T.C.ZĠRAAT BANKASI B TĠPĠ LĠKĠT FONU ĠÇTÜZÜĞÜ

Transkript

1 MADDE 1-FONUN KURULUġ AMACI T.C.ZĠRAAT BANKASI B TĠPĠ LĠKĠT FONU ĠÇTÜZÜĞÜ 1.1. T.C.Ziraat Bankası A.ġ. tarafından 3794 sıyılı kanunla değiģik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 37 ve 38 nci maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katılma belgeleri karģılığı toplanacak paralarla, katılma belgesi sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından oluģan portföyü iģletmek amacıyla T.C.Ziraat Bankası A.ġ. B Tipi Likit Fonu kurulmuģtur Bu içtüzükte T.C.Ziraat Bankası A.ġ. Kurucu, Ziraat Portföy Yönetimi A.ġ. Yönetici, ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ve Ġstanbul Altın Borsası Takas Müdürlüğü Saklayıcı KuruluĢ, T.C.Ziraat Bankası A.ġ. B Tipi Likit Fonu Fon, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: VII, No:10 Yatırım Fonlarına ĠliĢkin Esaslar Tebliği ise Tebliğ olarak ifade edilecektir. Madde 2- FON UN ADI ĠLE KURUCU, YÖNETĠCĠ VE SAKLAYICI KURULUġUN ÜNVANI VE MERKEZ ADRESLERĠ 2.1 Fon un adı : T.C.Ziraat Bankası A.ġ. B Tipi Likit Fonu dur. Fon un Yönetim Adresi : Ziraat Portföy Yönetimi A.ġ. Levent ÇarĢı Cad.Emlak ÇarĢısı Kat: Levent/BeĢiktaĢ 2.2 Kurucu nun Ünvanı; T.C.Ziraat Bankası A.ġ. Merkez adresi; T.C.Ziraat Bankası A.ġ. Genel Müdürlüğü Ulus /Ankara 2.3 Yöneticinin Ünvanı Merkez Adresi : Ziraat Portföy Yönetimi A.ġ. : Ziraat Portföy Yönetimi A.ġ. Levent ÇarĢı Cad.Emlak ÇarĢısı Kat: Levent/BeĢiktaĢ 2.4. Saklayıcı KuruluĢun: Ünvanı: ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. Merkez adresi: ġiģli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: ġiģli-ġstanbul-türkiye Ünvanı: Ġstanbul Altın Borsası Takas Müdürlüğü Merkez adresi: Rıhtım Cad. No: Karaköy - Ġstanbul

2 MADDE 3-FONUN TUTARI VE SÜRESĠ 3.1. Fon un tutarı, TL (BeĢyüzmilyar Lira)dır Fon süresiz kurulmuģtur. 3.3 Fon paya bölünmüģtür. MADDE 4-FON PORTFÖYÜNÜN OLUġTURULMASI 4.1. Yönetici Fona tahsis edilen avans ile fon portföyünü Tebliğin 42. madde hükümlerini ve bu içtüzükte belirtlien portföy strateji ve sınırlamalarına uygun olarak oluģturur. 4.2 Fon tuturanı temsil eden katılma belgeleri, tebliğin halka arza iliģkin hükümleri çerçevesinde, halka arz yoluyla satılır Katılma belgelerinin itibari değeri yoktur. Bu belgeler, içindeki serilere göre 5,10,50,100,200,500,1000,5000,10.000,50.000, , ve payı içeren küpürler halinde çıkarılabilir. Fon değerinin artması halinde tedavülün kolaylaģtırılması bakımından büyük paylı küpürler, pay sahiplerinin talebi üzerine fon tarafından küçük paylı küpürlerle değiģtirilebilir. Katılma belgeleri hamiline yazılıdır ve halka arz öncesinde bastırılması zorunludur. Katılma belgeleri, halka arz iģlemi sırasında sirkülerde belirtilen yer ve yerlerde bedeli tam ve nakden tahsil edilmek suretiyle satılır ve tasarruf sahiplerine teslim edilir. MADDE 5-FON YÖNETĠMĠNE ĠLĠġKĠN ESASLAR VE YÖNETĠCĠNĠN TABĠ OLDUĞU ĠLKELER 5.1. Fonun, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak Ģekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanması bakımından sermaye piyasası kanunu uyarınca T.C. Ziraat Bankası A.