Ford Otosan TUT. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv. Yükselme Potansiyeli* 25% Şirket Güncelleme. Esra Şirinel
|
|
- Elmas Ataman
- 7 yıl önce
- İzleme sayısı:
Transkript
1 Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Ford Otosan Şirket Güncelleme TUT 2017 yılında oto pazarında sınırlı büyüme yılında yurtiçi otomotiv pazarının (ağır ticari araç dahil) %3 daralma ile 980 bin adete geriledikten sonra, 2017 yılında %4 artışla 1,019 bin adete büyüyeceğini öngörüyoruz. Borçlanma oranlarında düşüş ve nakliye amaçlı kullanılan araçların yenilenmesine ilişkin ÖTV indirimi 2017 yılında araç talebini arttıracak en önemli faktörler olarak öne çıkmaktadır. Türkiye Gelir İdaresi Başkanlığı 2019 yılının Haziran ayına kadar geçerli olacak olan nakliye amaçlı kullanılan araçların yenilenmesine ilişkin ÖTV indirimi uygulamasından yararlanabilecek olan araç sayısını 906 bin adet (88 bin taksi, 112 bin servis aracı, 33 bin otobüs, 400 bin kamyon, 155 bin tır) olarak öngörüyor. Binek araçtan kamyona uzanan geniş ürün gamı ile Ford Otosan ÖTV indiriminden en fazla fayda sağlayacak oyuncu olarak öne çıkmaktadır. Araçlar üzerindeki ÖTV motor hacmi yerine fiyat bazlı olacak. TBMM bütçe komisyonu motorlu araçlar üzerindeki ÖTV ile ilgili düzenlemeyi de kapsayan yeni kanun tasarını onayladı. Kanun tasarısına göre, ÖTV kanunu'nda yapılan değişiklikle motorlu taşıtlarda bugüne kadar sadece motor hacmine dayalı alınan ÖTV'ye fiyat vb çeşitli gruplara göre de değişiklik getirme hakkı Bakanlar Kurulu'na veriliyor. Maliye Bakanı Naci Ağbal ın basında yer alan demeçlerine göre motorlu araçlar üzerindeki ÖTV motor hacmi yerine araç fiyatı baz alarak belirlenecek. Mevcut sistemde motor hacmi 1,600cc ye kadar olan binek araçlarda ÖTV %45, motor hacmi 1,600 2,000cc aralığında olan binek araçlarda ÖTV %90 ve motor hacmi 2,000 nin üzerinde olanlarda ÖTV oranı %135 dir. Motorlu araçlar ÖTV uygulamasındaki olası değişikliğin en çok lüks araç segmentini olumsuz etkileyeceğini düşünüyoruz. Lüks araç segmentine sınırlı ürünü olan şirketin satışlarının bu uygulamadan çok fazla etkileneceğini düşünmüyoruz. Binek araç pazar payı kaybı şirketin stratejisi dahilinde. Ford Otosan ın genel pazar payı 9A16 da binek araç segmentindeki kayıp nedeniyle yıllık bazda 1 yüzde puan gerileyerek %11.7 e düştü. Aslına bakılırsa aynı dönemde şirketin hafif ticari araç segmentinde pazar payında 0.7 yüzde puan, kamyon segmentinde 1.9 yüzde puan ve orta ticari araç segmentinde 1 yüzde puan iyileşme görülürken, binek araç segmentinde pazar payı 1.1 yüzde puan düşüşle %5.8 e geriledi. Ford Otosan Türkiye de Ford marka binek araçlarda distribütör olduğundan, binek araç segmenti yerli üretim ticari araçlara kıyasla şirket için daha az karlı bir işkoludur. Ford Otosan karlılıktan feragat etmek istemediğinden binek araçlarda mevcut fiyat konumlandırmasıyla yurtiçi pazarda rekabetçi olamamaktadır. Ford Avrupa tarafından binek araçlara sağlanabilecek herhangi bir fiyat desteği şirketin yurtiçi pazarda bu segmente pazar payını arttırmasında yardımcı olacaktır. Avrupa van pazarı 9A16 da güçlü büyüme gösterdi. AB van pazarı 9M16 de yıllık bazda %13.4 büyüme kaydetti. Italya aynı dönemde van pazarında kaydettiği %41.5 büyüme ile AB deki en iyi büyüme perfomansı yakalayan ülke olurken, onu %13 artışla İspanya, %12.9 ile Almanya ve % 9.8 ile Fransa takip etti. İngiltere ise aynı dönemde yüksek baz yılı etkisi ve Brexit in ilk olumsuz etkileri nedeniyle %2.7 büyüme gösterdi. 9A16 döneminde büyüyen AB ticari araç pazarında Ford pazar payını 0.4 yüzde puan arttırarak %13 e yükseltti yılında güçlü büyüme kaydeden Avrupa otomotiv pazarının 2017 de nispeten sınırlı büyüme göstermesini bekliyoruz. Kodu Yükselme Potansiyeli* 25% FROTO Fiyat Bilgileri TL USD Kapanış Aylık Hedef Fiyat TL Aylık Önceki Hedef Fiyat TL Piyasa Değeri (mn) 11,117 3,582 Halka Açık PD (mn) 1, Ortalama İşlem Hacmi (3Ay) Hisse sayısı (mn) 351 Takas Saklama Oranı (%) Çarpanlar 2016T 2017T 2018T F/K PD/DD FD/FAVÖK Fiyat Performansı (%) 1 Ay 3 Ay 12 Ay TL ABD $ BIST-100 Relatif Fiyat / BIST-100'e Göreceli Fiyat FROTO Kapanış (Sol) Hafta Fiyat Aralığı (TL) Yabancı Oranı (%) Yabancı Oranı 3Ay Ort Esra Şirinel esirinel@isyatirim.com.tr Lütfen son sayfada yer alan önemli yasal uyarıya bakınız. 1
2 Brexit in Ford Otosan nın ihracatına potansiyel olumsuz etkisinin hisse üzerinde baskı yaratmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Son bir yıllık dönemde FROTO BIST-100 endeksinin sadece %1 üzerinde getiri sağlarken, en yakın yurtiçi benzeri TOASO endeksi %26 yendi. Yeni binek araç modellerinin lansmanları TOASO nun endeksin üzerinde getiri sağlamasındaki en büyük etken iken, FROTO nun göreceli zayıf performansını Brexit in şirketin ihracatına olası olumsuz etkisine ilişkin beklentilere bağlanabilir. Ford Otosan ın ihracatında İngiltere nin payı 9A15 deki %35 seviyesinden 9A16 da %33 e gerildi. İngiltere Brexit sonrası satın alma gücündeki bozulmayı özellikle 2008 krizi sonrası AB ülkelerine göre daha hızlı toparlanma kaydeden otomotiv talebi için en büyük risk olarak görüyoruz. Diğer ihracat pazarlarında değişiklik olmadığı varsayımıyla İngiltere ticari araç pazarında gerçekleşebilecek %10 daralma Ford Otosan ın ihracat hacmini 9 bin adet düşürerek 2017 yılı ihracat hacminde 2016 a kıyasla %3 düşüşe neden olabileceğini hesaplıyoruz. 4Ç16 ve 2017 görünüm. Ford Otosan ın toplam satış hacminin 2016 yılında 380 bin adet olacağıı tahminiyle 4Ç16 satış hacminin yıllık bazda %5 artışla 114 bin adet olarak gerçekleşeceğini öngörüyoruz. 4Ç16 de hacim büyümesi ile birlikte kurun ihracata olumlu etkisi ile birlikte şirketin FAVÖK büyümesini %15 olarak tahmin ediyoruz yılında ise Ford Otosan için büyüme içermeyen ihracat hacim ve %5 artış öngörüsünde bulunduğumuz yurtiçi satış hacim beklentimiz toplam satış hacminde sadece %2 lik artışla 387 bin adete taşıyor de çok fazla değişiklik göstermeyecek olan kapasite kullanım oranına (%85) rağmen, ürün karmasındaki değişikliği sayesinde şirketin FAVÖK marjında 0.2 puan iyileşme olacağını öngörüyoruz. Tüm bu varsayımlar ışığında, 2017 de şirketin satış gelirlerinde %10, FAVÖK rakamında ise %12 artış tahmin ediyoruz. Hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz. On yıllık projeksiyonumuzda FAVÖK marj tahminlerimizdeki ortalamada 0.6 yüzde puan ve kapasite kullanım oranındaki ortalamada 0.2 yüzde puan kesintiler neticesinde FROTO için hisse başına hedef fiyatımızı TL den TL ye indirdik. %80 temettü dağıtım oranı varsayımıyla 2017 yılında şirketin toplamda 733 milyon TL (%6.6 temettü verimi) temettü ödeyeceğini tahmin ediyoruz. Hedef fiyatımızın önerdiği %25 getiri potansiyeline rağmen kısa dönemde hisseyi yukarı taşıyacak önemli gelişme olmadığında hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz. Brexit ile ilgili belirsizliklerin hisse üzerinde baskı yaratmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Hisse 2017T 7.9x Firma Değeri/ FAVÖK ve 10.6x F/K oranı ile uluslararası benzerlerinin sırasıyla 7.1x ve 9.1x çarpan ortalamalarına göre primli işlem görüyor. Tahminlerimizdeki değişiklikler TL mn 2016T 2017T Yeni Eski Yeni Eski Toplam Satış Hacmi 380K 386K 386K 409K Yurtiçi 117K 123K 123K 132K İhracat 263K 263K 263K 277K Ciro 18,399 18,727 20,291 21,117 FAVÖK 1,527 1,651 1,715 1,944 FAVÖK marjı 8.3% 8.8% 8.5% 9.2% Net Kar ,052 1,217 Kaynak: İş Yatırım Tahminleri 2
3 3Ç16 MALİ TABLO ANALİZİ Ford Otosan piyasa beklentisine paralel 3Ç16 de yıllık bazda %15 artışla 174 milyon TL net kar açıkladı. 3Ç16 de cirodaki düşüşle birlikte faaliyet marjlarındaki gerilemeye rağmen, net kardaki yıllık iyileşmenin temel nedenleri olarak vergi giderindeki düşüş ve kur farkı giderlerindeki gerilemeyi gösterebiliriz. Şirket beklentilere paralel yıllık bazda %9 düşüşle 3.8 milyar TL ciro rakamı elde etti. 3Ç16 net satış gelirlerinin yıllık bazda %19 toplam satış hacim düşüşünden daha az gerilemesinin nedenleri olarak yurtiçi satış fiyatlarındaki artış, ürün karmasındaki değişiklik, ve kurun ihracat gelirlerine olumlu etkisini söyleyebiliriz. Ford Otosan piyasa beklentisine paralel 3Ç16 de yıllık bazda %12 düşüşle 313 milyon TL FAVÖK rakamı elde etti. FAVÖK marjı ise 2Ç16 deki %8.5 den ve 3Ç15 deki %8.4 den 3Ç16 de %8.1 e geriledi. 3Ç16 deki brüt kar marjındaki yıllık bazdaki 0.9 yüzde puan iyileşmeye rağmen FAVÖK marjındaki düşüş araştırma-geliştirme giderlerindeki ciddi artıştan kaynaklanmaktadır. Ford Otosan yönetimi 2016 yılına ilişkin 980bin 1,000 bin yurtiçi otomotiv Pazar beklentisini değiştirmezken, kendi satış hedefini bin adetten bin adede düşürdü ihracat hacim ve üretim hedefleri değişiklik göstermeyerek sırasıyla bin ve bin olarak bırakıldı yatırım bütçe hedefi ise milyon dan milyon a düşürüldü Özet Finansal Veriler Ford Otosan (milyon TL) 3Ç16 3Ç15 Yıllık Değ 2Ç16 Çey. Değ 9A16 9A15 Yıllık Değ Net Satışlar 3,840 4,205-9% 4,614-17% 12,640 11,731 8% Brüt Kar Marjı 11.9% 11.1% 0.8pp 11.5% 0.5pp 11.5% 11.1% 0.4pp Esas Faaliyet Karı (*) % % % Esas Faaliyet Kar Marjı 5.1% 5.9% -0.8pp 6.0% -0.9pp 5.8% 5.9% -0.1pp Düzeltilmiş VAFÖK (**) % % 1, % Düzeltilmiş VAFÖK Marjı 8.1% 8.4% -0.3pp 8.5% -0.3pp 8.4% 8.4% 0.0pp Net Finansman Gideri (-) (** n.m. -22 n.m n.m. Net Kar % % % Net Kar Marjı 4.5% 3.6% 0.9pp 5.7% -1.1pp 5.0% 4.7% 0.3pp * Faaliyet Karı = Brüt Kar - Pazarlama ve Satış Gid.-Genel Yön. Gid. - Ar&Ge Gid. * * Düzeltilmiş FAVÖK = Faaliyet Karı + Amortisman *** Açıklanan finansman geliri+açıklanan finansman gideri+ diğer gelir(gider) altında kaydedilen kambiyo gelirleri(giderle Tahminlerimizdeki değişiklikler Kaynak: İş Yatırım Tahminleri 3
4 Summary of Key Financials (TL mn) Income Statement (TL mn) * 2014A* 2015A* 2016E 2017E 2018E Revenues 11,925 16,746 18,399 20,291 22,132 EBITDA 831 1,386 1,527 1,715 1,930 Net income ,052 1,115 Cash Flow Statement (TL mn) Net Income ,052 1,115 Depreciation & Amortisation Change in Working Capital 439 (76) (199) (74) (70) Cash Flow from Operations 1,349 1,187 1,155 1,433 1,555 Capital Expenditure 1, Free Cash Flow Balance Sheet (TL mn) Tangible Fixed Assets 3,128 3,251 3,306 3,430 3,553 Cash & equivalents ,104 1,217 1,328 Total assets 7,235 8,428 9,254 9,914 10,576 Short-term debt 990 1,260 1,945 2,431 2,826 Total Debt 2,350 2,561 2,927 2,969 3,062 Total equity 2,754 3,060 3,312 3,631 3,905 Ratios Net debt/ebitda (x) EBITDA Margin Net Margin Valuation Metrics EV/Sales (x) 0.8x 0.8x 0.7x 0.7x 0.6x EV/EBITDA (x) 12.1x 9.5x 8.8x 7.9x 7.0x EV/IC (x) 2.2x 2.7x 2.6x 2.5x 2.4x P/E (x) 14.9x 10.5x 12.1x 10.6x 10.0x FCF yield (%) 0% 7% 6% 7% 7% Dividend yield (%) 2% 3% 3% 7% 8% *based on average Mcap during the year Lütfen son sayfada yer alan önemli yasal uyarıya bakınız. 4
5 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 5
Ford Otosan TUT de büyüme lokomotifi ihracat olacak. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv. Yükselme Potansiyeli* 7%
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Ford Otosan Şirket Güncelleme 2017 de büyüme lokomotifi ihracat olacak 17.02.2017 TUT Yükselme Potansiyeli* 7% Kodu FROTO Yurtiçi pazarda pazar payına kıyasla karlılık
DetaylıTürk Traktör. AL (Onceki: TUT) Yükselme Potansiyeli* 28% Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Şirket Güncelleme.
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Türk Traktör Şirket Güncelleme Beklentilerin üzerinde başarılı Ç15 mali sonuçları. Türk Traktör Ç15 de beklentilerin üzerinde yıllık bazda %6 düşüşle 68 milyon TL
DetaylıKoza Altın. SAT (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* -17% Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik 06/05/ Ç15 Mali Tablo Analizi
Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik Koza Altın 2015 1Ç15 Mali Tablo Analizi 06/05/2015 (Onceki: ) Yükselme Potansiyeli* -17% Zayıf sonuçlar sonrasında tavsiyesi veriyoruz. Kodu KOZ Piyasa beklentisi
DetaylıFord Otosan. TUT (Onceki: TUT) Yükselme Potansiyeli* 16% 2015 de olumlu görünüm. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv 25.02.2015.
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Ford Otosan Şirket Güncelleme 201 de olumlu görünüm 201 de yurtiçi otomotiv pazarında daha olumlu bir görünüm bekliyoruz. Güçlü ticari araç satışlarındaki ivme sayesinde
DetaylıTürk Hava Yolları SAT. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizm. Yükselme Potansiyeli* 7% Ç Mali Tablo Analizi
15-08 29-08 19-09 03-10 17-10 31-10 01-13 06-13 11-13 0-1 09-1 02-15 07-15 12-15 05-16 10-16 Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizm. Türk Hava Yolları 2016 3.Ç Mali Tablo Analizi 10-11-16 THYAO
DetaylıKordsa Teknik Tekstil
11.05 25.05 08.06 25.06 09.07 23.07 06.08 01.13 08.13 03.14 10.14 05.15 12.15 07.16 02.17 09.17 04.18 Hisse senedi/ Orta Ölçekli Şirket/ Endüstriyel Tekstil Kordsa Teknik Tekstil İzleme Listesine Ekleme
DetaylıHisse Senedi / Büyük irket / Madencilik Koza Altın Bloomberg: KOZAL TI
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Madencilik Koza Altın Bloomberg: KOZAL TI Reuters: KOZAL IS 17/04/2013 Şirket Güncelleme GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Altın fiyatına göre hassasiyet analizi Altın fiyatlarında yaşanan
DetaylıDO & CO Aktiengesellschaft
Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Ulaştırma-Lojistik DO & CO Aktiengesellschaft Takip Listesine tekrar ekleme 25-08-15 AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 24% DO & CO yu takip listemize AL önerisiyle
DetaylıFROTO 4Ç17 MALİ ANALİZ
FROTO CARİ FİYAT 57,80 HEDEF FİYAT 61,00 -İskonto /prim -5,25% Hisse Endeks Pay % 1,47 XU100 114.821,60 XBANK 181.201,23 XUSIN 126.214,18 USD/TRY 3,814 Piyasa Değeri Mn TL 20.282.598.000 ÖZSERMAYE 3.695.859.000
DetaylıFord Otosan 2Ç2017 Sonuçları
08 16 09 16 10 16 11 16 12 16 01 17 02 17 03 17 04 17 05 17 06 17 07 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 11 Ağustos 2017 Ford Otosan 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıAkdeniz Güvenlik. Bir Değişim Hikayesi 15 Kasım Ali Kerim Akkoyunlu. COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015
Ağustos 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Mart 17 Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 Haziran 17 Temmuz 17 Ağustos 17 Eylül 17 Ekim 17 COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Akdeniz Güvenlik Bir Değişim Hikayesi
DetaylıKoza Altın. AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 11% Yeni alınan izinlerle hedef fiyatımızı yükselttik, fakat riskler devam ediyor.
Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Madencilik Koza Altın Şirket Güncelleme Yeni alınan izinlerle hedef fiyatımızı yükselttik, fakat riskler devam ediyor. Kaymaz ve Himmetdede madenleri için Çevre ve
DetaylıFord Otosan 1Ç2018 Sonuçları
05 17 06 17 07 17 08 17 09 17 10 17 11 17 12 17 01 18 02 18 03 18 04 18 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 21 Mayıs 2018 Ford Otosan 1Ç2018 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıFord Otosan 2Ç2016 Sonuçları
08 15 09 15 10 15 11 15 12 15 01 16 02 16 03 16 04 16 05 16 06 16 07 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 9 Ağustos 2016 Ford Otosan 2Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıFORD OTOSAN 3Ç17 MALİ ANALİZ
FROTO CARİ FİYAT 51,75 HEDEF FİYAT 57,60 -İskonto /prim -10,16% Hisse Endeks Pay % 1,40 XU100 108.466,78 XBANK 167.283,89 XUSIN 123.762,22 USD/TRY 3,78 FD/DD 5,55 F/K 14,00 PD/DD 4,99 En yüksek son 1 yıl
DetaylıFord Otosan. Şeker Yatırım Araştırma. Arge indirimi ve yatırım teşviğiyle desteklenen kârlılık Mehmet Mumcu Analist
4Ç16 Sonuçları Otomotiv Sektörü 20 Şubat 2017 Ford Otosan Arge indirimi ve yatırım teşviğiyle desteklenen kârlılık Mehmet Mumcu Analist mmumcu@sekeryatirim.com Ford yılın dördüncü çeyreğinde piyasa beklentisinin
DetaylıFord Otosan 3Ç2015 Sonuçları
11 14 12 14 01 15 02 15 03 15 04 15 05 15 06 15 07 15 08 15 09 15 10 15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 13 Kasım 2015 Ford Otosan 3Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTofaş Fabrika. AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 25% Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv 11.11.2014. Şirket Güncelleme
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv Tofaş Fabrika Şirket Güncelleme Hedef fiyatımız yeni binek araç modelleri ile arttı Yeni Hatchback ve StationWagon modelleri değer yaratacak. Tofas 2016 yılında pazara
DetaylıPETKİM 2Ç2017 Sonuçları
Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 Haziran 17 Temmuz 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 15 Ağustos 2017 PETKİM 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıPegasus Hava Taşımacılığı
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri Pegasus Hava Taşımacılığı Bloomberg: PGSUS TI Reuters: PGSUS IS 21/08/2013 Şirket Güncelleme TUT Yükselme Potansiyeli* 12% Güçlü Operasyonel Performans
DetaylıTOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 2Ç2018 Sonuçları
08 17 09 17 10 17 11 17 12 17 01 18 02 18 03 18 04 18 05 18 06 18 07 18 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 8 Ağustos 2018 TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 2Ç2018 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Haziran rakamları kârlılık kalitesinde bozulmayı işaret etti Haziran manşet rakamları yatay kaldı. Bankacılık sektörü net karı mayıs
DetaylıAksa Enerji. AL (Onceki: AL) Yükselme Potansiyeli* 63% Elektrik sektöründe en çok önerdiğimiz hisse. Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Elektrik
19/06 03/07 20/07 03/08 17/08 31/08 14/09 01/13 04/13 07/13 10/13 01/14 04/14 07/14 10/14 01/15 04/15 07/15 Hisse Senedi / Orta Ölçekli Şirket / Elektrik Aksa Enerji Şirket Raporu Elektrik sektöründe en
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Aralık 2018: Karşılık Giderleri ve Maliyet Artışları 30 Ocak 2019 Sektörün net karı aylık bazda %41 düşüş gösterdi (yıllık: %28):
DetaylıDESPC AL Hedef Fiyat: 2,70TL 14 Haziran 2013
Düşük çarpanlar ve yüksek temettü verimliliği, piyasa üzerinde getiri beklentimizi destekliyor Bilgi Teknolojileri (BT) tüketim malzemeleri sektörünün önemli oyuncularından olan Şirket, toner-mürekkep
DetaylıTTKOM 2Ç 2014. EKLE Hedef Fiyat: 7,00 TL 22.07.2014
TTKOM 2Ç 2014 Türk lirasının euro ve dolar karşısındaki değer kazancı net kara olumlu yansımıştır. Türk Telekom yılın ikinci çeyreğinde 801 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam, geçen sene aynı dönemde
DetaylıTürk Hava Yolları. Beklentilerin altında zayıf sonuçlar. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: 8.50 TL. 07 Mart 2014
4Ç13 Sonuçları Havacılık Sektörü 07 Mart 2014 Türk Hava Yolları Beklentilerin altında zayıf sonuçlar Burak Demirbilek Analist bdemirbilek@sekeryatirim.com Türk Hava Yolları 4Ç13 de 144 milyon TL net zarar
DetaylıTAV Holding. Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri. Yükselme Potansiyeli* 55% 16-03-16. Şirket Güncelleme.
18-1 0-01 18-01 01-0 15-0 9-0 1-03 01-13 05-13 09-13 01-1 05-1 09-1 01-15 05-15 09-15 01-16 Hisse Senedi / Büyük Şirket / Havayolları ve Hizmetleri TAV Holding Şirket Güncelleme 16-03-16 TAV Fazla Cezalandırıldığını
DetaylıArçelik. Şeker Yatırım Araştırma
1Ç16 Sonuçları Dayanıklı tüketim ürünleri 25 Nisan 2016 Arçelik 1Ç16: Kuvvetli operasyonel performans, ve işletme sermayesi yönetiminde devam eden iyileşme R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Eylül 2018: Operasyonel Başağrıları 31 Ekim 2018 Eylül ayı manşet rakamları beklentilerle uyumlu zayıftı. Sektör net karı aylık %2
DetaylıErdemir. 2Ç15 te beklentilerin üzerinde bir performans. Şeker Yatırım Araştırma. TUT Hedef Fiyat: 4.70 TL. 10 Ağustos 2015
2Ç15 Sonuçları Demir-Çelik Sektörü 10 Ağustos 2015 Erdemir 2Ç15 te beklentilerin üzerinde bir performans R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Erdemir, 2Ç15 te beklentilerin üzerinde sonuçlar
DetaylıÇİMSA ÇİMENTO 4Ç2018 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 13 Mart 2019 ÇİMSA ÇİMENTO 4Ç2018 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Düşen Yurtiçi Talebin Yanı Sıra, Zorlu Hava Koşulları ve Net
DetaylıYurtiçiPazar 1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16 3Ç16 4Ç16 1Ç17
05 16 06 16 07 16 08 16 09 16 10 16 11 16 12 16 01 17 02 17 03 17 04 17 05 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 17 Mayıs 2017 TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE
DetaylıEMLAK KONUT GYO 3Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 27 Kasım 2017 EMLAK KONUT GYO 3Ç2017 Sonuçları HARUN EMLAK DERELİ KONUT hdereli@ziraatyatirim.com.tr GYO 4Ç2016 Sonuçları TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Emlak Konut GYO nun 3Ç2017
DetaylıAKÇANSA ÇİMENTO 2Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 22 Ağustos 2017 AKÇANSA ÇİMENTO 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Akçansa nın 2017 Yılının İkinci Çeyreğindeki Net Dönem
DetaylıENKA İNŞAAT 1Ç2016 Sonuçları
May 15 Haz 15 Tem 15 Ağu 15 Eyl 15 Eki 15 Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 12 Mayıs 2016 ENKA İNŞAAT 1Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat ın
DetaylıÇİMSA ÇİMENTO 2Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 22 Ağustos 2017 ÇİMSA ÇİMENTO 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Çimsa'nın 2017 Yılının İkinci Çeyreğindeki Net Dönem Karı
DetaylıErdemir. Şeker Yatırım Araştırma. Net kar, bir defaya mahsus ayrılan karşılık ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti
4Ç15 Sonuçları Demir-Çelik Sektörü 9 Mart 2016 Erdemir Net kar, bir defaya mahsus ayrılan karşılık ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Erdemir,
DetaylıENKA İNŞAAT 3Ç2016 Sonuçları
Kas 15 Ara 15 Oca 16 Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 15 Kasım 2016 ENKA İNŞAAT 3Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat
DetaylıTOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 1Ç2018 Sonuçları
05 17 06 17 07 17 08 17 09 17 10 17 11 17 12 17 01 18 02 18 03 18 04 18 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 22 Mayıs 2018 TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 1Ç2018 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR
DetaylıTürk Hava Yolları. Yolcu getirileri gerilerken, Net kar da beklenin üzerinde artış gerçekleşti. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: 12.
2Ç15 Sonuçları Havacılık Sektörü 17 Ağustos 2015 Türk Hava Yolları Yolcu getirileri gerilerken, Net kar da beklenin üzerinde artış gerçekleşti R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Türk Hava Yolları,
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Ağustos 2018: Para piyasalarındaki oynaklığın ilk yansımaları. 2 Ekim 2018 Ağustos ayı manşet rakamları beklentilerle uyumlu zayıftı.
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Ocak 2019: Çekirdek Makasta Hayat Belirtileri 4 Mart 2019 Sektörün net karı aylık bazda %23 artış gösterdi (yıllık: -%+37): Ocak ayında
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Manşet rakamlar dengeli; kamu bankalarında zayıf, özellerde güçlü görünüm 3 Temmuz 2018 Mayıs ayı manşet rakamları, zayıf nisan ayı
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Temmuz ayı banka sektörü karları beklenti dahilinde. 6 Eylül 2018 Temmuz ayı bankacılık sektör rakamları açıklandı. Temmuz ayı manşet
DetaylıTÜPRAŞ 2Ç2017 Sonuçları
Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 Haziran 17 Temmuz 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4 Ağustos 2017 TÜPRAŞ 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıGENTAŞ METAL SANAYİ A.Ş. - GENTS
06.02.2007 0 1.95 1.90 1.85 1.80 1.75 1.70 1.65 1.60 1.55 1.50 YTL 29.Eyl 06.Eki 13.Eki /Kazanç x : 6.03 vansal, Piyasa bitkisel Değeri/Defter katı ve Değeri sıvı yağlar x : 1.23 n ve Beta tütün x mamülleri
DetaylıENKA İNŞAAT 3Ç2017 Sonuçları
Kas 16 Ara 16 Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 Haz 17 Tem 17 Ağu 17 Eyl 17 Eki 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 14 Kasım 2017 ENKA İNŞAAT 3Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat ın
DetaylıTOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 3Ç2016 Sonuçları
11 15 12 15 01 16 02 16 03 16 04 16 05 16 06 16 07 16 08 16 09 16 10 16 11 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 8 Kasım 2016 TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 3Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE
DetaylıPETKİM 2Ç2016 Sonuçları
Ağustos 15 Eylül 15 Ekim 15 Kasım 15 Aralık 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 26 Ağustos 2016 PETKİM 2Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıENKA İNŞAAT 4Ç2016 Sonuçları
Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 Şub 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 6 Mart 2017 ENKA İNŞAAT 4Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat ın 4.Çeyrek
DetaylıEMLAK KONUT GYO 4Ç2016 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 22 Mart 2017 EMLAK KONUT GYO 4Ç2016 Sonuçları HARUN EMLAK DERELİ KONUT hdereli@ziraatyatirim.com.tr GYO 4Ç2016 Sonuçları TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Emlak Konut GYO nun 2016
DetaylıTOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 2Ç2017 Sonuçları
08 16 09 16 10 16 11 16 12 16 01 17 02 17 03 17 04 17 05 17 06 17 07 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 3 Ağustos 2017 TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR
Detaylı52,62 TL ENDEKSE PARALEL GETİRİ %20
Özet Mali Veriler (mtl) 2015 2016T 2017T FROTO Net Satışlar 1.772 2.016 2.231 EBITDA 449 548 646 EBITDA Marjı 25,3% 27,2% 29,0% Net Kar 435 546 561 FORD OTOSAN %13,3 Getiri Potansiyeli 52,62 TL ENDEKSE
DetaylıENKA İNŞAAT 1Ç2017 Sonuçları
May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 10 Mayıs 2017 ENKA İNŞAAT 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat
Detaylı3.Çeyrek 2017 Bilanço Tahminleri
3.Çeyrek 2017 Bilanço Tahminleri 19/10/2017 3Ç 17 Kar Tahminleri: Ne kadarı fiyatların içinde? Şirketlerin 3. çeyrek finansal sonuçları Cuma günü ayın 20 Ekim de Arçelik ile başlıyor. Geçen yılı aynı dönemine
DetaylıBankacılık Aylık Görünüm
COVERAGE KICKOFF ENKA Insaat January 14, 2015 Bankacılık Aylık Görünüm Takipteki kredi tahsilatlarındaki zayıflık kârı baskıladı 31 Mayıs 2018 Nisan ayı rakamlarında ücret/komisyon gelirlerindeki normalleşme
DetaylıTÜPRAŞ 1Ç2017 Sonuçları
Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 5 Mayıs 2017 TÜPRAŞ 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıOTOKAR 3Ç2016 Sonuçları
Kasım 15 Aralık 15 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 7 Kasım 20 OTOKAR 3Ç20 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Otokar ın Üçüncü Çeyrek Net
DetaylıARÇELİK 3Ç17 MALİ ANALİZ
ARCLK CARİ FİYAT 20,64 HEDEF FİYAT 24,90 İskonto /prim 20,64% Hisse Endeks Pay % 1,49 XU100 108.354,83 XBANK 169.134,69 XUSIN 123.301,03 USD/TRY 3,74 FD/DD 2,91 F/K 14,20 PD/DD 2,14 En yüksek son 1 yıl
DetaylıTürk Hava Yolları 3Ç2016 Sonuçları
11 15 12 15 01 16 02 16 03 16 04 16 05 16 06 16 07 16 08 16 09 16 10 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 15 Kasım 2016 Türk Hava Yolları 3Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTÜPRAŞ 1Ç2018 Sonuçları
Mayıs 17 Haziran 17 Temmuz 17 Ağustos 17 Eylül 17 Ekim 17 Kasım 17 Aralık 17 Ocak 18 Şubat 18 Mart 18 Nisan 18 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 11 Mayıs 2018 TÜPRAŞ 1Ç2018 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTÜPRAŞ 3Ç2017 Sonuçları
Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 Haziran 17 Temmuz 17 Ağustos 17 Eylül 17 Ekim 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 10 Kasım 2017 TÜPRAŞ 3Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıOTOKAR 2Ç2015 Sonuçları
