Günlük Bülten: Endeks kritik seviyelerde...

Transkript

1 Günlük Bülten: Endeks kritik seviyelerde... BIST: Endeks hafta başından bu yana küresel piyasalar ile paralel olarak sert satış baskısı altında kalmaktadır. Dün kur ve faiz tarafında yaşanan bozulmalar endeks üzerinde satışları yoğunlaştırmıştır. Endeksin yeni güne yatay açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Hafta başından bu yana gelen satışlara tepki alımı gelmesi olasıdır. Tepki alımları ile 81,800 seviyesi aşılır ise yukarı yönlü hareketler 82,500 seviyesine doğru devam edebilir. Fakat 81,800 kırılmadan endeksteki alımlar zayıf kalacaktır. Geri çekilmelerde 80,800 destek noktasını takip edeceğiz 80,800 destek noktasının kırılması durumunda satışların 80,000 destek noktasına kadar devam edeceğini düşünüyoruz. 80,000 destek noktası endeks için hem teknik olarak hem de psikolojik olarak önemli bir destek noktasıdır. Belirtilen destek noktasının kırılması durumunda satışlar hızlanarak devam edebilir. Bugün ABD de ADP tarım dışı isthidam verisi ve PMI verisini takip ediyor olacağız. Direnç: 81,800 82,500 83,500 Destek: 80,800 80,000 79,500 Küresel Piyasalar: Dün Dolar ın global olarak geri dönüşü ve güç kazanmasıyla borsalarda sert satışlar yaşanırken para tekrardan güvenli liman niteliğindeki ABD tahvillerine yöneldi. Yaşanan satışlar sert ve tedirginlik yaratıcı olsa da şu an için kar satışı kapsamında değerlendirilmektedir. Endekslerdeki teknik yorulma ve önemli ABD verilerinin belirsizliği satışların sebebi olarak gösterilmektedir. Öte yandan, petrol başta gerileyen emtia fiyatlarıda gelişmekte olan ülke kurları üzerindeki satışların daha sert olmasına yol açmaktadır. Bugün ABD tarafında yoğun veri akışı vardır. ADP özel istihdam, ISM hizmet, fabrika siparişleri ve petrol stokları öne çıkan verileri oluşturmaktadır. Faiz: Dün ihalelere gelen zayıf teklif, yurtdışındaki satış baskısı ve iç siyasi gelişmelere faiz cephesinde sert satışlara sebep olurken düşük gelen enflasyon sonrası TCMB nin faiz indirimlerine devam edeceği beklentisi TL de kırılganlığı arttırmaktadır. Bugün 9.50 seviyesinden tepki alımları görebiliriz. Alım için kısa ve orta vadeli tahviller tercih edilmelidir. 5 yıllık seviyesinde, 10 baz puanlık yükseliş dikkat çekicidir. Dolar/TL de DXY a bağlı hareketler devam edecektir. Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST , % $/TL* % BIST-30 99, % /TL* % Dow Jones Ind. 17, % /$* % S&P 500 2, % Türkiye 2 Yıllık 9.37 DAX 9, % Türkiye 10 Yıllık 9.46 NIKKEI 225* 16, % ABD 10 Yıllık 1.81 BOVESPA 52, % Brent Petrol* % SENSEX 25, % Altın ($/ons)* 1, % Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) an ayında aylık bazda %0.78 artmıştır. (Bloomberg tahmini: +%1.02) TÜRKİYE OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Yurtiçi Hafif Araç Satışları an 2016: Hafif araç satışları sağlıklı seyrini sürdürdü Akçansa <AKCNS TI> 1Ç16 Sonuçları : Beklentinin altında marjlar Coca Cola Icecek <CCOLA TI> 1Ç16 da net karı 29mn TL olarak gerçekleşti (1Ç15: - 91mn TL, Konsensus: 59mn TL)..

