14 Şubat 2014 Cuma. Hisse Senedi. Piyasa Yorumu

Transkript

1 3,41 2,50 2, 2,33 2,16 Hisse Senedi Piyasa Yorumu Cuma -1,16% Emtia TSİ 8:47 am BIST ,4 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am Kapanış: Günlük Hacim: Piyasa Değeri: Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am puan Mily ar TL 403 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 8,68x Fiyat / Defter Değeri: 1,29x Temettü Verimi: 2,49% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -1,16% -1,22% -6,3% -11,8% -15,56% -18,19% 1,0 0,5 0,0 max Hacim adet VIX min Puan 000 Yabancı Oranı % 14, İşlem Hacmi (TRY milyar, sağ eksen) Günlük Hareketli Ortalama Cuma Ptesi Salı Çşba Pşbe 63,1% 65% % 65 0,32% 0,27% 0,28% 0,54% 0,33% 0,21% 0,13% EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 3,0001 2, 3,6492 0,0215 2,4548 0,95 1,3699 Ülke Index Son % Japonya Nikei ,0-1,53% Güney Kore KOSPI 1.940,3 0,69% Çin SHCOMP 2.115,8 0,83% Rusya RTS 1.326,2 0,32% Almanya DAX 9.596,8 0,60% Fransa CAC ,17% İngiltere FTSE ,4-0,23% Brezilya BOVESPA ,84% Amerika DJ ,6 0,40% Amerika S&P ,8 0,58% % 66% 63% 62% 61% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Sermaye piyasalarının önemli ismi, Pacific Investment Co. (PIMCO) Başkanı Bill Gross un twitter da İngiltere Merkez Bankası nın gelişmiş ülkeler arasında ilk faiz artıracak Banka olacağını söylemesi İngiliz sterlinindeki yukarı hareketi destekliyor. Dün gece Gross Fed den önce BoE faiz artıracak twit leyerek, GBP/USD nin 6.5 günlük yukarı hareketine omuz attı. Sermaye piyasalarının bu sabah en önemli hareketi Değerli Metallerde gerçekleşiyor : Ons altın bu sabah, yine Şanghay bazlı alımlarla $1308 işlem görürken kısa vade hedef fiyatımıza ulaştı. 0-günlük ortalama ( ) üzerine satın alınan Gümüş ise ( ) %1,8 yukarıda işlem görürken, 15 Kasım 2013 son aşağı hareket başlangıcınının üzerinde işlem görüyor / dirençler. 7 ta Çin lilerin At Yılı tatilinden dönüşleriyle, Şanghay piyasasında $1258 den başlayan Ons altın alımlarına, serbest fon yöneticilerinin COMEX de açık pozisyonlarını kapatarak cevap vermeleri ve daha da önemlisi dünyanın en büyük Altın Yatırım Fonunun ETF SPDR GOLD varlıklarını iki haftada %1,6 artırması (793 6 metrik ton altın) yukarı hareketi destekliyor. Pazartesi sabahı KAS bültenimizde:...27 Ocak tan beri en yüksek seviyesine satın alınan Ons altın ($1275) 0-günlük ağırlıklı ortalama ($1267) üzeri hareketini sürdürüyor. Cuma öğleden sonra günlük ortalamalar üzeri teknik AL sinyali veren Ons altında önemli seviyeler 18 Kasım 2013 Aşağı hareketinin başlangıcı $1291 (+%1,3) ve 200-günlük ağırlıklı ortalama $1307 (+%2,6) Ocak ayı ABD Tarım dışı istihdam verisinin beklentiler aşağısı gerçekleşmesi sonrası, $1267 seviyesinden Ons altında uzun pozisyon açanların $1307 hedefle pozisyonda kalmalarını ve $1253 ZARAR KES ( Stop loss ) kullanmalarını (-%1,1) öneriyoruz... Son 5 haftadır Altın yükselecek tarafında çıkan Emtia analist/fon yöneticileri anket sonuçları, bu sabah uzun zamandır ilk defa 2 ye 1 oranda Altın gelecek hafta yükselecek gerçekleşti: 20 analist yukarı, analist aşağı, 2 analist yatay Ons altın ve Gümüşteki yukarı hareketin diğer değerli metaller olan Platin ve Palladyuma sıçramaması ise (2014: Platin +%3,4, Palladyum +) dikkat çekici te %8,8 değer kazanan Ons altında orta vade (3-6 ay) hedef fiyatımız 28 Ağustos 2013 aşağı trend başlangıcı $1434 (+%9,6) 2014 te %7,1 değer kazanan Gümüşte orta vade (3-6 ay) hedef fiyatımız 30 Ekim 2013 aşağı trend başlangıcı $ (+%,7) Fransa nın çeyrek büyüme oranının bu sabah beklentilerin üzerinde %0,3 gerçekleşmesiyle (+%0,2 beklenti) EUR/USD yukarı 50-günlük (1.3655) ve 0-günlük (1.3615) üzeri hareketini, beklentilerimiz aksine devam ettiriyor. (Son işlem: ; direnç, destek) Euro Bölgesi nin zayıf halkası nitelendirilen Fransa da ekonomistler güçlü büyümenin 1. çeyrekte devam edip etmeyeceğini görmek gerektiğini ve Hollande ın politikalarının bir veriyle başarı kabul edilmemesi gerektiği görüşünde birleşiyorlar.

