Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 3,58 3,19 1,95 2,68 2,23 Hisse Senedi -0,01% Emtia TSİ 8:47 am BIST ,1 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 411 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 8,94x Fiyat / Defter Değeri: 1,43x Temettü Verimi: 2,32% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -0,01% 2,31% -9,5% -17,1% -16,93% 0,10% 1,0 0,5 max VIX min Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 15,88 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Çşba Pşbe Ptesi Salı Çşba -0,17% -0,09% -0,15% -0,09% -0,26% -0,12% -0,11% % 66% 65% % 63,9% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,3756 1,6 12 Mart Ekim , , Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 05 Eylül 2013 Perşembe Türkiye Halk Bankası A.Ş nin (HALKB) KAP açıklaması aşağıdadır: Uluslararası kurumsal yatırımcılar ve muhabir bankalar ile ilişkilerin geliştirilmesi amacıyla Londra/İngiltere de temsilcilik açılması, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu nun kararı ile uygun bulunmuştur. Temsilcilik açılmasına ilişkin süreç devam etmekte olup, gelişmelerle ilgili olarak kamuoyu ayrıca bilgilendirilecektir. Merkez Bankası nın dünkü ekonomistlerle yaptığı toplantısında, para politikasındaki yeni duruşunu belirginleştiğini gördük: faiz volatilitesini düşük tutmak, bu amaç doğrultusunda da kur volatilitesindeki yükselişi faiz volatilitesindeki yükselişe tercih etmek. Para politikasındaki yeni tercihin ana hedefi de, veri bağımlı hale gelen Fed politikasının gelişmekte olan ülkeler üzerindeki olumsuz etkilerini en aza indirmek. Bu politika duruşu, enflasyonda - kısa değil - orta vadeli riskler belirene kadar koruyacak. Şu anda da, orta vadeli görünümde ciddi bir bozulma olduğu düşünülmüyor. Hafta başından dolar karşısında %1,6 değer kaybeden Türk lirası gelişmekte olan ülke para birimleri arasında negatif ayrışıyor. USD/TRY da seviyesinden Salı sabahı başlayan yukarı harekette, / / destekleri üzerinde hareketin devam ettiğini görüyoruz (SON İŞLEM: ) USD/TRY da yarın TSİ15:30 da açıklanacak ABD Tarım Dışı istihdam verisinin gelecek haftaki yönü belirleyeceğini ve %2,91 üzeri işlem gören (SON İŞKEM: %2,9162) ABD 10 yıllık tahvil faizinin, %2,9344 direncini kırıp son 26 ayın en yüksek seviyesinde işlem görmesi durumunda USD/TRY da tarihi zirvenin test edileceğini düşünüyoruz. ABD Tarım dışı istihdam verisi beklentisi hem Bloomberg, hem Reuters +180K devam etmektedir Eylül FED Açık Piyasa Komitesi toplantısı öncesi en önemli veri olarak gördüğümüz Tarım Dışı istihdam rakamı öncesi bugün 15:15TSİ de açıklanacak ADP Özel sektör istihdam raporu açıklanacak. (Beklenti: +182K) Bugün TSİ17:00 de açıklanacak ABD Ağustos ayı ISM Hizmetler PMI endeksinde ise ekonomistlerin beklentisi 55 (Temmuz ayı gerçekleşme: 56) ABD Senatosu nun Obama ya Suriye ye askeri müdahale konusunda yetki vermesi için ön koşul olan Dış İlişkiler Konseyi oylaması 7 red oyuna karşılık 10 evet ile geçti. Oylamadan sonra, Brent petrol spot ta $115,60 dan $115,07 ye kar realizasyon satışları görüyoruz. Son yukarı hareketin destek noktası olan $113,75 test edilmezse, Brent petroldeki hareketin $117,30 direnci üzerine devam edeceğini düşünmekteyiz. Yarın açıklanacak ABD Tarım Dışı istihdam rakamının, büyüme teması karşıtı, +161K aşağısı (Temmuz Tarım Dışı istihdam artışı = 161K) gerçekleşmesi durumunda Brent petrol uzun pozisyonunun hemen kapatılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu sabah piyasaların en önemli hareketinin ise Ons Altın ve Gümüş te gerçekleştiğini görüyoruz. Ons altında dün sabahtan $29 lık (%2,1) düşüş yaşanıyor. Gümüş spot ta ise daha sert bir satış var - %4,1. $1414 den $1385 e satılan Ons Altın da $1378 hedefli açık pozisyon önerimizi koruyoruz. Gümüş teknik analizimizi Kaldıraçlı İşlemler Bülteni nde bulacaksınız. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7031 2,0481 3,1983 0,0205 2,1859 0,8675 1,3193 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,4-0,13% Güney Kore KOSPI 1.952,0 0,95% Çin SHCOMP 2.126,0-0,07% Rusya RTS 1.297,8-0,05% Almanya DAX 8.195,9 0,19% Fransa CAC ,4 0,16% İngiltere FTSE 6.474,7 0,10% Brezilya BOVESPA ,2 0,18% Amerika DJ ,9 0,65% Amerika S&P ,1 0,81% SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Ekonomik Değerlendirme : Yıllık Enflasyonda Yükseliş Dönemi"

