Günlük Bülten 06 Mart 2014

Transkript

1 Bülten 06 Mart 201 PİYASALAR Döviz Piyasası Rusya'nın Ukrayna'ya askeri bir müdahalede bulunma ve bir savaş çıkma ihtimalinin azalması piyasaların rahatlamasını sağlarken; ABD de beklentilerin altında açıklanan veriler kurdaki düşüşü destekledi ve USD/TL kuru, bir haftanın en düşük seviyesi olan 2,20'ye yeniden yaklaşarak günü 2,2031 seviyesinden sonlandırdı. Piyasalar yarın açıklanacak olan ABD istihdam verilerini bekliyor. 31 Ara 13 Mar 1 $/TL 2,182 2,2060 2,2031-0,1% 2,6% /TL 2,929 3,032 3,0260-0,2% 2,% Sepet* 2,1 2,6188 2,619-0,1% 2,% /$ 1,373 1,373 1,3733-0,1% -0,1% $/Yen 10,31 102,21 102,30 0,1% -2,9% $ Endeks 80,0 80,17 80,11-0,1% 0,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) ABD de özel sektör istihdam verisinin beklentilerin altında kalması Dolar ın zayıflamasına neden olurken; bu zayıflama görece sınırlı kaldı. ABD de açıklanan hizmetler PMI verisindeki gerçekleşme de olumsuzdu. Verilere ilişkin olumsuz tablonun etkileri şiddetli değildi. Dün akşam saatlerinde açıklanan FED Bej Kitaba göre hava şartlarının alışveriş ve tüketici harcamalarını olumsuz etkilediği kaydedildi ve ekonominin birçok bölgede büyüdüğüne dikkat çekildi. Böylece EUR/USD paritesi günü %0,1 düşüşle 1,3733 seviyesinden tamamladı. İngiltere ve Avrupa Merkez Bankaları nın faiz kararlarının bugün piyasanın en önemli gündem başlığı olduğunu ifade edebiliriz. Güne 2,619 seviyesinden başlayan sepet bazında TL günü %0,1 düşüşle 2,619 seviyesinden sonlandırdı. Emtia Piyasası Mar 1 Altın günü %0,2 yükselişle ons başına USD seviyesinden sonlandırdı. ECB Başkanı Draghi'nin konuşması ile başlayacak kritik veri akışı yarın ABD'den gelecek olan tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı ile devam edecektir. Veriler altının yönü konusunda belirleyici olacaktır. Brent petrolün varil fiyatı dünyanın en büyük enerji ihracatçısı Rusya ile Ukrayna arasındaki tansiyonun düşeceği beklentileriyle gerileyerek günü USD 107,8 seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) ,2% 11,3% Petrol(Brent) 110,8 109,3 107,8-1,% -2,7% Gümüş($/Ons) 19, 21,2 21,2 0,0% 8,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 Mar 1 Mar 1 2,6 2, 2,2 2 1,8 1,6 1, 1, $/TL /$ Sepet 89,2 Altın ($/Ons) 2,619 Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 107, Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 1 2,2031 1,3733 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması

2 Oca.13 Şub.13 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Bülten 06 Mart 201 Faiz Piyasası Hazine'nin iki hafta süren yüklü ihale döneminin sona ermesiyle birlikte piyasa üzerinde arz baskısı ortadan kalkarken; 2 yıllık gösterge faiz günü %11,13 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 3,9 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 7 milyar TL lik kısmı %10 dan haftalık repo fonlamasından, 1,1 milyarlık kısmı %12 den BİST repo ve BAPP tan,8 milyar TL lik kısmı %11,0 den piyasa yapıcılığı imkanından, oluştu. Fonlamanın maliyeti %10,20 düzeyine yükseldi Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) 11, , ,8 Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Gösterge Tahvil* 10,10 11,20 11,13-0,07 1,03 USD Libor( 3 aylık) 0,2 0,2 0,23 0,00-0,02 EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,26 0,26 0,00-0,01 O/N İMKB Repo 7,60 11,9 11,8 0,00 3,88 Eurobond 2030* 6,91 6,31 6,29-0,02-0,62 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 230 seviyesinde yatay seyretti vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,29 seviyesine geriledi. Borsalar 31 Ara 13 Mar 1 Mar 1 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %10, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Şub 12 May 12 Ağu 12 Kas 12 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 1 Kaynak: TCMB Ukrayna kaynaklı jeopolitik endişelerin hafiflemesi sonrasında risk iştahındaki artışa paralel çarşamba günü yükseliş kaydeden Borsa İstanbul'da tepki hareketi dün de devam ederken, ikinci seansta seviyesini aşan endeks seansın son bölümünde kazanımlarını azalttı ve günü %0,7 yükselişle 63. puandan tamamladı. Ukrayna'daki gerilim ve beklentinin altında gelen istihdam ve hizmet verilerini izleyen New York Borsası büyük değişiklik göstermedi. BIST kapanışında Avrupa borsalarında yatay seyir hakimken, gelişmekte olan piyasalar endeksi günü artıda sonlandırdı. BIST ,7% -6,% BIST ,7% -6,% Sanayi ,% -6,0% Hizmetler ,% -1,2% Mali ,8% -7,3% Bankalar Endeksi ,1% -10,0% Dow Jones ,2% -1,3% S&P ,0% 1,% DAX ,% -0,1% Nikkei ,2% -8,6% Bovespa ,1% -9,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 Mar 1 Mar İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.1 Kaynak: Reuters 2

3 Bülten 06 Mart 201 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER S&P, yaptığı değerlendirmede Türkiye, Ukrayna ve Gana sermaye akışlarındaki değişime karşı kırılgan olduğu yorumunu yaptı. Almanya'da hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi (PMI) şubatta nihai,9 ile beklentilerin (,) üzerinde açıklandı. Euro Bölgesi nde hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi(pmi) şubatta nihai 2,6 ile beklentilerin (1,7) üzerinde ve Haziran 2011'den beri en yüksek seviyede açıklandı. Euro Bölgesi nde GSYH nin geçen yılın dördüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,3 büyüdüğü; önceki yılın aynı dönemine göre ise %0, büyüdüğü teyit edildi. Euro Bölgesi nde perakende satışlar ocakta %1,6 ile beklentilerin üzerinde arttı. Polonya Merkez Bankası politika faizi %2,0 de sabit bıraktı. ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı şubatta ile beklentilerin ( ) altında gerçekleşti. ABD'de ISM hizmetler endeksi şubatta 1,6 oldu. (Beklenti: 3,) ABD de hizmetler PMI 3,3 olarak beklentilerin altında açıklandı. FED Başkanı Janet Yellen, işsizlik oranının hala çok yüksek ve enflasyonun çok düşük olduğu ABD ekonomisini büyütmek için elinden gelen her şeyi yapacağını söyledi. FED'in yayımladığı Bej Kitap'a göre, zorlu geçen kış mevsimine rağmen, ekonomi geçtiğimiz ay birçok bölgede büyüdü. San Francisco FED Başkanı John Williams ilk faiz artırımının 201 ortasında gelmesini beklediğini belirtti. Dallas FED Başkanı Richard Fisher FED'in finansal dengesizlikler oluşturduğundan endişe ettiğini belirtti. ABD Dışişleri Bakanı John Kerry ile görüşmesinden sonra açıklamada bulunan Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, Batının Ukrayna konusundaki yaklaşımının yapıcı olmadığını söyledi. Çin Başbakanı Li Keqiang, ülke ekonomisini bu yıl tüketim, yatırımlar, ticaret ve inovasyonun yönlendireceğini bildirdi. Hindistan'ın cari açığı altın ithalatının azalmasıyla yılın en düşüğüne gerileyerek, ekim-aralık döneminde USD,2 milyar cari açık verdi ve önceki çeyrekteki USD,2 milyarın altına geriledi. S&P, yaptığı değerlendirmede Türkiye, Ukrayna ve Gana sermaye akışlarındaki değişime karşı kırılgan olduğu yorumunu yaptı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, global sermaye akışlarındaki değişime karşı en kırılgan 3 gelişmekte olan ekonomi arasında Türkiye'yi de saydı. S&P, Türkiye'nin yanı sıra Ukrayna ve Gana'yı en kırılgan ülkeler olarak gösterirken, Çin, Filipinler ve Angola'nın sermaye çıkışlarına karşı en güçlü durabilecek gelişmekte olan ülkeler olarak işaret etti. Bununla birlikte cari piyasa şartlarının etkisinin gelişmekte olan ülke kredi notlarında genele yaygın bir etki yapmasını halihazırda beklemediklerini ifade eden S&P, devlet tahvili piyasaları için cari şartların temel göstergeleri şu an da daha iyi yansıttıklarına inandıklarını da vurguladı. S&P, gelişmekte olan ülkelerin bir çoğunun kredi notları için en önemli riskin FED'in tahvil alımlarını azaltması değil, yurtiçi politika seçimleri ve uygulamaları olduğunu savundu. S&P, Bankacılık Sektörü Ülke Riski Değerlendirmesi'nde (BICRA) Türkiye'yi Grup 'den Grup 6'ya indirdiğini, BICRA'da yapılan bu değişikliğin Türk bankalarının karşı karşıya olduğu sektör risklerinin arttığı görüşünü yansıttığını bildirdi. S&P, özellikle sistem genelinde fonlama risklerinin 'yüksek'ten 'çok yüksek' seviyesine yükseldiğini değerlendirdiklerini vurguladı. Bununla birlikte takip ettiği 6 Türk bankasının kredi notlarını teyit eden S&P, bunlardan 'inin tek başına ayakta kalma kredi profillerini ise aşağı yönlü revize etti. S&P, Garanti Bankası, İş Bankası, Vakıfbank ve YKB için tek başına ayakta kalma kredi profilini BBB-'den BB+'ya indirirken, HSBC Bank A.Ş. için ise BB'den BB-'ye düşürdü. S&P, Albaraka Türk tek başına ayakta kalma kredi profilini ise BB- olarak teyit etti. S&P, tek başına ayakta kalma kredi profillerinin düşürülmesinde Türk bankalarının karşı karşıya olduğuna inandığı yüksek sektör riskini temel aldığını vurguladı. S&P, sistem genelinde fonlama risklerinin yükseldiğini değerlendirdiklerini, zayıf yurtiçi ekonominin ve cansız global şartların bu risklerin artmasında etkili olduğunu savundu. S&P, notlarını teyit ettiği Türk bankalarının görünümlerini 'negatif' olduğunu belirtirken, Albaraka Türk dışındaki bankaların negatif görünümlerinin, Türkiye'nin negatif görünümünü ve Türkiye'de banka varlık kalitesinde kötüleşme potansiyelini yansıttığını vurguladı. S&P, Albaraka Türk'ün negatif görünümünün ise Banka'nın ana hissedarı Bahreyn merkezli Al Baraka Banking Group'un temel aldığını belirtti. 3

