Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu

Transkript

1 Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu ETİ MENKUL 4 EKİM

2 Piyasa Gündemi Ekim Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını açıklayacak (4 Ekim) İtalya Parlamentosu'nda Berlusconi'nin milletvekilliğinin düşürülüp düşürülmemesi görüşülecek (4 Ekim) Türkiye'de Ağustos ayı bankacılık sektörü verileri (BDDK) açıklanacak (7 Ekim) Türkiye'de Eylül ayı faiz dışı denge açıklanacak (7 Ekim) Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek (7 Ekim) TÜİK Ağustos ayı sanayi üretimi verilerini açıklayacak (8 Ekim) Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu, 7 yıl vadeli değişken faizli, 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvili ilk kez ihraç edecek (8 Ekim) ABD Merkez Bankası (FED), FOMC toplantı tutanaklarını açıklayacak (9 Ekim) İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz kararını açıklayacak (10 Ekim) TCMB Ağustos ayı cari işlemler dengesini açıklayacak (11 Ekim) Uluslararası Para Fonu ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantısı başlayacak (11 Ekim) Çin'de Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak (14 Ekim) Almanya'da Ekim ayı ZEW beklenti endeksi açıklanacak (15 Ekim) BM Güvenlik Konseyi üyeleri ve Almanya, İran ile Cenevre'de nükleer görüşmelerde bulunacak (15 Ekim) Avrupa Komisyonu'nun 'Türkiye İlerlere Raporu'nu açıklaması bekleniyor (16 Ekim) TCMB faiz kararını açıklayacak (23 Ekim) Almanya'da Ekim ayı IFO güven endeksi açıklanacak (25 Ekim) İngiltere'de 3.çeyrek GSYH açıklanacak (öncü) (25 Ekim) 27 Ekim Pazar günü Yaz saati uygulaması sona erecek (25 Ekim) ABD'de 3.çeyrek GSYH açıklanacak (öncü) (30 Ekim) ABD Merkez Bankası (FED), faiz kararını açıklayacak (30 Ekim) Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını açıklayacak (31 Ekim) TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (31 Ekim) Hazine, Kasım ayı iç borçlanma stratejisini açıklayacak (31 Ekim) 2

