Koç Holding 15 Şubat 2016

Transkript

1 Koç Holding 15 Şubat 2016

2 2015 Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Yurtdışında gelişmekte olan ülkelere yönelik risk algısında bozulma ve yurtiçi politik gelişmeler piyasaları baskı altında tutmaya devam etti 14 Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 5.0 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) ,000 91,000 85,000 Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi) , ,000 67,000 61,000 55,000 Euro (Sol) USD (Sağ) 3

4 Enflasyonun hedeflerin üzerinde seyrediyor 14 Yıllık Enflasyon (%) TÜFE ÜFE % Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 2016 TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek I (Yıllık) Yurtiçi ÜFE (Yıllık)

5 Consumer Confidence Real Sector Confidence % Billion TL Ekonomik faaliyetler 2015 in son çeyreğinde gücünü korudu GSYH Büyümesi (Yıllık, %) Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol) Mevsimsellikten Arınıdırlmış Endeks (sağ) Güven Endeksleri Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış Reel Sektör Güveni* 5

6 Enerji ithalatı faturasındaki sert düşüş cari dengede önemli bir iyileşme sağladı Milyar $ Aralık 2015 Yıllık Değişim Milyar $ Son 12 Ay Yıllık Değişim İhracat % % İthalat % % Dış Ticaret Dengesi % % Yıllık Cari İşlemler Dengesi (Milyar $) 6

7 2015 Koç Topluluğu 7

8 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Tüpraş&Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil Kapasite Kullanımı % Beyaz Ürün Verimliliği % Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı 4Q / / 4.56 Akdeniz Kompleks Marjı Q / / 5.17 FY / / FY / / Ham Petrol Diğer * Stok etkisinden arındırılmış Aygaz Pazar Payları % Opet İstasyon Sayısı 42.7% 42.2% 24.2% 25.1% 28.6% 29.3% 1,279 1,325 1,356 1,393 1, ,009 Tüplü Gaz Otogaz Toplam LPG 2014 Ocak - Kasım Sunpet Opet 8

9 Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 13% 56% 56% 19% 23% 23% 24% Payı +25% % +34% +8% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +57% +75% +68% +38% +41% +39% +35% -5% -4% +5% +6% 0 Binek Araç Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM , ,350 39, , , ,421 43,177 1,011, Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Aralık 2015 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 12.5% % 4 Binek Araç 6.5% 6 7.1% 3 Hafif Ticari Araç 25.9% % 1 Orta Ticari Araç 33.7% 1 8.9% 3 Ağır Kamyon 23.3% * Ağır Ticari Araç dahildir. 9

10 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * % +4% +8% +3% +10% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM ,442,891 1,960,912 1,435, ,629 6,706, ,547,359 2,108,026 1,483, ,231 7,090,051 * Kaynak: BESD İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -3% +6% +5% +28% +7% +2% +16% -5% +3% +1% -2% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +18% 7, % 8, ,850 5, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT ve Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer 10

11 Finans Yapı Kredi Bankası Faz 1 tamamlandı: Yatırım Dönemi(2014 ve 2015) Faz 2: Hasat Zamanı Yatırım Yapma ve Müşteri Kazanma +77 yeni şube açılışıyla toplam şube sayısı: 1,000 +2,661 yeni istihdam ile toplam çalışan sayısı: 19,345 +1,299 yeni ATM ile toplam ATM sayısı: 4,332 +%129 artış ile ulaşılan dijital bankacılık müşteri sayısı: 4.1 million 2 yılda +1.2 milyon yeni müşteri kazanımı Yatırımların tamamlanması Müşteri edinme hızının devamı Pazar Paylarını Artırma ve Etkin Kredi Dağılımı Gelirlerde Artış ve Yatırımların Tamamlanması 14.3% 9.5% Kredi Pazar Payı 15.5% 16.0% 10.2% 10.3% 2013 Özel Bankalarda Bankacılık Faaliyetlerinden olan Gelirlerin Büyümesi 20% 15% 16% 14% 11% 7% bps Toplam Sektörde Mevduat Pazar Payı 13.8% 9.1% 14.9% 15.3% 10.0% 10.2% 2013 Maliyet Artışı 22% 18% 17% 12% 14% 14% bps Kredi Dağılımı, Kur Düzeltmeli 44% 26% 30% 19% 15% 55% 55% Maliyet / Gelir 49% 45% Bireysel Kredi Kartları Kurumsal/ Ticari 49% Pazar paylarında istenilen ölçeğe ulaşıldı Katma değer yaratan ürünlere odaklanmaya devam Gelirlerdeki yüksek performansın devamı Maliyetlerde kayda değer yavaşlama YKB Özel Bankalar Not: Özel Bankalara ait veriler 2015 Aralık ayı BDDK finansal verileridir 11

