014 İŞ BANKASI 2Ç2014 Sonuçları Öneri: EKLE Hedef Fiyat: 6,40TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr İş Bankası nın 2Ç2014'teki Karı Çeyreksel Bazda %1,7 Artmasına Rağmen

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKBNK Akbank 7.26 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 6.48 TL -10.73% Piyasa Değeri.mn(TL): 29,040 Akbank uluslararası piyasalardan US$1.2 milyar dolar borçlanmak için bir konsorsiyumu yetkilendirdi.

Detaylı

PİYASA ÇARPANLARI DİKKAT ÇEKENLER

PİYASA ÇARPANLARI DİKKAT ÇEKENLER IMKB-50 hisselerinde talep herzaman diliminde daima yüksek olmuştur. Çünkü nerdeyse tüm mali sektörü kapsıyor, TCMB nin aldığı tedbirler hemen uygulamaya geçildiğinden mali tablolarına yansımalarını görebiliyoruz.

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AEFES Anadolu Efes 26.50 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 28.25 TL 6.61% Piyasa Değeri.mn(TL): 11,925 Tütün Ürünlerinin Zararlarının Önlenmesi ve Kontrolü Hakkındaki Kanun un devam eden hukuki

Detaylı

AKBANK 3Ç2015 Sonuçları

AKBANK 3Ç2015 Sonuçları ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 28 Ekim 2015 AKBANK 3Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Akbank ın Net Dönem Karı 3Ç2015 te 671,6mn TL ile Beklentilere Paralel

Detaylı

Mart 2014. "Güçlü sonuçlar..." Önceki -ABD$8.3 ml

Mart 2014. Güçlü sonuçlar... Önceki -ABD$8.3 ml Günlük Bülten 12 t 20 BIST: Dün yatay ve hacimsiz bir görüntü içinde olan Bist0 endeksinde 63, 000 bölgesinde kapanış k yaşandı. Bugün satışların devamı halinde 61,700-61,20-60,700 destek seviyeleri olarakk

Detaylı

GARANTİ BANKASI 1Ç2016 Sonuçları

GARANTİ BANKASI 1Ç2016 Sonuçları ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 28 Nisan 2016 GARANTİ BANKASI 1Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Garanti Bankası nın İlk Çeyrek Net Dönem Karı 1.040,6mn

Detaylı

TTKOM 02.08.2013. Endekse Göre Getiri. TTKOM 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları

TTKOM 02.08.2013. Endekse Göre Getiri. TTKOM 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları TTKOM 02.08.2013 TTKOM 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları 2013 yılı ikinci çeyreğinde SMM deki kötüleşmeye TL deki değer kaybıyla oluşan yüksek finansal giderlerin de eklenmesi, net karın önemli

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKENR Ak Enerji AL Kapanış TRY: 4.02 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.55 TL 13.21% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,511 Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: +90 212 350 25 26 E-Mail: akumbaraci@isyatirim.com.tr

Detaylı

AtaOnline_Şirket_Raporları Sürdürülebilir marjlarla güçlü büyüme devam edebilir Güçlü 1Ç16 sonuçlarının ardından 2015 yılı tahminlerimizdeki

AtaOnline_Şirket_Raporları Sürdürülebilir marjlarla güçlü büyüme devam edebilir Güçlü 1Ç16 sonuçlarının ardından 2015 yılı tahminlerimizdeki AtaOnline_Şirket_Raporları Sürdürülebilir marjlarla güçlü büyüme devam edebilir Güçlü 1Ç16 sonuçlarının ardından 2015 yılı tahminlerimizdeki değişiklikler ile Bim için 12 aylık hedef fiyatımızı 66 TL den

Detaylı

AvivaSA Emeklilik ve Hayat A.Ş. Fiyat Tespit Raporu Değerlendirme Raporu

AvivaSA Emeklilik ve Hayat A.Ş. Fiyat Tespit Raporu Değerlendirme Raporu AvivaSA Emeklilik ve Hayat A.Ş. Fiyat Tespit Raporu Değerlendirme Raporu Bu değerlendirme raporu Piyasası Kurulu nun 22/06/2013 tarihinde Resmi Gazete de yayınlanan Seri: VII 128.1 numaralı Pay Tebliği

Detaylı

İŞ BANKASI 3Ç2015 Sonuçları

İŞ BANKASI 3Ç2015 Sonuçları ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 2 Kasım 2015 İŞ BANKASI 3Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr İş Bankası nın Net Dönem Karı 3Ç2015 te 378,6mn TL ile Beklentilerin

Detaylı

ENKA İNŞAAT 1Ç2016 Sonuçları

ENKA İNŞAAT 1Ç2016 Sonuçları May 15 Haz 15 Tem 15 Ağu 15 Eyl 15 Eki 15 Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 12 Mayıs 2016 ENKA İNŞAAT 1Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat ın

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AFYON Afyon Çimento 6.06 ÖNERİMİZ YOK Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): 606 Analist: Nur Karabacak Telefon.: +90 212 350 25 34 E-Mail: nkarabacak@isyatirim.com.tr 06/08/2015

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKGRT Aksigorta 1.87 Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.52 TL 34.56% Piyasa Değeri.mn(TL): 572 Analist: Kutluğ Doğanay Telefon.: +90 212 350 25 08 E-Mail: kdoganay@isyatirim.com.tr Net kar beklentilerle

Detaylı

1Ç08 finansallarında öne çıkan gelişmeler:

1Ç08 finansallarında öne çıkan gelişmeler: Akbank, birinci çeyrek konsolide BDDK finansallarını açıkladı. Buna göre 1Ç08 de Akbank ın net karı yıllık bazda %61 artarak 720mn YTL olarak gerçekleşti. Bankanın özsermaye getirisi ise 30.2% oldu. Bununla

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri ADANA Adana Çimento (A) 3.44 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.60 TL 33.85% Piyasa Değeri.mn(TL): 303 2. çeyrek beklentiler dahilinde Adana Çimento 2Ç12 de beklentimize (22 milyon TL) paralel

Detaylı

DO & CO Aktiengesellschaft

DO & CO Aktiengesellschaft Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Ulaştırma-Lojistik DO & CO Aktiengesellschaft Takip Listesine tekrar ekleme 25-08-15 AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 24% DO & CO yu takip listemize AL önerisiyle

Detaylı

Günlük Bülten 10 Kasım 2015

Günlük Bülten 10 Kasım 2015 Günlük Bülten PİYASA GÖRÜŞÜ Asya borsaları FED in faizi Aralık ta arttıracağı beklentisinin kuvvetlenmesiyle birlikte son bi ayın en düşük seviyelerini gördü. Piyasaların güne hafif satıcılı başlamasını

Detaylı

Haftalık Piyasa Beklentileri. 15 Eylül 2014

Haftalık Piyasa Beklentileri. 15 Eylül 2014 Haftalık Piyasa Beklentileri 15 Eylül 2014 1 BIST Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi FED baskısı altında doların genelde tüm varlıklara karşı değer kazanması paralelinde geçen hafta %6 ya yakın değer kaybederek

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKBNK Akbank 6.78 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 6.78 TL -0.02% Piyasa Değeri.mn(TL): 27.120 Analist: Bülent Şengönül Telefon.: +90 212 350 25 66 E-Mail: bsengonul@isyatirim.com.tr 06/08/2012

Detaylı

BANKACILIK SEKTÖRÜ GÖRÜNÜM VE TAVSİYELERİMİZ

BANKACILIK SEKTÖRÜ GÖRÜNÜM VE TAVSİYELERİMİZ BANKACILIK SEKTÖRÜ GÖRÜNÜM VE TAVSİYELERİMİZ 2010 yılının ilk çeyreğinde sektörün aktif toplamı %3,64 artarak 664,4 milyar TL ye yükselmiştir. Bankacılık sektöründe 2010 yılının ilk çeyreğinde mevduat

Detaylı

Günlük Bülten 26 Şubat 2016

Günlük Bülten 26 Şubat 2016 Günlük Bülten PİYASA GÖRÜŞÜ BİST de pozitif momentum sürüyor. Yabancı yatırımcılar geçtiğimiz hafta 258.9 milyon dolar hisse, 554.8 milyon dolarlık tahvil alımı gerçekleştirdi. ABD de açıklanan dayanıklı

Detaylı

Ford Otosan. TUT (Onceki: TUT) Yükselme Potansiyeli* 16% 2015 de olumlu görünüm. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv 25.02.2015.