ġ. sorumludur. Fon portföyü, Yönetici Ziraat Portföy Yönetimi A.ġ. tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleģmesi çerçevesinde bu içtüzük ve tebliğ hükümleri dahilinde yönetilir 5.2. Fonla ilgili iģlemler Tebliğin 12. maddesi çerçevesinde belirtilen asgari Ģartlara haiz en az 3 kiģiden oluģan bir fon kurulu ve en az bir denetçi tarafından yürütülür. Fon kurulu üyelerini ve denetçiyi kurucu atar Fonla ilgili iģlemlerin düzgün yürütülmesini teminen kurucu bünyesinde bir fon hizmet birimi oluģturulur. Fon hizmet biriminde, Tebliğin 12. maddesinde belirtilen asgari niteliklere haiz bir fon yönetim müdürü görevlendirilir ve fona iģlerin gerektirdiği mekan, teknik donanım, muhasebe sistemi ve yeterli sayıda uzman personel sağlanır.

3 5.4. Çıkarılan katılma belgelerinin kaydına mahsus olmak üzere, TTK nun 69 ncu maddesine göre tasdik ettirilen Katılma Belgeleri Defteri tutulur. Katılma Belgeleri Defterinde günlük katılma belgesi alım satımları izlenir. Fon kurulunun vereceği her tür karar onaylı olarak Fon Kurulu Karar Defteri ne yazılır. Bunlar dıģında fon iģlemlerine iliģkin olarak TTK, VUK ve SPK hükümleri çerçevesinde; yevmiye defteri(günlük defter), Defter-i Kebir(Büyük Defter), Kasa defteri ve Envanter defteri kurucu tarafından tutulur.maliye bakanlığınca istenebilecek VUK ndan kaynaklanan zorunlu defterler de ayrıca tutulur Fon un muhasebe, denetim, hesap ve iģlemleri Sermaye Piyasası Kanunu, Bankalar Kanunu, TTK, VUK ve Borçlar Kanunun ilgili hükümlerine uygun olarak kurucunun ve yöneticinin hesapları dıģında özel hesaplarda izlenir. Fon muhasebesine iliģkin olarak kurulun Seri: XI, No:6 Yatırım Fonları Mali Tablo ve Raporlarına ĠliĢkin Ġlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ inde belirtilen esaslara uyulur. 5.6.Yönetici fon yönetiminde aģağıdaki ilkelere uyar; Yöneticinin yönettiği her fonun çıkarını ayrı ayrı gözetmesi zorunludur. Yönetici, yönetimindeki fonlar veya diğer müģterileri arasında biri lehine diğeri aleyhine sonuç verecek iģlemlerde bulunamaz. Fon portföyü ile ilgili alım satım kararlarında objektif bilgi ve belgelere ve sözleģme ile belirlenen yatırım ilkelerine uyulması zorunludur. Bu bilgi ve belgeleri ile alım satım kararlarına mesnet teģkil eden araģtırma ve raporların en az 5 yıl süre ile yönetici nezdinde saklanması zorunludur. Yatırım kararını veren portföy yöneticisi alım satım kararlarını imzalı olarak kaydeder Fon portföyüne rayiç değerinin üzerinde varlık satın alınmaz ve portföyden bu değerin altında varlık satılmaz. Rayiç bedel, borsada iģlem gören varlıklar için borsa fiyatı, borsada iģlem görmeyen varlıklar için iģlem gününde fon lehine alımda en düģük, satımda en yüksek fiyattır Borsada iģlem gören varlıkların alım satımının borsa kanalıyla yapılması zorunludur. Fon adına katılma belgelerinin alım satımı nedeniyle, ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasasından aynı gün valörü ile aynı gün valörlü iģlem saatleri dıģında fon portföyüne alım ya da fon portföyünden satım zorunluluğu bulunduğunda, ĠMKB ce belirlenen iģlem kurallarına uyulur Yönetici fon adına yaptığı alım satım iģlemlerinden dolayı herhangi bir ihraçcı veya