12 2015 Finansal Sonuçlar 12

13 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 2015 Toplamı 2014'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 62,397 35,868 14,652 21,515 9, ,311 8% Kombine Brüt Kâr 5,723 4,466 4,601 9,189 1,691 25,670 34% Kombine Faaliyet Kârı ** 3,842 2,455 1,157 3, ,035 71% Kombine Vergi Öncesi Kâr 2,378 1, , ,160 53% Kombine Net Kâr 2,671 2, , ,889 34% Konsolide Net Kâr *** 1, ,568 32% * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir (2015 yıllık finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı milyon TL dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 13

14 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % 133,467 +8% 144,311 Otomotiv 25% Enerji 43% Dayanıklı Tüketim 10% Diğer 7% Finans 15% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl -9% 68,343 62, % 26,829 35,868 12, % 14,652 16, % 21,515 8, % 9,880 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 14

15 Kombine Faaliyet Kârı * Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % +71% 11,035 Enerji 35% 6,440 Otomotiv 22% Diğer 2% Finans 31% Dayanıklı Tüketim 10% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl +499% 3, % 3, % 3,382 2,455 1, % 641 1,005 1, % 198 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir 15

16 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 6, % +37% 8,889 8,710* Enerji 30% Otomotiv 23% 6,340* Diğer 6% Dayanıklı Tüketim 10% Finans 31% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +85% +12% +33% 2,671 2, % 2,083 2,754 1,446 1, % -12% 1,520* % * Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 326* * Tek seferlik işlemler hariç (2015: Koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı 2014: i.koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı, ii.tat Gıda nın Maret iş birimi satış kârı ve iii.tüpraş, Aygaz ve Opet vergi uzlaşma etkileri) 16

17 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 2, % +39% 3,568 3,389* Enerji 30% Otomotiv 24% 2,435* Diğer 11% Dayanıklı Tüketim 10% Finans 26% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +79% 1, % +11% +72% * % % +80% 382 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 113* 203* * Tek seferlik işlemler hariç (2015: Koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı 2014: i.koç Holding in varlık takas işlemine ilişkin değer artış kârı, ii.tat Gıda nın Maret iş birimi satış kârı ve iii.tüpraş, Aygaz ve Opet vergi uzlaşma etkileri) 17

18 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 14,917-10% 18,680-16% 13,375 15,

19 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 7,614-11% 6,808 Otomotiv 46% Enerji 30% Diğer 5% Finans 9% Dayanıklı Tüketim 10% 19

20 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~ 0.75 mr ABD$ Toplam Nakit: ~ 1.49 mr ABD$ Net Nakit: ~ 735mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 9A15 ~ -4.4 mr ABD$ 2015 ~ -3.8 mr ABD$ 20

21 EYAŞ Borcu Toplam Kredi Tutarı 1.8 milyar ABD$ 2015 yılsonu itibariyle Kalan Borç Tutarı 644 milyon TL Borcun Vadesi Nisan 2017 * (iki eşit taksitte ödemeli) * EYAŞ ın ödemesi gereken borç tutarı düştüğünden, 2016 da Koç Holding e temettü ödeme imkanı doğabilecektir. 21

22 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 9A mn ABD$ mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 9A A mr ABD$ -2.6 mr ABD$* -1.2 mr ABD$ -1.1 mr ABD$ * Tüpraş ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 0.7 milyar ABD$ tutarındadır. Bununla birlikte, Tüpraş RUP yatırım kredileri için UFRS çerçevesinde nakit akış riskinden korunma muhasabesi uygulanmaktadır. Tüpraş ın nakit akış riskinden korunma aracı olarak tanımladığı RUP yatırım kredileri (31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ile 1.7 milyar ABD$ tutarında) ve ilgili doğal hedge tutarı hariç, Grup un 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ~0,2 milyar ABD$ tutarında konsolide net yabancı para açık pozisyonu bulunmaktadır. 22

23 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Ara Ara Ara Ara.2014 %, TL %, $ Gelirler 23,024 25,548 69,492 68,622 p 1 q -19 Brüt Kâr 3,795 4,211 11,454 7,512 p 52 p 23 Faaliyet Kârı 2,212 2,455 6,677 3,222 p 107 p 67 Vergi Öncesi Kâr 1,841 2,043 5,557 3,181 p 75 p 41 Vergi (net) ,033 q -74 q -79 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr 1,931 2,143 5,829 4,214 p 38 p 11 Kontrol Gücü Olmayan Paylar ,262 1,504 p 50 p 21 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr 1,182 1,312 3,568 2,710 p 32 p 6 Toplam Varlıklar 22,969 25,101 72,985 63,941 p 14 q -9 Toplam Özkaynaklar 10,598 11,582 33,676 29,301 p 15 q -8 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 7,281 7,957 23,135 20,348 p 14 q -9 * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2015 tarihindeki TL = 1 EUR ve TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akış tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2015 yılı günlük resmi alış kurlarından hesaplanan TL = 1 EUR ve TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. 23

24 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 24

25 Aralık 2015 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.26 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.61 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.05 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Gıda KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 25

26 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri Uygulaması Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi