TERTĐP ESKĐ TUTARI (TL DEN) SPK KAYIT SPK KAYIT NUMARASI YENĐ TUTARI (TL YE) 06/07/ /04/2009 KB.503/133 I

Transkript

1 BU ĐZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIŞININ YAPILDIĞI YERLERDE FON ĐÇTÜZÜĞÜ VE HER AY ĐTĐBARĐYLE HAZIRLANAN, FONA ĐLĐŞKĐN MALĐ BĐLGĐLERĐN YERALDIĞI AYLIK RAPORLARLA BĐRLĐKTE TASARRUF SAHĐPLERĐNĐN ĐNCELEMESĐNE SUNULMAK VE ÜCRETSĐZ OLARAK KENDĐLERĐNE VERĐLMEK ÜZERE YETERLĐ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. BU ĐZAHNAME YENĐ BĐR TUTAR ARTIRIMINA KADAR GEÇERLĐ OLUP, ĐZAHNAME KAPSAMINDAKĐ BĐLGĐLERDEKĐ DEĞĐŞĐKLĐKLER TĐCARET SĐCĐLĐNE TESCĐL VE TÜRKĐYE TĐCARET SĐCĐLĐ GAZETESĐ NDE ĐLANINI MÜTEAKĐP BU ĐZAHNAMENĐN EKĐ HALĐNE GETĐRĐLĐR. HERYILIN OCAK AYI ĐTĐBARĐYLE ĐZAHNAME DEĞĐŞĐKLĐKLERĐ TEKRAR TESCĐL ETTĐRĐLMEKSĐZĐN TEK BĐR METĐN HALĐNE GETĐRĐLEREK TASARRUF SAHĐPLERĐNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR. DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.'NĐN A TĐPĐ DEĞĐŞKEN FONU (HĐSSE SENEDĐ YOĞUN FON) BEŞYÜZMĐLYON ADET II. TERTĐP KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA ĐLĐŞKĐN ĐZAHNAMEDĐR. Delta Menkul Değerler A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'nci maddelerine dayanılarak, 09/04/2009 tarihinde Đstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna sicil numarası altında kaydedilerek 15/04/2009 tarih ve 7292 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen fon içtüzüğü hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma payları karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyü işletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01/04/2009 tarih ve B.02.1.SPK sayılı izni ile kurulmuş Delta Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fonu katılma paylarının halka arzına ilişkin izahnamedir. Fon un unvanı Sermaye Piyasası Kurulu nun 15/08/2012 tarih ve B SPK sayılı izni ile Delta Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) olarak değiştirilmiştir. Delta Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) un bu tutar artırımı öncesi Kurul Kaydına alınan halka arzlarına ilişkin bilgiler tarih sırasıyla aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. HALKA ARZ TARĐHĐ SPK KAYIT TARĐHĐ SPK KAYIT NUMARASI TERTĐP ESKĐ TUTARI (TL DEN) YENĐ TUTARI (TL YE) 06/07/ /04/2009 KB.503/133 I Bu sefer fon tutarının TL den TL ye artırımı dolayısıyla ihraç olunarak fona iştirak sağlayan ve fon varlığına katılım oranını gösteren II. Tertip adet katılma payı, Sermaye Piyasası Kurulu nca 15/08/2012 tarih ve KB.503-2/914 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, Fon un ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tekellüfü anlamına gelmez.

