Günlük Bülten 28 Nisan 2016

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Fed beklenildiği gibi politika faizlerinde bir değişikliğe gitmedi. Küresel gelişmelere yönelik risk görünümü açıklamalardan çıkartılırken, istihdam piyasası iyileşirken büyümenin yavaşladığı belirtildi. Bu sabah saatlerinde Japon Merkez Bankası nın politika faizlerinde ve varlık alım programında bir değişikliğe gitmemesi sonucu Japon Yeni değer kazanırken, Japon Nikei Endeksi %3 ün üzerinde değer kaybıyla işlem görüyor. BİST de 85,000 87,000 puan aralığındaki sıkışma 10. güne taşındı. Teknik göstergelerdeki oluşan net sat sinyalleri bulunuyor. Ancak Endeksin 20 günlük hareketli ortalamasının bulunduğu 84,400 puan seviyesi aşağı yönde kırılmadığı sürece mevcut pozisyonlar korunabilir. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 28 Nisan 10:00 TUİK Ekonomik Güven Endeksi / Nisan 15:00 ALARK Genel Kurul Toplantısı 15:45 110MW Adıgüzel ve Kemer HES portföyü ihalesi. ALARK teklif verenler arasında. ULKER 1Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) PB: TL948/113/73mn OYAK: TL966/113/76mn FROTO 1Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) PB: TL4266/362/218mn OYAK: TL4221/319/206mn BIZIM 1Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) PB: TL623/17/3mn OYAK: TL618/15/4mn TCELL 1Ç16: (NK) OYAK: 3,261/1,010/494mn TL TSKB 1Ç16: (NK) PB: 127mnTL 29 Nisan TÜİK - Dış Ticaret Dengesi Mart Oyak:-5.0 milyar dolar SAFGY temettü (HB:0.0226TL) TRKCM temettü (HB: TL) SODA temettü(hb: TL) ULUUN Temettü (HB:0.034TL) HALKB 1Ç16: (NK) PB: 615mnTL TAVHL 1Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) PB: EUR232/80/19mn OYAK: EUR225/74/14mn HLGYO 1Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) OYAK: 19/13/11mn TL 16:00 ULKER tele-konferans ANSGR 1Ç16 ŞİRKET HABERLERİ ALARK: Özelleştirme İdaresi Adıgüzel HES & Kemer HES için nihai pazarlık görüşmelerinin bugün saat 15:45 de yapılacağını duyurdu. SKBNK- BTA Securities in %9.4 hissesini VAKBN tarafında hacizden satılması işlemi yarın gerçekleşecek. SAHOL: Emine Kamışlı dün piyasada hisse başına 10 TL fiyattan 21.4 mliyon (%1) SAHOL hissesi sattığını açıkladı AÇIKLANAN 1.Ç KARLARI GARAN: Garanti Bankası 965 milyonluk beklentilerin üzerinde 1041 milyon TL kar açıkladı. AÇIKLANACAK 1.Ç KARLARI ULKER: Şirketin son dönemde açıkladığı satın almaların inorganik alımlarında etkisiyle %22 gibi güçlü bir ciro artışı kaydetmesini öngörüyoruz. TCELL: Turkcell 1. Çeyrek finansallarını bugün piyasa kapanışından sonra açıklayacak. BIZIM: Bizim Toptan için VAFÖK marjında geçen seneye göre hafif bir artış tahmin ediyoruz. FROTO: Ford Otosan'ın ilk çeyrek karlılığının olumsuz satış dağılımı (azalan yurtiçi pazar ve kamyon satışları) nedeniyle geçen senenin bir miktar altında kalabileceğini düşünüyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM Beklenti Önceki 15:30 ABD GSYİH (çeyreklik) (1. Çeyrek) 0,7% 1,4% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST ,4% 5,0% -1,0% BİST ,6% 4,6% -0,5% BİST-BANKA ,5% 7,3% -5,5% BİST-SINAI ,6% 4,5% 2,4% YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* ,7% -0,8% -34,5% NIKKEI 225* ,5% -1,6% -15,9% Hang Seng* ,5% 5,5% -24,5% Dow Jones ,3% 2,9% -0,4% S&P ,2% 2,9% -0,9% NASDAQ ,5% 2,0% -3,8% Almanya DAX ,4% 4,6% -12,8% Ingiltere FTSE ,6% 3,5% -10,1% Fransa CAC ,6% 5,3% -11,9% Rusya RTS 927-0,4% 8,9% -10,0% Brezilya BOVESPA ,6% 7,2% -2,4% Hindistan SENSEX ,0% 4,4% -4,8% MSCI GOP Endeksi 843 0,1% 3,7% -21,0% DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 2,8213-0,1% 1,7% 6,1% EUR/TL 3,2005-0,3% 0,4% 9,6% EUR/USD 1,1336 0,1% 1,3% 3,2% USD/JPY 108,86 2,4% 4,2% -8,4% EMTİALAR* Altın ($/ons) 1251,0 0,4% 2,4% 3,2% Gümüş ($/ons) 17,3 0,5% 13,7% 4,1% Brent ($/varil) 47,0-0,4% 15,0% -32,5% Buğday ($/ton) 483,3-0,1% 1,1% -9,2% EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 1,830-0,02 bps -0,06 bps -0,17 bps VIX 13,77-1,36% -9,65% 10,96% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş arastirma@oyakyatirim.com.tr

2 ŞİRKET HABERLERİ ALARK: Özelleştirme İdaresi Adıgüzel HES & Kemer HES için nihai pazarlık görüşmelerinin bugün saat 15:45 de yapılacağını duyurdu. Hatırlanacağı gibi toplamda bu 110MW lık HES portföyü için ALARK da teklif veren firmalar arasındaydı. Diğer teklif verenler ise: Gül Enerji, Batıçim Enerji, Bereket Enerji, Rönesans Enerji, Çelikler Taahhhüt ve Sanayi, Fernas İnşaat and Kolin İnşaat. Dün yapılan ihalede ise 51MW lık Sanliurfa HES özelleştirmesinde en yüksek teklifi Rönesans Enerji verdi. ALARK da teklif verenler arasında bulunurken bu sonucu şirket açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. SKBNK- BTA Securities in %9.4 hissesini VAKBN tarafında hacizden satılması işlemi yarın gerçekleşecek. Hisselerin VAKBN tarafından piyasa değerine yakın bir fiyattan alınmasını bekliyoruz. SAHOL: Emine Kamışlı dün piyasada hisse başına 10 TL fiyattan 21.4 mliyon (%1) SAHOL hissesi sattığını açıkladı. Bu satış sonrasında birlikte hareket eden grubun elindeki hisse miktarı 81.1 milyon adet (%3.98) seviyesine gerilemiş oldu. AÇIKLANAN 1.Ç KARLARI GARAN: Garanti Bankası 942 milyonluk beklentilerin üzerinde 1041 milyon TL kar açıkladı. Artan karşılıklara rağmen büyümenin de etkisiyle artan ücret komisyonlar düşük giderlerinde yarımıyla karlılık yüksek gerçekleşti. Beklentilerin üzerinde artan DTH ın da değerlendirilmesiyle artan türev finasmanını da göz önüne alınca Net Faiz Marjının sabit seyrettiğini gözlemliyoruz. İlk çeyrek sonrası mevduat faizlerinin 70 baz puan azaldığı dikkat çekilerek önümüzdeki dönem olumlu bir marj ortamına işaret edildi. Hesap işletim ücretlerinin tahsilatı durdurulsa da banka her segmentte dengeli bir şekilde %3 civarı artan krediler sayesinde komisyon gelirinde %9 büyümeyi yakaladı. Personel gideri yıllık bazda %16 artsa da, geçen çeyreğe göre sadece %2 arttı. Diğer giderler %7 düştüğü için gelir gider dengesi 4.3 puan azalarak %42.2 ye düştü. Taklipteki alacak satışının karşılık oranında yarattığı azalışı telafi etmek için arttırılan karşılıklar yüzünden karşılık gideri yüksek gerçekleşti. Sabit kalan Yakın Takip Kredi oranı önümüzdeki dönem yeni takipleri işaret ediyor. Banka da 1 çeyrek daha yüksek takip giderinin devam edeceğini paylaştı. Bilançonun en dikkat çekici detayının her kredi segmentinde dengeli büyüme olduğunu tekrarlamak isteriz. 2

3 AÇIKLANACAK 1.Ç KARLARI ULKER: Şirketin son dönemde açıkladığı satın almaların inorganik alımlarında etkisiyle %22 gibi güçlü bir ciro artışı kaydetmesini öngörüyoruz. Nispeten daha düşük marjlı olan inorganik büyüme ve asgari ücret artışının da etkisiyle operasyonel anlamda VAFÖK marjlarında hafif gerileme öngörüyoruz. Kur kaynaklı finansal gelirler net karı destekleyecektir. TCELL: Turkcell 1. Çeyrek finansallarını bugün piyasa kapanışından sonra açıklayacak. Turkcell in 1. çeyrekte 494mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Beklentimiz piyasa beklentisi olan 513mn TL nin hafif altında. Şirket, geçen yılın ilk çeyreğinde 141mn TL net kar açıklamıştı. Turkcell in gelirlerinin, Turkcell Türkiye deki güçlü büyüme sayesinde %9 civarında artmasını bekliyoruz. Nisan da lansmanı yapılan 4G için yapılan harcamalar nedeniyle faaliyet kar marjının geçen yıla paralel olarak %31 seviyelerinde kalmasını bekliyoruz. BIZIM: Bizim Toptan için VAFÖK marjında geçen seneye göre hafif bir artış tahmin ediyoruz. Faaliyet giderleri son çeyreklerin aksine tekrar artış trendine girebilir. FROTO: Ford Otosan'ın ilk çeyrek karlılığının olumsuz satış dağılımı (azalan yurtiçi pazar ve kamyon satışları) nedeniyle geçen senenin bir miktar altında kalabileceğini düşünüyoruz. 3

4 BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan 10-May Ağu Kas Mar-17 Bankalar Konsolide 20-May Ağu Kas Mar-17 Konsolide Olmayan 02-May Ağu Eki Mar-17 Konsolide 10-May Ağu Kas Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih ALARK ALARKO HOLDİNG AŞ. 28 Nisan 16 ZOREN ZORLU ENERJİ 28 Nisan 16 EMNIS EMİNİŞ AMBALAJ 28 Nisan 16 AKSUE AKSU ENERJİ 28 Nisan 16 NUGYO NUROL GAYRİMENKUL 28 Nisan 16 NETAS NETAŞ 02 Mayıs 16 SARKY SARKUYSAN 02 Mayıs 16 TRCAS TURCAS PETROL 03 Mayıs 16 AKSEN AKSA ENERJİ 03 Mayıs 16 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % AKSEL 250,00% AKSUE 100,00% ASELS 100,00% ASYAB 25,00% ENKAI 5,00% ETILR 37,63% GNPWR 13,00% GOODY 2165,50% HLGYO 6,33% ISGYO 13,94% ISFIN 13,20% KARSN 30,43% PINSU 250,00% SANKO 20,00% TSKB 17,14% VAKFN 33,85% VKGYO 3,70% OZRDN 40,60% Kaynak: BİST * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı Sermaye Azaltımı % Tarih 4

5 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL TRKCM 0, Nisan 16 4,8% 2,18 SODA 0, Nisan 16 7,4% 4,94 SAFGY 0, Nisan 16 2,9% 0,78 ULUUN 0, Nisan 16 1,7% 2,05 SARKY 0,150 2 Mayıs 16 4,1% 3,62 GENTS 0,038 2 Mayıs 16 2,9% 1,30 VESBE 0,689 2 Mayıs 16 5,5% 12,53 JANTS 0,300 4 Mayıs 16 1,3% 22,44 ORGE 0,028 5 Mayıs 16 0,8% 3,62 SELEC 0,068 6 Mayıs 16 2,5% 2,76 ECILC 0, Mayıs 16 11,4% 3,50 ECZYT 1, Mayıs 16 8,9% 13,51 TKFEN 0, Mayıs 16 2,7% 5,92 INDES 0, Mayıs 16 7,4% 8,12 DGATE 0, Mayıs 16 2,3% 21,76 CUSAN 0, Mayıs 16 4,1% 2,71 ADANA 0, Mayıs 16 11,8% 7,72 ADBGR 0, Mayıs 16 12,0% 5,48 ADNAC 0, Mayıs 16 10,7% 0,84 ALKIM 0, Mayıs 16 4,8% 15,04 BOLUC 0, Mayıs 16 9,4% 6,78 KONYA 15, Mayıs 16 4,6% 332,60 BASCM 0, Mayıs 16 7,1% 2,52 EKGYO 0, Mayıs 16 3,2% 3,02 TRCAS 0, Mayıs 16 3,2% 1,67 UNYEC 0, Mayıs 16 10,5% 4,25 EREGL 0, Mayıs 16 6,4% 4,66 BMEKS 0, Mayıs 16 1,0% 1,72 ASLAN 0, Mayıs 16 1,5% 44,86 NUHCM 0, Mayıs 16 7,4% 10,74 CCOLA 0, Mayıs 16 0,3% 40,38 AEFES 0, Mayıs 16 1,1% 22,00 TTKOM 0, Mayıs 16 3,7% 6,54 GOLTS 2, Mayıs 16 2,3% 90,15 ADEL 1, Mayıs 16 5,2% 20,64 ASELS 0, Mayıs 16 0,3% 20,12 ALGYO 0, Mayıs 16 1,6% 39,50 BRYAT 0, Mayıs 16 1,3% 28,86 SISE 0, Mayıs 16 3,6% 3,69 VAKBN 0, Mayıs 16 0,8% 4,98 ASUZU 0, Mayıs 16 2,7% 18,75 YAZIC 0, Mayıs 16 0,4% 15,42 BRSAN 0, Mayıs 16 2,0% 7,08 KLMSN 0, Mayıs 16 1,5% 4,17 ALARK 0, Mayıs 16 0,6% 4,02 BNTAS 0, Mayıs 16 4,2% 1,95 AYES 0,050 6 Haziran 16 4,1% 1,22 BIMAS 0,600 6 Haziran 16 1,0% 61,45 LIDFA 0, Haziran 16 18,9% 2,12 PRKME 0, Haziran 16 13,2% 2,82 LKMNH 0, Haziran 16 3,4% 3,46 MRDIN 0, Haziran 16 7,9% 4,70 PETKM 0, Haziran 16 7,6% 4,12 BUCIM 0, Haziran 16 3,0% 4,71 5

6 ROYAL 0, Temmuz 16 6,8% 1,60 SARKY 0, Haziran 16 4,1% 3,62 GUBRF 0, Temmuz 16 1,7% 5,75 ANELE 0, Ağustos 16 1,0% 1,29 AKMGY 1, Ağustos 16 9,3% 19,30 ISBIR 1,000 1 Eylül 16 0,8% 129,90 CEMTS 0, Eylül 16 1,8% 1,91 SANEL 0, Eylül 16 2,0% 2,22 BIMAS 0,510 7 Kasım 16 0,8% 61,45 ALCAR 4, Kasım 16 9,3% 44,54 HEKTS 0, Kasım 16 9,3% 2,92 ULUSE 0, Aralık 16 2,4% 7,23 ISDMR 0,170 4,4% 3,90 ERBOS 1,293 3,4% 38,34 HLGYO 0,007 0,7% 1,07 PNSUT 0,990 5,8% 17,10 PETUN 0,970 7,9% 12,26 INFO 0,081 9,1% 0,89 CUSAN 0,112 4,1% 2,71 BASCM 0,180 7,1% 2,52 BIZIM 0,099 0,6% 16,95 SODSN 0,249 7,4% 3,35 ALKIM 0,718 4,8% 15,04 GRNYO 0,007 1,0% 0,68 ISFIN 0,038 4,0% 0,94 DOBUR 0,207 8,8% 2,35 IZOCM 0,526 1,8% 29,60 GOODY 5,528 3,8% 145,50 ETYAT 0,002 0,4% 0,57 EUKYO 0,002 0,4% 0,52 VERUS 0,340 0,6% 57,60 VERTU 0,300 6,1% 4,95 Kaynak: BİST 6

7 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.