YATIRIM MENKUL DEERLER A.. VE BALI ORTAKLIKLARI

Transkript

1 YATIRIM MENKUL DEERLER A.. VE BALI ORTAKLIKLARI 31 Aralık 2008 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Baımsız Denetimden Geçmi Konsolide Finansal Tablolar ve Dipnotlar

2 Yatırım Menkul Deerler A.. Yönetim Kurulu na stanbul 1 OCAK - 31 ARALIK 2008 HESAP DÖNEMNE LKN KONSOLDE FNANSAL TABLOLARLA LGL BAIMSIZ DENETM RAPORU 1. Yatırım Menkul Deerler A.. ( irket ) ve balı ortaklıklarının (hep birlikte Grup ) 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu, konsolide öz sermaye deiim tablosu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemi bulunuyoruz. Finansal Tablolarla lgili Olarak Grup Yönetimi nin Sorumluluu 2. Grup Yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir ekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlılıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçei dürüst bir ekilde yansıtmasını salamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koulların gerektirdii muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Baımsız Denetim Kuruluu nun Sorumluluu 3. Sorumluluumuz, yaptıımız baımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görü bildirmektir. Baımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan baımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekletirilmitir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve baımsız denetimin, finansal tabloların gerçei doru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadıı konusunda makul bir güvenceyi salamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. 4. Baımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili baımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, baımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Baımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadıı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlılık içerip içermediine dair risk deerlendirmesini de kapsayacak ekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıtır. Bu risk deerlendirmesinde, Grup un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmutur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinlii hakkında görü vermek deil, baımsız denetim tekniklerini koullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup Yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilikiyi ortaya koymaktır. Baımsız denetimimiz, ayrıca Grup Yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluunun deerlendirilmesini içermektedir. 5. Baımsız denetim sırasında temin ettiimiz baımsız denetim kanıtlarının, görüümüzün oluturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluturduuna inanıyoruz.

3 Görü 6. Görüümüze göre, iliikteki konsolide finansal tablolar, Yatırım Menkul Deerler A.. ve balı ortaklıklarının 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. stanbul, 6 Nisan 2009 DRT BAIMSIZ DENETM VE SERBEST MUHASEBEC MAL MÜAVRLK A.. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Hasan Kılıç Sorumlu Ortak Badenetçi

4 BAIMSIZ DENETMDEN GEÇM 31 ARALIK 2008 TARHL KONSOLDE BLANÇO VARLIKLAR Not Cari Dönem 31 Aralık 2008 Geçmi Dönem 31 Aralık 2007 Dönen Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Dier alacaklar Dier dönen varlıklar Duran Varlıklar Ticari alacaklar Dier alacaklar Finansal yatırımlar Özkaynak yöntemiyle deerlenen yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar erefiye Ertelenmi vergi varlıı Dier duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

5 BAIMSIZ DENETMDEN GEÇM 31 ARALIK 2008 TARHL KONSOLDE BLANÇO KAYNAKLAR Not Cari Dönem 31 Aralık 2008 Geçmi Dönem 31 Aralık 2007 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar Dier finansal yükümlülükler Ticari borçlar Dier borçlar Dönem karı vergi yükümlülüü Borç karılıkları Çalıanlara salanan faydalara ilikin karılıklar Dier kısa vadeli yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal borçlar Dier finansal yükümlülükler Ticari borçlar Dier borçlar Borç karılıkları Çalıanlara salanan faydalara ilikin karılıklar Ertelenmi vergi yükümlülüü Dier uzun vadeli yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklıa Ait Özkaynaklar Ödenmi sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Karılıklı itirak sermaye düzeltmesi (-) - - Hisse senedi ihraç primleri Deer artı fonları 27 ( ) Yabancı para çevrim farkları ( ) ( ) Kardan ayrılan kısıtlanmı yedekler Geçmi yıllar karları / (zararları) Net dönem karı / (zararı) Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

6 BAIMSIZ DENETMDEN GEÇM 31 ARALIK 2008 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE GELR TABLOSU Not Cari Dönem 1 Ocak - 31 Aralık 2008 Geçmi Dönem 1 Ocak - 31 Aralık 2007 SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER Satı gelirleri Satıların maliyeti (-) 28 ( ) ( ) Esas faaliyetlerden faiz ve vadeli ilem gelirleri (net) Hizmet gelirleri (net) Esas faaliyetlerden dier gelirler (net) BRÜT KAR / (ZARAR) Pazarlama, satı ve daıtım giderleri (-) ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (-) ( ) ( ) Aratırma ve gelitirme giderleri (-) Dier faaliyet gelirleri Dier faaliyet giderleri (-) 31 ( ) ( ) FAALYET KARI / (ZARARI) Özkaynak yöntemiyle deerlenen yatırımların kar / (zararlarındaki) paylar Finansal gelirler Finansal giderler (-) 33 ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER VERG ÖNCES KARI / (ZARARI) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri / (gideri) ( ) ( ) - Dönem vergi geliri / (gideri) 35 ( ) ( ) - Ertelenmi vergi geliri / (gideri) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) DÖNEM KARI / (ZARARI) Dönem kar / (zararının) daılımı Azınlık payları ( ) Ana ortaklık payları Sürdürülen faaliyetlerden hisse baına kazanç 36 0,3745 0,3449 Sürdürülen faaliyetlerden seyreltilmi hisse baına kazanç 36 0,3745 0,3449 Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

7 BAIMSIZ DENETMDEN GEÇM 31 ARALIK 2008 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE ÖZKAYNAK DEM TABLOSU Sermaye Hisse Senetleri hraç Primleri Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kardan Kısıtlanmı Yedekler Yabancı Para Çevrim Farkları Net Dönem Karı / (Zararı) Geçmi Yıllar Karları / (Zararları) Ana Ortaklıa Ait Özkaynak Azınlık Payları Toplam Özkaynak Daha önce raporlanan 1 Ocak 2007 itibarıyla bakiye Özkaynak yöntemiyle deerlenen yatırımların deer düüklüünün iptali Yeniden düzenlenmi 1 Ocak 2007 itibarıyla bakiye Yabancı para çevrim farkları ( ) - - ( ) - ( ) Satılmaya hazır varlıklardaki deer azalıı - - ( ) ( ) ( ) ( ) Ortak kontrol altındaki iletme birlemeleri (tirak alım etkisi) ( ) ( ) ( ) Dorudan özkaynaklarda tahakkuk ettirilen net kar / (zarar) - - ( ) - - ( ) - ( ) ( ) ( ) Dönem net karı Dönemin toplam tahakkuk eden net karı / (zararı) - - ( ) - - ( ) ( ) Sermaye artırımı tirak alımı nedeni ile yapılan sınıflama ( ) Geçmi yıllar karlarına transfer ( ) Yedeklere transferler ( ) Sermayeye eklenecek itirak hisseleri ve gayrimenkul satı kazançları ( ) Ödenen temettü ( ) ( ) 31 Aralık 2007 itibarıyla bakiye ( ) Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

8 BAIMSIZ DENETMDEN GEÇM 31 ARALIK 2008 TARHL KONSOLDE BLANÇO Sermaye Hisse Senetleri hraç Primleri Finansal Varlıklar Deer Artı Fonu Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kardan Kısıtlanmı Yedekler Yabancı Para Çevrim Farkları Net Dönem Karı / (Zararı) Geçmi Yıllar Karları / (Zararları) Ana Ortaklıa Ait Özkaynak Azınlık Payları Toplam Özkaynak 1 Ocak 2008 itibarıyla bakiye ( ) Yabancı para çevrim farkları (16.892) - - (16.892) - (16.892) Satılmaya hazır varlıklardaki deer azalıı - - ( ) ( ) ( ) ( ) Ortak kontrol altındaki iletme birlemeleri (tirak alım etkisi) ( ) ( ) Dorudan özkaynaklarda tahakkuk ettirilen net kar / (zarar) - - ( ) - - (16.892) - - ( ) ( ) ( ) Dönem net karı ( ) Dönemin toplam tahakkuk eden net karı / (zararı) - - ( ) - - (16.892) ( ) Sermaye artırımı tirak alımı nedeni ile yapılan sınıflama Geçmi yıllar karlarına transfer ( ) Yedeklere transferler ( ) Sermayeye eklenecek itirak hisseleri ve gayrimenkul satı kazançları ( ) Ödenen temettü ( ) ( ) ( ) ( ) 31 Aralık 2008 itibarıyla bakiye ( ) ( ) Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 5

9 BAIMSIZ DENETMDEN GEÇM 31 ARALIK 2008 TARHNDE SONA EREN YILA AT KONSOLDE NAKT AKIM TABLOSU NAKT AKIM TABLOSU Cari Dönem Geçmi Dönem 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 31 Aralık letme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Not Dönem karı / (zararı) Gelir vergisi gideri Finansal borçlar faiz tahakkukları 8 ( ) Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki faiz ve kur farkı tahakkukları ( ) - Dier gider tahakkukları Maddi duran varlıkların satıından kaynaklanan (kar) / zarar 31 (17.086) Finansal yatırımlar reeskontları ( ) ( ) - Döneme gelir kaydedilen negatif erefiye ( ) - - Vadeli ilem (gelir) / gider tahakkukları ( ) - Çalıanlara salanan faydalara ilikin karılıklar (kıdem tazminatı) Çalıanlara salanan faydalara ilikin karılıklar (dier) 24 (2.745) Temettü gelirleri ( ) ( ) - Özkaynak yönetimiyle deerlenen yatırımlardan elde edilen (gelirler) / giderler 16 ( ) ( ) - Maddi duran varlıkların amortisman giderleri Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları letme sermayesinde gerçekleen deiimler Ticari alacaklardaki (artı) / azalı 10 ( ) ( ) Dier alacaklar ve dönen varlıklardaki (artı) / azalı Ticari borçlardaki artı / (azalı) 10 ( ) Dier borçlar ve kısa vadeli yükümlülüklerdeki artı / (azalı) ( ) Borç karılıklarındaki artı / (azalı) ( ) ( ) ( ) Ödenen gelir vergisi ( ) ( ) Ödenen çalıanlara salanan faydalar 24 (76.246) (40.007) Faaliyetlerde (kullanılan) / elde edilen net nakit ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Finansal yatırımlardaki deiim (net) ( ) tiraklerden alınan temettüler Özkaynak yönetimiyle deerlenen yatırımlardan alınan temettüler Dier hisse senedi yatırımlarından alınan temettüler Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 18 ( ) ( ) Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 19 ( ) ( ) Yabancı para çevrim farklarındaki deiim ( ) Maddi duran varlık satıından elde edilen nakit Balı ortaklık alımından kaynaklanan nakit çıkıı - ( ) Yatırım faaliyetlerinden elde edilen / (kullanılan) net nakit ( ) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Hisse senedi ihracından elde edilen nakit Alınan krediler Kredi geri ödemeleri 8 ( ) ( ) Dier finansal yükümlülüklerdeki deiim ( ) Sermaye artırımı Azınlık paylarındaki deiim Ödenen temettüler - ana ortaklık hissedarlarına ( ) - - ana ortaklık dıı paylara ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit Nakit ve nakit benzerlerindeki artı Dönem baı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 6

10 1. GRUP UN ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU Yatırım Menkul Deerler A.. nin ( irket ) amacı, 3794 Sayılı Kanun'la deiik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak irket'in ana sözlemesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ( SPK ) 5 Aralık 1996 tarih ve 51/1515 sayılı kararı ile kurulu izni alınmıtır. irket Türkiye de kayıtlıdır ve haberleme bilgileri aaıda sunulmutur: Kuleleri Kule - 2 Kat 12, 4. Levent 34330, Beikta / stanbul / Türkiye Telefon: + 90 (212) Faks: + 90 (212) Bir Türkiye Bankası Grubu kuruluu olan irket in ana ortaı %65,65 hisse payı ile Türkiye Bankası A.. dir. irket in hisse senetleri borsada ilem görmektedir. Cari dönem itibarıyla irket in çalıan sayısı 318 dir (31 Aralık 2007: 289). Bu rapor kapsamında irket ve konsolidasyona dahil edilen itirak ve balı ortaklıkları hep birlikte Grup olarak nitelendirilmektedir. Konsolidasyona dahil edilen itirak ve balı ortaklıkların faaliyet alanları aaıda açıklanmıtır: Cami Menkul Deerler A.: Balı ortaklıın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözlemesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu faaliyetler kapsamında balı ortaklık Sermaye Piyasası'nda aracı kurum olarak faaliyet göstermektedir ve 1984 yılında kurulmutur. Yatırım Ortaklıı A.: Balı ortaklıın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözlemesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu ortaklık sermaye piyasası ilemleri ile portföy iletmecilii faaliyetleri sürdürmektedir. Portföy Yönetimi A.: Kurulu, 23 Eylül 2000 tarihinde stanbul Ticaret Siciline tescil ve 6 Kasım 2000 tarih, 5168 Sayılı T. Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmutur. tirakin amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözlemesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Kurulu, sermaye piyasası faaliyetleri arasında sadece kurumsal yatırımcılara portföy yönetimi ve yatırım danımanlıı hizmeti sunmaktadır. Giriim Sermayesi Yatırım Ortaklıı A.: tirakin faaliyet konusu, esas olarak Türkiye de kurulmu veya kurulacak olan, gelime potansiyeli taıyan ve kaynak ihtiyacı olan giriim irketlerine uzun vadeli yatırımlar yapmaktır. Maxis Securities Ltd: Balı ortaklık, 8 Austos 2005 tarihinde The Official Seal Of The Registrar of Companies tarafından tescil edilerek, 7 Princes Street Londra, ngiltere adresinde kurulmutur. Balı ortaklıın amacı, yurtdıı sermaye piyasalarında kar amaçlı faaliyetlerde bulunmaktır. 7

11 1. GRUP UN ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU (devamı) irket in konsolidasyona dahil edilen itirak ve balı ortaklıklarının detayları aaıda verilmektedir: Kurulu ve faaliyet yeri Sermayedeki pay oranı Esas faaliyet konusu Cami Menkul Deerler A.. stanbul %99,79 Aracı kurum Yatırım Ortaklıı A.. stanbul %29,12 Yatırım ortaklıı Maxis Securities Ltd. Londra %100,00 Aracı kurum Portföy Yönetimi A.. stanbul %70,00 Portföy yönetimi Giriim Sermayesi Yatırım Ortaklıı A.. stanbul %29,00 Giriim sermayesi Ödenecek Temettü: Bu rapor tarihi itibarıyla Yönetim Kurulu cari yıl ile ilgili olarak hissedarlara ödenecek kara ilikin herhangi bir teklifte bulunmamıtır. Ödenecek temettüler, hissedarlar tarafından yıllık Genel Kurul toplantısında onaya tabi olup, bu nedenle ekli konsolide finansal tablolara herhangi bir yükümlülük olarak dahil edilmemitir. Kar daıtımına konu edilebilecek kaynakların detayına ilikin bilgiler Not 27 de sunulmutur. Finansal Tabloların Onaylanması: Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmı ve 6 Nisan 2009 tarihinde yayınlanması için yetki verilmitir. Genel Kurul un finansal tabloları deitirme yetkisi bulunmaktadır. 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR 2.1. Sunuma likin Temel Esaslar Finansal Tabloların Hazırlanı Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları: irket ve Türkiye de yerleik balı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren balı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Tebli ( Seri: XI, No: 29 sayılı Tebli ) ile iletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilikin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebli, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra balayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüe girmitir ve bu Tebli ile birlikte Seri: XI, No: 25 sayılı "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebli" ( Seri: XI, No: 25 sayılı Tebli ) yürürlükten kaldırılmıtır. Bu teblie istinaden, iletmeler finansal tablolarını Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UMS/UFRS ) göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birlii tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. 8

12 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma likin Temel Esaslar (devamı) Finansal Tabloların Hazırlanı Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları (devamı): Bu rapor tarihi itibarıyla, Avrupa Birlii tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediinden dolayı, iliikteki konsolide finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı Tebli i çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmı olup konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmutur. Bu kapsamda geçmi dönem konsolide finansal tablolarında bazı sınıflamalar ve düzeltmeler yapılmıtır (Not 41). Kullanılan Para Birimi: Grup un her iletmesinin kendi finansal tabloları, faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmutur. Her iletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, irket in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmitir. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi: SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmitir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmı 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( UMS/TMS 29 ) uygulanmamıtır. Konsolidasyona likin Esaslar: irket in itirak ve balı ortaklıklarının 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla detayları aaıdaki gibidir: Balı Ortaklıklar Kurulu ve faaliyet yeri 31 Aralık 2008 Sermayedeki pay oranı 31 Aralık 2007 Sermayedeki pay oranı Esas faaliyet konusu Cami Menkul Deerler A.. stanbul %99,79 %99,79 Aracı kurum Yatırım Ortaklıı A.. (*) stanbul %29,12 %23,60 Yatırım ortaklıı Maxis Securities Ltd. Londra %100,00 %100,00 Aracı kurum Portföy Yönetimi A.. (**) stanbul %70,00 %70,00 Portföy yönetimi (*) Ana ortaklıın iletmenin faaliyetlerinden fayda salamak amacıyla söz konusu iletmenin finansal ve faaliyet politikaları ile ilgili kararlarında tek baına etkin rol oynama gücü olan Kontrol Gücü nün bulunması sebebiyle tam konsolidasyon yönetimi ile muhasebeletirilmitir. (**) irket, 29 Haziran 2007 tarihinde %20 hissesini elinde bulundurduu itiraki Portföy Yönetimi A.. ye ait hisselerin %50 lik kısmını Türkiye Bankası A.. den TL bedelle satın almıtır. 30 Haziran 2007 tarihi öncesinde özkaynak yöntemi ile konsolide edilen itirak, bu tarih itibarıyla tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak ekli konsolide finansal tablolara yansıtılmıtır. 9

13 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma likin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona likin Esaslar (devamı): Konsolide finansal tablolar irket ve irket in balı ortaklıkları tarafından kontrol edilen ya da müterek kontrol edilen iletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir iletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile salanır. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan balı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma tarihine kadar konsolide gelir tablosuna dahil edilir. Gerekli olması halinde, Grup un izledii muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla balı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıtır. Tüm grup içi ilemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyonda elimine edilmitir. Konsolide balı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dıı paylar Grup un finansal tablolarında ayrı olarak belirtilir. Azınlık payları, ilk iletme birlemelerinde oluan bu paylar ile birleme tarihinden itibaren özkaynakta meydana gelen deiikliklerdeki ana ortaklık dıı payların toplamından oluur. Ana ortaklık dıı payların oluan zararları telafi etmek için zorunlu bir yükümlülüünün ve söz konusu zararları karılayabilmek için ilave yatırım yapabilme imkanının olduu durumlar haricinde, ana ortaklık dıı payların balı ortaklıın özkaynaındaki payını aan ana ortaklık dıı paylara ait zararlar, Grup un paylarına daıtılır. tirakler: Grup un önemli derecede etkide bulunduu, balı ortaklık ve müterek yönetime tabi teebbüslerin dıında kalan iletmelerdir. Önemli derecede etkinlik, bir iletmenin finansal ve operasyonel politikalarına ilikin kararlarına münferiden veya mütereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır. 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibarıyla Grup un itiraklerinin detayı aaıdaki gibidir: Kurulu ve faaliyet yeri 31 Aralık 2008 Sermayedeki pay oranı 31 Aralık 2007 Sermayedeki pay oranı Esas faaliyet konusu tirakler Giriim Sermayesi Yatırım Ortaklıı A.. stanbul %29,00 %20,08 Giriim sermayesi 10

