GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2009 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2009 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU"

Engin Yiğit
7 yıl önce
İzleme sayısı:

1 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2009 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU 1.- Ekonominin Genel durumu 2009 yılında yaşanan finansal kriz etkilerinin derinleşmesini engellemek için ABD Merkez Bankası (FED) ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) aşırı gevşek para politikaları izledi yılının sonunda ise hem FED den hem de ECB den gelen açıklamalar, piyasalara verilen likiditenin 2010 yılında yavaş yavaş geri çekilmeye başlanacağının sinyallerini içeriyordu. Detaylı değerlendirmelerde sıfıra yakın seyreden faiz oranlarını yükseltmeye geçmeden önce -ki ABD, Euro Bölgesi ve Japonya'da bunun 2010'un son aylarından önce gerçekleşmesi hiç olası görülmediği ekonomistler tarafından raporlanıyordu- merkez bankalarının bilançolarını şişiren bir dizi olağanüstü önlemin kaldırılmasından bahsediliyordu. Bu eylem planı içerisinde dikkat edilecek unsaurlardan biri; fazla likiditeyi piyasadan çekerken zamanlamaya dikkat edilmesi olacak. Çünkü bir gecikme halinde enflasyonda sıçrama ile karşı karşıya kalınabilir. Parasal sıkılaştırmanın, krizle birlikte sırtlarına yüklenen dağ gibi kamu borçları üzerindeki etkisinden kaygılanan hükümetlerin giderek artacak baskıları ise, daha büyük bir engel oluşturabilir. Tüm bu yukarıda özetlediğimiz krizden çıkış eylem planları hazırlanırken ve 2010 yılına daha iyimser bakılırken, diğer taraftan Avrupa da şefaf olmayan finansal sistem ve hala beklenen banka stres testi sonuçları en büyük tedirginlik kaynağı olarak yorumlarda geçiyor.2010 yılında Yunanistan, İrlanda ve İspanya gibi ülkelerin, hatta İngiltere nin Euro Bölgesi ve ABD'nin ulusal borç sorunları belki de beklenenden daha zor bir 2010 yılını getirecek. Avrupa ve ABD de işsizlik oranları değerlendirildiğinde hala işsizlik oranlarında azalan trendin oluşmadığının görülmesi 2010 a eklenen bir diğer tedirginlik. Ekonomide çarkların hala dönmeye başladığını gösteren makro ekonomik verilere ve sayılarla yansımış somut bir gösterge olmadığı görülüyor. Türkiye ise 2009 yılında kriz yönetimindeki başarısı nedeniyle tüm ekonomist raporlarında başarılı anlatıldı. Küresel kriz nedeniyle düşüşe geçen enflasyon, 2009 yılında hedefe uygun gerçekleşti. Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre, Aralık ayında TÜFE yüzde 0.53, ÜFE yüzde 0.66 artış gösterdi. Yıllık enflasyon TÜFE'de yüzde 6.53, ÜFE'de yüzde 5.93 olarak belirlendi. Böylece enflasyon Merkez Bankası'nın hedefiyle uyumlu patikada gerçekleşti. Enflasyon hedefi yüzde 7.5 olarak belirlenirken, +-2 oranında belirsizlik 1

2 aralığı bulunuyor. Enflasyon yüzde 5.5'in altında gerçekleşseydi hedefle uyumlu patikadan sapacağı için Merkez Bankası hükümete 'mazeret' mektubu yazmak zorunda kalacaktı. Ancak yüzde 6.5'lik enflasyon hedefle uyumlu patikada kaldığı için enflasyonda Merkez Bankası'nın eli rahat olacak. Türkiye ekonomisi 2009 un üçüncü çeyreğinde %3 lük piyasa tahminlerine paralel olarak %3,3 daraldı. Ancak ilk çeyrekteki %14,3 lük daralma %14,7 ye, ikinci çeyrekteki %7,0 lik daralma da %7,9 a yukarı yönlü revize edildi un ilk çeyreğindeki %14,7 ile rekor seviyede daralan Türkiye ekonomisi, 1999 krizinden sonra da ilk defa dört çeyrek üst üste küçülmüş oldu un ilk dokuz ayında ise GSYH geçen yılın aynı dönemine göre %8,6 geriledi. Son bir yıldaki daralma da %8,1 olarak gerçekleşti. Türkiye ekonomisinin; Euro Bölgesi nde açıklandığı gibi, mevsimsellikten arındırıldığında üçüncü çeyrekte ikinci çeyreğe göre %1,7 büyüdüğünü, ABD de açıklandığı gibi, mevsimsellikten arındırılmış verilerin dört çeyreklik toplamına göre ise üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla %3,9 daraldığı ekonomistler tarafından açıklandı Aralık ayında, Türkiye'ye kriz sürecinde ilk not artırımı Fitch'ten geldi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'nin uzun vadeli döviz cinsi kredi notunu iki kademe artırarak "BB+"ya yükselttiğini açıkladı. Fitch, aynı zamanda uzun vadeli yerel para cinsi notunu "BB"den "BB+"ya ve ülke tavanını da "BB"den "BBB-"ye yükselttiğini bildirdi. Fitch tarafından yapılan yazılı açıklamada, küresel krizin Türkiye ekonomisinde derin bir durgunluğa yol açsa da ödemeler dengesi ya da mali krize yol açmadığını vurgusu yapıldı. Açıklamada, not artırımında Türkiye ekonomisinin küresel krize gösterdiği göreceli direncin rol oynadığı belirtildi yılı Aralık ayında gelen bu açıklama 2009 yılı biterken Türkiye ekonomisi ile ilgili olarak 2010 yılına para ve sermaye piyasalarına daha olumlu bakılmasını sağladı. 2.- Yatırım Politikaları ve Fon performansı Uluslararası Borçlanma Araçları Fonu, ABD Hazinesi nin ihraç ettiği tahvillere ağırlıklı yatırım yapan bir fon olduğundan, getirisi ABD tahvil faizlerinin hareketleri ve Dolar/TL kurundaki gelişmelerden etkilenmektedir. Yılın üçüncü çeyreğine 1,54 seviyesinde başlayan Dolar/TL kuru, süreç içerisinde gelen satışlarla birlikte 1,49 seviyesine kadar düştü. Bu çeyrekte gördüğü en yüksek değerler, çeyrek başı değerleri idi. Global olarak krize karşı ilk çeyrekte alınan önlemlerin ilk olarak gelişmekte olan piyasaları etkileyeceği ve küresel canlanmanın bu piyasalardan başlayacağı görüşü ışığında, tüm gelişmekte olan para birimlerine gelen alımlar TL yi de pozitif anlamda etkiledi. Önümüzdeki süreçte başta 2

3 IMF ile yapılacak anlaşmanın zamanlaması ve miktarı olmak üzere, global risk iştahında yaşanan gelişmeler TL nin yönünü belirleyecektir tarihleri arasında fon getirisi -%4,98 olarak gerçekleşirken, yönetici benchmarkının getirisi -%5,35 olarak gerçekleşmiştir. Fonun benchmarkı %90 USD US FTSE (5-7 yıl) T-bills endeksi, %10 KYD ON Repo (brüt) Endeksi olup, fon % aralığında uluslararası borçlanma araçlarına, %0-20 aralığında ters repoya yatırım yapar. Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Pay Fiyatı Yönetici Benchmark 3.- Fon Kurulu Kararları 10/02/2009 tarihli fon kurulu toplantısında alınan karar: Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun içtüzüğünün Fon un Yatırım Yapacağı Sermaye Piyasası Araçlarının Seçimi ve Riskin Dağıtılması Esasları başlığı altında bulunan 8.2. maddenin değiştirilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu na başvuru yapılmasına oybirliği ile karar verilmiştir. Eski Metin: 8.2. Fon'a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca Amerika, Hollanda, Almanya, İtalya, İspanya, Fransa, İngiltere, Rusya, İsrail, Güney Afrika, Mısır, Fas, Tunus, İsveç, Avusturya, Kanada, Japonya, Singapur, Hong Kong, Güney Kore, Çin, Avustralya, İsviçre, Belçika, Danimarka, Finlandiya, Yunanistan, İrlanda, Arjantin, Brezilya, Meksika, Luxembourg, Norveç, Portekiz, Çek Cumhuriyeti, Bulgaristan, Macaristan, Polonya, Romanya, Malezya, Tayland, Endonezya, ülkelere ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fon portföy değerinin 3

4 %80'den fazlası yabancı bir devlet tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz.fona yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz. Yeni Metin: 8.2. Fon'a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca Amerika Birleşik Devletleri, Hollanda, Almanya, İtalya, İspanya, Fransa, İngiltere, Rusya, İsrail, Güney Afrika, Mısır, Fas, Tunus, İsveç, Avusturya, Kanada, Japonya, Singapur, Hong Kong, Güney Kore, Çin, Avustralya, İsviçre, Belçika, Danimarka, Finlandiya, Yunanistan, İrlanda, Arjantin, Brezilya, Meksika, Luxembourg, Norveç, Portekiz, Çek Cumhuriyeti, Bulgaristan, Macaristan, Polonya, Romanya, Malezya, Tayland, Endonezya, ülkelere ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fon portföy değerinin %80'den fazlası yabancı bir devlet tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz. Bu oran sadece Amerika Birleşik Devletleri tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçları için % 100'dür. Fona yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz. 28/07/2009 tarihli fon kurulu toplantısında alınan karar: Kurucusu olduğumuz emeklilik yatırım fonlarının 01/01/ /03/2009 dönemi ile 01/04/ /06/2009 dönemi için Fon Denetçisi tarafından hazırlanan iç kontrol raporlarının onaylanmasına oybirliği ile karar verilmiştir. Kurucusu olduğumuz emeklilik yatırım fonlarının 01/07/ /09/2009 dönemi için Fon Denetçisi tarafından hazırlanan iç kontrol raporlarının onaylanmasına oy birliğiyle karar verilmiştir. Kurucusu olduğumuz Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonumuzun portföy yöneticilerinden Selim Kocaoğlu nun ayrılması nedeniyle, fon izahnamesinden çıkartılması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu na başvuruda bulunulmasına oy birliğiyle karar verilmiştir. Kurucusu olduğumuz Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonumuzun portföyüne Borsa Yatırım Fonunun dahil edilmesi amacıyla izahname değişikliği için Sermaye Piyasası Kurulu na başvuruda bulunulmasına oy birliğiyle karar verilmiştir. 4

5 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu için T. Garanti Bankası A.Ş., Akbank T.A.Ş., Denizbank A.Ş., T. Halk Bankası A.Ş., T. İş Bankası A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş., T. Vakıflar Bankası T.A.O., T.C. Ziraat Bankası A.Ş. ve Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nezdinde mevdut hesapları açılmasına oybirliği ile karar verilmiştir. 5

Benzer belgeler

GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI (EUROBOND) 2009 YILI 12 AYLIK RAPORU

01/01/2009 31/12/2009 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI (EUROBOND) EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU