Günlük Bülten 09 Nisan 2014

Transkript

1 PİYASALAR Döviz Piyasası TCMB Başkanı Başçı nın önceki gün yaptığı açıklamaların ardından TCMB nin önümüzdeki dönemde ölçülü faiz indirimine gidebileceği beklentileri oluşması ve gelişmekte olan ülkelere yabancı girişlerinin devam etmesiyle USD/TL kuru 013 Aralık ayından beri ilk defa,10 nun altına inerek,088 seviyesini test etti. Akşam saatlerinde bir miktar yükselen kur günü %0,7 gerileyerek,096 seviyesinden tamamladı. Göre $/TL,18,110,096-0,7% -,% /TL,99,9007,89-0,3% -,0% Sepet*,1,03,93-0,% -,% /$ 1,373 1,37 1,3797 0,% 0,% $/Yen 10,31 103,10 101,81-1,3% -3,3% $ Endeks 80,0 80,3 79,7-0,6% -0,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ),6,, 1,8 1,6 1, 1, 1 Kaynak: Bloomberg Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması $/TL /$ Sepet,93,096 1,3797 Son dönemde deflasyonla mücadele için ECB nin genişleme konusunda yeni bir adım atması beklentileriyle gevşeyen EUR/USD paritesi salı günü bazı ECB üyelerinin deflasyonu henüz bir tehdit olarak görmedikleri yönündeki açıklamaları sonrası tekrar yükselişe geçerek 1,38 seviyesini test etti. Günü %0, yükselişle 1,3797 seviyesinden sonlandıran pariteye bugün açıklanacak olan FOMC tutanakları yön verebilir. TL diğer gelişmekte olan ülke para birimleri gibi değerlendiği günü sepet bazında %0, gerileyerek,93 seviyesinden tamamladı. Emtia Piyasası Ukrayna da yaşanan gelişmelerin ABD ve Rusya arasında yeniden gerginliğe sebep olabileceği ihtimali emtia fiyatlarının yükselmesine sebep oldu. Altın, USD teknik destek seviyesinin üzerine çıktığı günü ons başına USD seviyesinden sonlandırdı. Brent ham petrolün varil fiyatı, Ukrayna daki gelişmelerin arz konusunda sıkıntı oluşturabileceği beklentileriyle günü %1,7 yükselişle USD 107,7 seviyesinden sonlandırdı. ABD de petrol stoklarındaki beklentileri aşan artış ise petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturarak daha fazla yükselmesini önledi. Altın($/Ons) ,9% 8,9% Petrol(Brent) 110,8 10,8 107,7 1,7% -,8% Gümüş($/Ons) 19, 19,9 0,0 0,8%,9% Kaynak: Reuters, Bloomberg Göre ,9 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 107, Kaynak: Bloomberg Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar

2 Faiz Piyasası TCMB nin ileri dönemlerde politika faizinde ölçülü indirim yapılabileceği beklentileri, TL deki değer kazancı ve Hazine nin yaptığı başarılı ihaleler sonrası yıllık gösterge tahvilin faizi günü 37 baz puan gerileyerek %10,06 seviyesinden tamamladı. 10 yıllık tahvilin faizi ise ocak ayından beri ilk defa yıllık tahvil faizinin üstüne çıktı ve günü %10,16 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı,0 milyar TL düzeyine yükselirken bu rakamın milyar TL lik kısmı %10 dan haftalık repo fonlamasından, 0,0 milyar TL lik kısmı %1 den BAPP tan oluştu. Fonlamanın maliyeti %10,00 düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 10,10 10,3 10,06-0,37-0,0 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,9 0,9 0,00 0,0 O/N İMKB Repo 7,60 10,93 9,99-0,9,39 Eurobond 030* 6,91 6,06 6,00-0,0-0,91 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 13 seviyesinde yatay seyrederken, 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,00 seviyesine geriledi. Borsalar Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %10, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 1 Kaynak: TCMB Gelişmekte olan piyasalara yönelik risk iştahındaki canlanmayla Türk lirası varlıklara yönelik girişler devam ederken, BİST-100 endeksi bankacılık hisselerindeki güçlü alımların desteğiyle günü % yükselerek 16 Aralık 013 ten beri en yüksek seviye olan puandan tamamladı. ABD borsaları üç günlük kayıplarının ardından teknoloji hisseleri öncülüğünde günü yükselişle tamamladılar Oca.13 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) Mar.13 Nis.13 May.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Kas.13 Ara.13 Oca.1 %10,06 Şub Mar.1 Nis Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) BIST ,0% 9,1% BIST ,% 10,% Sanayi ,% 3,9% Hizmetler ,6% 7,8% Mali ,7% 11,% Bankalar Endeksi ,6% 1,7% Dow Jones ,1% -1,9% S&P ,% 0,% DAX ,% -0,6% Nikkei ,% -10,3% Bovespa ,0% 0,% Kaynak: Reuters, Bloomberg Göre İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.1 Mar.1 Kaynak: Reuters

3 Şub.08 Haz.08 Eki.08 Şub.09 Haz.09 Eki.09 Şub.10 Haz.10 Eki.10 Şub.11 Haz.11 Eki.11 Şub.1 Haz.1 Eki.1 Şub.1 Şub.08 Haz.08 Eki.08 Şub.09 Haz.09 Eki.09 Şub.10 Haz.10 Eki.10 Şub.11 Haz.11 Eki.11 Şub.1 Haz.1 Eki.1 Şub.1 Bülten 09 Nisan 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi şubatta bir önceki yılın aynı ayına göre %,9 arttı. Hazine'nin 1 Temmuz 01 itfalı kuponsuz tahvili yeniden ihracında bileşik faiz %9,96 ile beklentilerin altında gerçekleşti. Hazine, Eurobond ihracında EUR 1 milyar borçlanırken, faiz %, olarak gerçekleşti. BDDK, 8 Kasım 013'te yürürlüğe giren Tüketicinin Korunması Kanunu uyarınca hazırlaması gereken finansal tüketicilerden faiz dışında alınacak ücret, komisyon ve masraflara ilişkin usul ve esasları belirleyen yönetmelik taslağını yayımladı. BDDK, Banka Kartları ve Kredi Kartları Hakkında Yönetmelik'e göre kredi kartlarında taksiti sınırlayan düzenlemenin kapsamını genişletecek değişiklik taslağını yayınladı. IMF tarafından yayımlanan Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda Türkiye nin bu yıl %,3 büyüyeceği öngörüldü. ECB Yönetim Kurulu üyesi Yves Mersch, ihtiyaç olduğunda ECB'nin varlık alımları yapmayı değerlendirebileceğini, ancak yakın zamanda böyle bir varlık alım programının gündeme gelmesinin muhtemel görünmediğini söyledi. İngiltere'de sanayi üretimi şubatta %0,9 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Endonezya Merkez Bankası politika faiz oranını değiştirmeyerek %7,0 seviyesinde bıraktı. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi şubatta bir önceki yılın aynı ayına göre %,9 arttı. Şubat ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %,9 artarken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %0,1 geriledi. Arındırılmamış sanayi üretim endeksinde ise bir önceki yılın aynı ayına göre %,9 yükseliş gerçekleşti. Beklentiler, arındırılmamış verinin % artış kaydetmesi yönünde idi. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde; 01 yılı Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi %11, imalat sanayi sektörü endeksi %, ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi ise %, arttı. % 0% 1% 10% % 0% -% -10% -1% -0% -% Takvim Etkilerinden Arındırılmış Sanayi Üretim Endeksi (Yıllık ) -0,%,9% 6% % % 0% -% -% -6% -8% Mevsim ve Takvim Etkilerinden Arındırılmış Sanayi Üretim Endeksi (Aylık ) -0,1% Hazine'nin 1 Temmuz 01 itfalı kuponsuz tahvili yeniden ihracında bileşik faiz %9,96 ile beklentilerin altında gerçekleşti. Hazine düzenlediği kuponsuz tahvil ihalesinde piyasadan 709,7 milyon TL borçlanırken, nisan ayı borçlanma programını da öngörülerine paralel tamamlamış oldu. Hazine nisan ayında planladığı altı ihale ile 10 milyar TL'si piyasadan toplamda 13,7 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine'nin 1 Temmuz 01 itfalı kuponsuz tahvili yeniden ihracında bileşik faiz %10,13 olan beklentilerin altında %9,96 olarak gerçekleşti. Böylece söz konusu tahvilde borçlanma maliyeti, bir önceki ihraca göre 138 baz puan gerilemiş oldu. 3

