PİYASA GÖRÜŞÜ DÜNÜN YORUMU HAFTANIN GÜNDEMİ. 18 Eylül 2007 EKONOMİ HABERLERİ. Elektriğe zam masada ŞİRKET HABERLERİ YURTDIŞI PİYASALAR

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış İMKB ,537 -%0.17 İMKB-100 (US$/Yılbaşından beri Değ.) 40,086 %44.0 $/YTL %0.33 Bono Faizi ( 4 Şubat 2009) %0.06 Turkcell ADR (YTL karşılık/ Değ.) %0.83 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 49, İMKB , ,621 50,621 50,537 50, /09 12/09 13/09 14/09 17/09 51,000 52,000 50,000 49,000 48,000 47,000 46,000 46,000 45,000 44,000 43,000 44,000 42,000 41,000 40,000 39,000 42,000 38,000 37,000 36,000 40,000 35,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Goldaş Kuyumculuk %11.7 İş Bankası (C) %0.8 Yapı Ve Kredi Bankası %0.0 Garanti Bankası %0.6 Koç Holding %1.6 EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Lüks Kadife %14.2 Bisaş Tekstil -%9.8 Taksim Y.O. %13.5 Ray Sigorta -%7.0 Okan Tekstil %13.0 Frigo Pak Gıda -%4.9 Goldaş Kuyumculuk %11.7 Pınar Entegre Et Ve Un -%4.8 Çbs Printaş %11.6 Boyasan Tekstil -%3.8 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Anadolu Cam 5.05 % Anadolu Hayat Emek % Anadolu Isuzu % Çelebi % Hürriyet Gazetecilik 3.58 %0.0 1,183 Koç Holding 6.45 %1.6 8,931 Otokar % Tofaş Otomobil Fab %0.0 2,320 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranları Basit %17.3 Bileşik %18.8 Eurobond (2030) Spread 228 Fiyat Faiz %7.0 $/YTL değişimi Aybaşından bu güne -4.2% Yılbaşından bu güne -10.3% EKONOMİK VERİLER Ağustos Aylık Yıllık 2006 TÜFE %0.0 %7.4 %9.7 ÜFE %0.9 %3.7 %11.6 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın satıcılı açılmasını bekliyoruz. 18 Eylül 2007 Global piyasalarda yaşanan olumsuz seyre paralel olarak hisse senedi piyasasının satıcılı açılmasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB 100 endeksi yurtdışı borsalardaki yatay hava nedeniyle günü %0.17 düşüşle 50,537 seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ 18 Eylül 2007 Fed toplantısı (TSİ 21:15 de açıklanacak) Avrupa Birliği Reform İzleme Grubu toplanacak. POLİTİKA HABERLERİ Sommer: Türkiye de siyasal İslam var AB sürecinde 3 ayda bir program EKONOMİ HABERLERİ Kapasite kullanım oranı %80.5 ile Ağustos ayında beklentiler doğrultusunda... Elektriğe zam masada Otoyol ve köprülerin satışı için yılbaşında ihaleye çıkılıyor ŞİRKET HABERLERİ Garanti Bankası iki yeni şirket kuruyor Ramenka yla ilgilenenler arasında Auchan, CarrefourSa, Wal-Mart, Tesco yer alıyor Türk Hava Yolları nın trafik sonuçları, son 2 ayda büyümenin yavaşladığının sinyalini verdi Arena Gigabyte marka anakart, ekran kartı ve multimedia ürünlerinin Türkiye distribütörlüğü konusunda anlaşmaya vardı Şekerbank azınlık ortakları 1,382,171 adet Şekerbank hissesini bir yıl içerisinde borsada satmak üzere kaydettirdi YURTDIŞI PİYASALAR Piyasa Bilgileri Uluslararası Gündem Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş

2 POLİTİKA HABERLERİ Sommer: Türkiye de siyasal İslam var Avrupa Birliği-Türkiye Karma Parlamento Komisyonu Eşbaşkanı Renate Sommer, Türkiye de karşı karşıya olunanın siyasal İslam olduğunu ve başörtüsünün de siyasi bir simge olduğunu belirtti. Sommer AKP nin yeniden hükümet kurmasını ve İslamcı olarak nitelendirdiği Abdullah Gül ün cumhurbaşkanı seçilmesini kaygı ile izlediklerini söyledi. Sommer, dini inançların kamusal alanda bir baskı unsuru haline getirilmemesi için Türkiye deki süreci yakından takip edeceklerini de kaydetti. AB sürecinde 3 ayda bir program Dışişleri Bakanı ve Baş müzakereci Ali Babacan, Türkiye'nin AB çerçevesinde reform sürecinin bundan sonra da devam edeceğini belirterek, AB için detaylı yeni bir program hazırlanacağını söyledi. Babacan, 2008'in sonuna kadar beş dönem içinde yapılacak çalışmaları belli bir takvime bağlanacak ve programlar üçer aylık olarak hazırlanacak. Kasım ayında açıklanacak İlerleme raporu öncesinde bugün Reform İzleme Grubu toplanacak. EKONOMİ HABERLERİ Kapasite kullanım oranı %80.5 ile Ağustos ayında beklentiler doğrultusunda... TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, kapasite kullanım oranı Ağustos ayında %80.5 seviyesi ile beklentimiz olan %80 ve piyasa beklentisi olan %80.6 ile aynı doğrultuda gerçekleşti. Geçen yılın aynı ayında ise kapasite kullanımı %79.4 olmuştu. Bu arada Temmuz rakamı %82.1 den %81.9 a revize edildi. Kamu sektörü kapasite kullanım oranı geçen yılın aynı dönem seviyesi olan %94.1 den %87.1 e düşerken, özel sektör kapasite kullanımı ise Ağustos ayında geçen yıl aynı dönem rakamı olan %77 den %79.4 e yükselmiştir. Ağustos ayında özellikle ihracata yönelik üretim yapan fabrikaların yaz tatiline girmesi mevsimsel olarak kapasite kullanımın oranının düşmesinde rol oynarken, Ağustos ayında tatil sebebiyle ihracatın da diğer aylara oranla daha düşük olduğunu görüyoruz. Elektriğe zam masada Başbakan Erdoğan ın talimatıyla yarın Başbakan Yardımcısı Nazım Ekren, Devlet Bakanı Mehmet Şimşek, Maliye Bakanı Kemal Unakıtan ve Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Hilmi Güler in katılacağı bir enerji zirvesi düzenleniyor. Enerji arz-talep dengesinin konuşulacağı söylenen zirvenin gündeminin elektrik özelleştirmeleri ile yaklaşık 5 yıldır ertelenen zamlar olduğu öğrenildi. Otoyol ve köprülerin satışı için yılbaşında ihaleye çıkılıyor Özelleştirme programında bulunan otoyol ve köprülerin satış stratejisinin belirlenmesine ilişkin teknik çalışmaların bir ay içinde tamamlanması, 2008 yılı başında ise ihale açılmasına hazır hale gelinmesi hedefleniyor. Özelleştirme Yüksek Kurulu, Edirne-İstanbul-Ankara, Pozantı-Tarsus-Mersin, Tarsus-Adana-Gaziantep, Toprakkale-İskenderun, İzmir-Çeşme, İzmir-Aydın otoyolları ile Boğaziçi ve Fatih Sultan Mehmet Köprüleri ni Nisan da özelleştirme kapsamına almıştı. İtalyan Atlantia bu ihale ile ilgilendiğini açıkladı. 2

3 ŞİRKET HABERLERİ Garanti Bankası iki yeni şirket kuruyor Garanti Bankası yurtdışı genişlemelerde kullanılmak üzere Hollanda'da yerleşik olarak Garanti Financial Services N.V. unvanıyla bir şirket kuruyor. Bunun yanında bankalara, konut finansmanı ve ipotek finansmanı kuruluşlarına her türlü danışmanlık ve destek hizmetlerinin sağlanması konularında faaliyet göstermek üzere Konut Finansmanı Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. unvanlı bir şirket kurulmasına karar verildi. (GARAN 8.45 YTL Piyasa Değeri: 14,076 mn$) Ramenka yla ilgilenenler arasında Auchan, CarrefourSa, Wal-Mart, Tesco yer alıyor Milliyet Gazetesi nde yer alan bir habere göre Ramenka yla ilgilenenler arasında Auchan, CarrefourSa, Wal- Mart, Tesco yer alıyor. Haber, Ramenka nın perakende işi 600 milyon dolara satılabileceğini öngörmektedir. Hatırlanacağı üzere Enka, Ramenka nın %50 sini şirketi toplam 1.1 milyar dolardan değerleyen fiyat üzerinden satın almıştı. Ramenka Rusya da toplam 43 süpermarket ve 11 alışveriş merkezi işletmektedir ve 2006 cirosu ise 600 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir ve bunun da yaklaşık %10 gayrimenkul tarafından kaynaklanmaktadır. Piyasa zaten Ramenka satışının kısa bir süre içerisinde tamamlanacağını öngördüğünden haberin Enka hisseleri üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. (ENKAI YTL Piyasa Değeri: 9,994 mn$) Türk Hava Yolları nın trafik sonuçları, son 2 ayda büyümenin yavaşladığının sinyalini verdi Ocak-Ağustos 2007 dönemine ilişkin trafik sonuçlarına göre, yolcu sayısı Ocak-Ağustos 2006 döneminde 11 milyon iken, 2007 yılının aynı döneminde % 16,6 artışla 13 milyon'a, Arz edilen Koltuk Km (AKK), Ocak-Ağustos 2006 döneminde iken, 2007 yılının aynı döneminde % 14,6 artarak 'a, Ücretli Yolcu Km (ÜYK), Ocak-Ağustos 2006 döneminde iken, 2007 yılının aynı döneminde % 20 artarak 'a, Konma Sayısı; Ocak-Ağustos 2006 döneminde iken, 2007 yılının aynı döneminde % 12,3 artışla 'e, Kargo, Posta, Ocak- Ağustos 2006 döneminde 101 bin ton iken, 2007 yılının aynı döneminde % 15,3 artarak 116 bin ton'a yükselmiştir. THY Ocak-Agustos 2007 Trafik Sonuçları 8A07 8A06 Değ 1Y07 1H06 Değ Tem-Agus Tem-Aug 06 Değ Konma Sayısı 111,034 98, % 79,005 68, % 32,029 30, % AKK (mn) 27,340 23, % 19,393 16, % 7,947 7, % UYK (mn) 19,850 16, % 13,576 11, % 6,274 5, % Yolcu Sayısı (000) 13,000 11, % 8,932 7, % 4,068 3, % (THYAO 9.00 YTL Piyasa Değeri: 1,249 mn$) Arena Gigabyte marka anakart, ekran kartı ve multimedia ürünlerinin Türkiye distribütörlüğü konusunda anlaşmaya vardı Bu ürünlerin dağıtımından Arena nın 2008 yılı sonuna kadar 25 milyon dolarlık gelir kaydetmesi bekleniyor. Arena nın 2008 yılı toplam satışlarının 565 milyon dolar seviyesinde olmasını bekliyorduk. Bu anlaşma sonucunda Arena nın VAFÖK ünün 2008 yılında 0.4 milyon dolar artarak 12.5 milyon dolara ulaşmasını bekliyoruz. (ARENA 3.42 YTL Piyasa Değeri: 43 mn$) 3

4 Şekerbank azınlık ortakları 1,382,171 adet (Sermaye'nin %0.35'i) Şekerbank hissesini bir yıl içerisinde borsada satmak üzere kaydettirdi (SKBNK 4.16 YTL Piyasa Değeri: 1,320 mn$) 4

5 YURTDIŞI BORSALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Cari F/K* 2007 F/K* DOW JONES 13,403 -% NASDAQ 100 2,582 -% S&P 500 1,477 -% Almanya XETRA DAX 7,498 -% Fransa CAC 40 5,439 -% Japonya NIKKEI 225** 15,844 -% Rusya RTS 1,916 -% Kore KOSPI** 1,854 -% Brezilya BOVESPA 54,341 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER Kapanış* EURO / DOLAR % 1.32 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ , Eyl 13, ,425 13, ,403 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senedi piyasaları FED'in toplantısı öncesi dünü düşüşle kapattı. İngiltere bankasından yüksek miktarda para çekilmesi kredi maliyetiyle ilgili endişeleri arttırarak S&P 500 endeksinin 5 günden beri ilk defa düşmesine neden oldu. FED'in bugünkü toplantısında faizleri 25 baz puan indirmesi bekleniyor. Gündem VIX VOLATILITE ENDEKSİ Kapanış VIX % 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD %1.20 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanış BRENT PETROLÜ ($/varil) %0.35 ALTIN ($) %0.72 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Piyasa Beklentisi* 79.5 Önceki Dönem Açıklanan 18-Eyl ABD ÜFE (Aylık-Ağustos) -0.3% % ABD ÜFE (Yıllık-Ağustos) 3.20% % ABD Fed faiz kararını açıklayacak 5% 5.25% 19-Eyl ABD ABC Tüketici Güven Endeksi (ül) -17 ABD MBA Mortgage Başvuruları (15 Eylül) 5.50% ABD TÜFE (Aylık-Ağustos) 0% 0.10% ABD TÜFE (Yıllık) 2% 2.40% ABD Yeni ev başlangıçları (Ağustos) 1350K 1381K 20-Eyl ABD İşsizlik Başvuruları (16 Eylül) 320K 319K ABD Devam eden işsizlik başvuruları (9 Eylül) 2575K 2585K ABD Öncü göstergeler (Ağustos) -0.40% 0.40% Kaynak: Bloomberg Eyl Eyl 5