3 Beklentilerimiz ve aylık strateji Geçen Ay; ABD de bütçeye ilişkin anlaşmazlıkların hükümetin kapanmasına neden olacağı endişelerine ve karışık gelen makro ekonomik verilere karşılık ABD ve Rusya nın Suriye nin kimyasal silahlardan arındırılması konusunda uzlaşıya varmasının ardından Suriye kaynaklı tansiyonu iyiden iyiye düşmesi, ABD Hazine eski Bakanı Summers ın Fed Başkanlığı yarışından çekildiğini açıklaması, Fed in varlık alım programını değiştirmemesinin yanı sıra azaltıma başlama tarihi konusunda da net bir şey söylememesi geçen ay global borsa endekslerinin yükselişler sergilemesine neden oldu. Yurtiçinde ise, TCMB nin hiçbir yeni adım atmadığı ve faizleri değiştirmediği toplantısının yanı sıra ROM ve yabancı para zorunlu karşılıkları yoluyla döviz likiditesi sağlanacağını açıklaması, S&P nin "Suriye'deki durumun, Türkiye'nin kredi notunu doğrudan etkilemesini beklemiyoruz. Türkiye'den ani sermaye çıkışları beklemiyoruz" şeklindeki duyurusu ve ABD Merkez Bankası nın varlık alımları azaltmamasının gelişmekte olan ülkelere tekrar sermaye akışına yol açması Borsa İstanbul un pozitif ayrışarak Eylül ayını %12,2 oranında yükselişle tamamlamasına sebep oldu. Bu Ay; ABD de Cumhuriyetçiler ile Demokratların bütçe konusunda anlaşamaması nedeniyle 1 Ekim 2013 tarihi itibarıyla hükümet kapandı. Gelinen aşamada ABD Başkanı Obama nın tavizsiz ve geri adım atmayacağına yönelik tutumuna karşılık Cumhuriyetçilerin de benzer bir görüntü sergilemesi her ne kadar kısa sürede anlaşma ihtimalini zayıflatıyor olsa da, Boehner ın ABD nin temerrüde düşmesine engel olacağız açıklaması uzlaşı umudunu bir parça canlandırmış görünüyor. Bu kapsamda, önümüzdeki haftalarda odaklanmamız gereken noktalar; i) hükümetin kapanması sürecinin daha ne kadar devam edeceği, ii) 17 Ekim e kadar çözülmesi gereken borç tavanı probleminin nasıl çözüm bulacağı ve iii) bu gelişmelere bağlı olarak varlık alım programında azaltıma ilk ne zaman gidileceği olmalıdır. Bu çerçevede, şayet ABD de hükümet yatırımcıların beklentilerinin aksine daha uzun süre kapalı kalırsa, bu durum 2008 krizi sonrası elde edilen kazanımların bir kısmının geri verilmesine neden olabileceğinden, basit bir inatlaşma kronik sorunların tekrar ayyuka çıkarak kar topu etkisi yaratmasına yol açabilir. Bu duruma ilişkin öngörümüz sorunun 7 13 Eylül haftasında çözüm bulacağı şeklindedir. Bütçe probleminin atlatılmasının ardından ise, kısa vadede çözüm bulması gereken borç tavanının arttırılması problemi piyasalarda fiyatlandırılacaktır. Hazine Bakanı Lew in ifade ettiği 17 Ekim tarihine yaklaştıkça ve konuya çözüm bulunamadıkça piyasalarda gerilim artacaktır düşüncesindeyiz. Cumhuriyetçilerin politik çıkarlar uğruna ABD nin temerrüde düşmesine izin vermesi, seçmenlerin ağırlıklı bir çoğunluğunun ABD ekonomisine zarar vermeden bu sorunların çözülmesini istiyor olması, seçimlerde oy kaybına uğramaları anlamına geleceğinden ve Boehner ın verdiği işarete de bağlı olarak bu problem süresi içinde çözülecektir düşüncesindeyiz. Gerek bütçe gerekse borç tavanı konularında şayet beklentimiz çerçevesinde ekstrem şeyler yaşanmazsa, bu durum yatırımcıların gelişmekte olan ülke piyasalarına fazladan giriş yapmaları için fırsat yaratmayacaktır. Buna karşılık, işler karışır da, bu süreç uzarsa, bu defa yatırımcıların ABD ekonomisinde olası bozulmayı öne sürerek Fed in varlık alımlarını daha uzun bir süre sürdüreceğini fiyatlandırması muhtemel olacaktır. Böylesi bir durum ise, parasal genişlemenin devam edeceği hikayesiyle başta Borsa İstanbul olmak üzere gelişmekte olan ülke borsalarına para girişine sebebiyet verecektir. Bu kapsamda, Ekim ayında BIST-100 endeksinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 3

4 BIST-100 Grafiği ( TL USD ) 4

5 Eylül Ayı Tavsiyelerinin Getirileri GETİRİ KARŞILAŞTIRMASI ETİ Menkul (%) BIST-100 (%) EYLÜL AYI HİSSE ÖNERİLERİNİN GETİRİLERİ (2013) Ağırlığı % ALARK Alarko Holding 10% 4,77 5,72 19,9 ANACM Anadolu Cam 10% 2,20 2,39 8,6 ANHYT Anadolu Hayat 10% 3,68 4,55 23,6 ASELS Aselsan 10% 7,26 8,78 20,9 CARFA Carrefoursa (A) 10% 14,00 14,00 0,0 CIMSA Çimsa 10% 10,05 12,90 28,4 ECZYT Eczacıbaşı Y. Holding 10% 5,78 6,12 5,9 PRKME Park Madencilik 10% 4,52 5,66 25,2 SELEC Selçuk Ecza Deposu 10% 1,73 1,99 15,0 TCELL Turkcell 10% 10,70 11,90 11,2 PORTFÖY ORTALAMA 100% 15,9 Ocak 13 4,8 0,7 Şubat 13 3,1 0,7 Mart 13 6,9 8,3 Nisan 13-1,2 0,2 Mayıs 13 3,3-0,1 Haziran 13-12,8-11,3 Temmuz 13 3,5-3,8 Ağustos 13-9,7-9,5 Eylül 13 15,9 12,2 XU030 BIST - 30 Endeksi ,7 XU050 BIST - 50 Endeksi ,0 XU100 BIST Endeksi ,2 Eylül Önerilerine GİREN Hisselerin Getirisi 12,4% Eylül Önerilerinden ÇIKAN Hisselerin Getirisi 13,0% 5