2 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 12.00: Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi 12.00: Euro Bölgesi GSYH 14.30: TCMB Beklenti Anketi 16.15: ABD Sanayi Üretimi 16.55: ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi Şirket ve Sektör Haberleri: REDCO Construction - AL MANA ile Anel Elektrik Proje Taahhüt ve Ticaret A.Ş. iştiraki ANEL MEP Maintenance & Operations LLC tarafından çalışmalarına başlanan Qatar Foundation Research & Development Complex projesinin yeni etapları için yapılan yaklaşık 41 milyon USD büyüklüğündeki yeni sözleşme taraflar arasında imzalandı. (ANELE) Arena Bilgisayar San. Ve Tic. A.Ş, dünyanın en büyük Güvenlik yazılımı şirketlerinden Trendmicro (EMEA) Limited ile distribütörlük anlaşması imzaladı. (ARENA) Kap Haberleri: Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş nin finansal tablolarına göre 2013 yılı net dönem karı 960,407,573 TL olarak gerçekleşti Şirketin 2012 yılı net dönem karı TL olarak gerçekleşmişti. (EREGL) Türk Ekonomi Bankası A.Ş nin 2013 yılı net dönem karı 2012 yılına göre %8 artarak 535,048,000 TL olarak gerçekleşti. (TEBNK) Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş nin 2013 yılı net dönem karı 2012 yılına göre %4,4 artarak 279,5,939 TL olarak gerçekleşti. (TTRAK) Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O nun konsolide olmayan gelir tablosuna göre 2013 yılında net dönem karı 1,585,539,000 TL olarak gerçekleşti. (VAKBN)

3 Model Portföy MODEL PORTFÖY ENDÜSTRİYEL METALLER % HİSSE SENEDİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% DIBS+EUROBOND % HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% DİBS + EuroBond % Mevduat 20% Endüstriyel Metaller % AYGAZ % ISCTR % İPEKE % PRKME % HALKB % EREGL 20% ASELS % MEVDUAT 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% ANELE % NTHOL % BIST MODEL PORTFÖY PERFORMANS Tarih Günlük Getiri(%) KURULUŞ / 2. YARI BIST Model Portföy -1.00% 40.79% -3.21% % -3.58% Benchmark(BIST0) -1.16% 16.27% -5.95% % % Ayrışma 0.16% 24.52% 2.75% -3.46% 7.55% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) EREGL % 46% 20% AYGAZ % 3% % PRKME % 3% % ASELS % 61% % NTHOL % 63% % IPEKE % -34% % ISCTR % -4% % HALKB % -13% % ANELE % -45% % BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA Bugün 2 BIST BANKA Bugün BIST BANKA Mart Bugün 450 BIST BANKA

4 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Kas 13 Ara 13 Oca 14 Şub 14 düşük APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 4 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 1,9 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 47,9 milyar TL olurken efektif fonlama maliyeti % seviyesinde. Fonlama maliyeti yüksek 0 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% % % Politika Faizi 8% 6% 4% 2% 0 Kaynak: TCMB 0% Fon Akımları Tahvil / Bono CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %8,3 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0,5,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL YIL 20,000 16,000 12,000 Bono 8,000 4, , Ay Hisse Ay

5 VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: , ,00-0,6% 78, , , Vade: Nisan , ,2250-0,6% 78, , ,03 İlk Vade: ,21 2,2350-1,1% 2,2220 2, #VALUE! 2. Vade: Nisan ,2495 2,2725-1,0% 2,2600 2, #VALUE! Euro İlk Vade: 2014 #N/A N/A 3,0383 #VALUE! 0,0000 0,0000 #N/A N/A 2000 #VALUE! Altın 2. Vade: Nisan 2014 #N/A N/A 3,0918 #VALUE! 0,0000 0,0000 #N/A N/A 0 #VALUE! İlk Vade: , ,50 0,6% 92, , #VALUE! 2. Vade: Nisan , ,70 0,4% 93,60 92, #VALUE! VİOP Endeks (F_XU ) Onursal GÖKAL: vadeli endeks sözleşmesi, dün güne negatif yönlü satış hareketi ile başlangıç yaptı. Günün önemli verisi olan 2013 yılı Aralık ayı cari açık rakamı 8,3 milyar (beklenti 7,6 milyar) dolar olarak açıklandı yılı cari açık ise beklentilerin bir miktar üstünde 65,3 milyar (beklenti 63,5 milyar) dolar açıklandı. Öğleden sonra satış hareketlerini koruyan vadeli endeks günü negatif olarak %0,83 ve 77,450 uzlaşma fiyatı ile kapattı. Açık pozisyon sayısında 5,596 adet artış izlendi. Bugün için teknik olarak 77,550 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 78,000-78,450-78,950 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 77,0-76,650-76,200 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 77,0-76,650 Dirençler: 78,000-78,450 Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL Düşük Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono Risk (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV HLV Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD Tahvil/Bono Burak MALDAR: Aralık ayı cari açık verisi beklentilerin üzerinde 8.32 milyar dolar, yılın tamamı için ise 65 milyar dolar olarak gerçekleşti.abd de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilere paralel ;perakende satışlar verisi ise Ocak ayında -0.4% olarak beklentilerin altında gerçekleşti.cari açık verisi ile hafif satıcılı seyreden piyasada ABD verileri sonrası sınırlı alımlar takip edildi ve vadeli yıllık tahvil günü,17% bileşik, 2 yıllık vadeli tahvil ise günü,% bileşik seviyesinden tamamladı.bugün tahvil bono piyasasında yatay bir seyir bekliyoruz. Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST % - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo % - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo % - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST % - 0%Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - %Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt% KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547% KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - % Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 14:00'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Ris Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo % - 40% HYD Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE Hisse Senedi % - 0% Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi % - 0% Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt% Saat 12:30 den önce verilen alım emirleri bir iş günü sonra (T+1 de), satım emirleri iki iş günü sonra (T+2 de), 1 gün sonraki fiyat ile, saat 12:30 den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