2 I. FON HAKKINDA BĐLGĐLER: 1. Fonun Türü : Portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ de yer alan türlerden herhangi birine girmeyen DEĞĐŞKEN FON dur. 2. Fonun Tipi : A TĐPĐ fon olup, Fon Portföy değerinin aylık ortalama bazda en az % 75 i menkul kıymet yatırım ortaklıkları hisse senetleri hariç ĐMKB de işlem gören hisse senetlerinden oluşan hisse senedi yoğun fondur. 3. Mevcut Fon Tutarı : ,- TL 4. Artırılan Fon Tutarı : ,- TL 5. Artırım Sonrası Fon Tutarı ,- TL 6. Mevcut Pay Sayısı Adet 7. Artırılan Pay Sayısı Adet 8. Artırım Sonrası Pay sayısı Adet 9. Artırılan Payların Tertibi II. 10. Fon un Süresi Süresiz II. FON PORTFÖY STRATEJĐSĐ: Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve Fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve Fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği nin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre Fon portföyü yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü, aylık ağırlıklı ortalama bazda en az % 75 oranında menkul kıymet yatırım ortaklıkları hisse senetleri hariç olmak üzere ĐMKB de işlem gören hisse senetlerinden oluşacaktır. Fon a piyasa şartları uyarınca ve portföy sınırlamaları dahilinde vadeli işlem sözleşmeleri, varant ve opsiyon işlemleri yapılacaktır. Fon stratejisi gereği, vadeli işlem ve opsiyon borsası (VOB) nda ĐMKB Endeks kontratlarında pozisyon alarak hisse senedi piyasası dalgalanmalarını kısmen veya tamamen dengelemeyi amaçlar. III. FON PORTFÖYÜNÜN YÖNETĐMĐ VE SAKLANMASI: 1. Kurucu: Fon kurucusu olarak Delta Menkul Değerler A.Ş. riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre, fonun pay sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim ve temsilinden sorumludur. Đlgili ay sonu itibariyle, Fon un hisse senedi yoğun fon olarak sınıflandırılabilmesi için gerekli olan şartları sağlamaması halinde, Fonun, yatırımcıların ve/veya yatırım fonu payı alım satımına aracılık eden kuruluşların tâbi olacağı tüm yükümlülüklerin yerine getirilmesinden Delta Menkul Değerler A.Ş. sorumludur. 2. Yönetici: Fon portföyü Delta Menkul Değerler A.Ş. tarafından kurucu ile yapılan bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde Sermaye Piyasası Kanunu, ilgili Tebliğler ve fon içtüzüğü hükümlerine uygun olarak yönetilir.

3 3. Saklama Kuruluşu: Kurucunun Fon varlığının korunması ve saklanmasına ilişkin sorumluluğu devam etmek üzere, Fon portföyündeki varlıklar ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde muhafaza edilecektir. IV. FON YÖNETĐMĐ HAKKINDA BĐLGĐLER: Fon da görev alan kişilere ilişkin bilgiler aşağıda verilmektedir: Adı Soyadı Görev Son 5 Yılda Yaptığı Đşler (Yıl-Şirket-Mevki) Tecrübesi (Yıl) MELTEM NASUHBEYOĞLU NĐHAL ERKAN Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. MALĐ ĐŞLER VE OPERASYON GN MD.YARD ÇAĞDAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. MÜFETTĐŞ DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. KREDĐLER BÖLÜM YÖNETĐCĐSĐ Atanmasına Đlişkin Yönetim Kurulu Kararı Tarihi ve Sayısı 24 yıl 29/12/ yıl 31/05/ MEHMET ÖZDEMĐR Fon Kurulu Üyesi EVGĐN MENKUL DEĞERLER A.Ş. YATIRIM FONLARI UZMANI EVGĐN MENKUL DEĞERLER A.Ş. YATIRIM FON MÜDÜRÜ DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. FON MÜDÜRÜ 14 yıl 29/04/ DEMET AKMAN Fon Denetçisi DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEFTĐŞ KURULU BAŞKANI 20 yıl 29/12/ MEHMET ÖZDEMĐR ARĐFE TOPAL HAKAN AVDAN Fon Müdürü Fon Muhasebecisi Portföy Yöneticisi EVGĐN MENKUL DEĞERLER A.Ş. YATIRIM FONLARI UZMANI EVGĐN MENKUL DEĞERLER A.Ş. YATIRIM FON MÜDÜRÜ DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. FON MÜDÜRÜ DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. MUHASEBE SERVĐS YÖNETĐCĐSĐ DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. GENEL MÜDÜR YARD TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. GENEL MÜDÜR YARD. 14 yıl 10/12/ yıl 16/02/ yıl 21/12/ SIDDIK SERKAN ÇIRAGĐL Portföy Yöneticisi DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. PORTFÖY YÖNETĐM MÜDÜRÜ TÜRKĐYE VAKIFLAR BANKASI T.A.Ş., ÖZEL BANKACILIK PORTFÖY YÖNETĐCĐSĐ 16 yıl 09/07/ ANADOLU DANIŞMANLIK LTD ŞTĐ., PORTFÖY YÖNETĐCĐSĐ (Access Turkey Fund) ANADOLU DANIŞMANLIK LTD ŞTĐ., PORTFÖY YÖNETĐCĐSĐ (Access Turkey Fund)

