Günlük Bülten 24 Ekim 2014

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Almanya ve Euro bölgesinde ilişkin PMI verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi hisse senedi piyasalarını destekledi. Dün TCMB beklenildiği gibi faiz oranlarında bir değişiklik yapmadı. BİST-100 Endeksi son bir haftalık periyot içinde dolar bazında değer kazancı %9 seviyesini bulurken Endeks kısa vadede hedeflediğimiz direnç seviyelerini aştı. Endeksin 78,500 puan seviyesinin üzerinde güçlü görünümü devam edebilir. BİST de dünkü güçlü momentum sonrası açılış işlemlerinde kar satışları beklenebilir. GÜNDEM 24 Ekim ARCLK 3Ç14: (Satış/VAFÖK/NK) PB: TL3,181/340/153mn OYAK: TL 3,257/343/152mn 27 Ekim 14:30 TCMB - Kapasite Kullanımı - Eylül (Ağustos: %74.4) GARAN 3Ç14: (NK) PB:817mn TRL OYAK: 823mn TL YKBNK 3Ç14: (NK) PB:402mn TRL OYAK: 412mn TL ŞİRKET HABERLERİ AKBNK piyasa beklentisi olan 802 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 834 milyon TL nin altında 721 milyon TL olarak açıkladı. TCELL: Turkcell yılın 3. Çeyreğinde 755mn TL net kar açıkladı. SEKTÖR HABERLERİ Beyaz eşya ve Otomotiv de vergi indirimi haberleri Rusyadan alınan doğalgaz indirim yapılması ihtimali düştü MAKRO HABERLER TCMB beklendiği gibi faizleri sabit tuttu OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş arastirma@oyakyatirim.com.tr

2 ŞİRKET HABERLERİ AKBNK piyasa beklentisi olan 802 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 834 milyon TL nin altında 721 milyon TL olarak açıkladı. Net faiz geliri 1789 milyon TL yle bizim beklentimize paralel geldi. Çeyreksel bazda kredi büyümesi %4.9 olurken, net faiz marjı 19 baz puan artışla 3.7% e ulaştı. Net karın beklentilerin altında gelmesinin nedenleri takipteki kredileri girişlerin artması, yükselen genel karşılıklar, ve beklentinin altında gelen alım-satım karları olarak sıralanabilir. TCELL: Turkcell yılın 3. Çeyreğinde 755mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 657mn TL nin üzerinde. Sonuçlar hem gelir büyümesi hem de faaliyet karlılığı anlamında piyasa beklentilerini aştı. Türkiye de iki çeyreklik abone kaybının ardından 100 abone kazanımı ve faturalı abone bazının artması ile ortalama abone başına gelirler 23.8TL ile en yüksek çeyreklik değerine ulaştı. Şirketin 3. Çeyrek sonuçlarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Bundan sonraki dönemde ise hisse fiyatını daha çok temettü ve genel kurul konusundaki beklentiler şekillendirecektir. Endekse paralel getiri ve 12TL hedef fiyatımızı koruyoruz. SEKTÖR HABERLERİ Beyaz eşya ve Otomotiv de vergi indirimi haberleri Star gazetesinde yer alan habere göre, hükümetin enerji verimliliği yüksek beyaz eşyaları ve karbon salınımı düşük otomobilleri teşvik etmek için hazırladığı plan şekil almaya başladı. Habere göre beyaz eşyada enerji etiketine göre artan teşvik getirilmesi planlanıyor. Bu durumda en yüksek verimliliğe sahip AAA sınıfında güçlü pozisyonu olan Arçelik teşviklerde avantajlı olacaktır. Diğer yandan teşvikin kapsamlı olmaması toplam pazarın büyümesine etkisinin sınırlı olmasına yol açabilir. Otomotivde ise bugünkü haberde düşük karbon salınımlı araçlar için ÖTV indirimi olabileceği bahsediliyor. Fakat biz bunu kısa vadede beklemiyor. Sadece eski araçların yenilenmesini teşvik etmek için MTV oranlarının karbon salınımına göre kademeli olarak düzenlenebileceğini düşünüyoruz. Rusyadan alınan doğalgaz indirim yapılması ihtimali düştü Rusya nın bütçeye ek gelir sağlamak için özel tüketim vergilerinde yeni bir düzenlemenin üzerinde çalışıyor, düzenlemenin kabul edilirse Türkiye nin mavi akım üzerinden aldığı doğalgazdan da vergi alınacak. Rusya Maliye Bakanı Anton Siluanov daha önce yaptığı açıklamada Mavi Akım sevkiyatına uygulanacak vergilerin Türkiye sevkiyatına zam olarak yansımayacağını ifade etmişti. Ancak 1 Ocak 2015 den itibaren Rusya ile sözleşmeleri yenileyecek Türkiye nin indirim taleplerinin vergi masrafından etkilenmesinden endişe ediliyor. MAKRO HABERLER TCMB beklendiği gibi faizleri sabit tuttu TCMB Para Politikası Kurulu (PPK), genel beklentiye paralel olarak bir hafta vadeli repo, gecelik borçlanma ve borç verme faizlerini değiştirmedi. PPK açıklamasında bir önceki aya göre hemen hemen hiçbir değişiklik olmazken, sadece petrol fiyatlarındaki düşüşe ayrıca dikkat çekilmiştir. Ayrıca, makro-ihtiyati önlemlerin ve sıkı para politikasının çekirdek enflasyon üzerindeki olumlu etkisinin gözlendiği belirtilmiştir. Piyasada bazı oyuncularda ve medyada ise gecelik borçlanma ve borç verme faizlerinde indirim beklentisi mevcuttu. Ancak TCMB, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarındaki ciddi oranda bozulma riski nedeniyle temkinli duruşunu sürdürmüştür. TCMB, 31 Ekim Cuma günü ise, yılın 4. Enflasyon raporuyla 2014 TÜFE beklentisini yukarı yönlü revize edecek. Hatırlanacağı üzere 2014 sonu TÜFE, orta vadeli programda %9.4 düzeyine yükseltilmişti. 2

3 BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç14 4Ç14 Bankalar 10 Kasım Mart 2015 Sigorta 30 Ekim Mart 2015 Konsolide Olmayan 30 Ekim Mart 2015 Konsolide 10 Kasım Mart 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih TEKTU TEK-ART INSAAT 24 Ekim 14 FNSYO FINANS YATIRIM ORTAKLIGI 24 Ekim 14 KSTUR KUSTUR KUSADASI TURIZM 24 Ekim 14 FROTO FORD OTOMOTIV 31 Ekim 14 AYEN Ayen Enerji 06 Kasım 14 PKART PLASTIKKART 06 Kasım 14 MANGO Mango Gıda 07 Kasım 14 HZNDR HAZNEDAR REFRAKTER 07 Kasım 14 UTPYA UTOPYA TURIZM 12 Kasım 14 AVTUR AVRASYA PETROL 14 Kasım 14 ERBOS ERBOSAN ERCIYAS BORU 15 Kasım 14 TSPOR TRABZONSPOR 17 Kasım 14 RHEAG RHEA Girisim 17 Kasım 14 TRNSK TRANSTURK 19 Kasım 14 BJKAS BESIKTAS 20 Kasım 14 MEMSA MENSA 21 Kasım 14 ASYAB BANKASYA 22 Kasım 14 Temettü Ödemeleri Hisse Başına Hisse Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat KUTPO Ekim % 3.46 n.a. * FROTO Kasım % n.a. HEKTS Kasım % 2.49 n.a. ADANA Aralık % 4.77 n.a. ASLAN Aralık % n.a. MRDIN Aralık % 4.77 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 3

4 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ADESE 0.00% % 0.00% 0.00% 27 Ekim 14 n.a. ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** AVOD % 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN % 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** COSMO % 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ % 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** ETYAT 8.64% 43.15% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EUYO 0.00% 49.14% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA % 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. ** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 74.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE % 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. VKFYO 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı 4

5 Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.