Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 3.971, , , , ,1 Günlük Strateji Bülteni Piyasa Verileri Endeksler 4 Mart %Değ. Ybb BIST ,1 0,5% 7,6% BIST ,2 0,5% 8,4% VIOP030 Endeks 95,2 1,1% -99,9% S&P ,0 0,3% -2,2% DJI ,8 0,4% -2,4% DAX 9.824,2 0,7% -8,6% RTS 818,3 2,5% 8,1% Parite 4 Mart %Değ. Ybb USD/TRY 2,9045-0,2% -0,4% EUR/TRY 3,1970 0,2% 0,8% ($+ )/TRY 3,0516 0,0% 0,3% EUR/USD 1,1005 0,5% 1,3% Emtia 4 Mart %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 38,7 4,5% -1,7% Bakır ($/ton) 5.027,5 3,6% 6,9% Altın ($/ons) 1.270,1 1,0% 19,6% Gümüş ($/ons) 15,5 2,3% 11,7% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn) TRNSK 20% SERVE -11% GARAN 854 AVTUR 19% IDAS -8% THYAO 738 MRTGG 18% AYEN -6% HALKB 438 HURGZ 13% ORGE -6% AKBNK 204 GEDIZ 11% ASYAB -6% ISCTR 177 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Piyasalara Bakış Güne yatay başlayan BİST, günün devamında da yatay seyrini sürdürdü. ABD den gelen tarım dışı istihdam rakamının beklentileri aşmasıyla seviyelerinden üzerine kadar gevşeyen BİST, gün sonu alımlarıyla kapanışını gün içi gördüğü en yüksek seviye olan seviyesinden gerçekleştirdi. ABD de tarım dışı istihdam Şubat ta beklentinin üzerinde 242 bin artış gösterdi. Ayrıca Aralık ve Ocak istihdam verileri yukarı yönlü revize edilirken, Şubat ta saatlik ücretler %0,1 düşüş kaydetti. Beklentinin üzerinde gelen istihdam ekonomiye yönelik olumlu sinyaller verirken, saatlik ücretlerdeki düşüş FED in bu ay faiz artışını erteleyebileceğine yönelik beklentileri arttırdı. Haftanın son işlem gününde S&P500 ve Dow Jones endeksi yükselişler göstererek son iki ayın en yüksek seviyesinde kapandı. Ayrıca, ABD de açıklanan istihdam verisi ardından %1 in üzerinde primlenen Avrupa borsaları kapanışa doğru kazançların bir kısmını geri verse de günü alıcılı kapattı. Bugün, yurt içinde önemli bir veri bulunmamakta. Yurt dışında ise Fed den Fischer in piyasa kapanışı sonrasında konuşması var. Asya piyasalarında Japonya satıcılı seyrederken, 2016 yılı için büyüme hedefi %6,5-7 aralığına düşürülen Çin tarafında ise piyasalarda hafif alımlar görülüyor. Avrupa piyasalarının açılışında ise hafif çaplı satışlar beklenmekte. Cuma günü hızlı yukarı hareket ardından bugün BİST tarafında temkinli bir açılış ardından Avrupa piyasalarındaki hareketler izlenecektir. Kur ve faiz tarafının yardım etmesi halinde de BİST yukarı hareketini sürdürmeye çalışacaktır. Sektör ve Şirket Haberleri Borsa İstanbul Şubat ayı yabancı işlemleri verilerin açıkladı BİST30 şirketleri temettü ödemeleri ve VIOP endeks kontratına etkisi Alarko Holding (ALARK): Alma-Ata Çevreyolu Yapım ve İşletilmesine ilişkin ihale(+) Türk Traktör (TTRAK) Şubat ayı satış verilerini açıkladı (+) Kısa Kısa Şirket Haberleri: VAKBN, GARAN, YGGYO, PETKM, AKSA, ASUZU İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 7 Mar. Japonya 05:40 BOJ Başkanı Kuroda'nın konuşması 7 Mar. Almanya 09:00 Oca. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53-0,50% -0,70% 7 Mar. Almanya 09:00 Oca. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,71-2,70% 7 Mar. Avro Bölgesi 11:30 Mar. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 11,63 8,40 6,00 7 Mar. Türkiye 17:00 Şub. Hazine Nakit Dengesi 50,00 3,3 Mlr TL 7 Mar. ABD 20:00 FED Fischer konuşması 7 Mar. Türkiye 4Ç15 TRGYO 4Ç15 Finansal Sonuçlar /02 1/03 2/03 3/03 4/ MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Sektör & Şirket Haberleri Borsa İstanbul Şubat ayı yabancı işlemleri verilerin açıkladı Buna göre BİST te yabancı yatırımcılar toplam 321 mn $ net alım gerçekleştirerek geçtiğimiz ay gerçekleşen 99 mn $ lık net alım ile birlikte yılbaşından bu yana 420 mn $ lık net alıma ulaşmış oldu. Yabancı yatırımcıların en çok alım yaptığı hisseler VAKBN (85 mn $), AKBNK (66 mn $), ARCLK (35 mn $), SAHOL (30 mn $) ve EREGL (26 mn $) iken en çok satış yaptığı hisseler sırasıyla FFKRL (44 mn $), TUPRS (30 mn $), BJKAS (12 mn $), TOASO (11 mn $) ve TAVHL (8 mn $) oldu. Yabancı Yatırımcıların Şubat ayı genelinde yaptıkları işlem hacmi miktarı 16,4 mlr $ olurken toplam işlem hacmi içindeki payları ise %26 seviyesine ulaştı. Hisse (mn $) Hisse (mn $) VAKBN 85 FFKRL -44 AKBNK 66 TUPRS -30 ARCLK 35 BJKAS -12 SAHOL 30 TOASO -11 EREGL 26 TAVHL -8 KCHOL 22 HALKB -8 YKBNK 16 ULKER -7 BIMAS 14 TATGD -6 ISCTR 12 ALARK -6 TCELL 12 MGROS -4 BİST30 şirketleri temettü ödemeleri ve VIOP endeks kontratına etkisi BİST30 şirketlerinin önemli bir kısmı temettü ödeme rakamlarını ve tarihlerini açıkladı. Bilindiği gibi şirketlerin temettü ödemeleri sonrası hisse fiyatlarında yapılan ayarlama endeks rakamlarında düşüşlere neden olmaktadır. Dolayısıyla temettü ödeme döneminde BİST 30 şirketlerinin temettü ödemeleri BİST30 endeksinde düşüşler dolayısıyla BİST30 u referans alan VIOP30 Endeks kontratlarında da değişimler yaratmaktadır. Buna göre; BİST30 şirketlerinin temettü ödemeleri sonrasında Nisan kontralarında puan, Haziran kontratlarında ise toplam puanlık bir düşüş etkisi olacaktır. Aşağıdaki tablo ve grafikte her bir şirketin temettü ödeme sırasına göre BİST30 endeksine etkisi görülebilir. Açıklana HAPD n / Halka açıklık PD (mn İMKB30 HAPD (Temettü Temettü (Temettü Beklene Ödeme Hisse Bazlı Kümülatif Şirketler Hisse Fiyatı Hisse adedi % TL) Ağırlığı öncesi) Brüt Temettü Brüt HB Temettü Verimi % Sonrası) n Tarihi VIOP etkisi VIOP Etkisi AKBNK 7, , ,40% ,1500 2,0% A ARCLK 18, , ,22% ,3877 2,2% A BIMAS 54, , ,17% ,0430 1,9% E CCOLA 34, , ,60% ,3100 0,9% E DOAS 10, , ,45% , ,6% 541 A EKGYO 2, , ,62% ,1100 4,3% E ENKAI 4, , ,65% ,0800 1,7% A EREGL 3, , ,34% ,3460 9,8% E FROTO 35, , ,61% ,0000 2,9% A GARAN 7, , ,99% ,1350 1,8% A HALKB 10, , ,64% ,2300 2,2% E ISCTR 4, , ,78% ,1713 3,6% A KCHOL 13, , ,33% ,2680 2,0% E KOZAL 16, , ,53% ,9900 6,1% 677 E KRDMD 1, , ,59% ,0680 5,8% 765 E OTKAR 94, , ,45% ,9100 3,1% 596 E PETKM 3, , ,45% ,3150 9,3% A PGSUS 17, , ,45% ,0000 0,0% 617 E SAHOL 9, , ,02% ,1500 1,6% A SISE 3, , ,64% ,1316 3,8% A TAVHL 17, , ,81% ,9567 5,6% A TCELL 11, , ,41% ,5110 4,5% E THYAO 7, , ,84% ,0000 0,0% E TKFEN 4, , ,50% ,1624 3,6% 658 A TOASO 20, , ,76% ,1020 5,5% E TTKOM 5, , ,94% ,2402 4,1% A TUPRS 75, , ,73% ,5720 7,4% E ULKER 19, , ,94% ,2749 1,4% A VAKBN 4, , ,95% ,0400 0,9% A YKBNK 3, , ,20% ,0700 1,8% E ,00% ,2% Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Sektör & Şirket Haberleri Nisan ve Haziran Kontratları TAVHL ISCTR AKBNK OTKAR SAHOL ARCLK FROTO ULKER YKBNK TUPRS TOASO ENKAI KCHOL GARAN TCELL HALKB KOZAL EKGYO TKFEN TTKOM VAKBN THYAO SISE PGSUS KRDMD EREGL DOAS CCOLA BIMAS PETKM Alarko Holding (ALARK): Alma-Ata Çevreyolu Yapım ve İşletilmesine ilişkin ihale(+) Şirket bağlı ortaklıklarından Alsim Alarko nun liderliğindeki konsorsiyumun, Kazakistan Cumhuriyeti Yatırım ve Kalkınma Bakanlığının düzenlediği Alma-ata Çevreyolu Yapım ve İşletilmesine ilişkin PPP ihalesinde en iyi teklif sahibi olduğunun tebliğ edildiğini Konsorsiyumun Mart ayı içinde sözleşme müzakerelerine başlamasının beklendiğini açıkladı. Yorum: Resmi olarak proje büyüklüğü ile ilgili bir açıklama olmamakla birlikte bazı yabancı kaynaklarda projenin mn $ aralığında olabileceğine ilişkin bilgiler yer almaktadır. Ayrıca Alsim Alarko, Makyol Insaat, SK Engineering and Construction (Güney Kore), Korea Expressway Corporation (Güney Kore) şirketlerinden oluşan konsorsiyumda Alsim Alarko nun payını bilmemekle birlikte %25 olduğu varsayımı altında şirket bakiye sipariş miktarına katkısının mn $ aralığında olacağını tahmin ediyoruz. Şirketin 1 Ocak 2016 tarihi itibariyle bakiye siparişleri toplamı 553 mn $ olduğu dikkate alındığında yeni işin baki siparişlerde yaratacağı etkiyi olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Traktör (TTRAK) Şubat ayı satış verilerini açıkladı (+) Türk Traktör ün satışları Şubat ayında geçen senenin aynı dönemine göre %7 azalarak 5,501 adet olarak gerçekleşti. Şubat ayında yurtiçi satışlar yıllık %5 azalırken ihracat geçen yılın %11 altında gerçekleşti. Ocak-Şubat döneminde ise Şirketin yurtiçi satışları %16 artışla 5,411, yurtdışı satışları %5 azalarak 2,322 adet olarak gerçekleşti. Toplamda ise 7,733 adet satış gerçekleştirerek geçen yılın %9 üzerinde açıklandı. Yorum: Şirketin Ocak ayı satışları Aralık ayından kayan talebin etkisiyle yüksek gerçekleşmişti. Bu etkinin düzelmesiyle Şubat rakamlarında yıllık bazda gerileme gözlesek de kümülatif satışlarının artışındaki seyri olumlu buluyoruz. Şirket tam kapasite çalıştığı için, satışlar daha karlı olan yurtiçi talebe yönlendiriliyor. Bu nedenle satış verilerini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri Vakıfbank (VAKBN) : Banka hisse başına brüt 0,04 TL olmak üzere toplam brüt 100 mn TL nakit temettünün 31 Mayıs 2016 tarihinden başlanarak dağıtılmasını Genel Kurul un onayına sunma kararı aldığını açıkladı. 04 Mart tarihli hisse kapanış fiyatına göre %0,93 oranında temettü verimi hesaplıyoruz. (=) Garanti Bankası (GARAN) : Banka hisse başına brüt 0,135 TL olmak üzere toplam brüt 567 mn TL nakit temettünün 25 Nisan 2016 tarihinden başlanarak dağıtılmasını Genel Kurul un onayına sunma kararı aldığını açıkladı. 04 Mart tarihli hisse kapanış fiyatına göre %1,8 oranında temettü verimi hesaplıyoruz. Banka nın genel kurul toplantısı 31 Mart 2016 dir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Sektör & Şirket Haberleri (+) Yeni Gimat GYO (YGGYO) : Şirket 4Ç15 için 208 mn TL net kar açıkladı. 4Ç14 te Şirket 42,5 mn TL net kar açıklamıştı. Son çeyrekte yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerleme farkından kaynaklanan 167,9 mn TL gelir kaydedilmesi ile net kar bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık 4 kat artış göstermiştir. Böylece Şirket in 2015 yılı net dönem karı bir önceki yıla göre %180 oranında artış ile 302,8 mn TL olmuştur. (+) Petkim (PETKM) : Şirket hisse başına brüt %31,5 (0,315 TL) kar payını 27 Haziran tarihinden itibaren dağıtma kararı aldı. Dağıtılacak rakam %9,3 verime işaret etmekte. (+) Aksa Akrilik (AKSA) : Şirket hisse başına brüt %85 (0,85 TL) kar payını 6 Nisan tarihinden itibaren dağıtma kararı aldı. Dağıtılacak rakam %8,7 verime işaret etmekte. (=) Anadolu Isuzu (ASUZU) : Şirket hisse başına brüt %50 (0,5 TL) kar payını 31 Mayıs tarihinden itibaren dağıtma kararı aldı. Dağıtılacak rakam %2,9 verime işaret etmekte. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 7 Mar. Japonya 05:40 BOJ Başkanı Kuroda'nın konuşması 7 Mar. Almanya 09:00 Oca. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53-0,50% -0,70% 7 Mar. Almanya 09:00 Oca. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,71-2,70% 7 Mar. Avro Bölgesi 11:30 Mar. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 11,63 8,40 6,00 7 Mar. Türkiye 17:00 Şub. Hazine Nakit Dengesi 50,00 3,3 Mlr TL 7 Mar. ABD 20:00 FED Fischer konuşması 7 Mar. Türkiye 4Ç15 TRGYO 4Ç15 Finansal Sonuçlar 8 Mar. Japonya 01:50 4Ç15 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final 96,77-0,40% -0,40% 8 Mar. Japonya 01:50 4Ç15 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%-Final 94,62-1,60% -1,40% 8 Mar. Japonya 01:50 Oca. Cari Denge (BoP Bazlı) 95, Mlr Yen 960,7 Mlr Yen 8 Mar. Japonya 01:50 Oca. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66, Mlr Yen 188,7 Mlr Yen 8 Mar. Çin 05:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 78,38 50,8 Mlr $ 63,3 Mlr $ 8 Mar. Çin 05:00 Şub. İhracat- Yıllık % 72,97-15,00% -11,20% 8 Mar. Çin 05:00 Şub. İthalat- Yıllık % 70,27-10,20% -18,80% 8 Mar. Almanya 09:00 Oca. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,50% -1,20% 8 Mar. Almanya 09:00 Oca. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80-1,50% -2,20% 8 Mar. Fransa 09:45 Oca. Dış Ticaret Dengesi 61,11-3,9 Mlr 8 Mar. Türkiye 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 0,82% 8 Mar. Türkiye 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 3,80% 4,50% 8 Mar. Avro Bölgesi 12:00 4Ç15 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Öncü 93,02 0,30% 0,30% 8 Mar. Avro Bölgesi 12:00 4Ç15 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Öncü 90,70 1,50% 1,50% 8 Mar. Türkiye 4Ç15 BIMAS ve EREGL 4Ç15 Finansal Sonuçlar 9 Mar. İngiltere 11:30 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,46 0,50% -1,10% 9 Mar. İngiltere 11:30 Oca. Sanayi Üretimi- Yıllık % 69,51 0,20% -0,40% 9 Mar. ABD 14:00 4 Mar. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-4,80% 9 Mar. ABD 17:00 Oca. Toptan Stoklar- Aylık % 80,80-0,20% -0,10% 10 Mar. Japonya 01:50 Şub. ÜFE - Aylık % 48,39-0,30% -0,90% 10 Mar. Japonya 01:50 Şub. ÜFE - Yıllık % 92,47-3,40% -3,10% 10 Mar. Çin 03:30 Şub. TÜFE- Yıllık % 97,30 1,80% 1,80% 10 Mar. Çin 03:30 Şub. ÜFE - Yıllık % 91,89-4,90% -5,30% 10 Mar. Almanya 09:00 Oca. Dış Ticaret Dengesi 61,02 15,8 Mlr 19 Mlr 10 Mar. Almanya 09:00 Oca. Cari Denge 54,24 16 Mlr 25,6 Mlr 10 Mar. Almanya 09:00 Oca. İthalat-Aylık % 59,32 0,50% -1,40% 10 Mar. Almanya 09:00 Oca. İhracat-Aylık % 52,54 0,40% -1,60% 10 Mar. Fransa 09:45 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 0,70% -1,60% 10 Mar. Fransa 09:45 Oca. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67-0,10% -0,70% 10 Mar. Türkiye 10:00 Oca. Cari Denge 86,96-2,15 Mlr $ -5,07 Mlr $ 10 Mar. Avro Bölgesi 14:45 Mar. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,67 0,05% 0,05% 10 Mar. Avro Bölgesi 14:45 Mar. ECB-Mevduat Faiz Oranı 79,07-0,40% -0,30% 10 Mar. Avro Bölgesi 14:45 Mar. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 72,09 0,30% 0,30% 10 Mar. Avro Bölgesi 15:30 Mar. ECB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 10 Mar. ABD 15:30 5 Mar. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 10 Mar. ABD 21:00 Şub. Hazine Bütçe Dengesi 76, mlr $ 10 Mar. Türkiye BIST'de işlem gören şirketlerin 2015 yılı konsolide bilançolarını son gönderme tarihi 11 Mar. Almanya 09:00 Şub. TÜFE- Aylık % 81,36 0,40% 0,40% 11 Mar. Almanya 09:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 86,44 0,00% 0,00% 11 Mar. İngiltere 11:30 Oca. Dış Ticaret Dengesi 68,29-3,05 Mlr -2,71 Mlr 11 Mar. ABD 15:30 Şub. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 79,20-0,80% -1,10% 11 Mar. ABD 15:30 Şub. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Yıllık% 34,40-6,50% -6,20% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Genel Müdürlük Pazarlama Menkul Kıymet İşlem Aracılığı Türev Araçlar İşlem Aracılığı Mesut ÖZKAYA Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK Fatih SORAL Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri ANKARA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KONYA ŞUBESİ Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: Kavaklıdere/Ankara Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane, Konak/İzmir Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf İş Hanı Kat:1 No:33 D: Karatay/Konya KIZILAY ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay Çankaya/ Ankara Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce 2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A Muratpaşa/Antalya Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3 Heykel, Osmangazi/Bursa ADANA ŞUBESİ Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/ Seyhan/Adana SAMSUN ŞUBESİ Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok. No: İlkadım / Samsun Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6