4 V. FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BĐLGĐLER Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmiş içtüzük sınırlamaları portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek Fon Đçtüzüğü nden sağlanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Pay Senetleri 0* 100 Kamu Borçlanma Araçları 0 50 Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 50 Ters Repo Đşlemleri Borsa Para Piyasası Đşlemleri 0 20 Yabancı Pay Senetleri 0 25 Repo 0 10 Farklı türlerdeki diğer fonlarının katılma payları, borsa yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri 0 10 Gayrimenkul Sertifikaları 0 10 *Fonun hisse senedi yoğun fon olması nedeniyle, Fon portföy değeri, aylık ortalama bazda en az % 75 oranında menkul kıymet yatırım ortaklıkları hisse senetleri hariç olmak üzere ĐMKB de işlem gören hisse senetlerinden oluşacaktır. Fon portföyünde yer alan hisse senetlerine ve hisse senedi endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem sözleşmelerinin nakit teminatları, hisse senetlerine ve hisse senedi endekslerine dayalı opsiyon sözleşmeleri ile borsada işlem gören hisse senedi ve hisse senedi endeksine dayalı aracı kuruluş varantları söz konusu % 75 oranının hesaplanmasında hisse senedi olarak değerlendirilir. Söz konusu orana uyulmasına ilişkin olarak her ay sonunda değerlendirme yapılacaktır. Fon portföyünün riskten korunması ve/veya yatırım amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur. VI. FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞUMU VE DAĞILIMI: Fon portföyünün 31/07/2012 tarihi itibariyle yapısı aşağıda verilmiştir. Fon tutar artırımı suretiyle toplanacak paralar 3 işgünü içinde içtüzükte belirlenmiş varlıklara yatırılacaktır. 1. Portföydeki Pay Senetlerine Đlişkin Bilgiler ŞĐRKET ÜNVANI NOMĐNAL DEĞER (TL) RAYĐÇ DEĞER (TL) AKBNK.E ,00 AKENR.E ,00 ANACM.E 750, ,87 AYGAZ.E ,00 EKGYO.E ,00 ENKAI.E 500, ,61

5 EREGL.E 0,086 0,17 KARSN.E ,00 MGROS.E ,00 MIPAZ.E ,00 OTKAR.E ,50 PETKM.E ,00 TKNSA.E ,00 TRKCM.E ,50 TTKOM.E ,00 YKBNK.E ,00 2. Portföydeki Borçlanma Araçlarına Đlişkin Bilgiler KIYMET TÜRÜ TANIMI VADESĐ RAYĐÇ DEĞER (TL) Devlet Tahvili Hazine Bonosu Ters Repo TRT040117T14 01/08/ ,90 Borsa Para Piyasası Đşlemleri VOB Teminat TL ,95 3. Portföydeki Yabancı Varlıklara Đlişkin Bilgiler KIYMET TÜRÜ TANIMI VADESĐ RAYĐÇ DEĞER (TL) Yabancı Pay Senedi - Yabancı Borçlanma Senedi 4. Özet Portföy Tablosu TUTARI (TL) FON PORTFÖYÜNE ORANI (%) Pay Senetleri Toplamı ,64 45,82 Kamu Đç Borçlanma Araçları Toplamı Kamu Dış Borçlanma Araçları Toplamı Özel Sektör Borçlanma Araçları Toplamı Ters Repo Đşlemleri Toplamı ,90 51,44 Yabancı Pay Senetleri Toplamı Yabancı Borçlanma Araçları Toplamı VOB Teminat 2.240,95 2,74 Fon Portföy Değeri , Nakit 801, Hazır Değerler Toplamı 801,40 0,98 Takastan Alacaklar Diğer Alacaklar Alacaklar Toplamı Takasa Borçlar 5.930,00 7,26 Yönetim Ücreti Karşılığı 229,30 0,28 Vergi Karşılığı Diğer Borçlar 1.665,55 2,04 Borçlar Toplamı 7.824,85 9,58 Fon Toplam Değeri ,06 Tedavüldeki Pay Sayısı Birim Pay Fiyatı 0,011143

