Günlük Bülten 18 Kasım 2013

Transkript

1 Bülten Kasım 0 PİYASALAR Döviz Piyasası Yellen'ın konuşması sonrası teşviklere yönelik artan iyimserlikten olumlu etkilenen piyasalara paralel haftanın son günü TL, Dolar karşısında değer kazandı. ABD NY Fed imalat endeksinin beklentilerin oldukça altında gelmesi, ardından açıklanan ekim ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranının da beklentilerin altında kalması kurdaki düşüşü destekledi. TCMB nin bu hafta gerçekleştireceği PPK toplantısında faiz tarafında bir değişiklik beklenmezken küresel piyasalardaki görünümü nasıl yorumlayacağı izlenecektir. Haftanın son işlem gününde FED başkan adayı Yellen ın açıklamalarının etkileri görüldü. Yellen ın iyimserliğine ek olarak ABD den zayıf gelen ekonomik veriler paritenin gün içinde, üzerine hareket etmesine neden oldu. Yurtdışı tarafı bugün sakin bir seyir izlerken FED Başkanlarının açıklamaları izlenecek. USD/YEN 0 seviyesinin üzerinde hareket etmeyi sürdürdü ve haftayı 0,9 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası Ara Kas Kas Göre $/TL,,0,09-0,%,9% /TL,9,,9 0,%,% Sepet*,0,9, -0,%,% /$,0,,9 0,%,% $/Yen, 0,0 0,9 0,%,% $ Endeks 9,,0 0, -0,%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) Cuma günü piyasalara hakim olan olumlu havadan faiz piyasası da pozitif etkilendi ve faiz gün içinde aşağı yönlü hareket etse de kapanışa doğru bir miktar yükseldi ve günü %,0 seviyesinden sonlandırdı. ABD yıllıklardaki aşağı yönlü seyir bu görünüme katkıda bulunurken yıllıklar en düşük %,9 seviyesini gördü. Bugün ve yarın Hazine nin gerçekleştireceği ihalelerin faiz piyasasına yansıması yakından izlenecek. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 0, milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %,0 den haftalık,, milyar TL lik kısmı %, ten piyasa yapıcılığı imkanından ve milyar TL lik kısmı da %,9 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %, düzeyinde sabit kaldı.,,,,,,,,09,9 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca May Eyl Kaynak: Bloomberg $/TL /$ Sepet Gösterge Tahvil*,,,0-0,0, USD Libor( aylık) 0, 0, 0, 0,00-0,0 EUR Libor( aylık) 0, 0, 0, 0,00 0,0 O/N İMKB Repo,,, -0,0, Eurobond 00*,0,, -0,0, Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Ara Kas Kas Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Eyl, Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 9 seviyesine gerilerken; 00 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %, seviyesine geriledi.

2 Bülten Kasım 0 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, piyasanın İran ile Batılı ülkeler arasındaki görüşmelere odaklanmalarıyla bir miktar gerilese de Libya'daki gerginlik ve FED'in destek tedbirlerinin şimdilik devam edeceği beklentisiyle yatay bir seyir izledi. Yellen'in tahvil alımlarının azaltılması konusunda acele etmeyeceği algısının oluşmasıyla altın yukarı yönlü hareket etti ve günü ons başına USD.90 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,% -,9% Petrol(Brent),,, 0,0% -,% Gümüş($/Ons) 0, 0, 0, 0,% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar Ara Kas Kas Göre Kaynak: Bloomberg Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen),.90 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca May Eyl FED'in tahvil alımlarının devam edeceği beklentisiyle art arda ikinci günde de yükselişini sürdüren BIST-0 endeksi bankacılık hisselerinin desteğiyle %0, artıda kapandı. Çin'de detaylı politika değişikliği beklentisi ve FED'in teşviklerinin devam edeceğine ilişkin iyimserlik gelişen piyasalar endeksini yukarı taşıdı. BIST ,% -,0% BIST ,% -,% Sanayi..0. 0,0%,% Hizmetler ,% 9,% Mali ,% -,% Bankalar Endeksi ,% -,% Dow Jones...9 0,%,% S&P ,%,% DAX ,% 0,% Nikkei...,9%,9% Bovespa ,0% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg Ara Kas Kas Göre İşlem Hacmi (milyon TL) 000 BIST 0 Endeks (sağ eksen) Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar. Haz. Eyl. Kaynak: Reuters

3 Bülten Kasım 0 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 0 Ağustos dönemi işsizlik oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre puan artarak %9, olarak gerçekleşti. Merkezi yönetim bütçesi ekim ayında faiz hariç giderlerdeki artışa bağlı olarak, milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise milyon TL oldu. TCMB kasım ayı beklenti anketini yayımladı. TÜİK, Suriye vatandaşlarının turist olarak sınıflandırılmaması nedeniyle yapılan revizyonlar sonucu turizm gelirlerinde 0'de USD, milyon, 0'ün ilk yarısında ise USD 0 milyon düşüş meydana geldiğini açıkladı. Standard & Poor's Mısır'ın kredi notunu 'CCC+'dan 'B-'ye yükseltti. Euro Bölgesi ekim enflasyonu yıllık bazda nihai %0,'ye gerileyerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti. Avrupa Komisyonu, İtalya ve Finlandiya'nın 0 taslak bütçe planlarının AB kurallarını ihlal etme riski bulunduğunu; Fransa, İspanya ve Hollanda'nın taslak planlarının ise kurallarla uygunluk şartını ucu ucuna yerine getirdiklerini açıkladı. ABD'nin New York eyaletindeki üretim büyümesi verisi kasımda -, ile mayıstan bu yana ilk defa eksi bir değer aldı. ABD'de sanayi üretimi artış beklentilerine karşılık ekim ayında %0, geriledi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı ise %,'e indi. Fitch İsviçre'nin yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notlarını AAA olarak teyit etti. Ekim ayında Çin de önde gelen 0 kentinden 9'unde yeni konut fiyatları artış gösterdi. Güney Kore de ekim ayında üretici fiyatları aylık %0, azalırken yıllık bazda ise %, düşüş yaşandı. Dünyanın en büyük. ekonomisi Çin, ekonomik özgürlüklerin genişletilmesi planı kapsamında çiftçilerin arazi haklarını genişletme, tek çocuk politikasını gevşetme ve devlet şirketlerinde özel yatırıma teşvik etme vaadinde bulundu. Dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD, son yılda ilk defa ithal ettiğinden daha fazla petrol üretti. 0 Ağustos dönemi işsizlik oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre puan artarak %9, olarak gerçekleşti. Son iki aydır görülen artış eğilimini sürdüren işsizlik oranı bir önceki aya göre ise 0, puan artış kaydetti. Tarım dışı işsizlik oranı da bir önceki yıla göre puan artarak %, seviyesine yükseldi ve marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İşgücüne katılma oranı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,9 puan artarak %, olsa da bir önceki aya göre gerilemeyi sürdürdü. 0 yılı Ağustos döneminde genç nüfusta işsizlik oranı, puanlık artışla %, olarak açıklandı. Detaylara baktığımızda aylık olarak istihdamın azalmasına rağmen işsiz sayısının artması işsizlikteki bu kötü görünümün sebebi oldu. Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı geçen ay Haziran 0 den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı; bu ay da bu görünümünü sürdürdü ve %, olarak gerçekleşti. Bu aylarda turizm sezonu ve hasat dönemi nedeniyle mevsimselliğin işgücü yaratımı üzerinde geçici olumlu etkisinden söz etmek mümkündü ancak rakamlar tam olarak bunu yansıtmamaktadır. Sanayi üretimin son verisi iyi bir görünüme işaret etse de özünde geçen yıla göre iş günü sayısındaki artışın etkisi gözükmektedir. Buna paralel olarak büyüme üzerindeki aşağı yönlü riskler sürmekte olup, önümüzdeki dönemde işsizlik oranındaki artışın sürmesi muhtemeldir. 0 ün kalanı gibi 0 te de büyümenin önünde aşağı yönlü riskler bulunduğundan işgücü piyasasında önümüzdeki dönemde sınırlı bir iyileşme beklenmektedir. (OVP de 0 %9,), İşsizlik Oranı (%), Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı İşsizlik Oranı 9, Kaynak: TÜİK

4 Oca 0 Nis 0 Tem 0 Eki 0 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Bülten Kasım 0 Merkezi yönetim bütçesi ekim ayında faiz hariç giderlerdeki artışa bağlı olarak, milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise milyon TL oldu. Ekim ayında revize edilen OVP rakamlarına göre, bütçede bu yıl 9, milyar TL açık,, milyar TL da faiz dışı fazla (FDF) hedefleniyor. Ocak-Ekim döneminde bütçe, milyar TL açık verirken, faiz dışı fazla, milyar TL oldu. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, verilere bakıldığında geçen yılın aynı dönemine göre mali performansta ciddi bir iyileşme elde edildiği belirtti. Yılın ilk ayındaki gerçekleşmeler, OVP çerçevesinde yaklaşık, milyar TL aşağı yönlü revize edilen yılsonu bütçe açığı hedefinin yakalanacağını göstermektedir. 0 0 Ocak-Ekim Ekim 0- Milyon TL 0-0 Ekim Ocak-Ekim Eylül Ekim Ocak-Ekim 0 Bütçe Giderleri ,%,% Faiz Hariç Giderler ,%,% Faiz Harcamaları ,%,9% Bütçe Gelirleri ,%,% Vergi Gelirleri....0.,%,% Bütçe Dengesi ,0% 9,% Faiz Dışı Denge ,%,% Kaynak: BUMKO TÜİK, Suriye vatandaşlarının turist olarak sınıflandırılmaması nedeniyle yapılan revizyonlar sonucu turizm gelirlerinde 0'de USD, milyon, 0'ün ilk yarısında ise USD 0 milyon düşüş meydana geldiğini açıkladı. Açıklamada Suriye'de başlayan ve 0 yılı başından itibaren yoğunluk kazanan iç savaşın bu ülkeden gelenlerin sayılarında dikkate değer nitelikte artışa neden olduğu, büyük çoğunluğu turizm amaçlı olmayan bu geliş/gidişlerin özellikle Gaziantep Kargamış, Hatay Cilvegözü ve Yayladağı, Kilis Öncüpınar ve Şanlıurfa Akçakale sınır kapılarından yapıldığı ve 0 yılı üçüncü döneminden itibaren sürekli artış gösterdiğinin tespit edildiği belirtildi. TCMB kasım ayı beklenti anketini yayımladı. Kasım ayı için TÜFE beklentisi %0,9 olurken, yılsonu için %,9 olan enflasyon beklentisinin %, seviyesine yükseldiği görülmektedir. Katılımcılar 0 yılının kalan aylarında enflasyonda düşüş beklememektedir. ay ve ay sonra beklentilerinin de kötüleştiği görülürken, yılsonu kur beklentisi seviyesinin üzerinde,0 olarak öngörülmektedir. Eylül ayı sanayi üretim verilerinin tahminlerin üstünde gelmesi sonrasında piyasanın büyüme beklentisinde bir değişiklik yaratmadığı görülmektedir. Beklentiler genel olarak enflasyonun yükseleceği ve kurun mevcut seviyelerinden çok da gerilemeyeceği yönündedir. TCMB Beklenti Anketi 9 ve ay sonrası TÜFE Beklentileri ay ay Hedef Enflasyon,, Ekim Kasım Cari ay TÜFE(%), 0,9 0 Yılsonu TÜFE(%),9, ay sonrası yıllık TÜFE,, ay sonrası yıllık TÜFE,0, 0 GSYH artışı (%),, 0 Yılsonu cari açık ($ mln), 9, 0 Yılsonu USD/TL,9,0 Repo Faizi(Cari ay,%),0,0 Repo Faizi(Gelecek ay sonunda,%),9,9 Repo Faizi(Gelecek ay sonunda,%),9,9

5 Oca.0 May.0 Eyl.0 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Bülten Kasım 0 Eurostat'ın verilerine göre, Euro Bölgesi ekim enflasyonu düşen yakıt ve iletişim fiyatlarının etkisiyle yıllık bazda nihai %0,'ye gerileyerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti. Enerji ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki değişimleri içermeyen çekirdek endeks ise % ile beklentilerin üzerinde açıklandı. TÜFE (Yıllık, %, sağ eksen) Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı (%) İşsizlik yükşelişte enflasyon düşüşte..., 9 0, 0 - Dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD, son yılda ilk defa ithal ettiğinden daha fazla petrol üretti. Amerikan Enerji Bilgi İdaresi'nden yapılan açıklamada, ABD'nin ekim ayında günde ortalama, milyon varil ham petrol ürettiği, buna karşılık ithal ettiği petrolün günde, varil olduğu bildirildi. VERİ GÜNDEMİ Bugün yurtiçinde piyasalara yön verecek önemli bir veri bulunmazken yarınki PPK faiz kararı ve açıklamaları haftanın yurtiçi tarafında en önemli maddesidir. Yurtdışında İngiltere Rightmove konut fiyatları, Euro Bölgesi cari işlemler ve dış ticaret dengesi, ABD Nahb konut piyasası endeksi takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.