GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 28/ GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 Paskalya tatili nedeniyle dört işlem gününün olduğu kısa haftayı geride bırakırken, geçtiğimiz hafta Amerika hisse senetlerinin beş haftalık yükselişine son vererek düşüşler kaydettiğini gördük.bu hafta yatırımcıların gündeminde olacak gelişmelere bakarsak; Cuma günü Amerika da gelecek tarım dışı istihdam ilk göze çarpan önemli veri. Şubat ayındaki artışın ardından Mart ayında da Amerikan ekonomisinde yeni isthidam yaratılmış olması bekleniyor. Yurt içinde bugün önemli bir veri açıklaması bulunmuyor. Avrupa piyasaları ise bugün de kapalı olacak. Cuma günü kapalı olan ABD piyasaları ise bugün açılırken, saat 15:30 kişisel gelir-harcamalar ve saaat 17:00 da ise bekleyen konut satışları verisi takip edilecek. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) /05/ /09/ /02/ /06/ /10/ /03/ /07/ BIST-100 En Çok Artan 1 LOGO.IS Logo Yazılım 10.8% 2 GLYHO.IS Global Yatırım Holding 6.3% 3 TATGD.IS Tat Gıda 3.0% 4 KRDMD.IS Kardemir (D) 2.9% 5 TTKOM.IS Türk Telekom 2.8% BIST-100 En Çok Azalan 1 DOHOL.IS Doğan Holding -1.8% 2 METRO.IS Metro Holding -1.6% 3 BIMAS.IS Bim Birleşik Mağazalar -1.3% 4 EREGL.IS Ereğli Demir Çelik -1.2% 5 ARCLK.IS Arçelik -1.2% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil-Bono TCELL: Alfa Grubu Turkcell deki 13.2% lik dolaylı hissesini Çukurova Grubu ve Ziraat Bankası na satmak için teklifte bulundu. ISCTR: TMSF İş Bankası'ndan 1993'de yapılan Dışbank satışı ile ilgili 298.5mn TL tahsil etti ISDMR: İsdemir bugün işlem görmeye başlıyor THYAO: Türk Hava Yolları Genel Müdürü Temel Kotil in Haziran ayında görevinden ayrılacağı iddia ediliyor.

