GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 13 Aralık 2016

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 13 Aralık 2016 GÜNDEM 13 Aralık Salı 10:00 Almanya TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 12:30 İngiltere TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 13:00 Almanya ZEW beklenti anketi (Aralık) Önceki Veri: 13.8 / Beklenti: m.d. 14:00 ABD NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi Önceki Veri: 94.9/ Beklenti: 96.5 EKONOMİ HABERLERİ Ekim Ayı Cari İşlemler Açığı: Ekim ayında cari işlemler açığı 1.7 milyar USD olan beklentilere paralel gerçekleşirken; 12 aylık açık 33.8 milyar USD ye yükseldi. GSYH Sisteminde Revizyon ve 3Ç16 GSYH Büyümesi: TÜİK geçmişe yönelik olarak milli gelir rakamlarını yukarı yönde revize ederken; Çeyrekte ekonomik daralma beklentilerin üzerinde oldu. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv Kasım Verisi: Kasım ayında üretim yıllık %19.4 ihracat yıllık %25.6 artarken, İç pazar satışları yıllık %41.8 arttı yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam üretim %7.8, otomobil üretimi ise %17.8 oranında arttı. AvivaSA (AVISA, EP): AvivaSA, Kasım 2016 dönemine ait prim üretimleri. (hafif olumlu) Sinpaş GYO (SNGYO, EP): Sinpaş GYO Bursa Modern projesinde bulunan 7mn TL ekspertiz değerine sahip arsayı 8mn TL bedelle sattı. Nötr. Yapı Kredi (YKBNK, EP): UniCredit bugün Capital Markets Day isimli bir organizasyon düzenleyecek Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 76, BIST-100 (USD) 21, BIST-30 (TL) 93, BIST-BANKA (TL) 127, BIST-SINAI (TL) 82, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 2, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 565, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 176, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 6, Almanya-DAX 11, Fransa-CAC 40 4, Japonya-NIKKEI* 19, Brezilya-BOVESPA 59, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 26, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN % 6.8% 152 8,932 THYAO % -35.5% 63 1,872 HALKB % -9.4% 84 3,284 AKBNK % 16.1% 45 8,677 VAKBN % 14.9% 26 3,099 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Ekim Ayı Cari İşlemler Açığı: Ekim ayında cari işlemler açığı 1.7 milyar USD olan beklentilere paralel gerçekleşirken; 12 aylık açık 33.8 milyar USD ye yükseldi. Mayıs ayında başlayan enerji ve altın dışı cari açıktaki kötüleşme devam etti sonunda cari açığın genişleyerek 36 milyar USD ye yükseleceğini tahmin ediyoruz. Raporun Linki: GSYH Sisteminde Revizyon ve 3Ç16 GSYH Büyümesi: TÜİK in GSYH hesaplama yöntemi ve standartlarında yaptığı değişikliklerle Türkiye nin milli gelir hesaplarında önemli değişiklikler oldu. Son 4 yılın nominal GSYH rakamı ortalama %16 yukarı yönde revize edildi. Öte yandan 2016 yılı 3. Çeyrekte ekonomideki daralma önceki yıla göre %1.8 ile %0.5 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Raporun Linki: SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv Kasım Verisi: Kasım ayında üretim yıllık %19.4 ihracat yıllık %25.6 artarken, İç pazar satışları yıllık %41.8 arttı yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam üretim %7.8, otomobil üretimi ise %17.8 oranında arttı. Üretim Kas-15 Ekim-16 Kas-16 Yıllık değişim Aylık değişim 11A15 11A16 Yıllık değişim Binek Araç 72,872 98, , % 6.9% 716, , % Ticari Araç 53,364 47,849 45, % -4.0% 516, , % HTA 49,132 45,511 43, % -4.4% 470, , % Diğer Ticari Araç 4,232 2,338 2, % 4.4% 45,883 26, % Toplam Pazar 126, , , % 3.3% 1,233,044 1,329, % Yurtiçi satışlar Binek Araç 62,397 63,746 95, % 50.3% 611, , % Ticari Araç 25,646 21,505 29, % 35.1% 236, , % HTA 22,204 19,254 26, % 37.8% 200, , % Diğer Ticari Araç 3,442 2,251 2, % 12.2% 35,918 21, % Toplam Pazar 88,043 85, , % 46.4% 847, , % Yurtdışı satışlar Binek Araç 57,183 74,244 83, % 12.6% 544, , % Ticari Araç 36,004 35,295 33, % -5.3% 355, , % HTA 35,172 34,124 32, % -5.2% 349, , % Diğer Ticari Araç 832 1,171 1, % -9.7% 6,775 11, % Toplam Pazar 93, , , % 6.8% 900,052 1,022, % LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 AvivaSA (AVISA, EP, Son Fiyat: TL19.01; Piyasa Değeri: TL2,276mn): AvivaSA, Kasım 2016 dönemine ait prim üretimlerini duyurdu. AvivaSA nın brüt yazılan prim hacmi Kasım 2016 da bir önceki yıla göre %33 artarak 33mn TL oldu. Yılın ilk 11 ayı itibariyle ise üretim yıllık bazda %20 artarak 283mn TL ye ulaştı. (hafif olumlu) Brüt Yazılan Primler (mn TL) 11A15 11A16 11/15 11/16 Hayat Dışı Değişim 14.0% -10.1% Hayat Sigortası Değişim (%) 20.8% 45.1% Toplam Değişim (%) 19.6% 33.4% Sinpaş GYO (SNGYO, EP, Fiyat:0.55TL, Piyasa Değeri TL330mn): Sinpaş GYO Bursa Modern projesinde bulunan 7mn TL ekspertiz değerine sahip arsayı 8mn TL bedelle sattı. Nötr. Yapı Kredi (YKBNK, EP, Son Fiyat: TL3.39; Piyasa Değeri: TL14,562mn): UniCredit bugün Capital Markets Day isimli bir organizasyon düzenleyecek. Bu organizasyonda, Banka nın Sermaye yeterliliğini artırmaya dönük planlarını açıklaması bekleniyor. Yapı Kredi hisseleri üzerinde henüz somut bir plan bulunmasa da, haber akışı takip edilecektir. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Mevcut Sermaye (mn Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Bedelli (%) Bedelsiz (%) TL) Kapanış (TL) Enka Insaat ENKAI % Ulusoy Elektrik ULUSE % Emek Elektrik EMKEL % Bastas Baskent Cimento BASCM % Garanti Y.O. GRNYO % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Adese ADESE Finansbank FINBN Icbc Turkey Bank ICBCT T. Kalkinma Bankasi KLNMA Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL Etiler Gida ETILR Gsd Holding GSDHO Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN Seyitler Kimya SEYKM Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 12.7% Akbank AKBNK EÜ % 8, % 14.7% 68.0% -0.3 pp Garanti Bankası GARAN , % -1.0 pp Halk Bankası HALKB EP % 3, % 13.4% 75.8% -0.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ % 6, % 11.0% 66.3% 0.5 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 12.8% 79.5% -0.8 pp YKB YKBNK EP % 4, % 11.4% 49.9% -0.3 pp TSKB TSKB EP % % 16.8% 58.4% -0.3 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 11.3% 39.8% 0.7 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 23.0% 63.3% -0.9 pp Avivasa AVISA EP % % 29.7% 96.7% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ % % 22.0% 72.3% -1.9 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 7.0% 18.6% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 9, ,911-8% 83.4% -0.2 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, ,389-40% 68.3% -0.9 pp Şişe Cam SISE EP % 2, ,896 6% 46.3% 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, % -1.3 pp Halk GYO HLGYO EÜ % % -0.9 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -0.1 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -1.6 pp Sinpaş GYO SNGYO EP % % 0.2 pp Torunlar GYO TRGYO EÜ % % -0.6 pp *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -1.2 pp Anadolu Efes AEFES GG , % 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ % % -0.8 pp Ak Enerji AKENR EP % % -0.7 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 1.0 pp Anadolu Cam ANACM EP % % 2.1 pp Arçelik ARCLK EP % 3, % -0.1 pp Aselsan ASELS GG , % 3.1 pp Aygaz AYGAZ EP % % 0.0 pp Bagfaş BAGFS GG % -0.3 pp Banvit BANVT EÜ % % -2.4 pp BİM BIMAS EP % 4, % -0.4 pp Bizim Toptan BIZIM GG % -3.3 pp Brisa BRISA GG % -3.7 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % -0.5 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % -0.7 pp Çelebi CLEBI EP % % 2.8 pp Çimsa CIMSA EÜ % % -0.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % % 4.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -6.5 pp DO&CO DOCO EP % % 0.3 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ % % -0.7 pp Enka İnşaat ENKAI EP % 5, % -0.7 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, % 2.4 pp Ford Otosan FROTO GG , % -0.8 pp Gübretaş GUBRF GG % -0.9 pp Indeks INDES EÜ % % 2.1 pp Kardemir (D) KRDMD GG % -5.1 pp Kordsa Global KORDS EP % % -0.3 pp Logo LOGO EÜ % % -0.4 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % 10.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.0 pp Migros MGROS EÜ % % -0.4 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -0.9 pp Otokar OTKAR EP % % 4.1 pp Petkim PETKM EÜ % 1, % -3.4 pp Pegasus PGSUS EP % % -0.1 pp Soda Sanayii SODA EÜ % 1, % 3.3 pp Tat Konserve TATGD EÜ % % -1.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP % 1, % 1.1 pp Tekfen Holding TKFEN EP % % -5.4 pp Teknosa TKNSA EP % % -0.1 pp Turkcell TCELL EP % 5, % -0.9 pp Türk Hava Yolları THYAO EP % 1, % -6.7 pp Tümosan TMSN EP % % -1.7 pp Tofaş TOASO EP % 3, % -0.8 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % % 3.5 pp Türk Telekom TTKOM EP % 5, % -0.1 pp Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, % -1.7 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 5, % 1.4 pp Ülker ULKER EÜ % 1, % -1.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ % % -1.6 pp Yatas YATAS EÜ % % -2.2 pp Zorlu Enerji ZOREN EP % % -0.1 pp BİST-100 XU100 76,240 92,363 21% 138,147 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI 13 Aralık Salı 10:00 Almanya TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 12:30 İngiltere TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 13:00 Almanya ZEW beklenti anketi (Aralık) Önceki Veri: 13.8 / Beklenti: m.d. 14:00 ABD NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi Önceki Veri: 94.9/ Beklenti: Aralık Çarşamba 16:30 ABD öncü perakende satışları (Kasım) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %0.4 16:30 ABD ÜFE (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.1 17:15 ABD sanayi üretimi (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: -%0.4 17:15 ABD kapasite kullanımı (Kasım) Önceki Veri: %75.3 / Beklenti: % :30 ABD DOE ham petrol stokları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 22:00 ABD FED üst bant faiz oranı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: % :00 ABD FED alt bant faiz oranı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: % :00 FED başkanı Yellen in basın toplantısı 15 Aralık Perşembe 03:30 Japonya imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: m.d. 11:30 Almanya imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.3 / Beklenti: m.d. 12:00 AB imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:00 BOE faiz kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: % :30 ABD TÜFE (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.2 16:30 ABD işsizlik başvuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 17:45 ABD imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.1 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6