2 TÜRKİYE EKONOMİSİ 2 Para politikasında yeni duruş: Kur volatilitesi faiz volatilitesine tercih ediliyor Merkez Bankası'nın bizim de katıldığımız dünkü ekonomistlerle olan toplantısında, para politikasında belirlilik ve öngörülebilirlik hedefine vurgulama yapıldı. Bu çerçevede, "faiz cephesine belirlilik kazandırma, bu hedefin kurda yarattığı volatilite artışını gözönüne alma" duruşunun bir politika tercihi olduğu açık bir şekilde dile getirildi. Yani kurda artan oynaklığın Merkez Bankası için bir sürpriz olmadığı, önümüzdeki dönemde de bu genel politika çerçevesine bağlı kalacağını anlıyoruz. Kurda artan oynaklıkla ilgili olarak ise, rezervlerin hem net hem de brüt olarak güvenilir seviyelerde görüldüğü; gereken durumda başvurulacağı söylemi korunuyor. Brüt rezervlerin kullanılabilir kısmıyla ilgili olarak, 32,1 milyar doları ROM döviz, 28,1 milyar doları yabancı zorunlu karşılıklar olmak üzere, toplam 60,2 milyar dolarlık kaynak ifade edildi. Gereken durumda bu kaynaklarla piyasaya döviz likiditesi sağlanacak. Reel kurun Eylül de, ayın ilk günlerindeki nominal kur seviyelerinin korunması durumunda, 110 seviyesinin altına ineceği tahmin ediliyor. Şu anda da kurun, değerinin altında çizgisinin de altına indiği, geçmiş krizlerde bu seviyelerde çok fazla kalmadığı belirtiliyor. Yani, kurdaki değer kaybının bir kısmının geri verileceği beklentisi korunuyor. Özetlemek gerekirse, para politikasında yeni duruşun belirginleştiğini görüyoruz: faiz volatilitesini düşük tutmak, bu amaç doğrultusunda da kur volatilitesindeki yükselişi faiz volatilitesindeki yükselişe tercih etmek. Bu politika duruşunun geçmiş uygulamaların tam tersi olduğu rahatlıkla ifade ediliyor. Bu duruş da, enflasyonda - kısa değil - orta vadeli riskler belirene kadar korunacak. Şu anda da, orta vadeli görünümde ciddi bir bozulma olduğu düşünülmüyor. Bu arada, ROM'un kullanım oranının % 85,5 seviyesine çıktığı (Haziran'da % civarındaydı); ancak bankalar tarafında bu kaynağın kullanımına yönelik endişe verici bir yönelim olmadığına da dikkat çekildi. Merkez Bankası'nın toplantısında ekonomik dengelere ilişkin olarak da önemli açıklamalar yapıldı. Euro bölgesindeki toparlamanın belirgin gerçekleştiği, bu durumun ihracatımızda tekrar bölgenin ağırlığının artmasına neden olabileceği düşünülüyor. Mayıs ayından beri yaşanan global dalgalanmanın iç talep üzerindeki etkisinin de, bizim de hafta başında yayımladığımız Strateji Notu'muzda da dile getirdiğimiz üzere, ılımlı boyutta kaldığı; dolayısıyla iç ve dış talebin ılımlı düzeyde büyüdüğü senaryosu korunuyor. Ancak, önümüzdeki dönemde yavaşlama beklentisi devam ediyor. Para politikasındaki yeni tercihin ana hedefi de, veri bağımlı hale gelen Fed politikasının gelişmekte olan ülkeler üzerindeki olumsuz etkilerini en aza indirmek. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı nın geçen haftaki konuşmasında dile getirdiği, kur oynaklığına karşı ofansif döviz müdahaleleriyle ilgili olarak ise, yeni enstrümanlara ilişkin yeni bir bilgi bulunmuyor. Sadece, Merkez Bankası nın gereken durumda rezervlerini kullanacağını; rezervlerinin de birçok ölçüte göre yeterli düzeyde görüldüğünü biliyoruz. Cari açıkla ilgili olarak, altın dışı dengedeki iyileşmenin devam ettiği; finansman tarafında ise ciddi bir risk bulunmadığı düşünülüyor. Enflasyon tarafında, kurdaki değer kaybının geçici bir etki yaratacağı düşünülüyor. Enflasyon gerçekleşmeleri tahmin aralığında kalırken, önümüzdeki dönemde düşeceği beklentisi korunuyor. Kısa vadede ise, yıllık enflasyonun iki haneli seviyelere ulaşma riskinin neredeyse sıfır olduğu dile getirildi.