2 Günlük Yatırım Bülteni - 28/ PİYASA YORUMU Paskalya tatili nedeniyle dört işlem gününün olduğu kısa haftayı geride bırakırken, geçtiğimiz hafta Amerika hisse senetlerinin beş haftalık yükselişine son vererek düşüşler kaydettiğini gördük.bu hafta yatırımcıların gündeminde olacak gelişmelere bakarsak; Cuma günü Amerika da gelecek tarım dışı istihdam ilk göze çarpan önemli veri. Şubat ayındaki artışın ardından Mart ayında da Amerikan ekonomisinde yeni isthidam yaratılmış olması bekleniyor. Hafta içerisinde izleyeceğimiz bir başka olay ise Salı günü Janet Yellen ın New York da yapacağı konuşması olacak. Yatırımcıları FED in ekonomi hakkındaki görüşleri ve faiz arttırımının hızı konusunda Yellen ın yorumlarında ipucu aramaya devam edecektir. Veri tarafında konut satışları, PMI, tüketici güveni diğer takip edilecek veriler olacak. Emtia tarafında geçtiğimiz hafta gelen verilerde Amerika da stokların üst üste altıncı haftada da yükselmeye devam ettiğini ve yeni rekor seviyelere ulaştığını, aktif kuyu sayısının ise düşmeye devam ettiğini gördük. Stok verisinden sonra düşüşe geçen petrol fiyatları, bu sabah bir miktar toparlanıyor. Dolardaki yükseliş bugün de devam ederken, yendeki yedi gün arka arkaya yaşanan gerileme Japonya da hisse senetlerine olumlu yansırken, sabah saatlerinde Çin ve Hong Kong daki düşüşlere karşın Japonya Nikkei de %0.60 civarında artışlar görüyoruz. Amerika vadeli endekslerine baktığımızda pozitif bir seyir söz konusu, burada Cuma günü gelen beklenti üzerindeki GDP rakamının (%1.4 vs %1 beklenti) etkisi var. Amerika da güçlü gelen ekonomik veriler ülkedeki hisse senetlerine olumlu yansıyacak olsa da, önümüzdeki toplantılarda FED in faiz arttırma olasılığını yükselterek doların yükselmesine ve diğer riskli varlıklarda zayıflamaya neden olabilir. Geçtiğimiz hafta Merkez Bankası'nın faiz koridorunun üst bandında bir yıldan fazla sürenin ardından gerçekleştirdiği ilk faiz indirimi piyasalarda önemli bir harekete neden olmadı. Haftaya başlarken ise Paskalya tatili nedeniyle bazı ülkelerde piyasaların kısmen kapalı olmasıyla piyasaların gün içerisinde yatay bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Bu hafta iç piyasada 2015 yılına ilişkin büyüme verileri, dış piyasada ise ABD tarım dışı istihdam verilerisi piyasalar tarafından yakından izlenecektir. Teknik tarafta ise kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki seyrin 82,500 altında oluşturduğu satış baskısının, 80,000 seviyesinde bulunan hedef desteğini koruma çabası içerisinde hareketlendiğini gözlemliyoruz. Bu seviye üzerinde oluşan tepki alımlarını sürdürme çabasıyla güne başlayacak olan piyasada, seans içi yukarı ataklarda 82,000 seviyesini önemli direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin hafta içerisinde oluşan ara düzeltme hareketi kapsamında yukarı ataklarında yeniden güç kazanabilmesi için 82,000 direncinin kırılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda piyasada 82,500 ve 83,500 seviyelerine yönelik yeni bir atak gündeme gelebilir. Endekste devam eden düzeltme hareketi kapsamında oluşacak zayıf yükseliş denemelerinin, direnç noktalarında yeniden satış baskısı yaratabileceği riskini de göz önünde bulunduruyoruz. Bu durumda piyasada devam edecek düzeltme hareketi, 80,000 desteğini baskı altında tutumayı sürdürecektir. 80,000 altındaki hareketler ise bir alt noktada bulunan 78,500 seviyesini hedefleyecek aşağı seyrin devamını getirebilir. Data tarafında ise yurt içinde bugün önemli bir veri açıklaması bulunmuyor. Avrupa piyasaları ise bugün de kapalı olacak. Cuma günü kapalı olan ABD piyasaları ise bugün açılırken, saat 15:30 kişisel gelir-harcamalar ve saaat 17:00 da ise bekleyen konut satışları verisi takip edilecek. 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 28/ ŞİRKET HABERLERİ Alfa Grubu Turkcell deki 13.2% lik dolaylı hissesini Çukurova Grubu ve Ziraat Bankası na satmak için teklifte bulundu. 49 adet A tipi hisse için önerilen hisse başına fiyat $54.9mn. Önerilen fiyat şirketi yaklaşık $20.3milyar ile değerlemekte olup, hissenin cuma günkü kapanışına göre 125% primi işaret etmektedir. Bu teklifin Çukurova veya Ziraat Bankası tarafından olumlu karşılanacağını düşünmüyoruz. Bu hareket genel kurul öncesi taktiksel bir adım olabilir, çünkü geçen sene Alfa Grubu Çukurova nin hisselerini almak için aynı fiyattan teklifte bulunmuştu ve eğer Çukurova teklifi kabul etmezse Alfa nin Turkcell deki hissesini aynı fiyattan almak zorunda olduğunu bildirmişti. Bu teklife olumsuz cevap veren Çukurova Grubu konuyu mahkemeye taşımıştı. Devam eden mahkeme süreci sonuçlanmadan bu tip tekliflerin hisse için herhangi bir endikatif değeri olmadığını düşünüyoruz. Is Bankası: TMSF İş Bankası'ndan 1993'de yapılan Dışbank satışı ile ilgili 298.5mn TL tahsil etti İş Bankası TMSF nin bankadan 1993 te Lapis Holding e yapılan Dışbank hisse satışı ile ilgili Lapis Holdingden tahsil edilen $53mn ın Lapis Holding in sahibi olduğu ve 2008 de müflis duruma düşen TYT Bank ın kendi kaynakları olduğu gerekçesiyle 298.5mn TL tahsil ettiğini açıkladı. İş Bankası konu ile ilgili hukuksal sürecin devam etmekte olduğunu, daha önce mahkemenin İş Bankası nın lehine karar verdiğini, ve bankanın konu ile ilgili Anayasa Mahkemesi ne bireysel başvuru yaptığını açıkladı. Yapılan tahsilat sonucu daha önceden ayrılan 160mn TL karşılığın üzerine 138.5mn TL daha karşılık ayrılması gerekecek, bu da bizim 2016T konsolide net kar beklentimizin %3 üne denk geliyor. Son zamanda İş Bankası ve üst yönetimi ile ilgili olumsuz haber akışının üzerine bu haberin hissedeki baskıyı derinleştirebileceğini düşünüyoruz. İsdemir bugün işlem görmeye başlıyor Erdemir in iştiraki İsdemir <ISDMR TI> bugün Piyasa Öncesi İşlem Platformu'nda serbest marj ile işlem görmeye başlayacak. İsdemir in %4.78 oranındaki hissesi azınlık hissedarları tarafından borsaya kote edildi. Erdemir in İsdemir de %95.07 payı bulunuyor. Görüşümüz: İşlem görmeye başlaması daha fazla şeffaflık getirebilir. Ancak işlem hacminin sınırlı kalacağı beklentisiyle Erdemir için gösterge olmayacağını düşünüyoruz. Türk Hava Yolları Genel Müdürü Temel Kotil in Haziran ayında görevinden ayrılacağı iddia ediliyor. Hürriyet gazetesinde yer alan bir habere göre, THY Genel Müdürü ve İcra Komitesi Üyesi Temel Kotil in Haziran ayında görevinden ayrılacak ve kendisinin yeni görev hedefi Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA) başkanlığı. Öte yandan, söz konusu haberde, Kotil in IATA başkanı seçilemesi bile ayrılmak istediği iddia edilmektedir. Her ne kadar Temel Kotil in THY nin son yıllardaki büyüme hikayesinde üstlendiği önemli rol nedeniyle, muhtemel bir ayrılığı olumsuz olarak değerlendirsek de, son dönemlerde farklı iddialar eşliğinde Kotil in muhtemel ayrılığı defalarca gündemde kaldığı için haberin piyasa etkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz. 3

4 EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 28/ Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1, , , , ,

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.