Temmuz 14 Ağustos 14 Eylül 14 Ekim 14 Kasım 14 Aralık 14 Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 Mayıs 15 Haziran 15 Temmuz 15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 5 Ağustos 2015 OTOKAR 2Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıASELSAN ELEKTRONİK 4Ç2016 Sonuçları
Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 23 Şubat 2017 ASELSAN ELEKTRONİK 4Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Aselsan
DetaylıTOASO 4Ç17 MALİ ANALİZ
TOASO CARİ FİYAT 29,68 HEDEF FİYAT 38,95 -İskonto /prim -23,80% Hisse Endeks Pay % 1,43 XU100 114.944,69 XBANK 180.063,89 XUSIN 127.031,09 USD/TRY 3,785 FD/DD 4,86 F/K 11,57 PD/DD 4,14 En yüksek son 1
DetaylıPETKİM 4Ç2017 Sonuçları
Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 Haziran 17 Temmuz 17 Ağustos 17 Eylül 17 Ekim 17 Kasım 17 Aralık 17 Ocak 18 Şubat 18 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 12 Mart 2018 PETKİM 4Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTÜRK TELEKOM 4Ç16 Sonuçları
18.02.16 18.03.16 18.04.16 18.05.16 18.06.16 18.07.16 18.08.16 18.09.16 18.10.16 18.11.16 18.12.16 18.01.17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 20 Şubat 2017 TÜRK TELEKOM 4Ç16 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
Detaylı1Ç15 2Ç15 3Ç15 4Ç15 1Ç16 2Ç16
Ağustos 15 Eylül 15 Ekim 15 Kasım 15 Aralık 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 9 Ağustos 2016 OTOKAR 2Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTÜPRAŞ 2Ç2018 Sonuçları
Ağustos 17 Eylül 17 Ekim 17 Kasım 17 Aralık 17 Ocak 18 Şubat 18 Mart 18 Nisan 18 Mayıs 18 Haziran 18 Temmuz 18 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 15 Ağustos 2018 TÜPRAŞ 2Ç2018 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıBİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR 2Ç2017 Sonuçları
08.16 09.16 10.16 11.16 12.16 01.17 02.17 03.17 04.17 05.17 06.17 07.17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 23 Ağustos 2017 BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR 2Ç2017 Sonuçları Harun Dereli hdereli@ziraatyatirim.com.tr Gaye Aksongur
DetaylıTürk Hava Yolları. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: TL İyileşme kuvvetle devam ediyor; beklentilerin üzerinde sonuçlar.
3Ç17 Sonuçları Havacılık Sektörü 10 Kasım 2017 Türk Hava Yolları İyileşme kuvvetle devam ediyor; beklentilerin üzerinde sonuçlar R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Türk Hava Yolları, 3Ç17 de,
DetaylıTTKOM - 3Ç 2014. EKLE Hedef Fiyat: 7,00 TL 24.10.2014
TTKOM - 3Ç 2014 Kur farkından kaynaklanan finansal giderlerdeki artış net karı baskıladı. Türk Telekom yılın üçüncü çeyreğinde 319 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam, geçen sene aynı dönemde elde etmiş
DetaylıPETKİM 1Ç2017 Sonuçları
Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Mart 17 Nisan 17 Mayıs 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 9 Mayıs 2017 PETKİM 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
Detaylı24 Ağustos 2010 TUT. Coca Cola İçecek 2Ç10 Sonuçları. Şeker Yatırım Araştırma. Hedef Fiyat: 13.50 TL
24 Ağustos 2010 Coca Cola İçecek 2Ç10 Sonuçları TUT Hedef Fiyat: 13.50 TL Coca Cola İçecek in 2Ç10 da konsolide net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %51.4 düşüşle 74 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken,
DetaylıAYGAZ 2Ç2017 Sonuçları
Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 Haz 17 Tem 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 9 Ağustos 2017 AYGAZ 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Aygaz ın Net Dönem Karı,
DetaylıErdemir. Operasyonel karlılıkta iyileşme. Şeker Yatırım Araştırma. TUT Hedef Fiyat: 4.80 TL Önceki Hedef Fiyat: 4.50 TL.
2Ç16 Sonuçları Demir-Çelik Sektörü 11 Ağustos 2016 Erdemir Operasyonel karlılıkta iyileşme R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Erdemir, 2Ç16 te, önceki yılın aynı dönemine göre TL bazında %28.0
DetaylıTofaş. Şeker Yatırım Araştırma. Egea rüzgarıyla gelen güçlü büyüme Mehmet Mumcu Analist AL Hedef Fiyat: 29,06 TL
4Ç16 Sonuçları Otomotiv Sektörü 14 Şubat 2017 Tofaş Egea rüzgarıyla gelen güçlü büyüme Mehmet Mumcu Analist mmumcu@sekeryatirim.com Tofaş yılın dördüncü çeyreğinde piyasa beklentisinin ve bizim beklentimizin
DetaylıGARANTİ BANKASI 2Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 28 Temmuz 2017 GARANTİ BANKASI 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Garanti Bankası nın 2017 Yılının İkinci Çeyreğindeki Net
DetaylıİŞ BANKASI 1Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 3 Mayıs 2017 İŞ BANKASI 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr İş Bankası nın Net Dönem Karı İlk Çeyrekte 1.643mn TL ile Beklentilere
DetaylıSABANCI HOLDİNG 1Ç2017 Sonuçları
May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 12 Mayıs 2017 SABANCI HOLDİNG 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr İlk
DetaylıTÜRK TELEKOM 2Ç17 Sonuçları
27.07.16 27.08.16 27.09.16 27.10.16 27.11.16 27.12.16 27.01.17 27.02.17 27.03.17 27.04.17 27.05.17 27.06.17 27.07.17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 28 Temmuz 2017 TÜRK TELEKOM 2Ç17 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTSKB 2Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4 Ağustos 2017 TSKB 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr TSKB nin 2Ç2017 deki Net Dönem Karı 151mn TL ile Beklentilere Paralel
DetaylıBİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR 3Ç2017 Sonuçları
11.16 12.16 01.17 02.17 03.17 04.17 05.17 06.17 07.17 08.17 09.17 10.17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 10 Kasım 2017 BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR 3Ç2017 Sonuçları Harun Dereli hdereli@ziraatyatirim.com.tr Gaye Aksongur gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş. 3Ç13 SONUÇLARI DEĞERLENDİRME
TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş. 3Ç13 SONUÇLARI DEĞERLENDİRME KASIM 2013 HAZIRLAYANLAR Mehmet Baki ATILAL Araştırma, Bölüm Başkanı m.baki@turkishyatirim.com 0 (212) 315 10 71 Başak ERÇEVİK Araştırma,
DetaylıTÜRK TELEKOM 2Ç15 Sonuçları
08.08.14 08.09.14 08.10.14 08.11.14 08.12.14 08.01.15 08.02.15 08.03.15 08.04.15 08.05.15 08.06.15 08.07.15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 7 Ağustos 2015 TÜRK TELEKOM 2Ç15 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıENKA İNŞAAT 2Ç2017 Sonuçları
Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 Haz 17 Tem 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 17 Ağustos 2017 ENKA İNŞAAT 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Enka İnşaat ın
DetaylıTürk Hava Yolları 1Ç2017 Sonuçları
05 16 06 16 07 16 08 16 09 16 10 16 11 16 12 16 01 17 02 17 03 17 04 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 9 Mayıs 2017 Türk Hava Yolları 1Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr GAYE AKSONGUR gaksongur@ziraatyatirim.com.tr
DetaylıTürk Hava Yolları. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: TL 6.90 Önceki Hedef Fiyat: TL 6.30
1Ç17 Sonuçları Havacılık Sektörü 8 Mayıs 2017 Türk Hava Yolları Operasyonel iyileşme, 1Ç17 de trafik hacmindeki azalış ve kur farkı giderleri ile gölgelendi R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com
Detaylı35,93 TL - ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ %20
Özet Mali Veriler (mtl) 2015 2016T 2017T TOASO Net Satışlar 1.772 2.016 2.231 EBITDA 449 548 646 EBITDA Marjı 25,3% 27,2% 29,0% Net Kar 435 546 561 TOFAŞ %18,5 Getiri Potansiyeli 35,93 TL - ENDEKSİN ÜZERİNDE
DetaylıAYGAZ 4Ç2016 Sonuçları
Şub 16 Mar 16 Nis 16 May 16 Haz 16 Tem 16 Ağu 16 Eyl 16 Eki 16 Kas 16 Ara 16 Oca 17 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 16 Şubat 2017 AYGAZ 4Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Aygaz ın Net Dönem Karı
DetaylıGünlük Bülten. Günlük Bülten. Gedik Forex Günlük Bülten. 9 Kasım 2017 Perşembe. Piyasa Gündemi
Günlük Bülten 9 Kasım 2017 Perşembe Piyasa Gündemi Gedik Forex Günlük Bülten Küresel piyasalarda dün ABD hisseleri yükseldi, Avrupa yatay seyretti Günlük Bülten ABD endeksleri güne düşüş ile başlamasına
DetaylıOTOKAR 1Ç2015 Sonuçları
Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 27 Nisan 2015 OTOKAR 1Ç2015 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr İlk Çeyrekte
DetaylıArçelik. Net kar beklentilerin hayli üzerinde gerçekleşti R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com. Şeker Yatırım Araştırma
2Ç15 Sonuçları Dayanıklı tüketim ürünleri 29 Temmuz 2015 Arçelik Net kar beklentilerin hayli üzerinde gerçekleşti R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com Arçelik, 2Ç15 te, piyasa beklentisi TL164.0mn
DetaylıTTKOM 4Ç EKLE Hedef Fiyat: 6,80 TL
TTKOM 4Ç 2015 Şirketin açıklamış olduğu dördüncü çeyrek net kâr rakamı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Türk Telekom 4Ç15 te geçen yılın aynı döneminde açıkladığı 504 milyon TL net kâr ve bir önceki
DetaylıGARANTİ BANKASI 1Ç2016 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 28 Nisan 2016 GARANTİ BANKASI 1Ç2016 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Garanti Bankası nın İlk Çeyrek Net Dönem Karı 1.040,6mn
DetaylıHALKBANK 2Ç2017 Sonuçları
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4 Ağustos 2017 HALKBANK 2Ç2017 Sonuçları HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Halkbank ın 2Ç2017 deki Net Dönem Karı 1.009mn TL ile Beklentiler
DetaylıPegasus Hava Yolları. Şeker Yatırım Araştırma. AL Hedef Fiyat: 32.50 TL. 14 Ağustos 2015. 2Ç15 Sonuçları Havacılık Sektörü
2Ç15 Sonuçları Havacılık Sektörü 14 Ağustos 2015 Pegasus Hava Yolları 2Ç15 net karı beklentilerin üzerinde açıklanırken, operasyonel performansta zayıflama gerçekleşti R. Fulin Önder Analist fonder@sekeryatirim.com
DetaylıYAPI KREDİ BANKASI 3Ç2014 Sonuçları Hedef Fiyat: 5,20TL
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 31 Ekim 2014 YAPI KREDİ BANKASI 3Ç2014 Sonuçları Öneri: TUT Hedef Fiyat: 5,20TL HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr TURGUT USLU tuslu@ziraatyatirim.com.tr Yapı Kredi Bankası 3Ç2014
DetaylıOtomotiv Sektörü [Eylül 2016]
Otomotiv Sektörü [Eylül 2016] Hisse Bilgileri Doğuş Otomotiv 52 Haftalık Fiyat Aralığı, TL 8,4-12,6 Relatif Getiri TL (XU100-12 Aylık %) 11,78 Ford Otosan 52 Haftalık Fiyat Aralığı, TL 28,4-40,5 Relatif
Detaylı