KB510/316 1.TERTP KB510-2/554 2.TERTP

Transkript

1 BU ALT FONUN PAYLARININ HALKA ARZINA LKN ZAHNAME TARHNDE STANBUL TCARET SCL MEMURLUU NA TESCL ETTRLM OLUP, TARHNDE TÜRKYE TCARET SCL GAZETES NE LAN ÇN BAVURULMUTUR. HALKA ARZA LKN ZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIININ YAPILDII YERLERDE EMSYE FON ÇTÜZÜÜ LE BRLKTE TASARRUF SAHPLERNN NCELEMESNE SUNULMAK VE ÜCRETSZ OLARAK KENDLERNE VERLMEK ÜZERE YETERL SAYIDA HAZIR BULUNDURULMAKTADIR. YATIRIMCILAR, BU ALT FONA YATIRIM YAPMADAN ÖNCE, ALT FONUN ZAHNAMESNDE AÇIKLANAN RSKLERN VE DER ÖZELLKLERN GÖZ ÖNÜNDE BULUNDURULMALIDIRLAR. YAPI VE KRED BANKASI A..'NN GARANTL EMSYE FONU NA BALI B TP %100 ANAPARA GARANTL YRMYEDNC ALT FON UNUN 1. HRAÇ KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA LKN TASARRUF SAHPLERNE DUYURUDUR YAPI ve KRED BANKASI A.. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37. ve 38. maddelerine dayanılarak, 15/05/2009 tarihinde stanbul ili Ticaret Sicili Memurluuna sicil numarası altında kaydedilen (21/05/2009 tarih ve 7315 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen) emsiye fon içtüzüü ve Alt Fon izahnamesi hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma payları karılıında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin daıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçları, ters repo ve Kurulca uygun görülen dier finansal varlıklardan oluan portföyü iletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun 12/05/2009 tarih ve B.02.1.SPK sayılı izni ile kurulmu Yapı ve Kredi Bankası A.. Garantili emsiye Fonu na (emsiye Fon) balı B Tipi %100 Anapara Garantili Yirmiyedinci Alt Fon un (Alt Fon) katılma paylarının 1.ihraç halka arzına ilikin tasarruf sahiplerine duyurudur. Yapı ve Kredi Bankası A.. Garantili emsiye Fonu nun Kurul kaydına alınan tutarlarına ilikin bilgiler tarih sırasıyla aaıdaki tabloda gösterilmektedir. SPK KAYIT TARH SPK KAYIT NUMARASI TERTB ESK TUTAR (TL DEN) YEN TUTAR (TL NA) KB510/316 1.TERTP KB510-2/554 2.TERTP Yapı ve Kredi Bankası A.. Garantili emsiye Fonu tutarının TL den TL ye artırımı dolayısıyla ihraç olunarak fona itirak salayan ve fon varlıına katılım oranını gösteren 2. tertip adet katılma payları, Sermaye Piyasası Kurulu'nca 16/06/2011 tarih ve B.02.6.SPK sayı ile kayda alınmıtır. Ancak bu kayda alınma, Alt Fon'un ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. Bu Alt Fon un paylarının halka arz talebi Sermaye Piyasası Kurulu nun 11/01/2012 tarih ve B SPK sayılı yazısı ile olumlu karılanmıtır. Bu Alt Fon ve emsiye Fon içtüzüü kapsamında ihraç edilen dier Alt Fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı emsiye Fon un toplam pay sayısını geçemez. Bir emsiye Fon kapsamındaki her bir alt fonun tüm varlık ve yükümlülükleri birbirinden ayrıdır.

2 I. EMSYE FON VE ALT FON HAKKINDA BLGLER: 1. emsiye Fonun Türü : Yatırımcının balangıç yatırımının belirli bir bölümünün, tamamının ya da balangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin izahnamede belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatırımcıya geri ödenmesinin, uygun bir yatırım stratejisine ve garantör tarafından verilen garantiye dayanılarak taahhüt edildii ve emsiye fon eklinde kurulan fonlar "GARANTL FON" olarak adlandırılır. 2. emsiye Fon Tutarı : TL 3. emsiye Fonun Pay Sayısı : Adet (Bu Alt Fon ve emsiye Fon içtüzüü kapsamında ihraç edilen dier Alt Fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı emsiye fonun toplam pay sayısını geçemez.) 4. Alt Fonun Tipi B Tipi 5. Alt Fonun Süresi Süresizdir. 6. Alt Fonun Talep : 18/01/ /01/2012 tarihleri arasıdır. Toplama Dönemi 7. Alt Fonun Yatırım : 27/01/ /11/2012 tarihleri arasıdır. (285 gün) Dönemi 8. Alt Fon Portföy Yöneticisinin Unvanı : Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.. II. ALT FON PORTFÖY STRATEJS: Alt Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine, emsiye Fon içtüzüüne ve Alt Fon izahnamesine uygun olarak seçilir ve Alt Fon portföyü Yönetici tarafından içtüzüün 5. maddesine ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: VII, No:10 sayılı Teblii nin (Tebli) 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Fonun yatırım amacı, bu izahnamede belirtilen yatırım döneminin sonunda T.C. Hazinesi borçlanma senetlerine ve/veya borsada ters repoya yatırılan kısım ile anapara tutarını oluturmak; fon portföyüne alınan opsiyon sözlemesi ile ise Altın ın Amerikan Doları cinsinden Ons fiyatının (XAUUSD) pozitif deiimine paralel olarak gerçekleecek getiriyi Altın fiyatındaki pozitif deiim için belirlenmi yaklaık %20 oranındaki üst sınır dikkate alınarak ve katılım oranı dorultusunda sunmaktır. Fon getirisi Altın fiyatındaki yükseliin katılım oranı ile çarpılması ile bulunacak olup, Altın fiyatındaki yükseliin hesaplanma yöntemi ve katılım oranı ile ilgili detaylı bilgiler aaıda açıklanmaktadır. Anaparanın garanti edilmesi amacına yönelik olarak, Fon portföyünün yaklaık %95 i ile T.C. Hazinesi borçlanma senetleri ve/veya borsada ters repoya yatırım yapılacaktır. Getiri hedefine yönelik olarak ise, portföyün yaklaık %5 i ile Altın ın Amerikan Doları cinsinden Ons fiyatının (XAUUSD) pozitif deiimi üzerinden, Altın ın fiyatındaki deiim için belirlenmi olan yaklaık %20 oranındaki üst sınır dikkate alınarak ve katılım oranı dorultusunda, (hesaplanma yöntemi aaıda detaylı anlatılmıtır) getiri salayacak bir opsiyon sözlemesi borsa dıından satın alınacaktır. Balangıç Deeri: Altın ın aaıda belirtilen tarihlerdeki Amerikan Doları cinsinden gün sonu kapanı Ons fiyatları içerisinden, Altın fiyatının en düük olduu tarihe ait deerdir. Altın ın Balangıç Deerinin Belirlenmesinde Dikkate Alınacak Gözlem Tarihleri: 27 Ocak ubat ubat ubat 2012

3 Kapanı Deeri: Altın ın aaıda belirtilen tarihlerdeki Amerikan Doları cinsinden gün sonu kapanı Ons fiyatlarının aritmetik ortalaması alınarak elde edilen deerdir. Altın ın kapanı deerinin hesaplanması aamasında kapanı deerleri gözlem tarihlerindeki deiim oranı için belirlenmi olan yaklaık %20 lik üst sınır dikkate alınacaktır. Altın ın Kapanı Deerinin Belirlenmesinde Dikkate Alınacak Kapanı Deeri Gözlem Tarihleri: 3 Eylül Ekim Kasım 2012 Yatırım Dönemi Sonundaki Brüt Fon Getirisi: Fon getiri hesaplaması için, Altın ın kapanı deeri, balangıç deeri ile karılatırılacak ve Altın ın pozitif performansı üzerinden, katılım oranı dorultusunda brüt fon getirisi hesaplanacaktır. Altın ın balangıç deeri, balangıç deeri gözlem tarihlerindeki Amerikan Doları cinsinden gün sonu kapanı Ons fiyatları arasından en küçük deerin gözlemlendii tarihe ait deer olacaktır. Altın ın kapanı deeri, kapanı deerinin belirlenmesinde dikkate alınacak gözlem tarihleri ndeki Ons fiyatlarının aritmetik ortalaması alınarak hesaplanacaktır. Altın ın kapanı deeri ile balangıç deeri arasındaki farkın Altın ın balangıç deerine bölünmesi ile Altın ın Performansı elde edilecektir. Altın ın Performansı hesaplanırken her bir kapanı deeri gözlem tarihindeki Altın ın Amerikan Doları cinsinden Ons fiyatının balangıç deerine göre deiimi yaklaık %20 ile sınırlandırılmıtır. Herhangi bir kapanı deeri gözlem tarihinde Altın ın fiyatının balangıç deerine göre deiiminin belirlenen üst sınırı aması durumunda, yapılan aritmetik ortalama hesaplamasında ilgili gözlem tarihindeki kapanı deeri için yaklaık %20 lik sınır dikkate alınacaktır. Altın Performansı nın katılım oranı ile çarpılması sonucu yatırım dönemi sonundaki Brüt Fon Getirisi hesaplanacaktır. Yatırım dönemi sonunda Fon getirisi elde edebilmek için Altın Performansı nın pozitif olması gerekmektedir. Altın Performansı nın negatif olması halinde katılım payı sahipleri, getiri elde edememekle beraber anaparalarını geri alacaklardır. Katılım oranı, yatırımcının Altın ın fiyatındaki yükseliten ne oranda faydalanabileceini gösterir ve mevcut piyasa koullarında yaklaık %80 olarak gerçeklemesi beklenmektedir. Fon portföyünün olumasından sonra kesinleecek söz konusu oran bu maddenin son paragrafında belirtildii ekilde yatırımcılara duyurulacaktır. Altın ın Amerikan Doları cinsinden Ons fiyatı için veri salayıcı Bloomberg GOLDLNPM sayfasında (London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Fiyat/USD) Londra saati ile yaklaık saat verisi kullanılacaktır. Fonun portföy yapısı statik ve portföy yönetim ekli pasif olacaktır. Talep toplama dönemini takip eden dönemde fon portföyü oluturulacaktır. Talep toplama dönemi sonrasında fona giri kabul edilmeyeceinden fonun portföy yönetim stratejisi, portföy yapısı ve türünde yatırım dönemi süresince deiiklik yapılmayacaktır. Alt Fon portföyüne alınan opsiyon sözlemesinin getirisi dayanak varlıın getirisi ile aynı olmayabilir. Bunun temel nedeni yatırımın dorudan dayanak varlıa deil, sözlemede belirlenen esaslar çerçevesinde söz konusu varlıı dayanak alan bir opsiyon sözlemesine yatırım yapılmasıdır. Dolayısıyla Alt Fon portföyüne yansıtılacak getiri tamamıyla opsiyon sözlemesinin artlarına göre oluacaktır.

4 Yukarıda yer verilen varlık oranları piyasa koullarına balı olarak deiebileceinden, kesinleen portföy daılımı, yönetim ücreti, katılım oranı, her bir kapanı gözlem deerinin balangıç deerine göre deiimi için belirlenmi üst sınır deeri ve opsiyon sözlemesinin karı tarafı ile gerekli görülen dier bilgiler en geç yatırım dönemi balangıç tarihini takip eden 2 igünü içerisinde sirkülerin ilan edildii Türkiye çapında yayın yapan en az iki günlük gazetenin Türkiye baskısında yapılacak ilan ve Kurucu tarafından uygun görülen dier yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. Altın ın balangıç deeri ise balangıç deeri gözlem tarihlerinden sonuncusuna (17 ubat 2012 Tarihli fiyat) ait fiyatın belirlenmesinden sonraki ilk igünü Kurucu tarafından uygun görülen yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. ÖRNEK HESAPLAMA: Olası getirinin hesaplanmasına ilikin örnek hesaplama tabloları aaıda yer almaktadır. Örnek hesaplamalarda, Altın ın, balangıç deeri gözlem tarihlerindeki deerlerinin aaıdaki ekilde kesinletii varsayılarak, balangıç deeri gözlem tarihlerine ait en küçük deer olan USD/Ons, Altın ın balangıç deeri olarak alınmıtır. Altının Balangıç Deeri Altının Balangıç Deeri Gözlem Tarihleri Altının Fiyatı (USD/Ons) 27 Ocak ubat ubat ubat Altının Balangıç Deeri Altın ın her bir kapanı deeri gözlem tarihindeki deerinin balangıç deerine göre deiimi için belirlenmi üst sınır oranının %20, Altın ın kapanı deerinin belirlenmesinde kullanılacak gözlem deerleri için dikkate alınacak üst sınırın USD/Ons (1.605 x (1+%20)) ve Altın ın Performansı na katılım oranının %80 olarak kesinletii varsayılmıtır. A.yi Senaryo Altının Gözlem Deerleri Altının Deerindeki Deiim (*) Kapanı Deeri Hesaplamasında Dikkate Alınacak Deerler Altının Balangıç Deeri I. Gözlem Deeri (3 Eylül 2012) ,01% II. Gözlem Deeri (2 Ekim 2012) ,70% III.Gözlem Deeri (2 Kasım 2012) Altının Kapanı Deeri Altın Performansı ,87% 1.926** ( )/ 3 17,57% (1.887/ 1.605)- 1 Katılım Oranı 80% Brüt Fon Getirisi Örnek Hesaplama I 14,06% (%80 x %17,57)

5 * Kapanı deeri gözlem tarihlerinde Altın ın Amerikan Doları cinsinden Ons fiyatının, Altın ın balangıç deeri'ne göre deiimidir. Altının Deerindeki Deiim = ((Altın ın lgili Gözlem Tarihine ait Deeri Altın ın Balangıç Deeri)/Altın ın Balangıç Deeri) ** Altın ın 3. gözlem tarihindeki kapanı deerinin balangıç deerine göre deiim oranı %22,87 dir. %20 üst sınırın aıldıı bu durumda kapanı deeri için yapılan aritmetik ortalama hesaplanmasında Altın ın 3. gözlem deeri olarak %20 üst sınıra denk gelen deeri kullanılmıtır. Örnek Hesaplama 1 de, Altın ın kapanı deeri gözlem tarihlerindeki deerlerinin aritmetik ortalaması alınarak Altın ın kapanı deeri USD/Ons olarak elde edilmi olup, Altın ın kapanı deeri nin balangıç deeri ne göre deiimi üzerinden hesaplanan Altın Performansı %17,57 dir. Altın Performansı nın katılım oranı ile çarpılması sonucu %14,06 Brüt Fon Getirisi elde edilmitir. B.Orta Senaryo Altının Deerindeki Deiim (*) Kapanı Deeri Hesaplamasında Dikkate Alınacak Deerler Altının Gözlem Deerleri Altının Balangıç Deeri I. Gözlem Deeri (3 Eylül 2012) ,72% II. Gözlem Deeri (2 Ekim 2012) ,90% III.Gözlem Deeri (2 Kasım 2012) ,59% Altının Kapanı Deeri Altın Performansı Örnek Hesaplama II ( )/3 10,74% (1.777/ 1.605)- 1 Katılım Oranı 80% Brüt Fon Getirisi 8,59% (%80 x %10,74) Örnek Hesaplama 2 de, Altın ın kapanı deeri gözlem tarihlerindeki deerlerinin aritmetik ortalaması alınarak Altın ın kapanı deeri USD/Ons elde edilmi olup, Altın ın kapanı deerinin balangıç deerine göre deiimi üzerinden hesaplanan Altın Performansı %10,74 tür.. Altın Performansı nın katılım oranı ile çarpılması sonucu %8,59 Brüt Fon Getirisi elde edilmitir.

6 Altının Deerindeki Deiim (*) Kapanı Deeri Hesaplamasında Dikkate Alınacak Deerler Altının Gözlem Deerleri Altının Balangıç Deeri I. Gözlem Deeri (3 Eylül 2012) ,28% II. Gözlem Deeri (2 Ekim 2012) ,36% III.Gözlem Deeri (2 Kasım 2012) ,73% Altının Kapanı Deeri Altın Performansı Örnek Hesaplama III ( )/3 7,12% (1.719/ 1.605)- 1 Katılım Oranı 80% Brüt Fon Getirisi 5,70% (%80 x %7,12) Örnek Hesaplama 3 te, Altın ın kapanı deeri gözlem tarihlerindeki deerlerinin aritmetik ortalaması alınarak Altın ın kapanı deeri USD/Ons elde edilmi olup, Altın ın kapanı deerinin balangıç deerine göre deiimi üzerinden hesaplanan Altın Performansı %7,12 dir. Altın Performansı nın katılım oranı ile çarpılması sonucu %5,70 Brüt Fon Getirisi elde edilmitir. C.Kötü Senaryo Altının Deerindeki Deiim (*) Kapanı Deeri Hesaplamasında Dikkate Alınacak Deerler Altının Gözlem Deerleri Altının Balangıç Deeri I. Gözlem Deeri (3 Eylül 2012) ,80% II. Gözlem Deeri (2 Ekim 2012) ,93% III.Gözlem Deeri (2 Kasım 2012) ,05% Altının Kapanı Deeri Altın Performansı Örnek Hesaplama IV ( )/3-0,39% (1.599/ 1.605)- 1 Katılım Oranı 80% Brüt Fon Getirisi 0% Örnek Hesaplama 4 te, Altın ın kapanı deeri gözlem tarihlerindeki deerlerinin aritmetik ortalaması alınarak Altın ın kapanı deeri USD/Ons elde edilmi olup, Altın ın kapanı deeri nin balangıç deerine göre deiimi üzerinden hesaplanan Altın Performansı -%0,39 dur. Altın performansının negatif olması nedeniyle getiri elde edilememi olup, katılım payı sahiplerine yatırım dönemi sonunda yalnızca anaparaları geri ödenecektir. Hesaplamalardaki deerler örnek amaçlıdır ve vergi öncesi rakamları yansıtmaktadır. Net fon getirisi hesaplanırken vergi kesintileri dikkate alınmalıdır.

7 KURUCU VE YÖNETC, YUKARIDA YER VERLEN YATIRIM AMACININ GERÇEKLETRLMES ÇN EN Y GAYRET GÖSTERECEKTR. ANCAK SÖZ KONUSU YATIRIM HEDEFNN GERÇEKLEMEME OLASILII BULUNMAKTADIR. BU DURUMDA SADECE GARANT EDLEN TUTARIN YATIRIMCIYA ÖDENECE GARANTÖR TARAFINDAN TAAHHÜT EDLMEKTEDR. III. TEMEL YATIRIM RSKLER: Yatırımcılar Alt Fona yatırım yapmadan önce Alt Fonla ilgili temel yatırım risklerini deerlendirmelidirler. Yatırımcıların Alt Fon un maruz kaldıı temel risklerden kaynaklanabilecek deiimler sonucunda Alt Fon fiyatındaki olası düülere balı olarak yatırımlarının deerinin balangıç deerinin altına düebileceini ve bu durumda sadece garanti edilen tutarın yatırımcıya ödeneceinin garantör tarafından taahhüt edildiini göz önünde bulundurmaları gerekmektedir. Temel yatırım riskleriyle ilgili bilgilere, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden temin edilebilecek Alt Fon izahnamesinde ayrıntılı olarak yer verilmektedir. IV. ALT FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BLGLER: Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmi sınırlamalar (varsa), portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aaıdaki tabloda gösterilmitir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacaı adreslerden temin edilecek alt fon izahnamesinden salanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu Borçlanma Araçları Ters Repo lemleri Borsa Para Piyasası lemleri 0 20 Opsiyon sözlemelerinden kaynaklanan karı taraf riski fon toplam deerinin %20 sini geçemez. Karı taraf riskinin ölçümünde aaıdaki yöntem kullanılmaktadır: Karı Taraf Riski = (Fondaki Opsiyon Sözlemesi Nominal Adeti) x (Opsiyonun En Son lem Fiyatı) / (Fon Toplam Deeri) V. HEDEFLENEN %100 ANAPARA GARANTSNDEN YARARLANMA KOULLARI: Fon payı satın alan yatırımcılar, sadece fonun ilan edilen yatırım dönemi sonuna kadar kalırlarsa dönem sonundaki %100 anapara garantisinden yararlanabileceklerdir. Daha önce paylarını iade eden yatırımcılar ise paylarını o günkü net aktif deer üzerinden nakde dönütüreceklerdir. Bu tutar anaparanın üzerinde olabilecei gibi altında da olabilir. Yatırım dönemi bitmeden önce paylarını iade eden yatırımcılara bozum ilemine konu fon toplam deeri üzerinden %1 (yüzde bir) oranında erken çıkı komisyonu uygulanacaktır. VI. %100 ANAPARA GARANTYE VE GARANTÖRE LKN BLGLER: 1. Garantiye ve Garantöre likin Bilgiler: Garantör Yapı ve Kredi Bankası A.. tarafından verilen garantinin lehdarı Alt Fon katılma payı sahipleridir.

8 Garantöre likin Derecelendirme Notları Garantör Yapı ve Kredi Bankası A.. nin itibariyle kredi notlarına aaıda yer verilmitir. ( FITCH RATINGS Not Görünüm Yabancı Para Taahhütler Uzun Vadeli BBB- Pozitif Kısa Vadeli F3 Türk Lirası Taahhütler Uzun Vadeli BBB Negatif zlemede Kısa Vadeli F3 Ulusal Uzun Vadeli AAA (tur) Duraan STANDARD&POOR S Not Görünüm Uzun Vadeli Yabancı Para BB Pozitif Kısa Vadeli Kredi B Uzun Vadeli Ulusal traa Kısa Vadeli Ulusal tra-1 MOODY S Not Görünüm Kısa Vadeli Yabancı Para NP Duraan Uzun Vadeli Yabancı Para Ba3 Pozitif Uzun Vadeli TL Baa2 (zlemede) Duraan Kısa Vadeli TL Prime-2 Duraan (zlemede) Ulusal Not Aa2.tr (zlemede) Garantinin Nitelik ve Kapsamı Yatırım döneminin sonunda Alt Fon un net aktif deerinin %100 anapara tutarının altında kalması halinde aradaki fark kurucu/garantör tarafından herhangi bir ödeme talebine gerek olmaksızın en geç Alt Fon un yatırım döneminin sonunu takip eden igünü Alt Fon a ödenir. Kurucu/garantör tarafından emsiye fon içtüzüünde ve bu alt fon izahnamesinde belirlenen esaslar çerçevesinde Alt Fon a ödeme yapılmaması halinde katılma payı sahiplerinden en az birinin talebi üzerine edimin geç ifa edilmesi nedeniyle gecikme faizi ile birlikte ödeme yapılması zorunludur. Garanti koulsuzdur ve garantiden cayılamaz. Garantör Yapı ve Kredi Bankası A.. Yönetim Kurulu tarafından emsiye fon için ve emsiye fon kurulunun bu Alt Fon için verilen garantiye ilikin olarak alınan kararları izahname ekinde yer almaktadır. VII. HALKA ARZLA LGL BLGLER: 1. Alt Fon katılma payları talep toplama yöntemi ile halka arz edilecektir. Talep toplama dönemine ilikin bilgiler ve bu dönemde uygulanacak alım satım esasları aaıdaki gibidir: 2. Katılma payı satın almak isteyen yatırımcılar tarafından katılma payı alım satımının yapılacaı yerler balıklı bölümde belirtilen yerlere bavurularak talep formu doldurulur. Bunun dıında Kurucu nun telefon ve internet bankacılıı aracılııyla da katılma payı alım talimatı verilebilir.

9 Talep Toplama Dönemi Alım Talimatları Yatırımcıların fon payı alımında asgari pay alım limiti pay (2.000 TL) olup, bir payın satı fiyatı 1 Kr tur pay üzeri için ilemler pay ve katları eklinde gerçekletirilir. Alternatif Daıtım Kanalları ndan (telefon bankacılıı, internet bankacılıı) verilen alım emirleri için ise asgari pay alım limiti pay (500 TL) dır. zahnamede ilan edilen talep toplama balangıç ve biti tarihleri arasında her gün kurucu için saatleri arasında, talep toplama son gün ise saatleri arasında, aracı kurum Yapı Kredi Yatırım Menkul Deerler A.. için ise talep toplama balangıç ve biti tarihleri arasında her gün ve talep toplama son gün ise saatleri arasında pay alım talepleri kabul edilecektir. Alternatif Daıtım Kanalları ndan talep toplama balangıç ve biti tarihleri arasında her gün 24 saat, talep toplama dönemi son gün ise saatleri arasında pay alım talebi girilebilecektir. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin fon adına Kurucu ve aracı kurulu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları asgari pay alım limiti paya denk gelen TL olarak veya Alternatif Daıtım Kanalları ndan (telefon bankacılıı, internet bankacılıı) paya denk gelen 500 TL olarak verilecektir. Yatırımcıların talep toplama döneminde verdikleri alım talimatları karılıı tahsil edilen tutarlar ters repo ile nemalandırılır. Nema tutarı katılma payı alımında kullanılmayacaktır. Nema tutarları fon yatırım dönemi balangıcında fon alımlarının gerçeklemesini takiben aynı igünü içerisinde müterilerin banka nezdindeki vadesiz hesaplarına ve aracı kurum nezdindeki hesaplarına geçilir. Nemalandırmada kullanılan repo oranı yatırımcılara talep ettikleri anda bildirilir. a) Toplam Talep tutarının TL nin altında kalması veya Altın ın Performansı ndaki deiime katılım oranı nın izahnamede belirtilen yaklaık deerin altında kalması dahil olmak üzere piyasa artlarının fonun yatırım stratejisine uygun enstrümanlara daha önce öngörülen uygun koullarda yatırım yapılmasına imkan salamaması opsiyon salayıcısının yeterli opsiyonu salayamaması ve mücbir sebepler (sava, deprem, grev, lokavt, teknik arıza, ülke veya dünya genelindeki ekonomik kriz, ekonomik koulların, döviz piyasalarının beklenmedik oranda etkilenmesi) dolayısıyla ürünün oluturulamaması halinde, kurucunun kararı ile talep toplamanın son gününü takip eden ilk igünü saat itibariyle halka arzın iptaline karar verebilir. Bu durumda talep toplama dönemi içinde yapılan taleplerden dolayı yatırılan tutar ve neması, yatırımcıların Yapı ve Kredi Bankası A.. nezdindeki vadesiz hesaplarına ve aracı kurulu nezdindeki hesaplarına, elde ettikleri nema tutarıyla birlikte en geç üç i günü içerisinde aktarılır. Talep toplamanın iptal edilmesi halinde, bu durum ortaya çıktıı gün Kurucu nun internet sitesinde ve Alt Fonun kamuyu sürekli bilgilendirme formu aracılııyla ve Kurucu tarafından uygun görülen dier yöntemlerle yatırımcılara duyurulur ve konu hakkında Kurula bilgi verilir. b) Toplam talep tutarının TL olması ve toplam talep tutarına karılık gelen pay sayısı ile emsiye fonun dier alt fonlarının tedavülde bulunan pay sayılarının toplamının emsiye fonun toplam pay sayısını geçmemesi halinde verilen bütün alım emirleri %100 oranında karılanacaktır. c) Talep toplama süreci içerisinde fona gelecek toplam talep ile emsiye fonun dier alt fonlarının tedavülde bulunan pay sayılarının toplamının emsiye fonun toplam pay sayısından büyük olması halinde talepler zaman esasına göre önceliklendirilerek gerçekletirilecektir. Yatırım dönemine ilikin bilgiler ve bu dönemde uygulanacak alım satım esasları aaıdaki gibidir:

10 Alım Talimatı ptal Esasları Talep toplama döneminin herhangi bir anında yatırımcılar tarafından iletilen talepler, her gün saat 16.30, talep toplama son gün saat e kadar yatırımcı tarafından iptal edilebilecektir. Talebin iptal edilmesi durumunda talep tutarı ve neması yatırımcının banka veya aracı kurulu nezdindeki vadesiz hesaplarına, talep toplama döneminin sona ermesinden sonraki üç igünü içerisinde nakit olarak geçecektir. Katılma payı alım talimatı iptali yazılı olarak yapılır. Alt Fonun Yatırım Dönemi Yatırım dönemi içinde yalnızca satım talimatı verilebilecektir. Kurucu nun izahnamede ilan edecei katılma payı alımının yapılacaı yerlere bavurularak satım talimatı verilir. Bunun dıında Kurucu nun Telefon ve nternet Bankacılıı ile ATM sistemleri aracılııyla da katılma payı satım talimatı verilebilir. Kurucu nun kendi adına yapacaı ilemler de dahil alınan tüm katılma payı satım talimatlarına müteselsil sıra numarası verilir ve ilemler bu öncelik sırasına göre gerçekletirilir. Satım Talimatları Alt Fonun satım talimatları en az pay ve katları eklinde verilebilecektir. Alt Fon pay fiyatı, her hafta Cuma günü piyasa kapanıında hesaplanır. Alt Fonun satım talimatları fonun yatırım dönemi balangıç tarihini takip eden ilk igününden itibaren verilebilir. Ancak bu emirler, emrin girilmesini takip eden ilk pay fiyatı üzerinden gerçekletirilecektir. Pazartesi, Salı, Çaramba ve Perembe günleri saat e ve Cuma günü saat e kadar girilen emirler, Cuma günü hesaplanarak, izleyen ilk i günü açıklanacak fiyat üzerinden yatırımcı hesaplarına takip eden Çaramba günü geçer. Fiyat hesaplama günlerinin belirlenmesinde Türkiye tatil günleri dikkate alınacaktır. Çaramba gününün tatil olması durumunda takip eden igününde bozum emirleri gerçekletirilecektir. Cuma gününün igünü olmaması durumunda emirler bir sonraki Cuma günü hesaplanarak izleyen ilk igünü açıklanacak fiyat üzerinden takip eden Çaramba günü gerçekleecektir. Yatırımcı hesabına aktarılacak bakiye, erken çıkı komisyonu düülerek hesaplanır. Cuma günü saat den sonra girilen satım emirleri ise bir sonraki fiyat açıklama tarihine kadar bekletilir. Bu Alt Fonun yatırım dönemi sonunda fon portföyünü oluturan kıymetler nakde dönütürülür ve en geç Alt Fonun yatırım döneminin sonunu takip eden i günü bu Alt Fonun katılma payı bedellerinden kaynaklanan ödemelerin yapılması amacıyla tüm katılma payı sahipleri için otomatik satım talimatı yaratılır. Fon katılma payı bedellerinin TL tutarları aynı i günü nakit olarak yatırımcıların Kurucu/Aracı Kurulu nezdindeki hesaplarına aktarılır. - Katılma paylarının tasarruf sahipleri tarafından yatırım dönemi içinde satımı durumunda erken çıkma komisyonu uygulanır. Söz konusu komisyonlar tahsil edildikleri gün Kurucu ve Yönetici arasında paylatırılır. Alt Fon pay fiyatı üzerinden hesaplanacak komisyon oranı %1 (yüzdebir) dir. Paylarını yatırım dönemi sonuna kadar elde tutanlardan komisyon alınmaz.

11 1. emsiye Fon çtüzüü ile Alt Fon zahnamesi ve Sirkülerinin Temin Edilebilecei ve Pay Deerinin lan Edilecei Yerler: UNVAN ADRES TELEFON NO Yapı ve Kredi Bankası A.. YKB Genel Müdürlüü Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza D Blok Kat:6 Levent - stanbul UNVAN ADRES TELEFON NO Yapı Kredi Yatırım Menkul Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza Deerler A.. A Blok Kat:10 11 Levent - stanbul 2. Katılma Payı Alım Satımının Yapılacaı Yerler: UNVAN ADRES TELEFON NO Yapı ve Kredi Bankası A.. ve tüm ubeleri YKB Genel Müdürlüü Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza D Blok Kat:6 Levent - stanbul UNVAN ADRES TELEFON NO Yapı Kredi Yatırım Menkul Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza Deerler A.. A Blok Kat:10 11 Levent - stanbul 3. Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO Yapı ve Kredi Bankası A.. YKB Genel Müdürlüü Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza D Blok Kat:6 Levent - stanbul YÖNETCNN UNVANI ADRES TELEFON NO Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.. Büyükdere Cad. Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:13 Levent - stanbul Bu sirkülerde yer alan bilgilerin doruluunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız smi Durmu Fon Müdürü Aye mre Tüylü Fon Kurulu Üyesi