3 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 3 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 14.45: Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı (Beklenti: 0,5%) 15.15: ABD ADP Ulusal İstihdam (Reuters Beklenti: 187K) 17.00: ABD Fabrika Siparişleri (Reuters Beklenti: -3,4%) 17.00: ABD Dayanıklı Mal Siparişleri 17.00: ABD ISM Hizmetler PMI (Reuters Beklenti: 55,0) Şirket ve Sektör Haberleri: Halk Bankası nın uluslararası kurumsal yatırımcılar ve muhabir bankalar ile ilişkilerin geliştirilmesi amacıyla Londra/İngiltere'de temsilcilik açılması için yaptığı başvuru BDDK tarafından onaylandı. (HALKB) Trakya Cam bağlı ortaklıklarından Trakya Investment B.V. tarafından hisselerinin yüzde yüzü satın alınan Almanya merkezli Richard Fritz GmbH'nin Besigheim/Almanya fabrikasının kapatılmasına karar verildi. (TRKCM) Otomobil Distribütörleri Derneği'nin verilerine göre Türkiye'deki binek ve ticari araç pazarı sekiz aylık dönemde %12.43 artışla 518 bin 382 adet oldu. Sektör, ağustos ayında %11.86 büyüdü. Kap Haberleri: Anadolu Cam bağlı ortaklıklarından Eskişehir Sanayi A.Ş.'nin sermayesinin Türk Lirasından Türk Lirasına arttırılmasına karar verildi. (ANACM) Doğan Yayın Holding 2 milyar TL olan çıkarılmış sermayesini %21,4 oranında artırarak 2,43 milyar TL ye çıkarmak için SPK ya başvuruda bulundu. (DYHOL) Ford Otosan üretimini yapmakta olduğu Ford Cargo Kamyon ve Ford Transit araçlarında kullanılmak üzere yeni 6 ve 4 silindirli motor imalatı ve motor üretim kapasitesi artışı için, T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından TL tutarında yatırım teşviği aldı. (FROTO) İpek Enerji, Batman ili Kozluk ilçesinde petrol keşfi yapılan İpek-1K kuyusunda sondaj faaliyetlerine hızla devam ettikten sonra hedeflenen ikinci zona ulaştı ve İlk zonda olduğu gibi yüksek basınçlı artezyen şeklinde petrole ulaştı. (IPEKE) Turcas Petrol 225 milyon TL olan ödenmiş sermayesini tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere %62,2 oranında bedelsiz olarak artırarak 365 milyon TL ye çıkaracak. (TRCAS) Yapı ve Kredi Bankası GMTN (Global Medium Term Note) programı kapsamınca yurtdışında ihraç edilmek üzere azami ABD Doları tutarına kadar tahvil veya benzeri türden borçlanma aracı çıkartacak. (YKBNK) Vakıfbank GMTN (Global Medium Term Notes) programı kapsamınca yurtdışında satılmak üzere 6 ay vadeli 36 milyon dolar tutarında tahvil ihraç etti. (VAKBN)

4 MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy 0,22% 46,13% -18,52% Benchmark(BIST ) -0,01% 22,10% -14,38% Ayrışma 0,24% 24,03% -4,15% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA ,02 3,33 10% -12% 15% İPEKE ,25 5,06 56% 34% 15% ASELS ,44 7,36 66% 44% 15% HALKB ,12 13,05 17% -5% 10% NTHOL ,64 2,41 47% 61% 10% KCHOL ,54 8,04 45% 23% 10% ANELE ,26 1,10-51% -44% 10% EREGL ,33 2,19-6% 15% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

5 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 düşük Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 4,0 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 20,6 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 49,55 milyar TL, efektif fonlama faizi ise %6,62 seviyesinde. Fonlama maliyeti yüksek Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% 10% %4,50 Politika Faizi 8% 6% 4% Kaynak: TCMB 0 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, ,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,000-2,000 Bono Ay Hisse Ay