6 5. Portföye Đlişkin Oranlar 31/07/2012 tarihi itibariyle son bir yıllık dönem için hesaplanan oranlar aşağıda verilmektedir. Pay Senetleri Dönüşüm Oranı (Pay senetleri alım satım tutarları toplamı / Ortalama pay senedi tutarı) Ortalama Pay Senetleri Oranı (Günlük pay senetleri oranlarının ortalaması) Borçlanma Senetleri Dönüşüm Oranı (Borçlanma senetleri alım satım tutarları toplamı / Ortalama borçlanma senedi tutarı) *Ters Repo Đşlemleri Hariç Tutulmuştur Ortalama Borçlanma Senetleri Oranı (Günlük borçlanma senetleri oranlarının ortalaması) Yabancı Menkul Kıymetler Dönüşüm Oranı (Yab. menkul kıym. alım satım tutarları toplamı / Ortalama yab. menkul kıym. tutarı) Ortalama Yabancı Menkul Kıymetler Oranı (Günlük yabancı menkul kıymetler oranlarının ortalaması) : 12,15 : % 45,59 : 0 : % 51,08 : 0 : 0 Son Bir Yıllık Birim Fiyat Artış Oranı : % - 4,08 Son Bir Yıllık Ortalama Portföy Büyüklüğü (TL) : ,11 Son Bir Yıl Portföydeki Borçlanma Araçlarının Ortalama Vadesi : 1 GÜN VII. KATILMA PAYLARININ DEĞERĐNĐN TESPĐTĐ: Katılma paylarının değeri, fon içtüzüğü ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 Tebliği nin 45. maddesi çerçevesinde; portföydeki varlıklardan pay senetleri için en son tarihli borsa ikinci seans ağırlıklı ortalama fiyatlar, borçlanma araçları ve ters repolar için en son tarihli borsada gerçekleşen ortalama oranlar dikkate alınarak her işgünü sonu itibariyle hesaplanır ve müteakip işgünü katılma paylarının alım satım yerlerinde açıkça görülebilecek şekilde asılan ilanlarla duyurulur. Đlan gününde yapılan alım satımlarda bu fiyat geçerli olur. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nca uygun görülmesi halinde, katılma paylarının birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve alım satımlar durdurulabilir. VIII. FONDAN TAHSĐL EDĐLEN HARCAMALAR: 1. Kurucuya Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esası ve Oranı: Kurucuya Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsisi ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için Fon toplam değerinin % 0,01 (yüzbindeon) undan oluşan (Fon portföy yöneticisine ödenen ücretler dahil) bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde kurucuya ödenir. 2. Fon Portföy Yöneticisine Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esası ve Oranı: Kurucu tarafından yönetici kuruluşa, portföy yönetim komisyonu olarak kurucuya ödenen yönetim ücretinin, portföy yönetim sözleşmesinde belirlenen oranı her ay sonunu izleyen bir hafta içinde ödenir. 3. Hisse Senedi Kurtajı: % 0,2 (binde 2) + BSMV 4. Sabit Menkul Kıymet Kurtajı: % 0,01 (onbinde 1) + BSMV