4 Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), 8 Kasım 013'te yürürlüğe giren Tüketicinin Korunması Kanunu uyarınca hazırlaması gereken finansal tüketicilerden faiz dışında alınacak ücret, komisyon ve masraflara ilişkin usul ve esasları belirleyen yönetmelik taslağını yayımladı. Taslağa göre kart çıkaran kuruluşlar, yıllık üyelik ücreti ve benzeri isim altında ücret tahsil etmedikleri bir kredi kartı türü sunmak zorunda olacak. Kredi kartı ücreti, ancak finansal tüketicinin kartı borçlandırıcı nitelikteki ilk kullanımını takiben ve yıllık olarak tahakkuk ettirilebilecek; limiti.000 TL ve altında olan kredi kartlarından azami alınabilecek yıllık üyelik ücreti lirayı geçemeyecek. Tüketici ve konut finansmanı ücretlerinde, kullandırılacak krediler için tahsis ücreti dışında, istihbarat ücreti, kredi işlem fişi ücreti, ödeme planı değiştirme ücreti, değişken taksitli ödeme planı ücreti gibi her ne ad altında olursa olsun başkaca bir ücret talep edilemeyecek. Kredi tahsis ücreti, kullandırılan kredi anaparasının binde beşini ve her halükarda 00 lirayı geçemeyecek. Aynı bankada gerçekleştirilecek yeniden yapılandırmalarda, yapılandırma ücreti, tahsis ücreti veya benzeri adlar altında hiçbir ücret talep edilemeyecek. BDDK, Banka Kartları ve Kredi Kartları Hakkında Yönetmelik'e göre kredi kartlarında taksiti sınırlayan düzenlemenin kapsamını genişletecek değişiklik taslağını yayınladı. Kurumun internet sitesinde yer alan değişiklikle, kredi kartlarıyla gerçekleştirilecek telekomünikasyon ve kuyumla ilgili harcamalar ile yemek, gıda ve akaryakıt alımlarında taksit uygulaması kısıtına, "Hediye kart, hediye çeki ve benzeri şekillerde herhangi somut bir mal veya hizmeti içermeyen ürünlerin alımlarında taksit uygulanamaz" hükmü eklenecek. Taslağa göre, kurumsal kredi kartları bu değişikliğin dışında tutulacak. IMF tarafından yayımlanan Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda Türkiye nin bu yıl %,3 büyüyeceği öngörüldü. GSYH büyümesinin 01 yılında ise % 3,1'e yükselmesi bekleniyor. IMF'nin ekim ayında yayımladığı raporda Türkiye için 01 yılı büyüme tahmini %3, olmuştu. Raporda, büyümenin yavaşlamasında alınan makro ihtiyati önlemler nedeniyle özel tüketimdeki sert yavaşlama, TL deki ciddi değer kaybı ve faiz oranlarındaki artışın etkili olacağı belirtildi. IMF raporunda enflasyonun bu yıl ortalama %7,8 olması beklenirken, gelecek yıl sonunda %6,'e düşmesi öngörülüyor. IMF'nin ekim ayındaki raporunda 01 yılı için enflasyon tahmini %,3 olmuştu. Rapora göre, cari açığın GSYH'ya oranının bu yıl %6,3 olması beklenirken, gelecek yıl bu oranın %6'ya gerileyeceği öngörüldü. IMF, global ekonomik aktivitenin 013'ün ikinci yarısında toparlandığını ve döneminde daha da iyileşme beklendiğini belirtti. Büyümede iyileşmenin esas olarak gelişmiş ekonomilerden geldiğini belirten IMF, bununla birlikte bu ülkelerde toparlanmanın inişli çıkışlı olmaya devam ettiğini vurguladı. ABD'de ekonomik büyümenin destekleyici parasal şartlar, mali konsolidasyonun daha az fren koymasına bağlı olarak trendin üzerinde olmasını beklediğini ifade eden IMF, Euro Bölgesi çekirdek ekonomilerinde ise büyümenin trende yakın olacağını öngördü. IMF, global ekonomi için 01 ve 01 büyüme tahminlerini ekim ayında yayınlanan rapora göre 0,1'er puan indirerek %3,6 ve %3,9 olarak belirlerken, ABD ekonomisinin bu yıl %,8 ve gelecek yıl %3,0 büyüyeceği tahminini değiştirmedi. Euro Bölgesi için 01 ve 01 tahminlerini 0,1'er puan artırarak %1, ve %1,7e yükselten IMF, Euro Bölgesi'nde büyümenin motorunun yine Almanya olacağını öngördü.

5 VERİ GÜNDEMİ IMF Projeksiyonları (%) Büyüme Enflasyon Cari Denge /GSYH İşsizlik Gelişmiş Ülkeler ABD,8 3,0 1, 1,6 -, -,6 6, 6, Euro Bölgesi 1, 1, 0,9 1,,, 11,9 11,6 Almanya 1,7 1,6 1, 1, 7,3 7,1,, Fransa 1,0 1, 1,0 1, -1,7-1,0 11,0 10,7 İtalya 0,6 1,1 0,7 1,0 1,1 1,1 1, 11,9 İspanya 0,9 1,0 0,3 0,8 0,8 1,,,9 İngiltere,9, 1,9 1,9 -,7 -, 6,9 6,6 Japonya 1, 1,0,8 1,7 1, 1,3 3,9 3,9 Gelişmekte Olan Ülkeler Brezilya 1,8,7,9, -3,6-3,7,6,8 Rusya 1,3,3,8,3,1 1,6 6, 6, Hindistan, 6, 8,0 7, -, -, - - Çin 7, 7,3 3,0 3,0,,,1,1 Güney Afrika,3,7 6,0,6 -, -,3,7,7 Güney Kore 3,9 3,9,9,9,, 3,3 3,3 Türkiye,3 3,1 7,8 6, -6,3-6,0 10, 10,6 Kaynak: IMF Yurtiçi piyasalarda açıklanacak veri bulunmazken; Almanya da cari işlemler dengesi, Güney Kore de işsizlik oranı, Meksika da TÜFE ve ABD de FOMC tutanakları takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.