4 Oca 08 May 08 Eyl 08 Oca 09 May 09 Eyl 09 Oca 10 May 10 Eyl 10 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 Mar 08 Haz 08 Eyl 08 Ara 08 Mar 09 Haz 09 Eyl 09 Ara 09 Mar 10 Haz 10 Eyl 10 Ara 10 Mar 11 Haz 11 Eyl 11 Ara 11 Mar 12 Haz 12 Eyl 12 Ara 12 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Bülten 06 Mart 201 Almanya'da hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi (PMI) şubatta nihai,9 ile beklentilerin (,) üzerinde açıklandı. Euro Bölgesi nde hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi(pmi) şubatta nihai 2,6 ile beklentilerin (1,7) üzerinde ve Haziran 2011'den beri en yüksek seviyede açıklandı. Euro Bölgesi nde GSYH nin geçen yılın dördüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,3 büyüdüğü; önceki yılın aynı dönemine göre ise %0, büyüdüğü teyit edildi Euro Bölgesi İmalat ve Hizmetler PMI Euro Bölgesi İmalat PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI 3,2 2,6 3, 2, 1, 0, -0, -1, -2, -3, -, -, -6, Euro Bölgesi Büyüme (%) Euro Bölgesi Çeyreksel Büyüme (%) Euro Bölgesi Yıllık Büyüme (%) 0,3 0, FED'in yayımladığı Bej Kitap'a göre, zorlu geçen kış mevsimine rağmen, ekonomi geçtiğimiz ay birçok bölgede büyüdü. Bej Kitap'ta, "12 bölgenin 8'i etkinlik seviyesinin yükseldiğini rapor etti, fakat birçok bölgede artışlar 'mütevazıdan ılımlıya' olarak nitelendirildi" denildi. New York ve Philadelphia bölgeleri ise büyük bölümü bu bölgelerde görülen olağandışı hava şartları nedeniyle meydana gelen düşüş rapor etti. FED Başkanı Janet Yellen ve politika kararında söz sahibi olan ekip arkadaşları, son dönemde görülen ekonomik zayıflığın zorlu hava şartlarına mı dayandığını yoksa büyümenin önünde temel engeller mi olduğunu belirlemeye çalışıyor. Bej Kitap, Yellen in geçtiğimiz ay Bernanke'nin yerine geçerek başkan olmasının ardından, ilk toplantı olacak olan Mart'taki FED Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısına ön bilgi niteliği taşıyor. Bej Kitap 12 FED bölgesi bankasının raporlarından oluşurken, politika yapıcıların Mart ayında tahvil alımlarını 10 milyar dolar daha azaltarak USD milyara düşürüp düşürmeme kararını almasına yardımcı olabilir. FED'in üç turluk parasal genişleme politikası Banka'nın bilançosunu USD,16 trilyona kadar yükseltti. Bugün yayımlanan Bej Kitap raporu, 2 Şubat'a kadar olan verilere dayanırken, Atlanta FED tarafından derlendi. Raporda "Birçok bölgede görünüm iyimser olarak devam ediyor" denildi. Ekonomik zayıflığın büyük bölümünün hava şartlarına bağlanıldığı Bej Kitap'ta, "Perakende satışları, şiddetli kış mevsiminin faaliyetleri kısıtlaması ile ülkenin birçok bölgesinde zayıfladı ve hava şartları ayrıca otomobil satışlarının da yine birçok bölgede hafiflemesinde temel faktör olarak rol aldı" denildi.

5 Bülten 06 Mart 201 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde veri akışı sakin olmayı sürdürürken; Yurtdışında BoE ve ECB faiz kararları, Almanya da sanayi siparişleri, Fransa da işsizlik, ABD de fabrika siparişleri ve işsizlik maaş başvuruları izlenecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.