6 6 EKİM AYI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

7 Ekim Ayı Hisse Tavsiyelerimiz itibarıyla; Hisse (milyon $) Yükseliş Güncel Oranlar Beta Ağırlığı Fiyatı Piyasa D. Hedef PD** Potan. (%) F / K PD / DD FD / FVAÖK AKCNS Akçansa 0,50 10,0% 10, % 15,9 2,14 10,0 ALGYO Alarko GYO 0,56 10,0% 19, % 5,0 0,64 2,6 ANACM Anadolu Cam 0,85 10,0% 2, % 11,9 0,82 7,1 ECZYT Eczacıbaşı Y. Holding 0,47 10,0% 6, % 31,5 0,36 - ISCTR İş Bankası - C 1,09 10,0% 5, % 6,9 1,09 - KOZAL Koza Madencilik 0,59 10,0% 32, % 8,9 3,25 6,1 SELEC Selçuk Ecza Deposu 0,60 10,0% 1, % 9,1 0,89 8,6 TCELL Turkcell 0,49 10,0% 11, % 12,8 1,98 6,8 TKFEN Tekfen Holding 0,82 10,0% 4, % 11,2 0,89 12,9 TRCAS Turcas Petrol 0,79 10,0% 2, % 11,6 0,91 - ** Teknik analize dayalı orta vadeli hedefler EKİM AYI HİSSE ÖNERİLERİNE; GİREN HİSSELER AKCNS ALGYO ISCTR KOZAL TKFEN TRCAS ÇIKAN HİSSELER ALARK ANHYT ASELS CARFA CIMSA PRKME 7