aracı kuruluģta kendi lehine bir menfaat sağlarsa, bu durumun kurucuya açıklanması zorunludur Herhangi bir Ģekilde yöneticinin kendine veya üçüncü kiģilere çıkar sağlamak amacıyla fon portföyünde bulunan varlıkların alım satımı yapılamaz.fon adına verilecek emirlerde gerekli özen ve basiretin gösterilmesi zorunludur. Fon adına yapılacak alım satımlarda yönetim sözleģmesinde belirlenen genel fon stratejilerine ve kurucunun genel kararlarına uyulur Fon portföyünden önceden saptanmıģ belirli bir getiri sağlayacağına dair yazılı veya sözlü bir garanti verilmez Kurucu, fon kurulu üyeleri, yönetici ve fonların yönetimi ile ilgili olarak veya görevlerini ifa etmeleri sırasında bilgi sahibi olabilecek durumda iseler bu bilgileri kendi veya üçüncü tarafın menfaati doğrultusunda kullanamazlar.

4 5.7. Kurucu ile katılma belgesi sahipleri arasındaki iliģkilere bu içtüzük hükümleri, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat, hüküm bulunmayan hallerde ise Borçlar Kanununun vekalet akdi hükümleri uygulanır. Fon içtüzüğü, katılma belgesi sahipleri ile kurucu, saklayıcı ve yönetici arasında fon portföyünün inançlı mülkiyet esaslarına göre saklanmasını ve vekalet akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan, genel iģlem Ģartlarını içeren iltihaki bir sözleģmedir. 5.8 Ayrıcı Fon için aģağıdaki iģlemler yapılabilir: Fon varlığının %10 unu geçmemek üzere, Sermaye Piyasası Kurulu ndan izin alarak, fon hesabına kredi alınabilir. Bu takdirde kredinin alınması ve geri ödenmesi aģamalarında Kurul a bilgi verilir Katılma paylarının geri dönüģlerinde oluģan nakit ihtiyacının karģılanması amacıyla, portföyde yer alan repo iģlemine konu olabilecek menkul kıymetlerin rayiç bedelinin % 10'una kadar, ĠMKB repo ve ters repo piyasasından repo yapabilir. MADDE 6-FON PORTFÖYÜNDEKĠ VARLIKLARIN SAKLANMASI 6.1. Fon Portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleģme çerçevesinde IMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ.nezdinde saklanır Yatırım fonunun malvarlığı, kurucunun Kanundan, Tebliğden ve fon iç tüzüğünden doğan yükümlülüklerini yerine getirmesi ve sorumluluğunu karģılaması dıģında hiçbir amaçla kullanılamaz. Fon malvarlığı rehnedilemez, teminat gösterilemez ve üçüncü Ģahıslar tarafından haczedilemez. MADDE 7-FONUN YÖNETĠM STRATEJĠSĠ 7.1. Fon, portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğin 5.maddesine göre Likit Fon niteliğindedir. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüģümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. MADDE 8-FONUN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PĠYASASI ARAÇLARININ SEÇĠMĠ VE RĠSKĠN DAĞITILMASI ESASLARI 8.1. Fon portföy değerinin %10 undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım Fonu tek baģına hiçbir ortaklıkla sermayenin yada tüm oy haklarının % 9 ndan fazlasına sahip olamaz Fon portföyüne borsaya kote edilmesi Ģartıyla borsa dıģında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dıģında halka arzına aracılık ettiği hisse senetlerine borsaya kote edilmesi Ģartıyla ihraç miktarının azami % 10'u ve fon portföyünün azami % 5'i oranında yatırım yapılabilir.