2 PiyasaMesajı Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini :30 an Reel Efektif Döviz Kuru :15 ABD an ADP Istihdam Değişimi 200bin 195bin 15:30 ABD Mart Ticaret Dengesi -47.1mlyr $ -41.1mlyr $ 17:00 ABD Mart Dayanıklı Mal Siparişleri 0.80% 0.80% 17:00 ABD Mart Fabrika Siparişleri -1.7% 0.60% Çimsa <CIMSA TI> 1Ç16 Sonuçları 42mn TL 48mn TL 53mn TL Tüpraş <TUPRS TI> 1Ç16 Sonuçları 257mn TL 468mn TL 483mn TL Enka <ENKAI TI> 1Ç16 Sonuçları 425mn TL 372mn TL 379mn TL Tekfen <TKFEN TI> 1Ç16 Sonuçları 84 mn TL 114mn TL 118mn TL 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 257bin 260bin BİM <BIMAS TI> 1Ç16 Sonuçları 123mn TL 150mn TL 153mn TL Migros <MGROS TI> 1Ç16 Sonuçları 8mn TL -17mn TL -20mn TL Doğuş <DOAS TI> 1Ç16 Sonuçları 132mn TL 48mn TL 53mn TL 15:30 ABD an Tarım Dışı İstihdam Değişimi 215bin 200bin 15:30 ABD an İşsizlik Oranı 5.00% 4.90% :00 Almanya Mart Fabrika Siparişleri -1.2% 10:00 Mart Sanayi Üretim Endeksi 0.50% :00 Almanya Mart Sanayi Üretimi -0.5% 10:00 Mart Ödemeler Dengesi -1.79bn 17:00 ABD Mart Toptancılar Stok Büyümesi -0.5% 0.10% Türk Hava Yolları <THYAO TI> 1Ç16 Sonuçları 373mn TL -942mn TL -698mn TL Pegasus <PGSUS TI> 1Ç16 Sonuçları -74mn TL -152mn TL -117mn TL Trakya Cam <TRKCM TI> 1Ç16 Sonuçları 42mn TL 39mn TL 25mn TL :00 AB Mart Sanayi Üretimi -0.8% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları :00 Almanya an TÜFE -0.2% 09:00 Almanya 1Ç16 GSYH Çeyreklik Büyüme 0.30% 10:00 Mart Dış Ticaret Endeksi 12:00 AB 1Ç16 GSYH Yıllık Büyüme 0.60%

3 Makro Ve Şirket Haberleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) an ayında aylık bazda %0.78 artmıştır. (Bloomberg tahmini: +%1.02) Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) an 2016 da yıllık bazda %6.57 arttı. (Bloomberg tahmini: %6.90) Hesaplamada, en fazla ağırlığa sahip Gıda ve Alkolsüz İçecekler (%23.68) aylık bazda %1.48 gerilerken, yıllık bazda ise %1.38 yükselmiştir. Çekirdek enflasyon (Gıda ve Alkolsüz İçecekler, Enerji, Alkollü İçecekler, Altın ve Tütün Ürünleri hariç) an ayında aylık bazda %1.68 (Mart 16: %0.45) yıllık bazda ise %9.21 (Mart 16: %9.21) yükselmiştir. Merkez Bankası an ayında açıkladığı Enflasyon Raporu ile birlikte üzere 2016 yılı enflasyonu beklentisini % (orta nokta: %7.5) aralığında sabit tutmuştur Enflasyon beklentisini (orta nokta: %6) seviyesinde sabit tutmuştur. Ata Yatırım olarak 2016 enflasyon tahminimizi geçen hafta %8.4 seviyesinden %7.5 seviyesine azaltmıştık enflasyon beklentimiz ise %6.5 seviyesindedir. Tüketici Fiyat Endeksi - an 2016 Ağırlık y/y a/a Tüketici Fiyat Endeksi 6.57% 0.78% Gıda ve alkolsüz içecekler 23.68% 1.38% -1.48% Alkollü içecekler ve tütün 4.98% 12.84% 0.06% Giyim ve Ayakkabı 7.43% 9.32% 12.60% Konut 15.93% 6.59% 0.37% Ev Eşyası 8.02% 10.38% 0.70% Sağlık 2.66% 9.58% 0.42% Ulaştırma 14.31% 6.41% 0.62% Haberleşme 4.42% 1.77% 0.29% Eğlence ve Kültür 3.81% 9.16% 0.76% Eğitim 2.56% 6.93% 0.87% Lokanta ve Oteller 7.47% 11.35% 0.45% Çeşitli Mal ve Hizmetler 4.73% 11.25% 0.22% Kaynak: TUİK