Ford Otosan. TUT (Onceki: TUT) Yükselme Potansiyeli* 16% 2015 de olumlu görünüm. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv 25.02.2015. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Ford Otosan Şirket Güncelleme 201 de olumlu görünüm 201 de yurtiçi otomotiv pazarında daha olumlu bir görünüm bekliyoruz. Güçlü ticari araç satışlarındaki ivme sayesinde

Detaylı

TÜRK TELEKOM 2Ç15 Sonuçları

TÜRK TELEKOM 2Ç15 Sonuçları 08.08.14 08.09.14 08.10.14 08.11.14 08.12.14 08.01.15 08.02.15 08.03.15 08.04.15 08.05.15 08.06.15 08.07.15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 7 Ağustos 2015 TÜRK TELEKOM 2Ç15 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr

Detaylı

OTOKAR 3Ç2016 Sonuçları

OTOKAR 3Ç2016 Sonuçları Kasım 15 Aralık 15 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 7 Kasım 20 OTOKAR 3Ç20 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Otokar ın Üçüncü Çeyrek Net

Detaylı

3Ç16 Kar Beklentileri Bankacılık Sektörü

3Ç16 Kar Beklentileri Bankacılık Sektörü 3Ç16 Net Kar Beklentileri 3Ç16 Net Kar Beklentileri (Solo) Açıklama Tarihi* AKBNK 1.095 1.332-17,8% 672 63,1% 21.10.2016 GARAN 1.272 1.540-17,4% 530 139,8% 24.10.2016 HALKB 700 886-21,0% 438 59,8% Kasım'ın

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKBNK Akbank SAT Kapanış TRY: 6.54 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.80 TL 19.29% Piyasa Değeri.mn(TL): 26,160 Net kar beklentilerin üzerinde olsa da marjların görünümü iyi değil. Akbank yılın

Detaylı

SABANCI HOLDİNG 3Ç2016 Sonuçları

SABANCI HOLDİNG 3Ç2016 Sonuçları Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 17 Kasım 2016 SABANCI HOLDİNG 3Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Perakende Grubu,

Detaylı

Türk Hava Yolları. Beklentilerin altında zayıf sonuçlar. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: 8.50 TL. 07 Mart 2014

Türk Hava Yolları. Beklentilerin altında zayıf sonuçlar. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: 8.50 TL. 07 Mart 2014 4Ç13 Sonuçları Havacılık Sektörü 07 Mart 2014 Türk Hava Yolları Beklentilerin altında zayıf sonuçlar Burak Demirbilek Analist bdemirbilek@sekeryatirim.com Türk Hava Yolları 4Ç13 de 144 milyon TL net zarar

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri ADANA Adana Çimento (A) 4.03 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.55 TL 12.84% Piyasa Değeri.mn(TL): 355 27/03/2012 Adana Çimento 597 bin liralık Çimsa hissesi sattı Kamu Aydınlatma Platformuna

Detaylı

TSKB 21 Ekim Kur Riskine Karşı Güvenli Liman

TSKB 21 Ekim Kur Riskine Karşı Güvenli Liman OYAK YATIRIM Şirket Raporu TSKB 21 Ekim 2016 Kur Riskine Karşı Güvenli Liman TSKB kurumsal bankacılık, yatırım bankacılığı ve danışmanlık alanlarında faaliyet göstermektedir. Banka kurumsal bankacılık

Detaylı

Ata Yatırım Günlük Bülten. Ata Yatırım Günlük Bülten 18 Mayıs 2012

Ata Yatırım Günlük Bülten. Ata Yatırım Günlük Bülten 18 Mayıs 2012 Ata Yatırım Günlük Bülten Güne Bakış BORSA Avrupa Merkez Bankası'nın bazı Yunan bankalarına kredi vermeyi durdurması ve İspanyol bankalarının notunun indirileceğine dair spekülasyonlar, piyasaların satıcılı

Detaylı

Pegasus Hava Taşımacılığı

Pegasus Hava Taşımacılığı Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri Pegasus Hava Taşımacılığı Bloomberg: PGSUS TI Reuters: PGSUS IS 21/08/2013 Şirket Güncelleme TUT Yükselme Potansiyeli* 12% Güçlü Operasyonel Performans

Detaylı

TAV Holding. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri. Yükselme Potansiyeli* 55% 16-03-16. Şirket Güncelleme.

TAV Holding. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri. Yükselme Potansiyeli* 55% 16-03-16. Şirket Güncelleme. 18-1 0-01 18-01 01-0 15-0 9-0 1-03 01-13 05-13 09-13 01-1 05-1 09-1 01-15 05-15 09-15 01-16 Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri TAV Holding Şirket Güncelleme 16-03-16 TAV Fazla Cezalandırıldığını

Detaylı

Günlük Bülten 13 Ağustos 2010

Günlük Bülten 13 Ağustos 2010 13 2010 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz Dün global borsalarda devam eden satışların ardından bu sabah Asya piyasalarında ve ABD vadelilerinde toparlanma çabaları sürüyor. İMKB

Detaylı

TTKOM 4Ç EKLE Hedef Fiyat: 6,80 TL

TTKOM 4Ç EKLE Hedef Fiyat: 6,80 TL TTKOM 4Ç 2015 Şirketin açıklamış olduğu dördüncü çeyrek net kâr rakamı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Türk Telekom 4Ç15 te geçen yılın aynı döneminde açıkladığı 504 milyon TL net kâr ve bir önceki

Detaylı

24 Ağustos 2010 TUT. Coca Cola İçecek 2Ç10 Sonuçları. Şeker Yatırım Araştırma. Hedef Fiyat: 13.50 TL

24 Ağustos 2010 TUT. Coca Cola İçecek 2Ç10 Sonuçları. Şeker Yatırım Araştırma. Hedef Fiyat: 13.50 TL 24 Ağustos 2010 Coca Cola İçecek 2Ç10 Sonuçları TUT Hedef Fiyat: 13.50 TL Coca Cola İçecek in 2Ç10 da konsolide net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %51.4 düşüşle 74 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken,

Detaylı

Bankacılık Sektörü. Kar ve hedef fiyatlarda yukarı yönlü revizyon... Sektör Raporu. 20 Nisan 2012

Bankacılık Sektörü. Kar ve hedef fiyatlarda yukarı yönlü revizyon... Sektör Raporu. 20 Nisan 2012 Bankacılık Sektörü Sektör Raporu Kar ve hedef fiyatlarda yukarı yönlü revizyon... İlk çeyrekte görülen sınırlı kredi büyümesi önümüzdeki çeyreklerde hızlanacak... İlk çeyrekte bankacılık sektöründe krediler

Detaylı

HALKBANK 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 19,50TL

HALKBANK 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 19,50TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 18 Şubat 2015 HALKBANK 4Ç2014 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Öneri: AL Hedef Fiyat: 19,50TL TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Halkbank 2014 Yılının Dördüncü Çeyreğinde

Detaylı

Yurtiçinde ise sadece TCMB Anketi aylık TÜFE beklentisi açıklanacak.

Yurtiçinde ise sadece TCMB Anketi aylık TÜFE beklentisi açıklanacak. Ekonomik Gündem Ekonomik takvimde bugün izlenecek en önemli datalar, Avrupa seansında Almanya ÜFE, Fransa TÜFE, Euro- Bölgesi Cari işlemler dengesi, ABD seansında ise haftalık işsizlik başvuruları, Philly

Detaylı

GELİRLERİN DAĞILIMI ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 3. Yapı Kredi Bankası nın net dönem karı 487mn TL. Kaynak: Yapı Kredi Bankası, Ziraat Yatırım

GELİRLERİN DAĞILIMI ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 3. Yapı Kredi Bankası nın net dönem karı 487mn TL. Kaynak: Yapı Kredi Bankası, Ziraat Yatırım ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 12 Mayıs 2014 YAPI KREDİ BANKASI 1Ç2014 Sonuçları Öneri: TUT Hedef Fiyat: 4,60TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Yapı Kredi Bankası,1Ç2014'te Net Faiz Gelirlerini Hem 4Ç2013'e,

Detaylı

Koza Altın. AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 11% Yeni alınan izinlerle hedef fiyatımızı yükselttik, fakat riskler devam ediyor.

Koza Altın. AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 11% Yeni alınan izinlerle hedef fiyatımızı yükselttik, fakat riskler devam ediyor. Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik Koza Altın Şirket Güncelleme Yeni alınan izinlerle hedef fiyatımızı yükselttik, fakat riskler devam ediyor. Kaymaz ve Himmetdede madenleri için Çevre ve

Detaylı

BİMEKS 14.05.2013. Endekse Göre Getiri. BMEKS 31.03.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları

BİMEKS 14.05.2013. Endekse Göre Getiri. BMEKS 31.03.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları BİMEKS 14.05.2013 BMEKS 31.03.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları Eklenen yeni mağazalarla perakende satış alanının ve metrekare başına satış gelirlerinin artmasıyla BİMEKS in 2013 yılı birinci çeyreğinde

Detaylı

BIST Rakamları(TRY) MSCI Rakamları Tahvil Piyasasi Para Piyasası

BIST Rakamları(TRY) MSCI Rakamları Tahvil Piyasasi Para Piyasası Piyasalarda Bugün Piyasalar 14/08/2015 Dün yapılan koalisyon görüşmesinde AKP ve CHP arasında anlaşma sağlanamadı. Yapılan açıklamalarda, AKP nin 3 ay sonra seçime gitme şartı ile süreli bir koalisyon

Detaylı

Şirket tahvilleri haberleri

Şirket tahvilleri haberleri Şirket tahvilleri haberleri 74 26.08.2013 Yeni ihraçlar Borçlanma aracı ihracı için başvuru yapan kuruluşlar: Borçlanma aracı ihracı nedeniyle başvuru yapan kuruluşlar Şirket Menkul kıymet türü İhraç tutarı

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKGRT Aksigorta 2.97 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.98 TL 0.35% Piyasa Değeri.mn(TL): 909 Analist: Kutluğ Doğanay Telefon.: +90 212 350 25 08 E-Mail: kdoganay@isyatirim.com.tr Net kar rakamı

Detaylı

Ata Yatırım Günlük Bülten. Ata Yatırım Günlük Bülten 30 Nisan 2012

Ata Yatırım Günlük Bülten. Ata Yatırım Günlük Bülten 30 Nisan 2012 Ata Yatırım Günlük Bülten Güne Bakış BORSA Haftanın son günü piyasaların merakla beklediği ABD birinci çeyrek öncü GSYIH beklentilerin altında kalsa da, Avrupa borsaları daha çok beklentileri karşılayan

Detaylı

TAV Havalimanları Holding

TAV Havalimanları Holding 4Ç13 Sonuçları Havacılık Sektörü 19 Şubat 2014 TAV Havalimanları Holding Operasyonel tarafta sürpriz yok, ancak beklentilerin altında karlılık Burak Demirbilek Analist bdemirbilek@sekeryatirim.com TAV

Detaylı

Haftalık Piyasa Beklentileri. 21 Nisan 2014

Haftalık Piyasa Beklentileri. 21 Nisan 2014 Haftalık Piyasa Beklentileri 21 Nisan 2014 1 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 BIST Hisse Senetleri BIST 100 Endeksinde Mart-Nisan döneminde 61,000

Detaylı

OTOKAR 2Ç2015 Sonuçları

OTOKAR 2Ç2015 Sonuçları Temmuz 14 Ağustos 14 Eylül 14 Ekim 14 Kasım 14 Aralık 14 Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 Mayıs 15 Haziran 15 Temmuz 15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 5 Ağustos 2015 OTOKAR 2Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 17 Ağustos 2015, Sayı: 23. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 17 Ağustos 2015, Sayı: 23. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni 17 Ağustos 2015, Sayı: 23 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya İnci Şengül

Detaylı

BIZIM. 4Ç2015 Mali Tabloları. ENDEKSE PARALEL GETİRİ Yükselme Potansiyeli %12,1. Güçlü satış büyümesi ve karlılık devam ediyor

BIZIM. 4Ç2015 Mali Tabloları. ENDEKSE PARALEL GETİRİ Yükselme Potansiyeli %12,1. Güçlü satış büyümesi ve karlılık devam ediyor Son Gelişmeler Hedef Fiyat Güncelleme 4Ç2015 Mali Tabloları BİZİM TOPTAN Güçlü satış büyümesi ve karlılık devam ediyor Bizim Toptan 2015 yılının son çeyreğinde güçlü satış performansını devam ettirerek

Detaylı

Haftalık Şirket Haberleri

Haftalık Şirket Haberleri AKENR Ak Enerji AL Kapanış TRY: 17.60 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 22.71 TL 29.04% Piyasa Değeri.mn(TL): 1,150 Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: +90 212 350 25 26 E-Mail: akumbaraci@isyatirim.com.tr

Detaylı

HALKBANK 1Ç2015 Sonuçları

HALKBANK 1Ç2015 Sonuçları ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 29 Nisan 2015 HALKBANK 1Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Halkbank 2015 Yılının İlk Çeyreğinde 583,6mn TL ile Beklentilerin

Detaylı

TÜRK TELEKOM 2014 Yılı Sonuçları

TÜRK TELEKOM 2014 Yılı Sonuçları 31.10.13 30.11.13 31.12.13 31.01.14 28.02.14 31.03.14 30.04.14 31.05.14 30.06.14 31.07.14 31.08.14 30.09.14 31.10.14 30.11.14 31.12.14 31.01.15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 16 Şubat 2015 TÜRK TELEKOM 2014 Yılı Sonuçları

Detaylı

Arena Bilgisayar Bilişim Teknolojisi Dağıtıcısı. Marjlarda bozulma riski artmaktadır ENDEKSE PARALEL GETİRİ. Kar Raporu

Arena Bilgisayar Bilişim Teknolojisi Dağıtıcısı. Marjlarda bozulma riski artmaktadır ENDEKSE PARALEL GETİRİ. Kar Raporu 24 Mart 09 22 Mayıs 09 Temmuz 09 11 Eylül 09 11 Kasım 09 11 Ocak 10 8 Mart 10 Arena Bilgisayar Bilişim Teknolojisi Dağıtıcısı Kar Raporu 4 Mart 2010 Marjlarda bozulma riski artmaktadır Net kar beklentilerimizin

Detaylı

Haftalık Piyasa Beklentileri. 10 Kasım 2014

Haftalık Piyasa Beklentileri. 10 Kasım 2014 Haftalık Piyasa Beklentileri 10 Kasım 2014 1 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 BIST Hisse Senetleri BIST 100 Endeksinde geçtiğimiz hafta 81,000 seviyesine

Detaylı

Türk Hava Yolları 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 8,98 TL

Türk Hava Yolları 2Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 8,98 TL 08.09.09 08.02.10 08.07.10 08.12.10 08.05.11 08.10.11 08.03.12 08.08.12 08.01.13 08.06.13 08.11.13 08.04.14 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 8 Eylül 2014 Türk Hava Yolları 2Ç2014 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr

Detaylı

DESPC AL Hedef Fiyat: 2,70TL 14 Haziran 2013

DESPC AL Hedef Fiyat: 2,70TL 14 Haziran 2013 Düşük çarpanlar ve yüksek temettü verimliliği, piyasa üzerinde getiri beklentimizi destekliyor Bilgi Teknolojileri (BT) tüketim malzemeleri sektörünün önemli oyuncularından olan Şirket, toner-mürekkep

Detaylı

AYGAZ 19.04.2013. Endekse Göre Getiri. 2012 Yılı Değerlendirmeleri ve Hedef Fiyat Güncelleme

AYGAZ 19.04.2013. Endekse Göre Getiri. 2012 Yılı Değerlendirmeleri ve Hedef Fiyat Güncelleme AYGAZ 19.04.2013 2012 Yılı Değerlendirmeleri ve Hedef Fiyat Güncelleme Türkiye LPG pazarı 3,7 milyon tonluk hacmiyle 2012 yılında Rusya yı geride bırakarak Avrupa nın en büyük pazarı haline gelmiştir.

Detaylı

2Ç16 Kar Beklentileri Bankacılık Sektörü

2Ç16 Kar Beklentileri Bankacılık Sektörü 2Ç16 Net Kar Beklentileri 2Ç16 Net Kar Beklentileri (Solo) AKBNK 1.150 1.007 14,1% 682 68,5% GARAN 1.321 1.041 26,9% 1.076 22,7% HALKB 826 680 21,4% 646 27,9% ISCTR 1.288 969 33,0% 908 41,9% YKBNK 810

Detaylı

TTKOM 2Ç TUT Hedef Fiyat: 7,00 TL

TTKOM 2Ç TUT Hedef Fiyat: 7,00 TL 03.15 03.15 03.15 04.15 04.15 05.15 05.15 06.15 06.15 07.15 07.15 23.07.2015 TTKOM 2Ç 2015 Net kar, yıllık bazda finansal giderler nedeniyle düşüşünü sürdürürken, çeyreksel bazda kur hareketlerindeki dalganın

Detaylı

Haftalık Piyasa Beklentileri. 27 Ekim 2014

Haftalık Piyasa Beklentileri. 27 Ekim 2014 Haftalık Piyasa Beklentileri 27 Ekim 20 1 BIST Hisse Senetleri BIST 100 Endeksinde düşen petrol fiyatlarının makro dengelere olumlu etkisi ve global hisse piyasalarında olumlu seyir paralelinde tepki yükselişi

Detaylı

ASELSAN ELEKTRONİK 1Ç2015 Sonuçları

ASELSAN ELEKTRONİK 1Ç2015 Sonuçları Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 Mayıs 15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 2 Haziran 2015 ASELSAN ELEKTRONİK 1Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr

Detaylı

Günlük Bülten 15 Ağustos 2011

Günlük Bülten 15 Ağustos 2011 15 2011 PİYASA GÖRÜŞÜ ABD de geçen hafta içinde açıklanan istihdam ve perakende satışlarının olumlu etkileri ile borsa endeksleri Cuma gününü yükselişle tamamladı. Geçen hafta Avrupa Merkez Bankasının

Detaylı

GÜNLÜK BÜLTEN. Ekonomik Gündem

GÜNLÜK BÜLTEN. Ekonomik Gündem Ekonomik Gündem Küresel hisse senetlerinde toparlanmalar dün hız kazandı. Çin borsalarının öncülüğünde Avrupa ve ABD borsalarında değer kazançları haftaya yapılacak FED toplantısı öncesinde piyasaların

Detaylı

BANKACILIK SEKTÖRÜ 2Ç14 Kar beklentileri

BANKACILIK SEKTÖRÜ 2Ç14 Kar beklentileri BANKACILIK SEKTÖRÜ 2Ç14 Kar beklentileri 21 Temmuz 2014 Hakan Aygun, Göksel Şişmanlar hakan.aygun@akyatirim.com.tr goksel.sismanlar@akyatirim.com.tr Kar tahminlerinde yukarı yönlü güncelleme Bankalar..

Detaylı

YAPI KREDİ BANKASI 1Ç2015 Sonuçları

YAPI KREDİ BANKASI 1Ç2015 Sonuçları ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 13 Mayıs 2015 YAPI KREDİ BANKASI 1Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Yapı Kredi Bankası nın Net Dönem Karı 1Ç2015 te 521,9mn

Detaylı

Haftalık Piyasa Beklentileri. 18 Ağustos 2014

Haftalık Piyasa Beklentileri. 18 Ağustos 2014 Haftalık Piyasa Beklentileri 18 Ağustos 2014 1 BIST Hisse Senetleri BIST 100 Endeksinde 84,500 seviyelerinden başlayan düşüş eğilimi; yükselen enflasyon beklentileri, kredi derecelendirme kuruluşlarının

Detaylı

Aygaz. 28 Ekim Oyak Yatırım Araştırma ENDEKSE PARALEL GETİRİ %

Aygaz. 28 Ekim Oyak Yatırım Araştırma ENDEKSE PARALEL GETİRİ % OYAK YATIRIM Şirket Raporu Aygaz Karlılıktaki istikrar ve temettü verimi ile ön plana çıkıyor Aygaz, Türkiye LPG pazarında toplam %29 luk Pazar payı ile lider konumdadır. Şirket kendi sahip olduğu gemi

Detaylı

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 1Ç10. 17 Mayıs, 2010

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 1Ç10. 17 Mayıs, 2010 PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 1Ç10 17 Mayıs, 2010 1 Performans & Finansal Sonuçlar 1Ç10 Bizi Tanıyın Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar Beklentiler Bizi Tanıyın

Detaylı

Erdemir. 2Ç15 te beklentilerin üzerinde bir performans. Şeker Yatırım Araştırma. TUT Hedef Fiyat: 4.70 TL. 10 Ağustos 2015

Erdemir. 2Ç15 te beklentilerin üzerinde bir performans. Şeker Yatırım Araştırma. TUT Hedef Fiyat: 4.70 TL. 10 Ağustos 2015 2Ç15 Sonuçları Demir-Çelik Sektörü 10 Ağustos 2015 Erdemir 2Ç15 te beklentilerin üzerinde bir performans R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Erdemir, 2Ç15 te beklentilerin üzerinde sonuçlar

Detaylı

Haftalık Piyasa Beklentileri. 16 Mart 2015

Haftalık Piyasa Beklentileri. 16 Mart 2015 Haftalık Piyasa Beklentileri 16 Mart 2015 1 Mar 14 Nis 14 May 14 Haz 14 Tem 14 Ağu 14 Eyl 14 Eki 14 Kas 14 Ara 14 Oca 15 Şub 15 BIST Hisse Senetleri BIST 100 Endeksinde Ocak sonunda başlayan düşüş eğilimli

