GOÜ kurlarındaki pozitif seyir sürebilir.

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 13 Şubat 2015 Piyasa Notları ABD de perakende satış verileri beklentinin altında kaldı. Manşet rakam -0.90% ile düşüş gösterirken, çekirdek veride de bozulma görülüyor. Haftalık işsizlik maaş başvuruları ise beklentilerden daha yüksek, 304bin kişi olarak açıklandı. Rusya, Ukrayna ile ateşkese vardı. Riskli varlıklar değer kazandı. BoJ, JPY deki düşüşün tüketici güvenini yaraladığını belirtti. JPY, USD a karşı kısmen değer kazandı. İsveç Merkez Bankası, RiksBank, politika faizini -0.10% seviyesine çekti. SEK, majör kurlar karşısında değer kaybetti. BoE enflasyon raporunu yayımladı. Açıklamalarda bulunan Başkan Carney, bir sonraki politika adımının faiz artırımı olacağını belirtti. GBP değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,98 e geriledi. Sepet kur ise 2,67 bölgesine yakın seyrediyor. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 09:00 EUR Almanya 4Ç14, GSMH (Yıllık) %1.20 % :00 EUR AB 4Ç14, GSMH (Yıllık) %0.80 % :00 EUR AB 4Ç14, GSMH (Yıllık) %0.80 %0.80 USDTRY GOÜ kurlarındaki pozitif seyir sürebilir.

2 Rusya ile sağlanan ateşkes anlaşmasının ardından TRY diğer GOÜ kurları ile birlikte değer kazanırken, ABD de açıklanan Ocak ayı perakende satış rakamlarının beklentileri karşılamaması ile birlikte gelişen ülke kurları lehine olan düzeltmenin desteklendiğini görüyoruz. Yurt içerisinde TCMB nin sıkılaştırmaya gitmese de, görece azalan faiz indirimi açıklamalarının kur üzerindeki negatif ayrışma köpüğünü aldığını ve yeni bir satış baskısı yaşanmadığını görüyoruz. Bugün hem yurt içi hem de yurt dışı ekonomik takvimi sakin, 2,4650 bölgesine çekilen USDTRY paritesinde, küresel risk algısının desteklemesi ile geri çekilme sürebilir. Henüz USD alımı için uygun bir görünüm olmadığını düşünüyor, teknik olarak 2,45 bölgesinin daha uygun olabileceğini değerlendiriyoruz. Eğer GOÜ kurlarındaki bu pozitif seyrin sınırlı kaldığını görür isek, seviye gözetmeden tekrar alım önereceğiz. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. FED faiz artırımı baskısının GOÜ kurlarının geneli için risk teşkil etmeye devam ettiğini düşünüyor, orta vadeli görünümde TRY lehine trend yaratacak bir seyir izlenmesini beklemiyoruz. DİRENÇLER 2,4840 2,4930 2,5000 DESTEKLER 2,4550 2,4370 2,4250 EURTRY 2,82 etrafında bir seyir izlenebilir.

3 Yunanistan ve Eurogroup anlaşmasına dair çıkan olumlu haberler Euro da, Rusya anlaşması ve ABD verilerinin beklentileri karşılamaması ise gelişen ülke kurlarında pozitif etkilere sahip oluyor. EURTRY çaprazında ise 2,84 seviyesinin altına gelindiğini görüyoruz. Sabah açıklanan Almanya büyüme verisinin beklentileri aşmasına rağmen etkisinin sınırlı kaldığını görüyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,8270 2,8410 2,8500 DESTEKLER 2,8110 2,8030 2,7980 EURUSD ECB, ELA yardımını artırdı. Troika çabuk pes etmiyor.

4 Yunanistan ile AB arasında bir anlaşma henüz sağlanamamış olsa da, ECB nin acil likidite yardımı olan ELA (Emergency Liquidity Assistance) programına 5mlr daha ekleme yapacağını duyurması Euro varlıklarındaki risk iştahını artırmış görünüyor. Karar ile program toplamda 65mlr ya ulaşırken, Pazartesi tekrar toplanacak AB Maliye Bakanları Yunanistan müzakeresinden somut bir sonuç çıkacağına dair ümitler artıyor. Diğer taraftan beklentilerin altında kalan ABD perakende satış verilerinin de USD uzun pozisyonlarında realizasyona yol açtığını görüyoruz. Toplam etki, EURUSD da Euro lehine bir düzeltme yönünde ki bu durum hem beklentimiz ile hem de teknik görünüm ile uyumlu. Kısa vadede 1,15 seviyesinin tekrar hedeflenebileceğini düşündüğümüz paritede, bu seviye aşılmadan önce heyecanlanın erken olduğunu düşünüyoruz. Bugün izlenecek AB büyüme verilerinin kur üzerinde sınırlı da olsa etkisinin olmasını bekliyoruz. Diğer taraftan bugün açıklanacak ABD perakende satışlar verisinin de EURUSD (ve dolaylı olarak DXY) üzerinde oynaklık yaratmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 1,1486 1,1500 1,1600 DESTEKLER 1,1270 1,1200 1,1140 GBPUSD Enflasyon raporu yayınlandı. GBP değer kazandı.

5 Dün BoE nin yayınladığı enflasyon raporunda enflasyon bileşenlerinin tarihi ortalamaların üzerinde seyrettiği, BoE nin tüm bileşenlere bakmaya devam edeceği, GBP de daha önce yaşanan değerlenme eğiliminin enflasyon üzerinde olumsuz etkisinin olduğu belirtildi. BoE Başkanı Carney, bir sonraki politika hamlesinin faiz artırmak olacağını ifade ederken, faizlerin piyasa beklentilerinden daha erken artırılabileceğini ancak bu artırımın kademeli olacağını belirtti. Teknik görünümde 1,52 seviyesine sarkmadan kanal direncini kıran GBPUSD paritesi 1,5340 direncini de aşmış durumda. 1,5330 seviyesinin üzerinde kalındıkça 1,55 bölgesinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 1,5400 1,5500 1,5560 DESTEKLER 1,5350 1,5250 1,5180 USDJPY BoJ henüz çıkışı konuşmuyor ancak yeni bir teşvik için de iştahlı değil.

6 Japonya Merkez Bankası, BoJ, JPY deki düşüş ile birlikte tüketici güveninin yara alabileceğini belirtirken, yeni teşviklerin büyüme karşıtı olabileceğinin notunu düştü. Hatırlayacak olursak, para politikası toplantısı sonrasındaki açıklamalarında Başkan Kuroda, JPY deki değer kaybının şimdilik kabul edilebilir seviyelerde olduğunu belirtmişti. Bankanın her ne kadar çıkış planına uzak olduğunu düşünsek de yeni bir teşvike eskisi kadar yakın olmadıklarını da anlıyoruz. Açıklamalar sonrasında tekrar 120,00 seviyesinin altına çekilen USDJPY paritesinde gün içerisinde 118,00 seviyesine yakın dalgalı bir seyir izlemeyi bekliyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 119,20 120,00 120,80 DESTEKLER 118,40 118,00 117,50 AUDUSD RBA Stevens, sözle yönlendirmeyi tekrar etti.

7 Dün beklentilerin altında kalan işsizlik rakamlarını ardından bugün açıklamalarda bulunan RBA Başkanı Stevens, büyümenin düşük seyretmeye devam edeceğini ve son para politikası toplantısındaki beklentilere bakıldığında komitenin daha düşük faiz ve daha düşük bir kur öngördüğünü, AUD daki değer kaybının dış ticareti destekleyeceğini belirtti. Konuşma kur üzerinde etkili olmazken, artan küresel risk iştahına paralel bir değerlenme izliyoruz. Mevcut bölgenin kanal ortası seviyesine denk geldiğini görüyoruz. Yükselişlerin kalıcı olmayacağını düşünüyoruz. RBA nın faiz indiriminin ardından gevşek para politikası söylemini sürdürmesi ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki orta vadeli düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,7840 0,7900 0,8000 DESTEKLER 0,7710 0,7600 0,7500 GBPTRY Yatay seyir bekliyoruz.

8 BoE enflasyon raporu sonrsındaki Başkan Carney konuşmasının genel olarak GBP çaprazları üzerinde pozitif etkisinin olduğunu görsek de GBP deki toparlanmanın GBPTRY paritesinde hissedilmediğine şahit oluyoruz. Bugün özelinde ise GBP lehine toparlanma yaşanabileceğini düşünüyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,8150 3,8300 3,8500 DESTEKLER 3,7800 3,7500 3,7200 XAUUSD XAGUSD Yeni pozisyon şimdilik önermiyoruz. $16,75 seviyesinin altına henüz inilebilmiş değil.

9 Dolardaki düzeltmenin desteklediği altın fiyatlarının trend desteğinde güç topladığını görüyoruz. Ancak sırasıyla $1238 ve $1254 dirençlerinin altında kalındıkça temkinli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Son geri çekilmeye rağmen vadeli piyasa fiyatlarında bir bozulma (backwardation) görülmezken, gelecek hafta Çin taleninin yeni yıl tatili ile düşmesi beklentisi ile Asya kontrat primlerinde düşüş yaşanacağını düşünüyoruz. Teknik görünümde, yükseliş trend çizgisinin üzerindeki seyrin korunuyor olmasını pozitif olarak yorumluyor, yeni pozisyon şimdilik önermiyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1230 $1238 $1245 DESTEKLER $1218 $1212 $1205

10 Değerli metaller zayıf dolardan destek bulurken, gümüş fiyatları $17,00 seviyesinin üzerine çıkmış durumda. Gün içerisinde görece gümüş lehine pozitif bir seyir bekliyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $17,20 $17,40 $17,70 DESTEKLER $16,75 $16,45 $16,30 BRENT Rusya Ukrayna anlaşması petrol fiyatlarını destekledi.

11 Bir önceki gün %4 lük düşüşünün ardından dün %3 yükselen petrol fiyatları, Rusya Ukrayna ateşkesine bağlı artan küresel risk iştahından olumlu etkilenirken $60 direncine yaklaşıldığı görülüyor. Bugünün veri akışı görece sakin ve AB büyüme verilerinin etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Teknik görünümde $60 direncinin bugün aşılamayabileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER $58,00 $60,00 $62,00 DESTEKLER $54,00 $53,00 $52,00