5 T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10'luk sınırlamaya tabi değildir Kurucunun ve yöneticinin pay senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri bu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde fon portföyüne dahil edilebilir Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin % 10 undan fazlasına sahip kamu kuruluģları dıģında kalan hissedarlarının yönetim kurulu baģkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada birlikte sermayenini % 20 sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20 sini geçemez Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iģtiraklerince çıkarılmıģ menkul kıymetlerinin toplamı, fon portföyünün % 20 sini geçemez Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla %20'si, nakit değerlendirmek üzere yapılan ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. nezdindeki borsa para piyasası iģlemlerinden oluģur. Fon un operasyonel iģlemleri nedeniyle oluģabilecek likidite ihtiyacının karģılaması amacıyla nakit tutulabilir Yatırım Fonu açığa satıģ ve kredili menkul kıymet iģi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ in 42 inci maddesinin(j)bendi kapsamında ödünç alınıp verilebilir. 8.8.Türk Devleti, Ġl Özel idareleri,kamu Ortaklığı Ġdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluģların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0, en çok % 100 ünü oluģturur. Mevzuat uyarınca izin verilmiģ sermaye piyasası araçlarına dayalı tersrepoların toplam değeri fon portföy değerinin en az % 0, en çok % 100 ünü oluģturur Fon portföyünün alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az % 0, en çok %100 ü finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0, en çok %100 ü olabilir Fon portföyü devamlı olarak ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak Ģekilde, vadesine en fazla 180 gün kalmıģ likiditesi yüksek sermaye piyasası araçlarından oluģur Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iģtiraklerinin ortağı oldukları menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları hariç olmak koģuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma payları, borsa yatırım fonu katılma payları ve yatırım ortaklıklarının payları fon portföyünün %10 una kadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma payları veya borsa yatırım fonu katılma

6 paylarının toplam tutarı, bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20 sini aģamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30 undan fazlasına sahip olamazlar. MADDE 9- KATILMA BELGELERĠNĠN SATIġ VE GERĠ SATIN ALINIġ FĠYATLARININ TESBĠTĠ USULU VE PORTFÖY DEĞERĠNĠN BELĠRLENMESĠ ESASLARI: 9.1. Değerleme her iģgünü itibariyle yapılır Fon Portföy Değeri portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır Portföydeki Varlıkların Değeri aģağıdaki esaslara göre değerlenir Portföye alınan varlıklar alım fiyatıyla kayda geçirilir.yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C.Merkez Bankası döviz satıģ kuru ile çarpılması suretiyle bulunur Borsada iģlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluģan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir.ġki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır ĠMKB küçük iģlemler pazarında oluģan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz Borsada iģlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son iģlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit giriģlerini nakit çıkıģlarına eģitleyen iskonto oranı) ile değerlenir Bunların dıģında kalan sermaye piyasası araçları piyasa fiyatını en iyi yansıtacak Ģekilde fon kurulu tarafından belirlenecek esaslar çerçevesinde değerlenir Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibariyle oluģan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C.Merkez Bankası döviz satıģ kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Tebliğin 45.md. çerçevesinde yapılır Fon Toplam Değeri Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi,borçların (Kurucu tarafından kuruluģ iģlemleri için verilen avans hariç) düģülmesi suretiyle bulunur Bir payın değeri fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesi ile elde edilir.ġhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüģ katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düģülür.katılma belgelerinin satıģ ve geri alıģ fiyatı. belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır.

7 9.6. Fon un bu maddeye göre her iģ günü sonu itibariyle hesaplanan pay değeri, müteakip iģgünü katılma belgelerinin alım-satım yerlerinde açıkca görülebilecek Ģekilde asılan ilanlarla duyurulur.ġlan gününde yapılan alım satımlarda bu fiyat geçerli olur Bu iç tüzükte belirtilen esaslar çerçevesinde katılma belgelerinin alım ve satımı T.C.Ziraat Bankası aracılığıyla yapılır. Ayrıca Ziraat Yatırım ve Menkul Değerler A.ġ. Sermaye Piyasası düzenlemelerine uygun olarak yapılacak Alım Satıma Aracılık SözleĢmesi çerçevesinde bu içtüzük ve Tebliğ hükümleri dahilinde katılma belgelerinin alım satımına aracılık eder. MADDE 10-FON GELĠR GĠDER FARKININ KATILMA BELGELERĠ SAHĠPLERĠNE DAĞITILMASI ESASLARI: Fon un hesap dönemi takvim yılıdır. Ancak ilk hesap dönemi Fon un kuruluģ tarihinden baģlayarak o yılın Aralık ayının sonuna kadar olan süredir Hazırlanan bilanço ve kar ve zarar tablosu Fon denetçisi tarafından incelenmesi sonucu düzenlenen raporla birlikte, Kurucu unun yönetim kuruluna sunulur ve onayıyla kesinleģir maddesinde belirtilen sürede Sermaye Piyasası Kurulu na gönderilir Fon da oluģan kar,katılma belgelerinin bu içtüzük ün 8 inci maddesinde belirtilen esaslara göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma belgeleri sahipleri. belgelerini herhangi bir iģgünü Fon a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon da oluģan kar paylarını almıģ olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı sözkonusu değildir Fon varlığından yapılabilecek harcamalar, a) Ġhraç için ödenen yasal ücret, b) Mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri, Katılma belgeleri ile ilgili harcamalar Portföy iģletmesi ile ilgili harcamalar. a) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakile bağlı sigorta ücretleri, b) Saklama hizmetleri için ödenen her türlü ücretler, c) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen hertürlü vergi,resim ve komisyonlar, d) Alınan kredilerin faizi, e) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen kurtajlar, (Yabancı para cinsinden yapılan giderler T.C.Merkez Bankası döviz satıģ kuru üzerinden TL na çevrilerek kaydolunur.). f) Portföy yönetim ücreti, Diğer harcamalar,

8 a) Fon un mükellef olduğu vergi ile içtüzük tesciline ve tadillerine iliģkin noter ücretleri, b) Kurucu ya verilecek yönetim ücreti, c) Bağımsız denetim kuruluģlarına ödenen denetim ücreti, Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis edilen donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri ve portföy yönetimi hizmetleri karģılığı olarak hergün için fon toplam değerinin % 0,012 (yüzbindeoniki) sinden oluģan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen hafta içinde yönetici ve kurucu arasında paylaģtırılır. MADDE 11- FON LA ĠLGĠLĠ BĠLGĠLERĠN AÇIKLANMA ġeklġ: Kurucu her hesap döneminin bitiminden itibaren 3 ay içinde Fon un bir önceki yılla karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ bağımsız denetimden geçmiģ fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy değeri ve fon toplam değeri tablolarını ve dönem içindeki geliģmeleri takip eden 3 ay içinde Bağımsız Denetim raporu ile birlikte Sermaye Piyasası Kurulu na gönderir. Ayrıca, bunların özetinide Sermaye Piyasası Kurulu nca belirlenecek esaslara gore ilan eder Ġlgili mevzuatın Ticaret Sicili ne tescilini öngördüğü diğer hususları Fon tarafından Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi ile Türkiye çapında yayın yapan en az iki gazetede ilan ile duyurulur. Fon ile ilgili bilgilerin açıklanmasında, ayrıca diğer yayın organlarından yararlanılabilir Kurucu, her ayı takip eden 15 gün içinde,ay içerisindeki menkul kıymet ve katılma belgesi hareketleri ile fon performansına iliģkin bilgileri içerecek Ģekilde hazırlanan aylık raporların birer örneğini Sermaye Piyasası Kurulu na gönderir.sözkonusu raporlar aynı zamanda kurucu merkezinde ve katılma belgesi satıģı yapılan yerlerde yatırımcıların incelemesi için hazır bulundurulur.