8 En Çok Artan / Azalanlar Hisseler En Fazla Değer Kazanan Hisseler - EYLÜL En Fazla Değer Kaybeden Hisseler - EYLÜL Hisse Değişim Hisse Değişim BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 1,48 2,69 81,8% FENIS Feniş Alüminyum 1,16 0,47-59,5% VKBYO Vakıf B Tipi Yat. Ort. 0,77 1,28 66,2% ISATR İş Bankası (A) , ,00-36,0% SKTAS Söktaş 2,10 3,37 60,5% ESEMS Esem Spor Giyim 2,25 1,58-29,8% OZKGY Özak GMYO 1,42 2,23 57,0% ORMA Orma Orman Mahsülleri 224,75 163,50-27,3% VKGYO Vakıf GMYO 6,10 9,28 52,1% MEGAP Mega Polietilen 1,57 1,20-23,6% MATAS Mataş Matbaacılık 4,44 6,42 44,6% GEDIZ Gediz İplik 2,15 1,68-21,9% TARAF Taraf Gazetecilik 13,90 19,90 43,2% MZHLD Mazhar Zorlu Holding 1,30 1,02-21,5% TGSAS TGS Dış Ticaret 5,01 7,10 41,7% EPLAS Egeplast 1,60 1,30-18,8% ICGYH İCG Yatırım Holding 1,46 2,00 37,0% ISBIR İşbir Holding 110,00 90,00-18,2% AKSA Aksa 6,32 8,54 35,1% KERVN Kervansaray Yat. Holding 0,82 0,69-15,9% MEMSA Mensa 0,27 0,36 33,3% BEYAZ Beyaz Filo 1,60 1,38-13,8% ARSAN Arsan Tekstil 1,84 2,45 33,2% UCAK Usaş 1,44 1,27-11,8% MUTLU Mutlu Akü 4,40 5,80 31,8% KATMR Katmerciler Ekipman 3,87 3,44-11,1% INTEM İntema 7,88 10,30 30,7% GENTS Gentaş 1,17 1,07-8,5% CLKHO CLK Holding 1,83 2,39 30,6% BAYRD Baysan Trafo Radyatörleri 6,84 6,28-8,2% IPEKE İpek Doğal Enerji 4,03 5,26 30,5% AYES Ayes Akdeniz Yapı 1,05 0,97-7,6% BRMEN Birlik Mensucat 0,59 0,77 30,5% SELGD Selçuk Gıda 0,42 0,39-7,1% YAPRK Yaprak Süt ve Besi Çift. 2,07 2,70 30,4% UZERB Uzertaş Boya 1,07 1,00-6,5% ULKER Ülker Bisküvi 10,60 13,80 30,2% KRATL Karakaş Atlantis 1,29 1,21-6,2% TAVHL TAV Havalimanları 11,05 14,25 29,0% SODSN Sodaş Sodyum San. 3,40 3,19-6,2% AVTUR Avrasya Petrol ve Tur. 1,26 1,62 28,6% IDAS İdaş 0,35 0,33-5,7% FLAP Flap Kongre Toplantı Hiz. 1,12 1,44 28,6% EKIZ Ekiz Yağ Sanayii 0,36 0,34-5,6% IZMDC İzmir Demir Çelik 1,76 2,26 28,4% PAGYO Panora GMYO 4,23 4,00-5,4% CIMSA Çimsa 10,05 12,90 28,4% YBTAS Yibitaş Yozgat İşçi Birl , ,00-5,3% PENGD Penguen Gıda 1,66 2,13 28,3% MCTAS MCT Danışmanlık 2,78 2,64-5,0% 8

9 Temel Ekonomik Göstergeler * İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM GSYİH (milyon TL) GSYİH (milyon USD) YARI GSYİH Büyüme Oranı (%) 6,8 8,4 6,9 4,6 0,7-4,8 9,2 8,5 2,2 3,7 2,8 3,7 TÜFE 39 7,72 9,65 8,39 10,06 6,53 6,40 10,45 6,16 7,88 EYLÜL 1,03 0,77 ÜFE 32,7 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93 8,87 13,33 2,45 6,23 1,03 0,88 İhracat - fob (milyon dolar) İthalat - fob (milyon dolar) TEMMUZ Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) İç Borç (milyon $) AĞUSTOS Dış Borç (milyon $) Kamu (+ TCMB) ÇEYREK Özel Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) Kapasite Kullanım Oranı (%) - Yıl sonu 76,1 80,3 81,0 79,2 64,9 67,7 75,6 75,5 73,6 - EYLÜL 73,5 75,4 Sanayi Üretimi (%) (M.T. Etkisi. Arındırılmış) 7,3 7,0-0,6-9,9 13,1 8,9-1,4 4,6 TEMMUZ 1,7 0,9 İşsizlik Oranı (%) 10,3 9,9 10,6 14,0 13,5 11,4 9,8 10,1 8,8 HAZİRAN 8,0 8,8 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) EYLÜL 28,9 40,4 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) TEMMUZ TL Mevduat (milyon TL) EYLÜL DTH (milyon TL) Toplam Mevduat (milyon TL) Bono Bileşik Faizi 54,1 14,0 21,3 16,6 16,4 8,9 7,1 11,0 6,2 8,7 EYLÜL 7,56 8,69 Repo (TCMB) 13,50 17,50 15,75 15,00 6,50 6,50 5,75 5,50 4,50 5,75 4,50 Dolar (TCMB Efektif Alış - Ortalama) 0,6233 1,3399 1,4301 1,3006 1,2920 1,5460 1,4993 1,6688 1,7912 1,8631 EYLÜL 1,7944 2,0157 Euro (TCMB Efektif Alış - Ortalama) - 1,6684 1,7988 1,7769 1,8945 2,1490 1,9880 2,3208 2,3029 2,4549 2,3035 2,6883 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23,0 56,0 59,0 94,0 45,6 78,0 94,5 107,2 111,3 108,2 EYLÜL 112,1 108,2 Altın Fiyatı (dolar/ons) 272,0 497,0 632,0 837,0 865,0 1096,8 1421,5 1564,8 1674,1 1327,9 1772,4 1327,9 * Kümülatif toplamı göstermektedir 9

