GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Piyasalara Bakış İMKB 17 Eylül ,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 ABD borsaları FedEx in beklentilerin altında kâr açıklayabileceği (şirketin hisseleri yüzde 3.7 değer kaybetti) ve toparlanmanın yavaşlayabileceği yönündeki uyarıları ve karışık ekonomik veriler nedeniyle dar bir işlem bandında hareket etti ve yatay kapandı. Yurtiçinde, Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) Eylül ayı toplantısında beklendiği gibi politika faizlerini sabit tutarken, çıkış stratejisi kapsamında teknik faiz ayarlaması sürecinin ikinci 0 adımının atılması için gerekli koşulların oluştuğunu belirterek, 09/09 11/09 12/09 02/10 03/10 04/10 06/10 09/10 sürpriz bir şekilde gecelik borçlanma ve borç verme faizini 25 baz puan düşürdü. Olumlu açılış bekliyoruz. Döviz Başbakan Erdoğan ın Merkez Bankası nın döviz rezervlerini arttırması gerektiği yönündeki açıklamaları dolar/tl paritesini yükseltti. Interbank piyasasında spot kapanışta en iyi dolar kotasyonları 1,4950/1,4970 lira seviyesindeydi. Gün içindeki seyirde 1,4860/1,4970 lira bandında gerçekleşti. Bu sabah bankalararası piyasada kotasyonlar 1,4910/1,4949 seviyesinde. Gün içindeki seyrinde 1,4800/1,5050 aralığında olacağını düşünmekteyiz. Tahvil-Bono Bu sabah gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada %8,07/8,12 bileşik aralığında yoğunlaşıyor. Gün içindeki seyrinde %8,00/8,15 bileşik bandında devam etmesini beklemekteyiz. Yurtdışı Piyasalar Dün Fedex in beklentilerin altında kar açıklayacağı ve ekonomik toparlanmanın hız kesebileceği yönündeki haberlerin etkisiyle dar bir bantta seyreden piyasalarda, haftalık işsizlik başvurularının son iki ayın en düşük seviyesine gerilemesi de etkili olamadı ve ABD borsaları dünü yatay kapattı. Dow Jones Sanayi %0.21, Nasdaq %0.08 değer kazanırken, S&P 500 %0.04 değer kaybetti. Teknik Analiz Kapanış Destek Direnç İMKB ,733 62,500/62,000 64,500/685,000 VOB İMKB-30 80,650 79,750/79,000 81,000/81,500 EUR/USD / / USD/TRY ,4900/1,4750 1,5100/1,5300 Gösterge Bono (25/04/12) 8.1% 8.10/8.25 8,00/7.60 Altın 1,280 1,265/ 1,250 1,285/ 1,300 Brent Petrol / ,00/82.80 Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 17 Eylül 15:30 ABD - TÜFE (beklenti:%0.3 önceki:%0.3) 17 Eylül 16:55 ABD - Michigan Tükektici Güven Endeksi (beklenti:70 önceki:68.9)

2 PİYASA YORUMU Dünya borsaları dün açıklanan ekonomik veriler ve AB kaynaklı sorunların tekrar gündeme gelme ihtimalinin artması ile karışık ama geneli itibariyle belirli bantlar içinde bir gün geçirdi. ABD borsaları FedEx in beklentilerin altında kâr açıklayabileceği (şirketin hisseleri yüzde 3.7 değer kaybetti) ve toparlanmanın yavaşlayabileceği yönündeki uyarıları ve karışık ekonomik veriler nedeniyle dar bir işlem bandında hareket etti ve yatay kapandı. İşsizlik maaşı başvurularının geçen hafta iki ayın en düşük seviyesine düşmesi borsanın yükselmesi olumlu algılandıysa da detaylara bakıldığında, olağanüstü durumlar için ödenen işsizlik maaşı hariç tutulduğunda, verinin beklentiler dahilinde olduğu görülüyor. ABD'de dün açıklanan Philadelphia Fed endeksi de beklentilerin altında kaldı ve üste ikinci ayda da gerilememiş oldu. Yurtiçinde, Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) Eylül ayı toplantısında beklendiği gibi politika faizlerini sabit tutarken, çıkış stratejisi kapsamında teknik faiz ayarlaması sürecinin ikinci adımının atılması için gerekli koşulların oluştuğunu belirterek, sürpriz bir şekilde gecelik borçlanma ve borç verme faizini 25 baz puan düşürdü. Bu indirim TCMB'nin para politikasında bir değişiklik anlamına gelmiyor. TCMB'nin 2010 yılının sonuna kadar tamamlanması öngörülen çıkış stratejisi kapsamındaki diğer düzenlemelerin de yürürlüğe konulmasının uygun olacağı yönündeki açıklamasına paralel, ilk etapta zorunlu karşılık oranlarının artırılabileceği tahmin ediliyor. Yapılan indirimin para politikasında gevşeme anlamına gelmiyor, indirim TCMB'nin repo piyasasındaki ağırlığını azaltmak ve bankalararası borçlanmayı teşvik etmek isteğini yansıtıyor. Bu sabah itibariyle küresel borsalarda daha olumlu bir görünüm hakim. BOJ müdahalesi sonrası Yen in değer kaybetmesi ve Research In Motion ve Oracle şirketlerinin beklenenden iyi kar açıklamaları olumlu bir hava yarattı. Olumlu açılış bekliyoruz. SEKTÖR HABERLERİ Ağustos ayı beyaz eşya verileri, sınırlı olumlu Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği tarafından açıklanan sektör rakamlarına göre, yılın ilk sekiz ayında yurtiçi beyaz eşya satışları %10.0 artışla 3.57 milyon adede yükselirken, ihracat tarafında büyüme %10.8 oldu. Aylık bazda incelendiğinde ise, yurtiçinde kısmen baz etkisinin de katkısıyla %21.1 artış gözlendi.

3 Beyaz Eşya Rakamları mn adet Ocak-Ağustos Ağustos Temmuz Değişim Değişim Değişim Üretim % % % İç Satış % % % İhracat % % % Kaynak: Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği Görüşümüz: Ağustos ayında sektör rakamlarını hem yurtiçi hem de ihracat açısından olumlu karşılıyoruz da ÖTV indirimi ve Avrupa pazarında görülen krizin etkisiyle satışlarda gözlenen önemli dalgalanmalar 2010 yılı datalarını yüksek oranda baz etkisine maruz bıraksa da, sonuçların genel olarak piyasa beklentilerini karşılayacağını düşünüyoruz. Sonuçlar sektör hisseleri üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratabilir. ŞİRKET HABERLERİ THYAO Ağustos ayı trafik verileri, nötr THY nin Arzedilen Koltuk Kilometre (AKK) rakamı ilk sekiz aylık dönemde %18 artışla 42.5mn a yükselirken, Ücretli Yolcu Kilometre (ÜYK) rakamı yıllık bazda %23.4 artarak 31.4mn a ulaştı. Doluluk oranı ise aylık bazda, Ramazan ın ve kısmen mevsimselliğin etkisiyle Temmuz daki %80.6 düzeyinden Ağustos ta %76.5 e geriledi. Ocak-Ağustos Ağustos Temmuz Δ Δ Δ Arzedilen Koltuk Km (000) 36,126,384 42,530,068 18% 5,994,408 6,391,106 7% 4,803,952 5,778,087 20% Ücretli Yolcu Km (000) 25,465,965 31,430,981 23% 4,507,967 4,891,710 9% 3,689,377 4,657,018 26% Yolcu Yükleme Faktörü (%) 71% 74% 75% 77% 77% 81% Yolcu Sayısı 16,317,578 19,227,105 18% 2,747,598 2,939,354 7% 2,333,333 2,892,980 24% Kargo + Posta (Ton) 136, ,081 43% 15,557 17,683 14% 19,056 25,607 34% Koltuk Kapasitesi 23,022 25,189 9% 23,022 25,189 9% 23,171 25,189 9% Uçulan Nokta % % % Görüşümüz: Genel olarak bakıldığında Türk Hava Yolları nın hızlı büyümesinin devam ettiği görülüyor. Yolcu yükleme faktöründe Ağustos ayında Temmuz a kıyasla gözlenen 4 puanlık gerilemeyi, Ağustos ayının geçen yıla oranla Ramazan ayını 10 gün daha fazla kapsıyor olmasını dikkate alarak makul karşılıyoruz. Rakamları genel olarak uzun vadeli büyüme beklentilere paralel yorumlamakla birlikte, kısa vadede hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. DÖVİZ Başbakan Erdoğan ın Merkez Bankası nın döviz rezervlerini arttırması gerektiği yönündeki açıklamaları dolar/tl paritesini yükseltti. Interbank piyasasında spot kapanışta en iyi dolar kotasyonları 1,4950/1,4970 lira seviyesindeydi. Gün içindeki seyirde 1,4860/1,4970 lira bandında gerçekleşti. Bu sabah bankalararası piyasada kotasyonlar 1,4910/1,4949 seviyesinde. Gün içindeki seyrinde 1,4800/1,5050 aralığında olacağını düşünmekteyiz.

4 TAHVİL-BONO GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Bono piyasasında bir süredir gördüğümüz bant aralığındaki işlem seyri devam etmekte. Dün gelen satışlarla o bantın üst seviyesi olan %8,15 bileşik seviyesi test edildi. Perşembe gününe %8,09 bileşik seviyesinden başlayan gösterge kıymet, bugün valörlü işlemlerde günü %8,12 bileşik seviyesinden kapattı. Bu arada Merkez Bankası dün beklentiler dahilinde politika faizini %7 de sabit tutarken, gecelik borçlanma faiz oranını %6,5 tan %6,25 e, gecelik borç verme faiz oranını da %9 dan %8,75 e indirdi. Bu sabah gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada %8,07/8,12 bileşik aralığında yoğunlaşıyor. Gün içindeki seyrinde %8,00/8,15 bileşik bandında devam etmesini beklemekteyiz. Verim eğrisi CDS CDS Turkiye (5 YILLIK) /10 03/11 07/11 11/11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14 11/14 03/ /07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 Bugün Dün EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1,300 1,200 1,100 1, /09 11/09 12/09 02/10 03/10 05/10 06/10 09/10 09/09 11/09 12/09 02/10 03/10 05/10 06/10 09/10

5 İMKB VERİLERİ Büyük Fiyat Değişim Piy. Değ. Şirketler TL % mn $ Akbank 8.40 %0.6 22,631 Garanti Bankası 8.25 %1.2 23,338 İş Bankası (C) 5.90 %0.9 17,882 Yapı Kredi Bankası 4.82 %0.8 14,112 Koç Holding 6.40 %0.0 10,411 Sabancı Holding 7.55 %0.0 10,376 Türk Telekom %0.8 14,969 Erdemir 4.84 %0.4 5,216 Tüpraş %0.0 6,114 Turkcell %1.0 14,670 Turkcell-NYSE $ Değişim TL Turkcell-ADR % En çok para girişi olan hisseler (Son 3 Gün) GARAN 14,297,857 VAKBN 3,640,327 THYAO 4,265,664 KOZAA 2,600,087 FENER 3,824,654 PETKM 2,179,546 En çok para çıkışı olan hisseler (Son 3 Gün) TIRE -1,046,291 AKBNK -501,181 AFYON -914,001 ISGYO -482,016 AKENR -549,985 ISAMB -429,246 *İMKB-100 endeksi temel alınmıştır. YURTDIŞI PİYASALAR Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: Paris CAC-40 3, % Dow Jones 10, % DAX 6, % Nasdaq 2, % FTSE-100 5, % S&P500 1, % Rusya RSI 1, % Asya: Prag PX50 1, % Seul KOSPI 1, % Budapeşte BUX 23, % Bombay SENSEX 19, % Varşova WIG20 2, % Nikkei-225 9, % Güney Amerika: Hang Seng 21, % Bovespa 67, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 2, % Tayland Set %

6 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 13/09/ :00 Çin - Sanayi Üretimi (gerçekleşen:%13.9 beklenti: %13.0 önceki:%13.4) 14/09/ /09/ /09/ /09/ :30 Japonya - Sanayi Üretimi (önceki:%0.3) 10:00 TR - 2Ç GSYİH (önceki:%0.1) 11:30 İngiltere - TÜFE 12:00 AB - Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (beklenti:%0.1 önceki:%-0.2) 12:00 Almanya - ZEW Anketi (beklenti:10.00 önceki:14.0) 15:30 ABD - Perakende Satışlar (beklenti:%0.3 önceki:%0.4) 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-2.8 milyar önceki:-3.3 milyar ) 10:00 TR - İşsizlik Oranı (beklenti:%10.8 önceki:%11.0) 14:00 ABD - MBA Mortagage Başvuruları (önceki:%-1.50) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:8 önceki:7.1) 15:30 ABD - İthalat ve İhracat Fiyatları (beklenti:%0.2 önceki:%0.2) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.2 önceki:%1.0) 17:30 ABD - Petrol Stokları 10:00 TR - Tüketici Güveni Endeksi (önceki:87.5) 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.3 önceki:%0.2) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 15:30 ABD - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-125 milyar $ önceki:-109 milyar $) 16:00 ABD - Uluslararası Sermaye (beklenti:42 milyar dolar önceki:44.4 milyar dolar) 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti:0 önceki:-7.7) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 19:00 TCMB Faiz Kararı (beklenti: %7.0 önceki:%7.0) 15:30 ABD - TÜFE (beklenti:%0.3 önceki:%0.3) 16:55 ABD - Michigan Tükektici Güven Endeksi (beklenti:70 önceki:68.9)

7 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.