ġlgili aya iliģkin alım satım detaylarına yatırımcıya sunulacak aylık rapor nüshalarında yer verilmez Kurucu, Kurul ca belirlenen esaslar dahilinde değerleme gününü takip eden iģgünü, fon portföy ve fon toplam değeri tablolarından oluģan ve katılma belgesi fiyatlarının günlük olarak hesaplanmasını gösteren günlük raporları Sermaye Piyasası Kurulu na gönderir Kurucu ve Yönetici, ilgili Tebliğ in 42 inci maddesinin (e) bendinde sayılan kiģilerin iģtiraklerinin ünvanları,adresleri, iģtirak oranları ile kendi iģtiraklerine iliģkin bu bilgileri her yılın Ocak ayında ve bunlardaki değiģikliklerin meydana geldiği tarihten itibaren 6 iģ günü içinde Kurul a yazılı olarak bildirirler Halka arza iliģkin ve kamuyu aydınlatma kapsamında periyodik olarak yapılanlar dıģındaki her türlü yazılı, sesli ve görüntülü basın yayın ilanları, bilgi iģlem ortamında verilen ilanlar, belirsiz

9 sayıdaki kiģiye yapılan her türlü mektup, çağrı, broģür, afiģ ve bunlara benzer nitelikteki reklam ve ilanlarda, ilgili Tebliğ hükümlerine uyulur Kurul gerektiğnde, Tebliğ de yer alan sürelerle bağlı olmaksızın Fon hakkında bilgi verilmesini isteyebilir. SavaĢ, ekonomik kriz, iletiģim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, söz konusuolaylarla ilgili olarak, Tebliğ in 33 üncü maddesindeki esaslar çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilir. MADDE 12 - FON A KATILMA, FON DAN AYRILMA ġartlari, FON UN SONA ERMESĠ VE FON VARLIĞININ TASFĠYESĠ: 12.1 Katılma payı satın almak veya elden çıkarmak isteyen yatırımcılar, Kurucunun izahnamede ilan edeceği katılma payının alım satımının yapılacağı yerlere iģ günlerinde 09:00 ile 16:00 saatleri içinde baģvurarak bu içtüzükte belirtilmiģ olan esaslara göre saptanan fiyat üzerinden alım ve satımda bulunabilirler. Bunun dıģında Kurucunun telefon, internet bankacılığı, ATM sistemleri ve bunlar yerine ikame edilecek elektronik dağıtım kanalları ile Kurucunun fon katılma payı alım satım aracılık sözleģmesi imzaladığı Aracı KuruluĢların telefon, internet bankacılığı, ATM sistemleri ve bunlar yerine ikame edilecek elektronik dağıtım kanalları aracılığıyla tatil günleri dahil günün 24 saatinde katılma payı alım satım iģlemleri gerçekleģtirilir. Fon alım satım iģlemlerinde Kurucu tarafından belirlenen limitler uygulanır. ĠĢgünlerinde saat 13:45 e kadar Ģubelerden yapılan iģlemlerde limit uygulanmaz. ĠĢ günlerinde 16:00 ile fon fiyatının belirlendiği saatler arasında, yatırımcılar tarafından satın alınabilecek toplam katılma payı adedi, bu saatler içerisinde portföye iadesi yapılan toplam katılma payı adedini, Kurucu tarafından kabul edilmek Ģartıyla aģabilir. Bu saatler içinde fon katılma payı alım satım iģlemleri, o iģgünü için geçerli olan katılma payı fiyatı üzerinden gerçekleģtirilecektir. ĠĢ günlerinde fon fiyatınn belirlendiği saat ile 24:00 saatleri arasında, yukarıda sayılan kanallarla yapılacak katılma payı alım satım iģlemlerinde uygulanacak alım satım fiyatları aģağıda belirlendiği Ģekilde olacaktır Bu içtüzükte belirtilmiģ esaslar çerçevesinde bir iģ günü sonrası için belirlenen katılma belgesi fiyatında artıģ olması durumunda yatırımcıya katılma belgesi satarken bir iģ günü sonrası için belirlenen fiyat, geri alırken ise o iģ günü geçerli olan katılma belgesi fiyatı üzerinden iģlem yapılacaktır Bu içtüzükte belirtilmiģ esaslar çerçevesinde bir iģ günü sonrası için belirlenen katılma belgesi fiyatında azalıģ olması durumunda yatırımcıya katılma belgesi alım satım iģlemleri bir sonraki iģgünü için belirlenen fiyat üzerinden yapılacaktır Saat 24:00 den sonra ertesi gün için belirlenen katılma belgesi alım satım fiyatları geçerli olur.