6 VOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ekim , ,7000-0,2% 83, , , Vade: Aralık , ,0 0,4% 84,0 82, ,3994 İlk Vade: Ekim ,0785 2,0780 0,0% 2,0840 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,1015 2,0985 0,1% 2,1050 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim ,7360 2,7310 0,2% 2,7395 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,7515 2,7525 0,0% 2,7530 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim , ,0600-0,5% 93, , #VALUE! 2. Vade: Aralık , ,2450-1,5% , , #VALUE! Tahvil/Bono Ali İhsan ÇAMCI: VOB Endeks (VIX ) Oğuz ALTINBAŞ: Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, güne pozitif başlangıç yapmasının ardından öğleden sonra gelen satışlar sonrası günü %0,27 azalışla 82,500 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 5,230 adet artış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 83,600 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 83,300-84,-84,750 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 81,0-81,200-80,300 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 81,0-81,200 Dirençler: 83,300-84, Geçtiğimiz hafta yaptığı iddialı açıklamalarının ardından kurdaki hızlı değer kaybına karşı çeşitli uygulamaları devreye sokması beklenen Merkez Bankası dün ekonomistlerle yaptığı toplantıda TL de aşırı değer kaybını engelleyecek bu yeni enstrümanlara ilişkin yeni bilgiler vermedi. Bununla birlikte yine aynı toplantıda ana hatlarıyla öngörülebilirliğe vurgu yapılarak faiz cephesinde belirliliği sağlamak adına kurda meydana gelebilecek volatilite artışına katlanabileceklerinin altının net bir şekilde çizilmesi önemliydi. Bu açıklamalar ışığında USDTRY kuru 2,04 seviyesinin üzerine taşınırken faiz tarafında da hafif düşüş izlendi. Gündemin diğer önemli konusu Suriye ye müdahale konusunda ABD den müdahale olasılığını güçlendiren çeşitli açıklamalar gelse de fiyatlar üzerinde kayda değer bir hareket yaratmadı ve 2-10 yıl vadeli gösterge tahviller günü hafif düşüşle %9,48 ve %9,99 seviyelerinden kapattı. Suriye ye müdahale konusunda açıklamalar gelmesi beklenen ve bugün başlayacak G20 zirvesi ile çıkış stratejisinin zamanlamasına ışık tutacak olan yarınki tarım dışı istihdam datası öncesi tahvil piyasasında bugün için yatay bir hareket muhtemel gözükmekte. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0, ,01 0,14 0,49 3,13 0,21 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 48, ,02 0,13 0,44 2,74 0,31 HLV 0, ,02 0,14 0,46 2,97 0,25 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 41, ,03 0,51-0,12 2,23 3,49 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0, ,00 0,26 0,28 1,67 0,05 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 16, ,00 0,76-1,00 0,64 2,29 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 39, ,11 1,59-3,63-3,49 3,34 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Ris Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD 0, ,04 1,44-3,25-4,14 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0, ,28 2,26-7,30-9,44 5,80 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0, ,11 1,96-8,37-14,02 1,06 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

7 7 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 3015 Ağustos Şubat Cuma 06: Avrupa Japonya Bölgesi Sanayi Tüketici Üretimi(Aylık Güveni %) Ağustos Aralık -16,5-1.37% -17, Ağustos Şubat Cuma 10: Avrupa Türkiye Bölgesi TÜFE İşsizlik (Öncü, Oranları %) Ağustos Kasım 1,4% 1,6% 3015 Ağustos Şubat Cuma Cuma 11: Avrupa Türkiye Bölgesi Bütçe İşsizlik Dengesi(Milyar Oranı (%) TL) Temmuz Ocak 12,1% 12,1% Ağustos Cuma ABD Kişisel Gelirler Temmuz 0,2% 0,3% 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% -0.10% 30 Ağustos Cuma ABD FED Üyesi Bullard Konuşması 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30% Ağustos Cuma ABD Chicago PMI Ağustos 53,0 52, Ağustos Şubat Cuma Cuma 16: ABD ABD Michigan Sanayi Üretimi(Aylık Tüketici Güveni %) Ağustos Ocak 0.20% 80,5 0.26% 80,0 215 Eylül Şubat Pazartesi Cuma 16: ABD Çin HSBC Kapasite İmalat Kullanımı(%) PMI Final Ağustos Ocak 78.% 50, % 50,1 219 Eylül Şubat Pazartesi Salı 12: Almanya ZEW Markit Ekonomik İmalat PMI Görünüm Ağustos Şubat 52, , Eylül Şubat Pazartesi Salı 14: Avrupa Türkiye Bölgesi Markit MB Faiz İmalat Kararı PMI Ağustos Şubat 5.50% 51,3 5.50% 51,3 2 Eylül Pazartesi İngiltere Markit İmalat PMI Ağustos 55,0 54,6 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 3 Eylül Salı İngiltere Perakende Satışlar Ağustos 2,2% 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İthalat (YoY, %) Ocak 1.60% 1.88% 3 Eylül Salı Türkiye TÜFE Ağustos 6,61% 320 Eylül Şubat Salı Çarşamba 09: Avrupa Almanya Bölgesi TÜFE(Aylık, ÜFE %) Temmuz Ocak ,3% 0.88% 320 Eylül Şubat Salı Çarşamba 11: İngiltere ABD Toplantı Markit İmalat Tutanakları PMI Ağustos Şubat 53,9 320 Eylül Şubat Salı Çarşamba 11: İngiltere ABD ISM İşsizlik İmalat Oranları PMI Ağustos Aralık 1.40% 54,5 1.50% 55,4 320 Eylül Şubat Salı Çarşamba 15: ABD IBD Konut Ekonomik Başlangıçları İyimserlik (Bin) Eylül Ocak 93 45, Eylül Şubat Çarşamba 15: ABD Çin HSBC İnşaat Hizmetler İzinleri (Bin) PMI Ağustos Ocak 92 51, Eylül Şubat Çarşamba Çarşamba 17: Euro ABD Bölgesi Toplam Tüketici Araç Güven Satışları Endeksi (Milyon) Ağustos Şubat 15, Eylül Çarşamba Fransa ÜFE Temmuz 0,2% -0,3% 21 Şubat Perşembe 01:30 Japonya Tankan Endeksi Şubat Eylül Çarşamba Almanya Hizmetler PMI Ağustos 52,4 52,4 421 Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 10: Almanya Fransa PMI İmalat Flash PMI (İmalat) Ağustos Şubat , Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 10: Avrupa Almanya Bölgesi Perakende PMI Flash Satışlar (Hizmet) Temmuz Şubat 0,4% ,5% Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 10: Avrupa Euro Bölgesi PMI GDP Flash Son (Hizmet) Şubat Q2 0,3% 49 0,3% Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 10: Euro ABD Bölgesi Uluslararası PMI Ticaret Flash (İmalat) (Milyar dolar) Temmuz Şubat -38, , Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 15: Japonya ABD BOJ TÜFE(Aylık, Faiz Kararı %) Ocak 0.1% 0,1% 0.0% 5 21 Eylül Şubat Perşembe Perşembe 15: Avrupa ABD Bölgesi Haftalık ECB İşsizlik Faiz Kararı Başvuruları Ağustos 0,50% 355 0,50% Eylül Perşembe ABD ADP Ulusal İstihdam Ağustos 187K 200K 21 Şubat Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Şubat Eylül Perşembe ABD Fabrika Siparişleri Temmuz -3,4% 1,5% 5 21 Eylül Şubat Perşembe Perşembe 17: ABD ABD Philadelphia Dayanıklı Mal FED Siparişleri Endeksi Temmuz Şubat 1.0 0,6% Eylül Şubat Perşembe Cuma 11: Almanya ABD ISM Hizmetler IFO PMI Ağustos Şubat 55,0 56, Eylül Şubat Cuma Cuma 14: Almanya Türkiye Dış Ticaret Kapasite Dengesi Kullanımı(%) (Milyar Euro) Temmuz Şubat 16, % 15,7 622 Eylül Şubat Cuma Cuma 11: Fransa Türkiye Dış Reel Ticaret Kesim Dengesi Güven (Milyar Endeksi Euro) Temmuz Şubat -4, Eylül Şubat Cuma Cuma 12: Euro İngiltere Bölgesi Sanayi İşsizlik Üretimi Oranları (%) Temmuz Aralık 0,1% 1,1% 11.8% 6 Eylül Cuma Almanya Sanayi Üretimi (%) Temmuz -0,5% 2,4% 25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat Eylül Cuma ABD İşsizlik Oranı Ağustos 7,4% 7,4% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

8 KÜNYE 8 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) sertac.oktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.