Tekstil Yatırım GÜNLÜK BÜLTEN BAKIŞ AÇISI. Piyasa Verileri 1 TEKASIM 2015 PARTİ

Transkript

1 p Tekstil Yatırım İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,11 BIST ,35 DVZSP ,60 EUR/USD 1,1063 0,78 ALTIN ,26 PETROL (BRENT) 48,76 0, Piyasa Verileri USD/TL 2,8410-2, EUR/USD 1,0975 1,1030 Tahvil ( ) %10,18 %10,29 BRENT 48,70 49,54 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,52 S&P ,18 NASDAQ ,40 DAX ,46 FTSE ,54 NIKKEI ,78 SHANGHAI ,14 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,34 FSPX -0,41 U.S.10-Y 2,1310 Bizi takip etmek için 1 TEKASIM 2015 PARTİ BAKIŞ AÇISI Pazar günü gerçekleşen 26.Dönem Milletvekili Genel Seçimi sonrası kesin olmayan sonuçlara göre 1. AKP % CHP %25,4 3. MHP %11,9 4. HDP %10,7 oy oranı almış gözüküyor. AKP milletvekili sayısı 258 den 316 a yükseldi (TRT1). USD/TRL -3.44% ile gördü (200 günlük ort ) 2015 Haziran sonuçlarını hatırlayacak olursak: 1. AKP %40,7 (258) 2.CHP %25,1 (131) 3. MHP %16,5 (79) 4. HDP %13,0 (80) Haziran genel seçimlerinde iktidar partisi %50 e yakın oy almıştı (327). Cumhuriyet Halk Partisi %26, Milliyetçi Hareket Partisi %13 oy almıştı Mart yerel seçimlerinde ise Ak Parti Türkiye genelinde %43,40 oy oranı alırken, Cumhuriyet Halk Partisi %25.62, Milliyetçi Hareket Partisi %17,62 oy almıştı. SENARYOLAR NEYDİ? 7 Haziran 2015 için piyasada, sınıra yakın bir oyla HDP nin barajı aşması, AKP nin mecliste yine de çoğunluğu sağlaması piyasa dostu olasılık olarak görülüyordu. 1.Bundan sonraki süreçte ekonomi yönetiminin kimlerden oluşacağı? 2.Çözüm sürecinin devamı (S&P açısından önemliydi). 3.Koalisyon, AKP azınlık hükümeti (dışardan parti desteği). 4. Zayıf olasılıkla CHP+MHP +HDP koalisyonu. 5.CHP-MHP Koalisyonu +HDP dışardan destek. 6.AKP-MHP(469 geniş tabanlı koalisyon) ya da AKP-CHP koalisyon hükümeti. 7.AKP-HDP koalisyonu (HDP işbirliği yapmayacağını açıklamıştı) konuşulan olasılıklardı Haziran Seçim Sonrası %8.1 % hedef seviyenin bandında oluşacağını düşünüyoruz ( ). Hatırlayacak olursak Haziran seçimi sonrası endeks %8.1 aşağıya gelirken,75268 den 14 günlük sürede %12.3 prim yaparak a ulaşmıştı. Öncelikli olarak kuvvetli direnç seviyesinin ön plana çıkacağını, Yukarı yönlü hareketin bandına doğru devam edeceğini düşünüyoruz. Dolar bazında direnç seviyelerinin referans alınması gerektiğini düşünüyoruz. Hedef 1: , Hedef 2: Veri Gündemi ABD ISM İmalat Endeksi Bek Altı Gelirse? Aralık Artırım? ABD Ekim ISM imalat endeksi önc 50.2 beklenti ABD Eylül inşaat harcamaları önc %0.7 beklenti %0.4 TR Ekim Gümrük Bakanlığı Dış Ticaret Dengesi 10.00,Salı RBA faiz kararı 2 Kasım HALKB 3Ç15 bek 430 mn,4 Kasım EREGL 3Ç15 bek 347 mn,5 Kasım PETKM 3Ç15 bek 144 mn S&P, Suudi Arabistan'ın kredi notunu düşürdü görünüm negatif

2 Küresel Piyasalar Pazartesi günü ABD Ekim ISM imalat endeksi açıklanacak beklenen ABD Eylül ISM imalat endeksi 50.2 olarak gerçekleşirken, 52.8 beklenen ABD Ağustos ISM İmalat Endeksi 51.1 ile 2013 May dan beri en yavaş hızda artmıştı den (yılın en yükseği) 53.7 e yükselmesi beklenen ABD Temmuz verisi 52.7 olmuştu. Aynı gün ABD Eylül inşaat harcamaları açıklanacak olup, %0.6 beklenen ABD Ağustos inşaat harcamaları %0.7 olarak gerçekleşmişti. Çarşamba günü ABD ADP Ekim verisi açıklanacak bek 185k. 190 bin beklenen ABD Eylül ADP verisi 200 bin olarak gerçekleşmişti. Aynı gün ABD Eylül dış ticaret dengesi açıklanacak beklenti 41.1 mlr$ mlr$ beklenen ABD Ağustos dış ticaret dengesi mlr$ olarak gerçekleşirken ithalatın artması ile 5 aydaki en çok artıştı. Moody's Türkiye'nin, dış sermayeye yüksek bağımlılığı ve yıllık dış borç oranı ile yükselen siyasi riskler göz önüne alındığında gelişen beş ekonomi arasında dış risklere karşı en hassas ülke olduğunu açıkladı. Hatırlayacak olursak Morgan Stanley, Moody's nin Türkiye'de 4 Aralık'a kadar hükümet kurulmazsa notu kırabileceği konusunda uyarmıştı. %0.2 beklenen ABD Kişisel Gelir ve Harcamalar Eylül %0.1 arttı den 92.5 e yükselmesi beklenen ABD Tüketici Güveni Ekim 90.0 oldu. Şirket Haberleri Foreks Anketi- 5 Kasım kapanış sonrası PETKİM Ç Karının 144,2 Milyon TL (2014 3Ç -53) Olması Bekleniyor. En yüksek tahmin 191,4 milyon TL kar bek 372 mln TL Şubat ayından itibaren ham petrol ve bu paralelde nafta fiyatlarında başlayan fiyat istikrarı sektörün hammadde maliyetlerinin daha öngörülebilir olması gibi önemli bir avantaj sağlamıştı. FMIZP Ç İhracatın satışlar içindeki payı %75,62 olup, önceki çeyreğe göre satışlar %6.8 azalırken, brüt kar %4.8, faaliyet karı %23.7, FAVÖK %18, net kar %17 artış gösterdi. Marjlar % artış gösterdi.geçen yılın aynı dönemine göre net kar %110 arttı. TEKST Olağanüstü Genel Kurul :30 AKSU ENERJİ PricewaterhouseCoopers Danışmanlık Hizmetleri Ltd. Şti.'ne yaptırılan değerleme sonucunda, iştirakimiz Göltaş Enerji Elektrik Üretim A.Ş 'nin tarihi ile hisse değeri TL olarak belirlenmiştir. şirketimiz payına (%25,45) düşen rakam TL. 'dir. Genel kurulun onay vermesi durumunda potansiyel alıcı arayışına başlanılacaktır. EMİNİŞ Sermaye yeterliliğinin sağlanmasına yönelik işlemler için Sermaye Piyasası Kurulu'ndan görüş alınması. Öz kaynaklar toplamı sermayemizin üçte birini karşılayamamaktadır. İŞ BANKASI Ç 378 Yurt dışı havale akımlarına dayalı 221,2 milyon ABD Doları tutarında 10 yıl nihai vadeli bir seküritizasyon işlemi ile ilgili çalışmalar tamamlanmış olup, söz konusu kaynak hesaplarımıza geçmiştir. *GOODYEAR (52) ARTOG Gözaltı Pazarı kaydından çıkarılarak işlem görmekten geçici olarak men HALKB Halk Katılım Bankası A.Ş.'nin kuruluş izni iptal edilmiştir. DOĞAN GAZETECİLİK AFYON (10) Ekonomi Haberleri Moody's, 4 Kasım'da İstanbul'da yıllık Türkiye Kredi Riski konferansını düzenleyecek. Türkiye'nin dış finansman, kur oynaklığı ve politika zorlukları, innovative finansman çeşitlendirme, Türk bankacılık sisteminin önündeki zorluklar, Türk bankacılık sisteminde oynaklığın yönetilmesi, İslami likidite yönetiminde zorluklar ele alınacak. Eylülde dış ticaret açığı % 47 geriledi. Eylül ayında dış ticaret açığı yüzde 46,6 azalarak 7.1 milyar dolardan 3.7 milyar dolara geriledi. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise 2014 Eylül ayında yüzde 66 iken, 2015 Eylül ayında yüzde 75,7 ye yükseldi. Basel kabusu. Bankalar ve Merkez Bankası, BDDK nın yeni düzenlemesiyle köşeye sıkıştı. Riskli varlıkların ağırlığının artması sermaye yeterlilik oranının gerilemesine neden olacak. Bu da bankaların ilave kredi vermekten, yeni şube açmaya kadar ellerini kollarını bağlanmış olacak. 31 Mart 2016 da yürürlüğe girecek uygulamaya göre bankaların Merkez Bankası nda tuttukları yabancı para zorunlu karşılıklar yüzde 50 si riskli varlıklar arasında hesaba katılacak. Böylelikle bankaların; ilave sermaye koymadıkları sürece sermaye yeterlik oranları 1 puana yakın düşecek. Bu durumda, sermaye yeterliğinde sınır olan yüzde 12 ye yaklaşan bankaların ilave kredi vermekten, yeni şube açmaya kadar elleri kolları bağlanmış olacak. İkinci seçenekte ise sermaye yeterlik oranlarının aşağı düşürmek istemeyen bankalar, Merkez Bankası nda tercihli olarak döviz yatırdıkları karşılıkları çekerek, yerine TL koyabilirler. Bu durumda bankalar ilave maliyete katlanırken, Merkez Bankası da döviz rezervi kaybetmekle yüz yüze kalacak. BASEL 3 uygulamasıyla uyumlu hale gelebilmek için 23 Ekim günü Resmi Gazete de bankaların risk ağırlıklı varlıklarına yapılan yeni düzenleme ile kamudan ve Merkez Bankası ndan alacakların kredi derecesine göre risk ağırlığı yapılacak. Böylece, bu varlıkların yarısı riskli varlıklar arasında hesaba katılacak. BDDK ağustos ayı verilerine göre; Türkiye de bankacılık sisteminin sermaye yeterlilik oranı yüzde Çekirdek sermayeye göre yapılan hesaplamada ise yüzde 12.5 ta. Merkez Bankası nda tutulan döviz cinsi zorunlu karşılıklar ise 23 Ekim itibariyle 60.5 milyar doları döviz, 13.8 milyar doları altın olmak üzere toplam 74.3 milyar dolarda. BDDK tebliğine göre bunun yarısı olan 37 milyar dolar yani milyar TL riskli varlıklar arasına ilave edilecek. Bu durumda da sermaye yeterlilik standart oranı yüzde e, çekirdek sermaye yeterlik oranı ise yüzde 11.9 a düşecek (FortuneTurkiye). FOREKS ANKETİ-Analistlerin Ekim TÜFE medyan tahmini %1,45 oldu.2014 Ekim ayında rakam %1.90 olarak gerçekleşmişti (Baz etkisi görülecek). Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık TÜFE %7.95 den %7.47 e gerileyecektir.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,16 artışla (2014 Ara 85721, USD$ ) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,3 milyar TL. Yukarı yönlü hareketin 87000/ bandına doğru devam edeceğini düşünüyoruz. Dolar bazında direnç seviyelerinin referans alınması gerektiğini düşünüyoruz. Hedef Hedef TL Bazında BIST-100 $USD Kur $USD BIST100 Alçalan Trend Direnci lerin ön plana çıkacağını düşünüyoruz ( ) XU100 (78,230.27, 79,504.68, 77,585.44, 79,409.00), Parabolic SAR (80,770.96), Parabolic SAR (80,770.96) % % % % % % % December 2015 February March April May June July August September October Novemb Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not PETKM USD bazında Ç bek 144 (-53) EREGL günlük ortalama 4.03 FMIZP KVM Ç 6.4 (2.1) AKBNK

4 SGMK & FAİZ TRT T17 14 Haziran 2017 vadeli tahvil % bandında li hareket etti. 200 gnlk ortalama altında (10.18%) kapanış : % hedefler... Merkez Bankası Ekim beklenti anketinde TÜFE beklentisi %7.98 den %8.25 e yükselirken, yıl sonu cari açık beklentisi 39.4 mlr$ dan 38.1 mlr$ a geriledi. Cnbc-e 2015 sonu TÜFE tahminleri ortalaması %8.06. Başçı: 2015 Sonunda Enflasyonun 70% Olasılıkla %7,4-8,4 Aralığında -Orta Noktası Yüzde 7,9- Gerçekleşeceğini Tahmin Ediyoruz (Önceki %6,9). %0.75 beklenen Eylül ayı TÜFE verisi %0.89 olurken, yıllık TÜFE %7.14 den %7.95 a yükselmişti. Geçen senenin aynı döneminde rakam %0.14, Ekim ayında ise %1.90 olarak gerçekleşmişti (Baz etkisi görülecek). Kasım ayında toplam 5,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 4,0 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Aralık ayında toplam 4,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 3,8 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Vadeli İşlemler VİOP ENDEKS KONTRATI Kapanış %1,26 artışla puandan gerçekleşti. APD -34,423 (-17,779). 4 kez çalışan bandına yönelen endekste Sonraki destekler Aylık bazda önceki dipler Yatay bandın yukarı sonlanması ile 101,000 lerin görüleceğini düşünüyoruz ( ). Önemli dirençler sonraki dirençler. Bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir notumuza paralel, Geçen hafta Cuma günü sonrası satışlar görülmüştü. Kuvvetli direnç seviyesindedir sonraki direnç seviyeleridir.

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Bizi takip edin; Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI