YÖNETİM KURULU NDAN. Değerli Pay Sahiplerimiz,

Transkript

1

2 YÖNETİM KURULU NDAN Değerli Pay Sahiplerimiz, Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. nin 2003 yılına ait Yönetim Kurulu ve Denetçi Raporları ile bilanço ve kar-zarar hesaplarını sizlerin değerlendirme ve onayına sunmaktan memnuniyet duyuyorum yılında Enflasyonun düşme eğilimi içine girmesi,gelirlerin reel olarak gerilemesi, tüketim eğiliminin değişmesi nedeniyle oluşan sektörel durgunluk nihai fiyatlarda gerilemeye neden olmuştur. Bu da ister istemez karlılığı etkilemiştir. Bu olumsuzluğa rağmen 2003 yılında marka prestiji açısından çok önemli gelişmeler sağlanmıştır. İştirakımız Vakko GMBH Almanya da 2 adet Vakko Butik konseptinde mağaza açmış ve olumlu tepkiler almıştır. W markamız da 2003 yılında gelişmesini sürdürerek Şirketimize ek bir önem kazandırmış ve yeni W Franchıse Butikler açılmıştır. Şirketimiz 2003 yılında da Nakit akışına dayalı yönetim uygulamalarına devam ederek Stok seviyelerini optimumda tutmuş ve böylece yeni kredi almayarak bilakis kredi ödeyerek Mali yapının daha da güçlenmesi temin edilmiştir. Şirketimiz 2004 yılında da Ülkemizin gelişen şartları ile aynı paralel de büyümesini sürdürecektir. Saygılarımla, Albert HAKKO Yönetim Kurulu Başkanı 1

3 YÖNETİM KURULU Görev Süresi : den itibaren 3 yıl Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi : Albert HAKKO : Cem HAKKO : Vitali HAKKO : Jeff HAKKO : Alber ELHADİF 2

4 VAKKO TEKSTİL ve HAZIR GİYİM SANAYİ İŞLETMELERİ A.Ş. FAALİYET RAPORU A - GİRİŞ 1 RAPORUN DÖNEMİ: Bu rapor, Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş.nin Aralık 2003 çalışma dönemini kapsamaktadır. 2 ORTAKLIĞIN ÜNVANI: Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. 3 DÖNEM İÇİNDE GÖREVLİ KURULLAR: a Yönetim Kurulu: Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi : Albert HAKKO : Cem HAKKO : Vitali HAKKO : Jeff HAKKO : Alber ELHADİF Yönetim Kurulu Üyeleri günlü Genel Kurul Toplantısı nda 3 yıl görev yapmak üzere seçilmişlerdir. b Denetim Kurulu: Refik ARKAN Cihat KUMUŞOĞLU Denetçiler, günlü Genel Kurul Toplantısı nda bir sonraki genel kurul toplantısı tarihine kadar görev yapmak üzere seçilmişlerdir. 3

5 4 ORTAK SAYISI: Hisse senetleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören şirketin ortak sayısı kesin olarak bilinememektedir. Kuruluşumuz sermayesinin % 10 undan fazlasına sahip bulunan ortak aşağıda gösterilmiştir. Ortak Nominal Pay Tutarı Pay Oranı (%) (Milyon TL) Vakko Holding A.Ş ,87 4

6 B ÇALIŞMALAR 1 ŞİRKETİN TANITIMI: 1934 Yılından beri iş hayatında faaliyet gösteren Vakko Grubu nun 1966 Yılında kurulan Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri Anonim Şirketi, Türkiye nin önde gelen markalarından birine sahip, yaşam tarzını yansıtan ürünlerin üretimi, pazarlaması ve dağıtımında lider konumunda bir moda kuruluşudur. Vakko ve Vakkorama markalarının üreticisi olan Vakko Tekstil ve Hazır Giyim San.İşletmeleri A.Ş. Grup şirketlerinin sahip olduğu yirmi üç satış mağazası ve butik ile iştirakimiz VAKKO GMBH ın Almanya da açmış olduğu 2 butik sayesinde güvenilir itibarlı ve günümüzde önemi çok artan bir perakende satış ağına sahiptir. Böylece toptan, bayi, corner ve grup mağazaları ile de nihai tüketiciye doğrudan erişme gibi bir bir avantaj ve güvenceye ulaşmıştır Yılında üretime başlayan Vakko Fabrika, İstanbul Merter mevkiinde E-5 karayoluna cepheli, metrekarelik bir arsaya kurulu metrekare kapalı alanı olan entegre bir tesistir. Vakko Tekstil ve Hazır Giyim San.İşl.A.Ş. lüks aksesuar ve giyim eşyası üretimi yapan bir kuruluş olup mevcut tesislerde kravat ve eşarp imal edilmek üzere gelen pamuklu ve ipekli ham dokuma kumaşlar emprime işlemi görüp, sipariş üzerine mamul hale getirilmektedir. Kadın, erkek, çocuk için gömlek, ceket, pantolon ve diğer konfeksiyon ürünü haline getirilecek kumaşlar ise firma tarafından mamul halde satın alınarak, konfeksiyon ürününe dönüştürülüp satışa sunulmaktadır. Ürünler modaya yönelik ve lüks olduğundan, satışa sunmadan önce gerek desen, gerek renk ve tasarım bakımından uzun hazırlıklar ve çalışmalar gerektirmektedir. Şirket bu ürünlerle insanların giyim ve toplumdaki yaşam tarzlarını etkileyerek, kendine özgü bir bakış açısı kazandırdığına inanmaktadır. Vakko Tekstil, çevreyi korumaya yönelik olarak mevcut kapasiteye (540 metreküp/gün) uygun olarak çalışan atık su arıtma tesisine sahiptir. Kurulu olan arıtma ünitesi iki havuz ile fiziksel ve biyolojik arıtma yapmaktadır. Firma, kravat ve eşarp gibi aksesuarlarla birlikte Vakko markası altında topladığı kadın, erkek ve çocuk giyimiyle istikrarlı, bol seçenekli avant-garde görünümünü Moda Vakko dur sloganıyla bütünleştirmiştir. Vakko başarısını, geniş çaplı bir reklâm ve pazarlama kanalıyla ülke çapında tanınan bir isim oluşturulmasına ve moda dünyasında Vakko imajının yaratılmasına ilişkin stratejileri benimseyerek elde etmiştir. Bütün bunların yanı sıra şirket, günümüzde Vakko, bir yaşam tarzıdır. Sloganını benimseyerek müşterilerin tüm gereksinimlerini tatmin etmek amacıyla tasarlanan çok çeşitli lüks ürün kategorilerini de piyasaya sunarak, güçlü ismini ve imajını daha iyi bir konuma getirmiştir. Vakko bu sloganını getirdiği sorumluluk bilinci ile ev tekstili, ev aksesuar ve eşyaları, kilim, ev hediyelik eşyaları, kadın erkek ve çocuk parfümleri, çikolata kozmetik ürünleri, ve çanta gibi çok çeşitli bir ürün kompozisyonu sunmaktadır. 5

7 2 ÜRETİM ve SATIŞLAR HAKKINDA BİLGİLER: Şirketimiz, hitap ettiği müşteri grubunun taleplerini, en üstün kalite ürünlerle karşılayabilmek için kaliteye özel bir titizlik göstermekte ve üretimin hiç bir aşamasında kaliteden taviz vermemektedir. Bu tutumunu kendi ürettiği mamuller dışında ithal edip satışa sunduğu ürünlerde de göstermektedir. Müşteri memnuniyetini en üst düzeyde tutabilmek için, üretiminde müşteri talepleri ile beraber moda sektörünü yönlendiren yurtdışı firma ve kuruluşların eğilim ve programlarını da takip ederek bu akımlara uygun üretim yapmaktadır. Satışları miktar ve değer olarak arttırmak, yurdun değişik bölgelerinde ilgili kesimlerin mamullerimizi daha rahat tanımalarını teminen grup şirketin mağazaları dışında sayıları dörtyüzü bulan bayiler, toptan müşteriler, butikler, cornerler kullanılmaktadır. 3 İDARİ FAALİYETLERE İLİŞKİN BİLGİLER: a Kuruluşumuzun 2003 Yılında görev yapan yöneticileri: Adı Soyadı Mesleği ve Okulu Görevi Ahmet ÖZGEN 9.Eylül Ünv.İşletme Böl Toptan Satış Pazarlama Genel Müdürü Bahar ÖNCE İ.T.Ü. Endüstri Müh.Bölm. CRM Direktörü Bahise KURT İ.T.Ü. Matematik Müh. Bilgi İşlem Koordinatörü Berna ETKİN İ.Ü.Türk Edebiyatı Bölümü İletişim Koordinatörü Bülent TURAN M.Ü.İş İdaresi Bölümü Str.Plan ve Bütçe Koor. Emel MISIRLI Hacettepe Ü.İstatistik Bölümü Konf.İşl.Direktörü Murat ŞEN İhracat DİREKTÖRÜ Mimar Sinan Ü. Moda Konf.İşl.Bölüm. Mustafa ARTAR Kadıköy Anadolu Lisesi İnsan Kaynakları Direkt. Özgür ASLAN ODTÜ Endüstri Mühd.Böl Üretim ve planlama direkt. Sadettin TANSELİ İ.İ.T.A.İşletme Bölümü Mali İşler ve Muh.Direkt. Sait ÖZŞEN İ.T.Ü. Makine Mühendisliği Teknik Bakım Direktörü Şua TÜMTÜRK W Pazarlama Direktörü Boğaziçi Ü. İşletme Bölümü b Personel ve İşçi Hareketleri: Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı: İDARİ İŞÇİ TOPLAM

8 c Toplu İş Sözleşmesi Uygulamaları: Şirketimiz, Türkiye Tekstil İşverenler Sendikasına üye olması nedeni ile işyerimizde yetki sahibi olan Türk İş Konfederasyonu na bağlı Teksif Sendikası ile Grup Toplu İş Sözleşmesi yapmaktadır Tarihinde sona eren 18. Dönem T.İ.S. nin ardından başlayan görüşmeler sonucu, tarihi ile tarihi arasını kapsayan 19. Dönem T.İ.S. Aralık 2002 tarihinde imza altına alınmıştır. d Kapsam Dışı ve Kapsam İçi Personele Sağlanan Hak ve Menfaatler: Kapsam dışı personelimiz net ücret anlaşmalı olup yılda 12 maaş almaktadır. Bedelsiz öğle yemeği ve servisten yararlanmaktadırlar. Kapsam içi personelimiz, Toplu İş Sözleşmesi ile getirilen ve aşağıda dökümü yapılan brüt hak ve menfaatlere sahiptir. Yılda 4 İkramiye Yılda 4 Kez Verilen Gıda Yardımı Yılda 2 Kez Bayram Harçlığı Ayda 1 Kez Yakacak Yardımı Yılda 1 Kez İzin Yol Harçlığı 1 Mart 2003 ten itibaren e kadar; Bir önceki ayın DİE Tüfe oranında artırılır, ancak bu artış % 2 yi geçemez 4 HAKSIZ FİİLLERDEN DOLAYI YIL İÇİNDE ÖDENEN TAZMİNAT VE ÖDENMEMİŞ VERGİ CEZALARININ TUTARI: Böyle bir ödeme yoktur. 5 ÖNEMLİ UYUŞMAZLIKLAR: Resmi kurum ve kuruluşlarla herhangi bir uyuşmazlık olmamıştır. Gerçek ve tüzel kişilerle herhangi bir uyuşmazlık olmamıştır. 7

9 VE 2002 YILLARINA AİT ÖZET BİLANÇOLAR VE GELİR TABLOLARI: A Bilanço AKTİF (VARLIKLAR) 31 Aralık Aralık 2002 I- DÖNEN VARLIKLAR 55,601,021 54,462,433 A. Hazır Değerler 7,350,609 8,858,900 B. Menkul Kıymetler 298, ,000 C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 36,320,375 36,132,847 D. Diğer Kısa Vadeli Alacaklar 96,981 32,481 E. Stoklar 8,974,677 7,792, Stoklar 8,752,367 7,299, Verilen Sipariş Avansları 222, ,503 F. Diğer Dönen Varlıklar 2,559,579 1,519,609 II. DURAN VARLIKLAR 7,989,892 5,785,777 A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 285, B. Finansal Duran Varlıklar 485,438 39,947 C. Maddi Duran Varlıklar 7,215,799 5,740, Binalar, Arsa ve Araziler 7,777,717 6,052, Makine, Tesis ve Cihazlar 2,759,465 2,658, Diğer Duran Varlıklar 4,370,478 3,458, Birikmiş Amortismanlar (-) (7,691,861) (6,429,415) D. Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) 2,831 4, Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,831 4,718 E. Diğer Duran Varlıklar 62 AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI 63,590,851 60,248,210 PASİF (KAYNAKLAR) 31 Aralık Aralık 2002 I- KISA VADELİ BORÇLAR 21,041,898 19,514,423 A. Finansal Borçlar 5,991,310 5,715,496 B. Ticari Borçlar 9,457,158 8,019,461 C. Diğer Kısa Vadeli Borçlar 2,806,424 1,686,976 D. Alınan Sipariş Avansları 121, ,669 E. Borç ve Gider Karşılıkları 2,665,630 3,931,821 II- UZUN VADELİ BORÇLAR 8,378,290 13,254,406 A. Finansal Borçlar 4,207,701 9,854,304 B. Borç ve Gider Karşılıkları 4,170,589 3,400,102 III-. ÖZ SERMAYE 34,170,663 27,479,381 A. Sermaye 14,000,000 14,000,000 B. Emisyon Primi 30,956 30,956 C. Yeniden Değerleme Değer Artışı 6,542,004 4,927, Duran Varlıklardaki Değer Artışları 6,542,004 4,927,609 D. Yedekler 8,520,816 3,270, Yasal Yedekler 908, , Olağanüstü Yedek 7,612,129 2,624,291 E. Net Dönem Karı 5,076,887 11,166,400 F. Geçmiş Yıllar Zararları (-) (5,916,043) Yılı Zararı (-) (5,916,043) PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 63,590,851 60,248,210 8

10 B Gelir Tablosu 31 Aralık Aralık 2002 A. BRÜT SATIŞLAR 104,787,573 97,173,480 B. SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-) (28,796,479) (28,616,530) C. NET SATIŞLAR 75,991,094 68,556,950 D. SATIŞLARIN MALİYETİ (-) (48,768,272) (38,072,166) BRÜT SATIŞ KARI 27,222,822 30,484,784 E. FAALİYET GİDERLERİ (-) (19,825,342) (12,478,575) ESAS FAALİYET KARI 7,397,480 18,006,209 F. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER VE KARLAR 7,438,001 8,344,122 G. DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER VE ZARARLAR (-) (4,406,693) (4,748,772) H. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) (2,786,289) (6,783,943) FAALİYET KARI 7,642,499 14,817,616 I. OLAĞANÜSTÜ GELİRLER VE KARLAR 209, ,165 J. OLAĞANÜSTÜ GİDERLER VE ZARARLAR (-) (124,938) (61,690) DÖNEM KARI 7,726,694 15,070,091 K. ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) (2,649,807) (3,903,691) NET DÖNEM KARI 5,076,887 11,166,400 9

11 7 FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER: I BİLANÇO: a Dönen Varlıklar: Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. nin 2003 yılı itibariyle dönen varlıklarının toplam varlıklar içindeki % lık payı yıllar itibariyle yüksekliğini korumaktadır. Dönen varlıkları 2003 yılı sonunda 55,601 milyar TL ye ulaşmıştı r. b Duran Varlıklar: Duran varlıklar büyük ölçüde maddi duran varlıklardan oluşmakta olup 2003 Yılında 7,989 milyar TL ye ulaşmıştır. Vakko tesislerinin üzerinde bulunduğu arsa firmaya ait olup piyasa değeri çok yüksek olmasına rağmen, 1 milyon TL nin altında tarihi defter değerine sahip olması nedeniyle bilançoda görünmemektedir. c Borçlar: 2003 Yılında 29,420 milyar TL ye düşen kısa ve uzun vadeli borçlar toplamındaki finansal borçların payı % dir. Toplam finansal borçlar 10,199 milyar TL dir. c-1) Kısa Vadeli Borçlar: Kısa Vadeli borçlar toplamı, 21,041 milyar TL dir. Şirketimiz 2003 Yılında kısa vadeli banka kredisi kullanmamıştır. c-2) Uzun Vadeli Borçlar: Uzun vadeli mali borçlar, 4,207 milyar TL dir. Borç ve gider karşılığında gösterilen kıdem tazminatı karşılığı 2003 Yılında 770 milyar TL artarak 4,170 milyar TL olmuştur. 10

12 II GELİR TABLOSU: a) 2003 Yılında net satışlar 75,991 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Yıl boyunca net satış artışı geçen yıla göre % 11 olmuştur. b) 2002 Yılında 38,072 milyar TL olan satışların maliyeti, 2003 Yılında % 28 artışla 48,768 milyar TL olmuştur. c) Pazarlama satış ve dağıtım giderleri bir önceki yıla göre 5,219 milyar TL artarak 11,132 milyar TL, genel yönetim giderleri ise 2,127 milyar TL artarak 8,693 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. d) Diğer faaliyetlerden olan gelir ve kârlar içinde 2003 Yılında 889 milyar TL faiz geliri, 5,176 milyar TL kambiyo kârları elde edilmiştir. e) Finansman giderleri bir önceki yıldaki artış hızını kaybetmiş 3,998 milyar TL lik düşüşle 2,786 milyar TL olmuştur. f) Esas Faaliyet karı 7,397 TL, dönem karı 7,726 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. III FİNANSAL TABLOYA İLİŞKİN ORANLAR : Kuruluşumuzun mali durumuna ilişkin temel oranlar aşağıdaki gibidir. Kârlılık Oranları (%) 31 Aralık 2003 Brüt Kâr Marjı % 36 Esas Faaliyet Kârlılığı % 10 Faaliyet Kârlılığı % 10 Net Dönem Kârlılığı % 7 Net Dön.Kârı / Öz Ser.(ROE) % 15 Net Dön.Kârı / Ak.Topl.(ROA) % 8 ORAN ANALİZİ Likidite Oranları (%) 31 Aralık 2003 Cari Oran 2.64 Likidite Oranı 2.09 Nakit Oran 0,36 Borçluluk Oranları (%) 31 Aralık 2003 Toplam Borç / Öz Sermaye 0,86 Toplam Borç / Aktif Toplamı 0,46 Kısa Vad.Borçlar / Aktif Toplamı 0,33 Uzun Vad. Borçlar / Aktif Toplamı 0,13 Öz Sermaye / Aktif Toplamı 0,54 11

13 Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. Pay Sahipleri Olağan Genel Kurul Toplantısı Divan Başkanlığına, Ortaklığın Ünvanı Merkezi Sermayesi Faaliyet Konusu Denetçi veya Denetçilerin Adı ve Görev Süreleri, Ortak veya Şirket Personeli Olup Olmadıkları Katılınan Yönetim Kurulu ve Denetleme Kurulu Toplantıları Sayısı Ortaklık Hesapları defter ve Belgeleri Üstünde Yapılan İncelemenin Kapsamı, Hangi Tarihlerde İnceleme Yapıldığı ve Varılan Sonuç Türk Ticaret Kanunu nun 353 üncü Maddesinin 1 inci Fıkrasının 3 Numaralı Bendi Gereğince Ortaklık Veznesinde Yapılan Sayımların Sayısı ve Sonuçları Türk Ticaret Kanunu nun 353 üncü Maddesinin 1 inci fıkrasının 4 Numaralı Bendi Gereğince Yapılan İnceleme Tarihleri ve Sonuçları İntikal Eden Şikâyet ve Yolsuzluklar ve Bunlar Hakkında Yapılan İşlemler Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. İstanbul TL. Konfeksiyon,empirme,dekorasyon ve armağan ürünlerinin imal,ithal ve satışı ve ana sözleşmesindeki işler. Refik ARKAN - Cihat KUMUŞOĞLU Bir Yıl Denetçiler Şirket Ortağı veya Personeli Değillerdir. Yönetim Kurulu toplantılarına katılınmamış, dört kez denetleme kurulu toplantısı yapılmıştır. Ortaklıkta Nisan,Temmuz,Ekim ve Aralık 2003 aylarında yapılan incelemelerde defter ve kayıtların zamanında, doğru ve yasalara uygun biçimde tutulup işlendiği, yönetime ilişkin kararların usulüne uygun tutulan karar defterine geçirildiği görülmüştür. Altı kez kasa sayımı yapılmış ve fiili kasa mevcudunun kayıtlara uygunluğu tespit edilmiştir. Ay sonları itibariyle yapılan denetimlerde fiili durumun kayıtlara uygun olduğu görülmüştür. Şikâyet ve Yolsuzluk yoktur. Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. nin dönemi hesap ve işlemlerinin Türk Ticaret Kanunu, Şirket Ana Sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. 12

14 Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz tarihi itibariyle düzenlenmiş Bilanço, ortaklığın anılan tarihteki mali durumunu, dönemine ait Gelir Tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarının gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır. Bilançonun ve Gelir Tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun ibrasını onaylarınıza sunarız. DENETLEME KURULU Refik ARKAN Cihat KUMUŞOĞLU 13

15 2003 YILI HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş.'nin 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihleri itibariyle düzenlenmiş bilançolarını ve bu tarihlerde sona eren yıllara ait gelir, fon akım, nakit akım, satışların maliyeti ve kar dağıtım tablolarını incelemiş bulunuyoruz. İncelemelerimiz, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Türkiye de genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir. Görüşümüze göre, söz konusu mali tablolar, Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş.'nin 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihlerde sona eren yıllara ait gerçek faaliyet sonuçlarını, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan ve bir önceki yıl ile tutarlı bir şekilde uygulanan Seri XI No 1 sayılı Tebliğ de belirlenmiş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Görüşümüzü şartlandırmadan aşağıdaki hususa dikkat çekmek isteriz; Sermaye Piyasası Kurulu nun, Seri XI No 20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ i 28 Kasım 2001 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanmış ve 1 Ocak 2003 tarihinden sonra sona eren ilk yıllık mali tablolar olan 31 Aralık 2003 tarihli mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Ancak, Sermaye Piyasası Kurulu nun 27 Haziran 2003 tarihli ve 363 sayılı yazısı uyarınca Seri XI No 20 ye göre de mali tablolarını hazırlayan şirketlerin ayrıca Seri XI No 1 sayılı Tebliğe göre de mali tablolarını düzenlemesi ve yayınlaması gerekmektedir. İlişikte sunulan mali tablolar söz konusu yazıya istinaden hazırlanmıştır. Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş.'nin, Seri XI No 20 sayılı Tebliğ e göre düzenlenen mali tabloları Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Türkiye de genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak ayrıca denetlenmiş olup ayrı bir bağımsız denetim raporu ekinde sunulmuştur. İstanbul, 17 Şubat 2004 Denet Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. Ömür Günel Sorumlu Ortak Başdenetçi 14

16 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerindeki Özet Bilançolar (Milyon TL) AKTİF (VARLIKLAR) 31 Aralık Aralık 2002 I- DÖNEN VARLIKLAR 55,601,021 54,462,433 A. Hazır Değerler 7,350,609 8,858,900 B. Menkul Kıymetler 298, ,000 C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 36,320,375 36,132,847 D. Diğer Kısa Vadeli Alacaklar 96,981 32,481 E. Stoklar 8,974,677 7,792, Stoklar 8,752,367 7,299, Verilen Sipariş Avansları 222, ,503 F. Diğer Dönen Varlıklar 2,559,579 1,519,609 II. DURAN VARLIKLAR 7,989,830 5,785,777 A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 285, B. Finansal Duran Varlıklar 485,438 39,947 C. Maddi Duran Varlıklar 7,215,799 5,740, Binalar, Arsa ve Araziler 7,777,717 6,052, Makine, Tesis ve Cihazlar 2,759,465 2,658, Diğer Duran Varlıklar 4,370,478 3,458, Birikmiş Amortismanlar (-) (7,691,861) (6,429,415) D. Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) 2,831 4, Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,831 4,718 E. Diğer Duran Varlıklar - 62 AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI 63,590,851 60,248,210 15

17 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerindeki Özet Bilançolar (Milyon TL) PASİF (KAYNAKLAR) 31 Aralık Aralık 2002 I- KISA VADELİ BORÇLAR 21,041,898 19,514,423 A. Finansal Borçlar 5,991,310 5,715,496 B. Ticari Borçlar 9,457,158 8,019,461 C. Diğer Kısa Vadeli Borçlar 2,806,424 1,686,976 D. Alınan Sipariş Avansları 121, ,669 E. Borç ve Gider Karşılıkları 2,665,630 3,931,821 II- UZUN VADELİ BORÇLAR 8,378,290 13,254,406 A. Finansal Borçlar 4,207,701 9,854,304 B. Borç ve Gider Karşılıkları 4,170,589 3,400,102 III- ÖZ SERMAYE 34,170,663 27,479,381 A. Sermaye 14,000,000 14,000,000 B. Emisyon Primi 30,956 30,956 C. Yeniden Değerleme Değer Artışı 6,542,004 4,927, Duran Varlıklardaki Değer Artışları 6,542,004 4,927,609 D. Yedekler 8,520,816 3,270, Yasal Yedekler 908, , Olağanüstü Yedek 7,612,129 2,624,291 E. Net Dönem Karı 5,076,887 11,166,400 F. Geçmiş Yıllar Zararları (-) - (5,916,043) Yılı Zararı (-) - (5,916,043) PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 63,590,851 60,248,210 16

18 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerinde sona eren yıllara ait Özet Gelir Tabloları (Milyon TL) 31 Aralık Aralık 2002 A. BRÜT SATIŞLAR 104,787,573 97,173,480 B. SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-) (28,796,479) (28,616,530) C. NET SATIŞLAR 75,991,094 68,556,950 D. SATIŞLARIN MALİYETİ (-) (48,768,272) (38,072,166) BRÜT SATIŞ KARI 27,222,822 30,484,784 E. FAALİYET GİDERLERİ (-) (19,825,342) (12,478,575) ESAS FAALİYET KARI 7,397,480 18,006,209 F. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER VE KARLAR 7,438,001 8,344,122 G. DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER VE ZARARLAR (-) (4,406,693) (4,748,772) H. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) (2,786,289) (6,783,943) FAALİYET KARI 7,642,499 14,817,616 I. OLAĞANÜSTÜ GELİRLER VE KARLAR 209, ,165 J. OLAĞANÜSTÜ GİDERLER VE ZARARLAR (-) (124,938) (61,690) DÖNEM KARI 7,726,694 15,070,091 K. ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) (2,649,807) (3,903,691) NET DÖNEM KARI 5,076,887 11,166,400 17

19 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerinde sona eren yıllara ait Ayrıntılı Bilançolar (Milyon TL) AKTİF (VARLIKLAR) 31 Aralık Aralık 2002 I- DÖNEN VARLIKLAR 55,601,021 54,462,433 A. Hazır Değerler 7,350,609 8,858, Kasa 1,858 2, Bankalar 7,183,739 8,821, Diğer Hazır Değerler 165,012 35,000 B. Menkul Kıymetler 298, , Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 298, ,000 C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 36,320,375 36,132, Alıcılar 29,309,461 29,997, Alacak Senetleri 7,630,098 6,948, Verilen Depozito ve Teminatlar Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 255,977 84, Alacak Reeskontu (-) (756,502) (814,042) 6. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) (119,210) (84,272) D. Diğer Kısa Vadeli Alacaklar 96,981 32, Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 96,981 32,481 E. Stoklar 8,974,677 7,792, İlk Madde ve Malzeme 3,879,735 2,584, Yarı Mamuller 1,176,355 1,543, Mamuller 2,136,685 2,025, Emtia 1,559,592 1,146, Verilen Sipariş Avansları 222, ,503 F. Diğer Dönen Varlıklar 2,559,579 1,519,609 II. DURAN VARLIKLAR 7,989,830 5,785,777 A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 285, Alacak Senetleri 293, Verilen Depozito ve Teminatlar Alacak Reeskontu (-) (7,913) - B. Finansal Duran Varlıklar 485,438 39, Bağlı Ortaklıklar 830, , Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) (345,524) (119,839) C. Maddi Duran Varlıklar 7,215,799 5,740, Binalar 7,777,717 6,052, Makine, Tesis ve Cihazlar 2,759,465 2,658, Taşıt Araç ve Gereçleri 1,030, , Döşeme ve Demirbaşlar 3,340,364 2,654, Birikmiş Amortismanlar (-) (7,691,861) (6,429,415) D. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,831 4, Haklar 2,831 4,718 E. Diğer Duran Varlıklar - 62 AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI 63,590,851 60,248,210 18