10 BIST Verileri İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM Toplam Piyasa Değeri (milyon TL) EYLÜL Toplam Piyasa Değeri (milyon $) EYLÜL Halka Açık Kısmın PD (milyon $) EYLÜL Fiyat / Kazanç Oranı (F/K) 16,1 19,4 14,9 12,0 5,8 16,8 13,3 11,9 12,5 11,5 EYLÜL 11,8 11,5 Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) 3,0 2,1 1,9 2,2 1,0 1,7 2,0 1,4 1,8 1,8 EYLÜL 1,99 1,65 Günlük Ort. İşl. Hacmi (milyon $) EYLÜL Birincil Halka Arz Geliri (milyon $) EYLÜL 0 - Halka Arz Edilen Şirket Sayısı EYLÜL 0 - İşlem Gören Şirket Sayısı EYLÜL Yabancı İşlem Hacmi (milyon $) EYLÜL Yabancı Saklama Bakiyesi (milyon $) EYLÜL Yabancı Yatırımcı Saklama Oranları (%) 48,0 66,3 65,3 72,4 67,5 67,3 66,2 62,1 65,8 63,4 EYLÜL 64,2 63,4 Kapanışlar İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM BIST-100 (TL) EYLÜL BIST-100 (USD-cent) 1, EYLÜL BIST-100 -en düşük (TL) EYLÜL BIST-100 -en yüksek (TL) EYLÜL Getiriler (%) İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM BIST-100 (TL) - 59,3-1,7 42,0-51,6 96,6 24,9-22,3 52,6-4,8 EYLÜL -1,4 12,2 BIST-100 (USD-cent) - 16,1-6,1 72,1-63,1 101,2 20,9-36,8 62,1-16,6 EYLÜL 0,0 11,9 10

11 BIST de Yabancı İşlemleri EYLÜL'DE EN FAZLA ALIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) EYLÜL'DE EN FAZLA SATIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış HALKB E PETKM E ISCTR E MGROS E SAHOL E BOYNR E GARAN E YAZIC E VAKBN E DOHOL E EREGL E DOAS E ENKAI E TKFEN E KCHOL E GUBRF E PGSUS E TSKB E YKBNK E BRISA E YILLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) AYLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım 2013/ Aralık 11

12 Global Emtia Fiyatları (Ortalama Fiyatlar) ( Birim ) ENERJİ Yıllık Değ. 2013/2012 (%) TEMMUZ 2013 AĞUSTOS 2013 EYLÜL 2013 Petrol (Brent) usd / bbl 97,6 61,9 79,6 110,9 112,0 108,7-2,9% 107,7 111,0 111,6 0,5% Aylık Değişim (%) Petrol (WTI) usd / bbl 99,6 61,7 79,4 95,1 94,2 98,1 4,2% 104,7 106,5 106,2-0,3% Doğalgaz (Avrupa) usd / mmbtu 13,4 8,7 8,3 10,5 11,5 11,9 4,0% 11,6 11,6 11,6 0,0% Doğalgaz (ABD) usd / mmbtu 8,86 3,95 4,4 4,0 2,8 3,7 33,7% 3,6 3,4 3,6 5,9% Kömür (Avustralya) usd / mt 127,1 71,8 98,7 120,9 96,4 85,5-11,3% 77,3 77,0 77,6 0,8% TARIMSAL ÜRÜNLER Buğday, HRW (ABD) usd / mt 326,0 224,1 223,6 316,3 313,2 313,7 0,1% 304,6 305,3 307,5 0,7% Arpa usd / mt 200,5 128,3 158,4 207,2 240,3 220,1-8,4% 214,0 189,0 169,9-10,1% Mısır usd / mt 223,1 165,5 185,9 291,7 298,4 279,4-6,4% 279,5 238,7 207,5-13,1% Pirinç (Tayland, %5) usd / mt 650,2 555,0 488,9 543,0 562,9 527,1-6,4% 509,0 478,8 444,0-7,3% Şeker (AB) cent / kg 69,7 52,4 44,2 45,5 42,0 43,0 2,4% 42,8 43,5 43,6 0,2% Kakao cent / kg 257,7 288,9 313,3 298,0 239,2 232,8-2,7% 230,9 248,4 261,6 5,3% Kahve (Arabica) cent / kg 308,2 317,1 432,0 597,6 411,1 317,9-22,7% 305,1 298,0 291,6-2,1% Çay (ortalama) cent / kg 242,0 272,4 288,5 292,1 289,8 287,0-1,0% 284,3 281,2 275,0-2,2% Sığır Eti cent / kg 313,8 263,6 335,1 404,2 414,2 408,7-1,3% 390,2 388,4 387,7-0,2% Tavuk Eti cent / kg 169,6 171,7 189,2 192,6 207,9 228,3 9,8% 234,6 234,8 234,1-0,3% GÜBRE DAP usd / mt 967,2 323,1 500,7 618,9 539,8 471,2-12,7% 460,0 438,1 398,1-9,1% Fosfat kayası usd / mt 345,6 121,7 123,0 184,9 185,9 160,7-13,6% 157,0 145,0 127,5-12,1% TSP usd / mt 879,4 257,4 381,9 538,3 462,0 409,0-11,5% 408,0 357,5 332,5-7,0% ÜRE usd / mt 492,7 249,6 288,6 421,0 405,4 348,9-13,9% 321,5 303,3 297,8-1,8% METALLER Altın usd / ons ,7% ,2% Bakır usd / mt ,2% ,5% Gümüş cent / ons ,1% ,1% Demir cevheri (Çin) cent / dmtu 80,0 145,9 167,8 128,5 135,6 5,5% 127,2 136,7 134,2-1,8% Alüminyum usd / mt ,4% ,1% Kurşun cent / kg 209,1 171,9 214,8 240,1 206,5 214,9 4,1% 204,8 217,4 208,5-4,1% Nikel usd / mt ,2% ,6% * Veriler Dünya Bankası'ndan alınmıştır 12

13 Uluslararası Borsaların Seyri Önceki Aya Göre Yılbaşına Göre TEMMUZ 2013 AĞUSTOS 2013 EYLÜL 2013 Değişim (%) Değişim (%) GELİŞMİŞ ÜLKELER 5,1 16,0 ABD - DOW JONES ,2 15,5 ABD - S&P ,0 17,9 Almanya -DAX ,1 12,9 İngiltere - FTSE ,8 9,6 Fransa - CAC ,3 13,8 İspanya - IBEX ,8 12,5 İtalya - MIB ,5 7,1 Japonya - NIKKEI ,0 39,1 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER 5,9 3,8 Arjantin - MERVAL ,5 67,6 Brezilya - BOVESPA ,7-14,1 Çek Cumhuriyeti - PRAG ,3-7,8 Çin - SHANGHAI ,6-4,2 G.Kore - KOSPI ,7 0,0 Güney Afrika - JOHANNESBURG ,3 12,2 Hindistan - BOMBAY ,1-0,2 Hong Kong - HANG SENG ,5 2,1 İsrail - TEL-AVIV ,6 8,9 Macaristan - BUDAPEST ,6 2,7 Meksika - IPC ,8-8,1 Mısır - CAIRO ,7 2,9 Polonya - WARSAW ,0-7,4 Romanya - BUCHAREST ,2 17,3 Rusya - RTS ,1-6,9 Türkiye - BIST ,2-4,8 13

14 Yatırım Araçlarının Getirileri 15,0 Eylül Ayında Yatırım Araçlarının Getirileri (%) 12,2 10,0 5,0 0,0 2,1 1,7 0,3-4,8 0,7 BIST-100 Dolar Euro Altın Tahvil Mevduat -5,0 14

15 BIST-30 un Dip-Zirve Analizi 3 Ekim 2013 BIST-30 ENDEKSİNİN DİP / ZİRVE ANALİZİ (SON 1 YIL) Kapanış En Düşük Fiyat En Yüksek Fiyat Dipten Uzaklığı (%) Zirveden Uzaklığı (%) XU030 BIST-30 Endeksi ,0 59,0 1 AKBNK Akbank 7,70 6,40 10,50 31,7 68,3 2 ARCLK Arçelik 12,20 8,78 14,60 58,8 41,2 3 ASELS Aselsan 9,12 6,33 11,73 51,7 48,3 4 ASYAB Asya Katılım Bankası 1,94 1,65 2,58 31,2 68,8 5 BIMAS Bim Mağazalar 42,00 35,19 47,86 53,8 46,2 6 DOHOL Doğan Holding 0,87 0,69 1,25 32,1 67,9 7 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,73 2,34 3,49 34,0 66,0 8 ENKAI Enka İnşaat 6,02 3,82 6,10 96,5 3,5 9 EREGL Ereğli Demir Çelik 2,43 1,81 2,61 77,6 22,4 10 GARAN Garanti Bankası 8,02 6,58 11,35 30,2 69,8 11 HALKB T. Halk Bankası 15,50 12,40 21,80 33,0 67,0 12 IHLAS İhlas Holding 0,77 0,71 1,44 8,2 91,8 13 IPEKE İpek Doğal Enerji 5,26 2,87 6,30 69,7 30,3 14 ISCTR İş Bankası (C) 5,46 4,59 7,80 27,1 72,9 15 KCHOL Koç Holding 9,82 6,98 11,85 58,3 41,7 16 KOZAA Koza Madencilik 3,98 2,66 5,96 40,0 60,0 17 KOZAL Koza Altın 31,40 21,70 47,70 37,3 62,7 18 KRDMD Kardemir (D) 1,19 0,95 1,88 25,8 74,2 19 MGROS Migros Ticaret 17,95 15,65 26,60 21,0 79,0 20 PETKM Petkim 2,87 1,97 3,40 62,9 37,1 21 SAHOL Sabancı Holding 10,30 7,59 13,15 48,7 51,3 22 SISE Şişe Cam 2,93 2,28 3,39 58,9 41,1 23 TAVHL TAV Havalimanları 14,40 8,01 15,60 84,2 15,8 24 TCELL Turkcell 12,55 10,15 12,65 96,0 4,0 25 THYAO Türk Hava Yolları 7,72 3,26 8,80 80,5 19,5 26 TOASO Tofaş Oto. Fab. 12,45 7,74 14,90 65,8 34,2 27 TTKOM Türk Telekom 7,00 5,82 8,29 47,8 52,2 28 TUPRS Tüpraş 43,60 36,50 54,50 39,4 60,6 29 VAKBN Vakıflar Bankası 4,84 3,62 7,15 34,6 65,4 30 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 4,69 3,80 6,28 35,9 64,1 15

16 BIST ŞİRKETLERİNİN TEMEL VERİLERİ 16

17 Temel Veriler Tablosu 1/10 17

18 Temel Veriler Tablosu 2/10 18

19 Temel Veriler Tablosu 3/10 19

20 Temel Veriler Tablosu 4/10 20

21 Temel Veriler Tablosu 5/10 21

22 Temel Veriler Tablosu 6/10 22

23 Temel Veriler Tablosu 7/10 23

24 Temel Veriler Tablosu 8/10 24

25 Temel Veriler Tablosu 9/10 25

26 Temel Veriler Tablosu 10/10 26

27 UYARI Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz Eti Menkul Kıymetler A.Ş. 27