14 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma likin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona likin Esaslar (devamı): Ekteki konsolide finansal tablolarda itiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, UFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeletirilenler dıında, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeletirilmitir. Özkaynak yöntemine göre konsolide bilançoda itirakler, maliyet bedelinin itirakin net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluan deiimdeki Grup un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan itirakte oluan herhangi bir deer düüklüünün düülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. tirakin, Grup un itirakteki payını (özünde Grup un itirakteki net yatırımının bir parçasını oluturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aan zararları kayıtlara alınmaz. Satım alım bedelinin, itirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı belirlenebilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve arta balı borçlarının gerçee uygun deerinin üzerindeki kısmı erefiye olarak kaydedilir. erefiye, yatırımın defter deerine dahil edilir ve yatırımın bir parçası olarak deer düüklüü açısından incelenir. tirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve arta balı borçlarının gerçee uygun deerinin satım alım bedelini aan kısmı yeniden deerlendirildikten sonra dorudan gelir tablosuna kaydedilir. Grup irketlerinden biri ile Grup un bir itiraki arasında gerçekleen ilemler neticesinde oluan kar ve zararlar, Grup un ilgili itirakteki payı oranında elimine edilir Muhasebe Politikalarındaki Deiiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli deiiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup, SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı Tebli ine uyumlu olmak açısından 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren muhasebe politikalarında gerekli deiiklikleri yapmıtır. Bu deiikliklerin detayları Not 41 de verilmitir. Buna ek olarak irket aktifinde yer alan TL nominal deerli, TL maliyetli ve 30 Eylül 2008 tarihi itibarıyla gerçee uygun deeri TL olan Giriim Sermayesi Yatırım Ortaklıı A.. payları ve TL nominal deerli TL maliyetli ve 30 Eylül 2008 tarihi itibarıyla gerçee uygun deeri TL olan Yatırım Ortaklıı A.. paylarını 31 Ekim 2008 tarih, sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu nun 105 Sıra No lu Finansal Araçlar: Muhasebeletirme ve Ölçmeye likin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 39 ) Hakkında Tebli de Deiiklik Yapılmasına likin Tebli ine ( 105 Sıra No lu Tebli ) uygun olarak gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık grubu içindeki menkul kıymet hesaplarından sırasıyla itirak ve balı ortaklık hesaplarına sınıflamıtır. Finansal varlıklara ilikin olarak, 105 Sıra No lu Tebli in 2 nci Maddesi nde belirtilen ve TMS 39 a eklenen 50B, 50D ve 50E Paragrafları uyarınca yapılan yeniden sınıflandırma, ilgili Madde de belirtilen yürürlük tarihi (1 Temmuz 2008) öncesinde sona eren hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanmamıtır. 11

15 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.2. Muhasebe Politikalarındaki Deiiklikler (devamı) Bahsi geçen muhasebe politikası deiiklii sonucu konsolide finansal tablolarda ilgili itirak ve balı ortaklıa ait ek payların muhasebeletirilmesi sonucu kayda alınan negatif erefiyeye ait hesaplama aaıda sunulmutur. Giriim Yatırım Ortaklıı Gerçee uygun deer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık grubu içinden sınıflanan payların makul deeri Sınıflanan payların nominal sermaye içindeki oranı %8,92 %5,52 tirak ve balı ortaklıın sınıflama tarihi itibarıyla özkaynak toplamı Sınıflanan payların sınıflama tarihi itibarıyla özkaynak içindeki tutarı Döneme gelir yazılan negatif erefiye (Not 31) Muhasebe Tahminlerindeki Deiiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki deiiklikler, yalnızca bir döneme ilikin ise, deiikliin yapıldıı cari dönemde, gelecek dönemlere ilikin ise, hem deiikliin yapıldıı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir deiiklii olmamıtır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Grup, SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı Tebli ine uyumlu olmak açısından bu teblii, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra balayan ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere uygulamıtır. Grup un 31 Aralık 2006 tarihli açılı finansal tablolarından itibaren SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı Tebli i uyarınca gerekli sınıflamalar ve düzeltmeler yapılmıtır. Bu sınıflamaların ve düzeltmelerin 31 Aralık 2007 konsolide finansal tablolarına etkisi Not 41 de verilmitir Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Grup cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmi standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıtır. 12

16 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.4. Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Aaıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra balayan finansal dönemler için zorunlu olduu halde Grup un faaliyetleri ile ilgili deildir veya uygulaması tercih edilmemitir: UFRYK 11, UFRS 2 - Grup ve letmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine likin lemler, UFRYK 12, Hisse mtiyaz Anlamaları, UFRYK 14, UMS 19 - Tanımlanmı Fayda Varlıı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karılıklı Etkileimleri. Henüz Yürürlüe Girmemi ve Grup Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemi Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Deiiklikler ve Yorumlar: Aaıdaki Standartlar ve Yorumlar bu konsolide finansal tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmı ancak yürürlüe girmemitir: UFRS 8, Faaliyet Bölümleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRYK 15, Gayrimenkul naat Anlamaları 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRYK 16, Yurtdıındaki letme ile lgili Net 1 Ekim 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra Yatırımın Finansal Riskten Korunması UFRYK 17, Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Daıtımı UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler Hakedi Koulları ve ptallerine likin Deiiklik balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının lk Kez Uygulanması UFRS lerin lk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine likin Deiiklik UFRS 3, letme Birlemeleri UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, tiraklerdeki Yatırımlar UMS 31 Ortaklıklarındaki Paylar Satın Alma Yönteminin Uygulanması Hakkında Kapsamlı Deiiklik UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri Dorudan Giderletirmeyi Engelleyen Kapsamlı Deiiklikler UMS 27, Konsolide ve Solo Finansal Tablolar UFRS lerin lk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine likin Deiiklik 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 13

17 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.4. Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Henüz Yürürlüe Girmemi ve Grup Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemi Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Deiiklikler ve Yorumlar (devamı): Aaıdaki Standartlar ve Yorumlar bu konsolide finansal tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmı ancak yürürlüe girmemitir: UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Deiiklik UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu Dorudan Özkaynaa Kaydedilen Net Gelir Tablosu Gerekliliine likin Kapsamlı Deiiklikler UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeletirme ve Ölçme Riskten Korunmaya Konu Olabilecek Kalemlere lgili Deiiklikler 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. Grup Yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacaını düünmektedir. UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının lk Uygulaması ve UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar a yapılan deiiklik Deiiklik, UFRS yi ilk defa uygulayan irketlerin açılı bilançolarında balı ortaklıklardaki, mütereken kontrol edilen iletmelerdeki veya itiraklerdeki yatırımların maliyetini UMS 27 ye uygun olarak veya tahmini maliyet deerleriyle belirlenmelerine olanak tanımaktadır. UMS 27 ye yapılan deiiklik balı ortaklık, mütereken kontrol edilen iletmeler veya itiraklerden elde edilen temettünün konsolide olmayan finansal tablolarda gelir tablosunda yansıtılmasını gerektirmektedir. Bu standartların Grup un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Deien standartla, hakedi koulunun tanımlanması ve performans ve hizmet koulları haricindeki koullar için haketme koulu kavramına açıklık getirilmektedir. Standart aynı zamanda, gerek iletme gerekse karı taraf (çalıan veya hizmet salayan) tarafından iptal edilen ödüllerin aynı ekilde muhasebeletirileceini ifade etmektedir. UFRS 2 nin Grup un finansal tablolara etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRS 8 Faaliyet Bölümleri UFRS 8 Faaliyet Bölümleri, UMS 14 Bölümlere Göre Raporlama nın yerine geçmektedir. Bu standart, bölümlere göre raporlamanın yönetimin bakı açısına göre hazırlanan ve iç raporlamada kullanılan bölümleme kriterleri baz alınarak yapılmasını getirmektedir. Grup, UFRS 8 i 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren uygulamaya balayacaktır. 14

18 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.4. Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Henüz Yürürlüe Girmemi ve Grup Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemi Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Deiiklikler ve Yorumlar (devamı): UMS 32 ve UMS 1 Tasfiye Durumunda Satılabilir Finansal Araçlar ve Yükümlülükler UMS 32 ye getirilen deiiklik tasfiyeden kaynaklanan satılabilir finansal araçlar ile yükümlülüklerin, belirli kriterler yerine getirildii takdirde, sermaye aracı olarak sınıflandırılmasını gerektirmektedir. UMS 1 e getirilen deiiklik ise, sermaye aracı olarak sınıflandırılan satılabilir finansal araçların tanımlanması ve açıklanmasını gerektirmektedir. Bu standartların Grup un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. UMS 23 (Revize) Borçlanma Maliyetleri Deiiklik, iletmelerce, bir özellikli varlıın elde edilmesi, inası veya üretimi ile dorudan ilikilendirilebilen borçlanma maliyetlerinin, ilgili özellikli varlıın maliyetinin bir parçası olarak aktifletirilmesini gerektirmektedir. Borçlanma maliyetlerinin olutuu anda giderletirilmesi seçenei bu deiiklik ile sona erecektir. Grup, UMS23 (Revize) standardını 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren uygulayacaktır. UFRS 3 letme Birlemeleri Deiiklikler, iletme birlemelerindeki satın alımlar ile ilgili maliyetlerin olutuu anda gider yazılmasını ve satın alım sırasında muhasebeletirilen koullu bedelin gerçee uygun deerinde sonradan meydana gelen deiikliklerin erefiyeden düzeltilmesi yerine gelir tablosunda dikkate alınmasını gerektirmektedir. UFRYK 13 Müteri Sadakat Programları UFRYK 13 e göre, müteri sadakat programları satı ilemlerinin farklı bir bileeni eklinde muhasebelemelidir. Tahsil edilen bedelin rayiç deerinin bir kısmı müteriye salanan menfaatlere daıtılarak, söz konusu menfaatler müteri tarafından kullanıldıkça gelir kaydedilmelidir. UFRYK 13 ün, Grup un bu tarz bir uygulaması olmaması sebebiyle, Grup un konsolide finansal tablolarına etkisi olmayacaı öngörülmektedir. UFRYK 15 Gayrimenkul naatı ile lgili Anlamalar UFRYK 15, bir gayrimenkulün inaatı için yapılan anlamanın, UMS 11 naat Sözlemeleri standardı veya UMS 18 Hasılat standardı kapsamına girip girmediinin ve buna balı olarak da böyle bir gayrimenkul inasından elde edilen gelirin ne zaman muhasebeletirileceinin belirlenmesi konusunda yol gösterir. 15