6 Haftalık Ekonomik Takvim Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 15 Cuma 06:30 Japonya Sanayi Üretimi(Aylık %) Aralık -1.37% 15 Pazartesi Cuma 01:50 :00 Japonya Türkiye Cari İşsizlik İşlemler Oranları Dengesi Kasım Aralık Pazartesi Cuma 01:50 11:00 Japonya Türkiye Bütçe Dış Dengesi(Milyar Ticaret Dengesi TL) Ocak Aralık Pazartesi Cuma :00 11:30 İngiltere Türkiye Perakende Sanayi Üretimi(Aylık) Satışlar (Aylık) Ocak Aralık 0.40% -0.% 2.9% 1115 Salı Cuma 00:00 11:30 İngiltere ABD Fed Perakende Başkanı Yellen Satışlar Konuşması (Yıllık) Ocak 0.% 0.30% 1215 Çarşamba Cuma 01:50 16:15 Japonya ABD Sanayi Makine Üretimi(Aylık Siparişleri (aylık) %) Ocak Aralık 0.20% -4.0% 0.26% 9.3% 1215 Çarşamba Cuma 12:00 16:15 Euro ABD Bölgesi Kapasite Sanayi Üretimi(Aylık) Kullanımı(%) Ocak Aralık 78.% -0.6% 78.78% 1.8% 1219 Çarşamba Salı 12:30 12:00 Almanya İngiltere Merkez ZEW Bankası Ekonomik Enflasyon Görünüm Raporu Çarşamba Salı 15:30 14:00 Türkiye ABD Chicago FED MB Faiz Finansal Kararı Koşullar En. Haftalık 5.50% 5.50% 1220 Çarşamba Çarşamba 14:00 01:50 Japonya ABD MBA İhracat(YoY Mortgage Başvuruları,%) Ocak 5.60% -5.75% 0.4% 1220 Çarşamba Çarşamba 17:30 01:50 Euro Japonya Bölgesi Draghi İthalat (YoY Konuşması, %) Ocak 1.60% 1.88% 1220 Çarşamba 09:00 Almanya Çin TÜFE(Aylık, Ticaret Dengesi %) Ocak Ocak % Perşembe Çarşamba 09:00 11:30 İngiltere Almanya Toplantı TÜFE Tutanakları (aylık) Ocak -0.6% 1320 Perşembe Çarşamba :00 11:30 İngiltere Türkiye Cari İşsizlik İşlemler Oranları Dengesi Aralık Aralık 1.40% % Perşembe Çarşamba 15:30 ABD Konut İşsizlik Başlangıçları Başvuruları (Bin) Ocak Haftalık Cuma Çarşamba 03:30 15:30 ABD Çin İnşaat ÜFE İzinleri (yıllık) (Bin) Ocak Ocak -1.6% % 1420 Cuma Çarşamba 03:30 17:00 Euro Çin Bölgesi Tüketici TÜFE Güven (yıllık) Endeksi Ocak % % 1421 Cuma Perşembe 09:00 01:30 Japonya Türkiye Tüketici Tankan Beklenti Endeksi Endeksi Cuma Perşembe 09:00 :28 Almanya PMI GSYH(Yıllık) Flash (İmalat) 4.Çeyrek % % 1421 Cuma Perşembe 12:00 :28 Euro Almanya Bölgesi PMI Dış Ticaret Flash (Hizmet) Dengesi Aralık Cuma Perşembe 12:00 :58 Euro Bölgesi PMI GSYH(Yıllık) Flash (Hizmet) 4.Çeyrek 0.5% % 1421 Cuma Perşembe 14:30 :58 Euro Türkiye Bölgesi TCMB Beklenti PMI Flash Anketi-Yılsonu (İmalat) TÜFE Cuma Perşembe 16:15 15:30 ABD ABD Sanayi TÜFE(Aylık, Üretimi %) (aylık) Ocak Ocak 0.1% 0.3% 0.0% 0.3% 1421 Cuma Perşembe 16:55 15:30 ABD ABD Michigan Haftalık Üni.Tüketici İşsizlik Başvuruları Güven Endeksi / Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Perşembe 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi Cuma 11:00 Almanya IFO Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) 72.40% 22 Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Salı Türkiye Toplantı Tutanakları 26 Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) 28 Perşembe :55 Almanya İşsizlik Oranları 6.% 28 Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) 1.88% 28 Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) 1 Mart Cuma :53 Almanya PMI (İmalat) 1 Mart Cuma :58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma :58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Mart Pazartesi :00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi :55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi :55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi :55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

7 KÜNYE Azmi DÖLEN Genel Müdür Yardımcısı Işık ÖKTE Stratejist Banu KIVCI TOKALI Başekonomist Ozan DOĞAN Uzman Nurcihan AŞIK Esengül ÖZDEMİR Tuğba İNCE Furkan OKUMUŞ Cüneyt MEHMETOĞLU ÇEKİNCE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.