7 5. Ters repo kurtajı: % 0,01 (onbinde 1) + BSMV 6. Vadeli Đşlemler komisyon oranı % 0,05 ( onbinde 5) + BSMV 7. Karşılık Ayrılan Giderler ve Tutarları: Denetim ücreti ve Zorunlu ilan giderleri (TTSG) için güncel tutarlara göre hesaplanarak günlük olarak karşılık ayrılır. IX. ĐHRACA ĐLĐŞKĐN GĐDERLER: Aşağıda tutar artırımına ilişkin ortaya çıkan tahmini giderler verilmektedir: GĐDER TÜRÜ Tescil ve Đlan Giderleri (Tahmini) Gazete Đlan Giderleri 0 Diğer Giderler (Noter Tastikleri tahmini) TOPLAM TUTARI (TL) Tutar artırımına ilişkin giderler öncelikle kurucu tarafından karşılanır ve payların satışı anında yeni payları satın alan yatırımcılardan payları oranında tahsil edilir. Artırım giderleri en çok bir yıl içinde tahsil edilmek zorundadır. Bu süre içinde tahsil edilemeyen artırım giderlerinden kurucu feragat etmiş sayılır. X. YATIRIM FONUNUN VERGĐLENDĐRĐLMESĐ: 1. Fon Portföy Đşletmeciliği Kazançlarının Vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açısından: 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5'inci maddesinin 1 no lu bendinin (d) alt bendi uyarınca, menkul kıymet yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. b) Gelir Vergisi Düzenlemesi Açısından: Fonların portföy işletmeciliği kazançları, Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca, A ve B Tipi ayrımı olmaksızın % 0 1 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. 2. Katılma Payı Satın Alanların Vergilendirilmesi Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarından hisse senedi yoğun fon niteliğine sahip fonların katılma belgelerinin ilgili olduğu fona iadesinde %0 oranında gelir vergisi tevfikatı uygulanır. 2 Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca fon katılma paylarının fona iadesinden elde edilen gelirler için yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî işletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu fıkra kapsamı dışındadır. Kurumlar Vergisi Kanunu Geçici Madde 1 uyarınca dar mükellef kurumların Türkiye'deki iş yerlerine atfedilmeyen veya daimî temsilcilerinin aracılığı olmaksızın elde 1 Bkz. 2006/10371 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı. 2 Bkz. 2012/3141 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı.

8 edilen ve Gelir Vergisi Kanununun geçici 67 nci maddesi kapsamında kesinti yapılmış kazançları ile bu kurumların tam mükellef kurumlara ait olup Đstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından sağlanan ve geçici 67 nci maddenin (1) numaralı fıkrasının altıncı paragrafı kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmayan kazançları ve bu kurumların daimî temsilcileri aracılığıyla elde ettikleri tamamı geçici 67 nci madde kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmuş kazançları için yıllık veya özel beyanname verilmez. XI. KATILMA PAYI SAHĐPLERĐNĐN HAKLARI: 1. Fon'da oluşan kar, katılma paylarının fon içtüzüğünde belirtilen esaslara ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma payı sahipleri, paylarını herhangi bir işgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir. 2. Kurucu her hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde bir önceki yılla karşılaştırmalı olarak hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy ve toplam değeri tablolarını bağımsız denetim raporu sonucu ile beraber Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan ettirir, katılma paylarının alınıp satıldığı yerlerde müşterilerine açıklar ve ilanı takiben 6 işgünü içinde Kurul a gönderilir. 3. Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG de ilan olunan hususlardan yatırımcının yatırım kararlarını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayı gerektirecek nitelikte olanlar kurucu tarafından Türkiye çapında yayın yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskısında ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 işgünü sonra yürürlüğe girer. 4. Đzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz. Đzahname, içtüzük ve en son aylık rapor, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden ücretsiz olarak temin edilir. 5. Her ayın 15 inden itibaren biten aya ilişkin fon portföy ve fon toplam değeri tabloları ile fonun mali bilgilerini içeren aylık rapor hazırlanır ve bunlar katılma payı alım satımı yapılan yerlerde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulur. Her gün itibariyle alım satıma esas fiyatlar buralarda ilan olunur. 6. Fon içtüzüğünde belirlenmiş olan katılma payı alım satım esasları aşağıdaki gibidir: A Tipi Değişken Fonu Katılma Belgesi almak isteyen yatırımcıların, ĐMKB Hisse Senedi Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:30 a kadar verdikleri katılma payı alım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. ĐMKB Hisse Senedi Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:30 dan sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. ĐMKB Hisse Senedi Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatın pay sayısı olarak verilmesi halinde, alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katılma payı bedellerini en