4 Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Ocak 13 Mart 13 Mayıs 13 Temmuz 13 Eylül 13 Kasım 13 Ocak 14 Mart 14 Mayıs 14 Temmuz 14 Eylül 14 Kasım 14 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Makro Ve Şirket Haberleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) an ayında aylık bazda %0.78 artmıştır. (Bloomberg tahmini: +%1.02) 10% 9% 8% 7% 6% 6.57% TÜFE (yıllık bazda) 11% 10% 9% 8% 9.21% 7% 6% 5% Çekirdek Enflasyon (yıllık bazda değişim)

5 Makro Ve Şirket Haberleri TÜRKİYE OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Yurtiçi Hafif Araç Satışları an 2016: Hafif araç satışları sağlıklı seyrini sürdürdü Hafif Araç (HA) satışları an ayında yıllık bazda %7.3 daralarak 85 bin adet seviyesinde gerçekleşti. an ayında gerçekleşen satış momentumu, bizim ayın başındaki öngörümüz olan 77 bin adet aracın üzerinde, ay içerisinde aldığımız sektör izlenimi olan bin adet bandının ise hafif üzerinde gerçekleşti. Segment bazında, an ayında Binek Araç ve Hafif Ticari Araç satışları sırasıyla yıllık bazda %6.5 ve %9.9 daraldı. 4A16 da ise Hafif Ticari Araç satışları yıllık bazda %11.6 daralırken, Binek Araç satışları yıllık bazda sadece %1.9 daraldı. Böylelikle yılın ilk dört ayında Hafif Ticari Araç satışlarının toplam Hafif Araç satışları içerisindeki oranı %24 seviyesine geredi (4A15: %26). an ayında, Tofaş aylık bazda en çok pazar payı kazanan sektör oyuncusu olurken (+95 baz puan: %11.5), Ford Otosan ise aynı dönemde en çok pazar payı kaybeden oyuncu olarak (-98 baz puan: %10.8) göze çarptı. 4A15 pazar görünümü 2016 yılı tahminiz olan yıllık bazda %7 daralma ile 900 bin adet araç için yukarı yönlü risk teşkil etse de, şu aşamada tahminlerimizde değişikliğie gitmemeyi tercih ediyoruz. Güçlü trendin önümüzdeki aylarda devam etmesi durumunda, tahminimizde yukarı yönlü revizyon gerçekleştirebiliriz. Yılın geri kalanında TL nin EUR karşısında değerlenirse pazar oyuncuları çeşitli kampanyalar ile satışları arttırma eğilimine girebilirler. Yılın geri kalanında redi ulaşılabilirliği ve tüketici güveni pazar şartlarını belirleyen diğer unsurlar olacaktır. Hafif Araç Pazarı an 16 Mart 16 AoA Apr-15 YoY 4A16 4A15 YoY 2016T YoY YoY BA 65,618 63, % 70, % 193, , % 674,804-7% 725, ,331 24% HTA 19,269 18, % 21, % 59,834 67, % 225,452-7% 242, ,350 34% Toplam HA 84,887 82, % 91, % 253, , % 900,256-7% 968, ,681 26% HTA/HA 23% 23% 23% 24% 26% 25% 25% 23% Takibimizdeki Otomotiv Şirketlerinin Satış Hacimleri an 16 Mart 16 AoA Apr-15 YoY 4A16 4A15 YoY 2016T YoY YoY Tofas 9,767 8,753 12% 11,049-12% 28,205 31,856-11% 123,116 8% 113,846 92,265 23% Ford 9,151 9,758-6% 10,943-16% 29,619 32,683-9% 109,568-8% 118,640 86,833 37% Dogus Oto 17,485 16,886 4% 19,427-10% 52,765 58, % 175,361-12% 199, ,299 29% Takibimizdeki Otomotiv Şirketlerinin Pazar Payları an 16 Mart 16 AoA Apr-15 YoY 4A16 4A15 YoY 2016T YoY YoY Tofas 11.5% 10.6% 95 bps 12.1% -56 bps 11.1% 12.0% -90 bps 13.7% 191 bps 11.8% 12.0% -26 bps Ford 10.8% 11.8% -98 bps 11.9% -117 bps 11.7% 12.3% -65 bps 12.2% -9 bps 12.3% 11.3% 94 bps Dogus Oto 20.6% 20.4% 24 bps 21.2% -61 bps 20.8% 22.0% -114 bps 19.5% -110 bps 20.6% 20.1% 48 bps Kaynak: ODD, Ata Yatırım Tahminleri