Detaylı

* milyar TL 81,000 78,000 75,000 72,000. * baz puan

* milyar TL 81,000 78,000 75,000 72,000. * baz puan Hacim Kapanış Ata Yatırım Araştırma 30 m 2013 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Yorumu Piyasa Verileri Son Günlük Haftalık Bu Yıl Hacim* P. Değeri* ABD de konut fiyatlarında 7 yılın en sert yükselişini yaşandı. ABD

Detaylı

İŞ BANKASI 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 8,10TL

İŞ BANKASI 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 8,10TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 2 Şubat 2015 İŞ BANKASI 4Ç2014 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Öneri: EKLE Hedef Fiyat: 8,10TL TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr İş Bankası nın 2014 teki Karı

Detaylı

Y09 1Y T

Y09 1Y T 11 Ağustos 2010 Tav Havalimanları Holding 1Y10 Sonuçları AL Hedef Fiyat: 8.10 TL Olumlu operasyonel performans - 1Y10 sonuçları, beklentilerin üzerinde... TAV, 1Y10 da 6.9 milyon Euro net kar ile piyasa

Detaylı

Borsa Istanbul Faiz Döviz

Borsa Istanbul Faiz Döviz Ekim 2015 Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık bazda %1,55, bir önceki yılın Aralık ayına göre %7,86, bir önceki yılın aynı ayına göre %7,58 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,69 artış gerçekleşti. Ana

Detaylı

GÜNLÜK BÜLTEN. Ekonomik Gündem

GÜNLÜK BÜLTEN. Ekonomik Gündem Ekonomik Gündem Bugünkü ekonomik veri takvimine baktığımızda Avrupa seansında İngiltere Aralık ayı Nationwide Konut Fiyatları ve Euro Bölgesi Kasım ayı Hanehalkı kredileri ile Finans Dışı Krediler izlenecek.

Detaylı

EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI 2014/03 SONUÇLARI DEĞERLENDİRME

EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI 2014/03 SONUÇLARI DEĞERLENDİRME EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI 2014/03 SONUÇLARI DEĞERLENDİRME NİSAN 2014 Ereğli, 2014 yılı ilk çeyreğinde 280-297 milyon TL aralığındaki beklentilere karşılık 432 milyon TL lik net dönem karı açıklamıştır.

Detaylı

ŞİRKET RAPORU 25 Temmuz 2012

ŞİRKET RAPORU 25 Temmuz 2012 ŞİRKET RAPORU 25 Temmuz 2012 HALKBANK Güçlü komisyon gelirleri ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ (değişmedi) Halkbank'ın 2Ç12 konsolide olmayan net karı TL709mn olarak gerçekleşti (bizim beklentimiz: TL632mn, piyasa

Detaylı

AYGAZ 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 11,95TL

AYGAZ 4Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 11,95TL ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 23 Mart 2015 AYGAZ 4Ç2014 Sonuçları Öneri: AL Hedef Fiyat: 11,95TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Stok Zararları ve Vergi Ceza Karşılığı Son Çeyrekte Aygaz ın Karlılığını Olumsuz

Detaylı

Özet Finansallar (mn TL) 1Ç2014 2Ç2014 3Ç2014 4Ç2014 1Ç2015 1Ç15-4Ç14 Değ.

Özet Finansallar (mn TL) 1Ç2014 2Ç2014 3Ç2014 4Ç2014 1Ç2015 1Ç15-4Ç14 Değ. ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 11 Mayıs 2015 VAKIFBANK 1Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Vakıfbank ın Net Karı 1Ç2015 te 434,6mn TL ile Beklentilere Paralel

Detaylı

BİMEKS 27.09.2013. BMEKS 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları

BİMEKS 27.09.2013. BMEKS 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları BİMEKS 27.09.2013 BMEKS 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları Eklenen yeni mağazalarla perakende satış alanının ve metrekare başına satış gelirlerinin artmasıyla BİMEKS in 2013 yılı ikinci çeyreğinde

Detaylı

TEKFEN HOLDİNG 1Ç2016 Sonuçları

TEKFEN HOLDİNG 1Ç2016 Sonuçları ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 9 Mayıs 2016 TEKFEN HOLDİNG 1Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Tekfen Holding İlk Çeyrekte Tüm Kar Marjlarında İyileşme Kaydetti Öneri "EKLE" Hedef Hisse Fiyatı

Detaylı