9 son ilan edilen satış fiyatına en fazla %20 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir. Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır.alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar o gün için yatırımcı adına nemalandırılmak suretiyle yukarıda belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır. A Tipi Değişken Yatırım Fonu katılma belgesi satmak isteyen yatırımcıların, ĐMKB Hisse Senedi Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:30 a kadar verdikleri katılma payı satım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. ĐMKB Hisse Senedi Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:30 dan sonra iletilen talimatlar ilk fiyat hesaplanmasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.đmkb Hisse Senedi Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Katılma payı bedelleri; iade talimatının, ĐMKB Hisse Senedi Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 13:30 a kadar veya tatil gününde verilmesi halinde, talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, iade talimatının ĐMKB nin açık olduğu günlerde saat 13:30 dan sonra verilmesi halinde ise, talimatın verilmesini takip eden üçüncü işlem gününde, yatırımcılara ödenir. 7. Katılma payları müşteri bazında Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde izlenmekte olup, tasarruf sahipleri kurucudan veya alım satıma aracılık eden kuruluşlardan hesap durumları hakkında her zaman bilgi talep edebilirler. 8. Savaş, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olağanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, Sermaye Piyasası Kurulu nun izni ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilmesi suretiyle katılma payı alım satımları durdurulabilir. XII. FON BĐLANÇO VE GELĐR TABLOSU

10 Delta Menkul Değerler Anonim Şirketi A Tipi Değişken Fonu 31 Aralık 2011 Tarihi Đtibarıyla Ayrıntılı Bilanço (Birim Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2010 I - VARLIKLAR A - Hazır Değerler Kasa Bankalar (*) Diğer Hazır Değerler B - Menkul Kıymetler Hisse Senetleri Özel Kesim Borçlanma Senetleri Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Diğer Menkul Kıymetler C - Alacaklar D - Diğer Varlıklar II - BORÇLAR (2.211) (3.101) A - Borçlar (2.211) (3.101) 1- Banka Avansları Banka Kredileri Diğer Borçlar (2.211) (3.101) Takasa Borçlar Fon Yönetim Ücreti (221) (194) Denetim Ücretleri (1.146) (2.324) Diğer Borçlar (844) (583) NET VARLIKLAR TOPLAMI III - FON TOPLAM DEĞERĐ A - Katılma Belgeleri B - Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) (1.465) (1.821) C - Fon Gelir Gider Farkı Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı (14.007) Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı IV - BORÇLAR VE FON TOPLAM DEĞERĐ * itibarıyla, bilançoda bankalar içerisinde bulunan TL tutarındaki bakiye Fon portföy değerine eklenmiştir.

11 Delta Menkul Değerler Anonim Şirketi A Tipi Değişken Fonu 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Birim Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık Aralık 2010 I - FON GELĐRLERĐ A - Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları Hisse Senetleri Kar Payları Borçlanma Senetleri Faizleri Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları B - Menkul Kıymet Satış Karları Özel Kesim Menkul Kıymet Satış Karları Hisse Senetleri Satış Karları Borçlanma Senetleri Satış Karları Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları C - Gerçekleşen Değer Artışları D - Diğer Gelirler II - FON GĐDERLERĐ (24.079) (7.972) A - Menkul Kıymet Satış Zararları (3.883) (10) 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları (2.843) (10) Hisse Senetleri Satış Zararları (2.843) (10) Borçlanma Senetleri Satış Zararları Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları (1.040) -- B - Gerçekleşen Değer Azalışları (11.954) (298) C - Faiz Giderleri Banka Avans Faizleri Banka Kredi Faizleri D - Diğer Giderler (8.242) (7.664) 1- Đhraç Đzni Ücretleri (15) (12) 2- Đlan Giderleri (1.178) (707) 3- Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyonu Giderleri (1.302) (1.515) 5- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri Fon Yönetim Ücretleri (2.691) (2.254) 7- Denetim Ücretleri (2.473) (2.729) 8- Katılma Belgesi Basım Giderleri Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler (438) (408) 10- Fon Stopaj Diğer Giderler (145) (39) III - FON GELĐR-GĐDER FARKI (14.006) 8.902

12 XIII. TASFĐYE SONUCUNA ĐŞTĐRAK: Fon, aşağıda belirtilen nedenlerle sona erer; 1. Fon içtüzüğünde bir süre öngörülmüş ise bunun sona ermesi, 2. Fon süresiz ise kurucunun Kurulun uygun görüşünü aldıktan sonra 6 ay öncesinden feshi ihbar etmesi, 3. Kurucunun fon kurma koşullarını kaybetmesi, 4. Kurucunun mali durumunun zayıflaması, fonun kendi maliyetlerini karşılayamaz durumda olması ve benzer nedenlerle fonun devamının yatırımcıların yararına olmayacağının Kurulca tespit edilmiş olması. Fonun sona ermesi durumunda Fon portföyündeki varlıklar kurucu tarafından borsada satılır. Bu şekilde satışı mümkün olmayan fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüşen Fon varlığı, katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir katılma payı ihraç edilemez ve geri alınamaz. Kurucunun iflası veya tasfiyesi halinde Kurul, fonu uygun göreceği başka bir kuruluşa tasfiye amacıyla devreder. Saklayıcı kurumun iflası halinde kurucu, Fon varlığını Kurul'ca uygun görülecek başka bir kuruluşa devreder. XIV. HALKA ARZLA ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER: 1. Satış Başlangıç Tarihi: 27/08/2012 tarihinden itibaren katılma payları bedelleri tam ve nakden tahsil edilmek suretiyle satış günündeki değerleri üzerinden satılacaktır. 2. Fon Đçtüzüğü ve Đzahnamenin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin Đlan Edileceği Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO Delta Menkul Değerler A.Ş.. Teşvikiye Cad. Đkbal Đş Merkezi No: Kat: 6 Teşvikiye / ĐSTANBUL Delta Menkul Değerler A.Ş. Suadiye Đrtibat Bürosu Bağdat Cad. Mesut Apt. No:458 Kat:1/1 Suadiye /,ĐSTANBUL Katılma Payları Alım Satımının Yapılacağı Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO Delta Menkul Değerler A.Ş.. Teşvikiye Cad. Đkbal Đş Merkezi No: Kat: 6 Teşvikiye / ĐSTANBUL Delta Menkul Değerler A.Ş. Suadiye Đrtibat Bürosu Bağdat Cad. Mesut Apt. No:458 Kat:1/1 Suadiye /,ĐSTANBUL

13 4. Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO Delta Menkul Değerler A.Ş.. Teşvikiye Cad. Đkbal Đş Merkezi No: Kat: 6 Teşvikiye / ĐSTANBUL YÖNETĐCĐNĐN UNVANI ADRES TELEFON NO Delta Menkul Değerler A.Ş.. Teşvikiye Cad. Đkbal Đş Merkezi No: Kat: 6 Teşvikiye / ĐSTANBUL Đzahnamede yer alan bilgilerin doğruluğunu kanunî yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız. 01/08/2012 Meltem NASUHBEYOĞLU FON KURULU BAŞKANI Mehmet ÖZDEMĐR FON KURULU ÜYESĐ Bu izahnamede yer alan ve tarafımızdan denetlenen.../.../... ve 31/12/2011 tarihlerine ilişkin mali durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin mali tabloların kuruluşumuzca düzenlenen bağımsız denetim raporuna uygunluğunu onaylarız. Gökhan ALMACI Denge Bağımsız Denetim Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. MAZARS Üyesi Sorumlu Ortak Başdenetçi