6 Makro Ve Şirket Haberleri Akçansa <AKCNS TI> 1Ç16 Sonuçları : Beklentinin altında marjlar Akçansa 1.çeyrekte beklentilere paralel 69mn TL net kar açıkladı (Ata: 72mn TL, Konsensus: 73mn TL). Fakat beklentimizin altında gelen brüt marjın negatif etkisini beklenenden düşük efektif vergi oranı (1Ç16: %14.9 vs. Ata: %20) ve beklenenden 4mn TL yüksek gelen temettü geliri dengelemiştir. Şirket 1.çeyrekte beklentilere paralel 329mn TL ciro elde etti (Ata: 328mn TL, Konsensus: 328mn TL). Fakat, şirketin FAVÖK ü beklentimizin %13 altında gerçekleşerek 82mn TL oldu (%4 y/y, -%23 ç/ç) ve beklentilerin altında gelen brüt marj sebebiyle şirketin FAVÖK marjı yıllık bazda 153 baz puan azalarak %25 seviyesine geriledi (Ata: %29, Konsensus: %27.2). Beklentilerimiz ile gerçekleşen arasındaki sapmanın sebebi yurt içi ortalama fiyatların beklentilerimize göre %3 daha aşağıda gerçekleşmesi ve şirketin güçlü talep sebebiyle 1. çeyrek sonu itibariyle stoklarını erittiği için yarı mamül değişiminin 9mn TL lik olumsuz etkisi olarak gösterilebilir. Bu çeyrekteki marj düşüşünün geçici olduğunu düşünüyoruz. Şirketten aldığımız bilgiye göre şirket 2.çeyreğin başında yurt içi çimento fiyatlarına zam yapmıştır ve bu da ileriki dönemde güçlü talep ile birlikte operasyonel marjların iyileşmesine yol açabileceğini düşünüyoruz.

7 Makro Ve Şirket Haberleri ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim THYAO % TSPOR % KORDS % DOAS % TOASO % BAGFS % HALKB % VESBE % ALARK % KARTN % Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

8 TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 03/05/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 03/05/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) IS YATIRIM GEDIK YATIRIM YAPI KREDI YAT YATIRIM FINANSMAN TEB YATIRIM UBS MENKUL AK YATIRIM DEUTSCHE SEC GARANTI YAT BGC PARTNERS MENKUL DENIZ YATIRIM MEKSA YATIRIM HSBC YATIRIM CITI MENKUL SEKER YATIRIM MERRILL LYNCH TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A OSMANLI MENKUL DEGERLER A.S HALK YATIRIM ATIG YATIRIM MENKUL DEGERLER Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim May 2 May Hacim Kapanış Yabancı Takas Oranı 2 Mayıs 2016 itibariyle %64.35 seviyesindedir.

9 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.