20 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerinde sona eren yıllara ait Ayrıntılı Bilançolar (Milyon TL) PASİF (KAYNAKLAR) 31 Aralık Aralık 2002 I- KISA VADELİ BORÇLAR 21,041,898 19,514,423 A. Finansal Borçlar 5,991,310 5,715, Banka Kredileri 291,972 2,299, Uzun Vadeli Kredi Anapara Taksitleri ve Faizleri 5,699,338 3,415,786 B. Ticari Borçlar 9,457,158 8,019, Satıcılar 9,457,158 8,019,461 C. Diğer Kısa Vadeli Borçlar 2,806,424 1,686, Ortaklara Borçlar 1,659,017 84, Ödenecek Giderler - 92, Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler 983,618 1,359, Kısa Vadeli Diğer Borçlar 163, ,810 D. Alınan Sipariş Avansları 121, ,669 E. Borç ve Gider Karşılıkları 2,665,630 3,931, Vergi Karşılıkları 2,649,807 3,903, Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 15,823 28,130 II- UZUN VADELİ BORÇLAR 8,378,290 13,254,406 A. Finansal Borçlar 4,207,701 9,854, Banka Kredileri 4,207,701 9,854,304 B. Borç ve Gider Karşılıkları 4,170,589 3,400, Kıdem Tazminatı Karşılıkları 4,170,589 3,400,102 III- ÖZ SERMAYE 34,170,663 27,479,381 A. Sermaye 14,000,000 14,000,000 B. Emisyon Primi 30,956 30,956 C. Yeniden Değerleme Değer Artışı 6,542,004 4,927, Duran Varlıklardaki Değer Artışları 6,542,004 4,927,609 D. Yedekler 8,520,816 3,270, Yasal Yedekler 908, , Olağanüstü Yedek 7,612,129 2,624,291 E. Net Dönem Karı 5,076,887 11,166,400 F. Geçmiş Yıllar Zararları (-) - (5,916,043) Yılı Zararı (-) - (5,916,043) PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 63,590,851 60,248,210 19

21 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerinde sona eren yıllara ait Ayrıntılı Gelir Tabloları (Milyon TL) 31 Aralık Aralık 2002 A. BRÜT SATIŞLAR 104,787,573 97,173, Yurtiçi Satışlar 101,174,082 95,047, Yurtdışı Satışlar 2,156,872 1,766, Diğer Satışlar 1,456, ,547 B. SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-) (28,796,479) (28,616,530) 1. Satıştan İadeler (-) (16,129,577) (16,757,217) 2. Satış İskontoları (-) (12,666,902) (11,859,313) C. NET SATIŞLAR 75,991,094 68,556,950 D. SATIŞLARIN MALİYETİ (-) (48,768,272) (38,072,166) BRÜT SATIŞ KARI 27,222,822 30,484,784 E. FAALİYET GİDERLERİ (-) (19,825,342) (12,478,575) 1. Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (11,132,149) (5,912,893) 2. Genel Yönetim Giderleri (-) (8,693,193) (6,565,682) ESAS FAALİYET KARI 7,397,480 18,006,209 F. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER VE KARLAR 7,438,001 8,344, Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri 888,608 1,671, Faaliyetle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar 6,549,393 6,672,202 G. DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER VE ZARARLAR (-) (4,406,693) (4,748,772) H. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) (2,786,289) (6,783,943) 1. Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-) (635,291) (1,866,847) 2. Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-) (2,150,998) (4,917,096) FAALİYET KARI 7,642,499 14,817,616 I. OLAĞANÜSTÜ GELİRLER VE KARLAR 209, , Konusu Kalmayan Karşılıklar - 77, Diğer Olağanüstü Gelirler ve Karlar 209, ,577 J. OLAĞANÜSTÜ GİDERLER VE ZARARLAR (-) (124,938) (61,690) 1. Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) (124,938) (61,690) DÖNEM KARI 7,726,694 15,070,091 K. ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) (2,649,807) (3,903,691) NET DÖNEM KARI 5,076,887 11,166,400 20

22 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerinde sona eren yıllara ait Fon Akım Tabloları (Milyon TL) 31 Aralık Aralık 2002 A- KAYNAKLAR 12,039,758 29,372, Faaliyet Karından Sağlanan Kaynak 9,036,959 16,466,711 a) Faaliyet Karı / (Zararı) 7,642,499 14,817,616 b) Amortismanlar (+) 650, ,896 c) Fon Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler (+) 1,569,840 1,648,579 d) Fon Girişi Sağlamayan Gelirler (-) (826,349) (555,380) 2- Olağanüstü Kardan Sağlanan Kaynak 209, ,165 a) Olağanüstü Kar 209, , Kısa Vadeli Borçlarda Artış 2,793, Uzun Vadeli Borçlarda Artış - 3,560, Sermaye Artırımı (Nakit Karşılığı) - 9,000, Emisyon Primi - 30,956 B- KAYNAK KULLANIMLARI 12,039,758 29,372, Olağanüstü Zarardan Dolayı Kaynak Kullanımı 124,938 61,690 a) Olağanüstü Zarar 124,938 61, Ödenen Vergi ve Benzerleri 3,903, Dönen Varlıkların Tutarında Artış 1,115,986 13,189, Duran Varlıkların Tutarında Artış (Yeniden Değerleme Hariç) 1,248, , Kısa Vadeli Borçlarda Azalış - 15,456, Uzun Vadeli Borçlarda Azalış 5,646,603 - NET İŞLETME SERMAYESİNDEKİ DEĞİŞİM 1- Net İşletme Sermayesindeki Artış - 24,339, Net İşletme Sermayesindeki Azalış (388,887) - 21

23 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihlerinde sona eren yıllara ait Nakit Akım Tabloları (Milyon TL) 31 Aralık Aralık 2002 A- DÖNEM BAŞI NAKİT MEVCUDU 8,858,900 10,706,788 B- DÖNEM İÇİ NAKİT GİRİŞLERİ 84,002,922 77,044, Satışlardan Elde Edilen Nakit 75,826,168 55,457,883 a) Net Satış Hasılatı 75,991,094 68,556,950 b) Alacaklardaki (Satışlardan Kaynaklanan) Artışlar (-) (164,926) (13,099,067) 2- Diğer Faaliyetlerden Gelirler ve Karlardan Dolayı Sağlanan Nakit 6,611,652 7,788, Olağanüstü Gelir ve Karlardan Sağlanan Nakit 209, , Kısa Vadeli Borçlardaki Artış (Alımlarla İlgili Olmayan) 1,355,969 - a) Diğer Artışlar 1,355, Uzun Vadeli Borçlardaki Artış (Alımlarla İlgili Olmayan) - 3,560,262 a) Diğer Artışlar - 3,560, Sermaye Artırımından Sağlanan Nakit - 9,000, Diğer Nakit Girişleri - 923,420 C- DÖNEM İÇİ NAKİT ÇIKIŞLARI 85,511,213 78,892, Maliyetlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı 48,362,135 35,954,618 a) Satışların Maliyeti 48,768,272 38,072,166 b) Stoklardaki Artış 1,182,081 1,812,513 c) Borçlardaki (Alımlardan Kaynaklanan) Artış (-) (1,437,697) (3,695,288) d) Amortisman ve Karşılıklar Gibi Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) (150,521) (234,773) 2- Faaliyet Giderlerinden Dolayı Nakit Çıkışı 18,519,469 11,322,915 a) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 11,132,149 5,912,893 b) Genel Yönetim Giderleri 8,693,193 6,565,682 c) Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) (1,305,873) (1,155,660) 3- Diğer Faaliyetlerden Giderler ve Zararlardan Dolayı Nakit Çıkışı 3,642,278 3,934,730 a) Diğer Faaliyetlerle İlgili Giderler ve Zararlar 4,406,693 4,748,772 b) Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) (764,415) (814,042) 4- Finansman Giderlerinden Dolayı Nakit Çıkışı 2,786,289 6,783, Olağanüstü Gider ve Zararlardan Dolayı Nakit Çıkışı 124,938 61,690 a) Olağanüstü Giderler ve Zararlar 124,938 61, Duran Varlık Yatırımları Nedeniyle Nakit Çıkışı 1,248, , Kısa Vadeli Borçların Anapara Ödemeleri (Alımlarla İlgili Olmayan) - 19,151,544 a) Diğer Ödemeler - 19,151, Uzun Vadeli Borçların Anapara Ödemeleri (Alımlarla İlgili Olmayan) 5,646,603 - a) Diğer Ödemeler 5,646, Ödenen Vergi ve Benzerleri 3,903, Diğer Nakit Çıkışları 1,277,270 1,018,317 D- DÖNEM SONU NAKİT MEVCUDU 7,350,609 8,858,900 E- NAKİT ARTIŞI veya AZALIŞI (D-A) (1,508,291) (1,847,888) 22