10 Hafta sonu ve resmi tatil günlerinde yukarıda sayılan kanallarla yapılacak katılma belgesi alım satım iģlemlerinde uygulanacak alım satım fiyatları aģağıda belirlendiği Ģekilde olacaktır Hafta sonu ve resmi tatil günlerinde yatırımcılardan katılma belgesi geri alımında tatilin son günü saat 24:00'e kadar tatil öncesi son iģgününde uygulanan fiyat üzerinden iģlem yapılacaktır. MüĢteriye katılma belgesi satıģları ise, izleyen ilk iģgünü fon fiyatı belirlenene kadar, tatilden önceki son iģgününde belirlenen fiyattan gerçekleģtirilecektir. Katılma belgesi fiyatında azalıģ olması durumunda yatırımcıya katılma belgesi alım-satım iģlemleri bir sonraki iģgünü için belirlenen fiyat üzerinden yapılacaktır. Fon a katılmak veya ayrılmakta baģka herhangi bir Ģart aranmaz Kurucu tarafından katılma belgelerinin fon adına alım satımı esastır. Kurucu ve/veya yönetici tarafından gerekli görülmesi halinde fon katılma belgeleri fonun toplam pay sayısının %20 sini aģmayacak Ģekilde kendi portföylerine dâhil edilebilir Fon Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri; VII.No; 10 sayılı Tebliği nin 52 ve 53 üncü maddesinde belirtilin hallerde sona erer Fon un Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri; VII, No; 10 sayılı Tebliğin 53 üncü maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi durumunda, Fon portföyündeki varlıklar Kurucu tarafından Borsa da satılır. Bu Ģekilde satıģı mümkün olmayan Fon mevcudu açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüģen fon varlığı, katılma belgesi sahiplerine payları oranında dağıtılır.fesih anından itibaren hiçbir katılma belgesi ihraç edilemez ve geri alınamaz Tasfiyenin sona ermesi üzerine, Fon adına Ticaret Sicili nden silinmesi için keyfiyet,kurucu tarafından Ticaret Sicili ne tescil ve ilan ettirilir, bu durum Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu na ve Sermaye Piyasası Kurulu na bildirilir Fonun Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri; VII, No; 10 sayılı Tebliği nin 52 inci maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi halinde tasfiyesinde uygulanacak usul Kurucu nun ve / veya saklayıcı kurumun iflasına veya tasfiyesine karar veren makam tarafından belirlenir.

11 Bu içtüzük hükümleri ile Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemeleri arasında bir uygunsuzluk oluģtuğu zaman Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri dikkate alınır. Sermaye Piyasası Kurulu içtüzük hükümlerinin değiģtirilmesini her zaman talep edebilir ve içtüzük standartlarını değiģtirebilir.