19 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.4. Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Henüz Yürürlüe Girmemi ve Grup Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemi Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Deiiklikler ve Yorumlar (devamı): UFRYK 16 Yurtdıındaki letmede Bulunan Net Yatırım ile lgili Riskten Korunma UFRYK 16, üç ana konuya açıklık getirmektedir. Finansal tablolarda kullanılan sunum para birimi bir iletmenin finansal korunma muhasebesi uygulayabilmesine gerekçe oluturmaz. Dolayısıyla, bir ana kurulu yalnızca kendi finansal tablolarında kullanılan para birimi ile yabancı operasyonlarında kullanılan para birimi farkından doan kur farklarını finansal riskten korunma riski olarak adlandırabilir. Finansal riskten korunma aracı grup içindeki iletme ya da iletmelerce elde tutulabilir. Bu yorumun Grup un konsolide finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir. UFRYK 17 Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Daıtımı UFRYK 17, hissedarların teslim alacaı parasal veya parasal olmayan varlıkları seçme hakkına sahip olmaları durumu da dahil olmak üzere, karılıklı olan tüm parasal olmayan varlıkların daıtımı için uygulanacaktır. Bu yorumun Grup un konsolide finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir. UFRYK 18 Müterilerden Varlık Transferi Yorum, müterilerden alınan maddi duran varlıkların, inaat yapımı için alınan nakdin veya bu türde müterilerden alınan varlıkların muhasebeletirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. Bu yorumun Grup un konsolide finansal tablolarına bir etkisi olması beklenmemektedir. UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluu (Deiiklik) Finansal tablolarda sunulan bilgilerin yararını artırmak amacıyla UMS 1 deiiklie tabi tutulmutur. Özsermaye deiim tablosunun sadece hissedarlar ile yapılan ilemleri içermesi, gelir tablosuna ek olarak, Dier Kapsamlı Kar Zarar Tablosu adında, tüm gelir ve harcama kalemlerini kar veya zarar olarak sınıflandıracak yeni bir finansal tablonun yayımlanmaya balaması ve yeni dönemlerde bir önceki döneme ait finansal tabloların yeniden yorumlanması veya yeni muhasebe politikalarının geriye dönük olarak üçüncü bir kolonda geçmi dönemlere ait etkilerinin yayımlanması standartta yapılan ana deiikliklerdir. Grup, konsolide finansal tabloların sunuluuna ilikin ilgili deiiklikleri 2009 yılında yapacaktır. UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeletirme ve Ölçme Riskten Korunmaya Konu Olabilecek Kalemlerle lgili Deiiklikler Bu deiiklik, enflasyona karı riskten korunma muhasebesinin ancak ilgili finansal aracın nakit çıkılarının sözlemeden kaynaklanacak ekilde enflasyona balı olması halinde yapılabileceine açıklık getirmektedir. 16

20 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat: Grup, portföyündeki menkul kıymetlerin satı gelirlerini, satı anında tahsil edilebilir hale geldiinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiinde gelir kaydetmektedir. Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeletirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, Borsa Para Piyasası ile ters repo ilemlerinden kaynaklanan faizleri ve vadeli ilem teminatlarının nemalarını içermektedir. Hizmet sunum sözlemesinden elde edilen gelir, sözlemenin tamamlanma aamasına göre muhasebeletirilir. Bu kapsamda hizmet sözlemenin yada hizmetin tamamlanmasını müteakip ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeletirilmektedir. Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doduu zaman kayda alınır. Maddi Duran Varlıklar: Maddi duran varlıklar, maliyet deerlerinden birikmi amortisman ve birikmi deer düüklükleri düüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilir. Kiralama veya idari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemi olan dier amaçlar dorultusunda ina edilme aamasındaki varlıklar, maliyet deerlerinden varsa deer düüklüü kaybı düülerek gösterilir. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satıa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduunda, borçlanma maliyetleri Grup un ilgili muhasebe politikası uyarınca aktifletirilir. Bu tür varlıklar, dier sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulur. Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dıında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre dorusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı deer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan deiikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir deiiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeletirilir. Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip olunan maddi duran varlıklarla aynı ekilde amortismana tabi tutulur. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlıın hizmetten alınması sonucu oluan kazanç veya kayıp satı hasılatı ile varlıın defter deeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir. 17

21 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Kiralama lemleri: Kiralama - kiracı durumunda Grup: Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduu kiralama ilemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken dier kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlıın makul deeri ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü deerinden düük olanı kullanılarak aktifletirilir. Kiralayana karı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüündeki azalıı salayan ana para ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını salar. Finansal giderler, Grup un yukarıda ayrıntılarına yer verilen genel borçlanma politikası kapsamında finansman giderlerinin aktifletirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira ileminin gerçekleebilmesi için alınan veya alınacak olan tevikler de kira dönemi boyunca dorusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca dorusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. Maddi Olmayan Duran Varlıklar: erefiye: erefiye, satın alınan balı ortaklıın/itirakin tanımlanabilen net varlıklarındaki Grup payının gerçee uygun deerinin satın alma maliyetini aan tutarı olarak ifade edilir. tiraklerin alımından elde edilen erefiye tutarı tirakler / Özkaynak yöntemiyle deerlenen yatırımlar hesabına dahil edilir ve genel bakiyenin bir kısmı olarak deer düüklüü testine tabi tutulur. Ayrı olarak muhasebeletirilen erefiye tutarı için her yıl deer düüklüü testi yapılır ve maliyetinden birikmi deer düüklüü karılıklarının düülmesiyle gösterilir. erefiyedeki deer düüklüü karılıkları iptal edilmez. letmenin elden çıkarılması sonucu oluan kazanç veya kayıplar satılan iletmeyle ilikili olan erefiyenin defter deerini de içerir. Deer düüklüü testi için erefiye nakit yaratan birimlere daıtılır. Daıtımlar, erefiyenin olutuu iletme birlemelerinden fayda salaması beklenen nakit yaratan birimlere ya da nakit yaratan birim gruplarına yapılır. Satın Alınan Maddi Olmayan Duran Varlıklar: Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet deerlerinden birikmi itfa payları ve birikmi deer düüklükleri düüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre dorusal itfa yöntemi kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan deiikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki deiiklikler ileriye dönük olarak muhasebeletirilir. 18

22 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı): Ticari Markalar ve Lisanslar: Satın alınan ticari markalar ve lisanslar, tarihi maliyetleriyle gösterilir. Ticari markalar ve lisanların sınırlı faydalı ömürleri bulunmaktadır ve maliyet deerlerinden birikmi itfa payları düüldükten sonraki tutarıyla gösterilir. Satın alınan ticari markalar ve lisanslar, beklenen faydalı ömürlerine göre dorusal itfa yönetimi kullanılarak itfaya tabi tutulur (5 yılı geçmemek kaydıyla). Bilgisayar Yazılımı: Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluan maliyetler üzerinden aktifletirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (3-5 yıl) itfaya tabi tutulur. Bilgisayar yazılımlarını gelitirmek ve sürdürmekle ilikili maliyetler, olutukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile dorudan ilikilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda salayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak deerlendirilir. Maliyetler, yazılımı gelitiren çalıanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Duran varlık olarak deerlendirilen bilgisayar yazılım gelitirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfaya tabi tutulur (3 yılı geçmemek kaydıyla). letme Birlemesi Yoluyla Elde Edilen Maddi Olmayan Duran Varlıklar: letme birlemesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, maddi olmayan duran varlık tanımını karılaması ve gerçee uygun deerleri güvenilir bir ekilde ölçülebilmesi durumunda erefiye tutarından ayrı olarak tanımlanır ve muhasebeletirilir. Bu tür maddi olmayan duran varlıkların maliyeti, satın alma tarihindeki gerçee uygun deeridir. letme birlemesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar balangıç muhasebeletirmesi sonrasında ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet deerlerinden birikmi itfa payları ve birikmi deer düüklükleri düüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilir. Varlıklarda Deer Düüklüü: erefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmaz. Bu varlıklar için her yıl deer düüklüü testi uygulanır. tfaya tabi olan varlıklar için ise defter deerinin geri kazanılmasının mümkün olmadıı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde deer düüklüü testi uygulanır. Varlıın defter deerinin geri kazanılabilir tutarını aması durumunda deer düüklüü karılıı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satı maliyetleri düüldükten sonra elde edilen gerçee uygun deer veya kullanımdaki deerin büyük olanıdır. Deer düüklüünün deerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduu en düük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). erefiye haricinde deer düüklüüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde deer düüklüünün olası iptali için gözden geçirilir. 19

23 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Borçlanma Maliyetleri: Kullanıma ve satıa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile dorudan ilikilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satıa hazır hale getirilene kadar varlıın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamı kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda deerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifletirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Dier tüm borçlanma maliyetleri, olutukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Finansal Araçlar: Finansal Varlıklar: Finansal yatırımlar, gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçee uygun deerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçee uygun piyasa deerinden alım ilemiyle dorudan ilikilendirilebilen harcamalar düüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeletirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koulunu taıyan bir kontrata balı olan ilem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlıın itfa edilmi maliyet ile deerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilikili olduu döneme daıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlıın tam olarak net bugünkü deerine indirgeyen orandır. Gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildii zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemi olan türev ürünleri tekil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçee uygun deer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. 20