Aylık Ekonomik Bülten

Transkript

1 Aylık Ekonomik Bülten Pamuk Pazarı Esasları ve Fiyatlara Genel Bakış SON FİYAT HAREKETLERİ Referans fiyatlar Kasım sonunda yükselerek Aralık ayında yatay seyretmeye devam etti veya çok az düştü. En çok işlem gören Mart NY vadeli kontratının değerleri Kasım başında 68 cent/lb yakınındaki seviyelerden ay sonunda 73 cent/lb kadar yükseğe tırmandı. Aralık ayında fiyatlar 70 ve 72 cent/lb arasında kaldı. A Endeks Kasıma ayının başında 77 cent/lb yakınında bulunan seviyelerden ay ortasına doğru 81 cent/lb ye kadar tırmandı. Aralık ta değerler cent/lb nin hemen altına tutundu. Uluslararası birimlerde, Çin Pamuk (CC 3128B) Endeksi geçen ay yavaş fakat istikrarlı şekilde yükselerek 103 cent/lb cıvarındaki değerine %2 ekledi ve 105 cent/lb ye ulaştı. Yerel birimlerde artış, RMB nin dolar karşısında değer kaybetmesi ile, yüzde oranında daha fazla oldu (%+3,5 ile ten RMB/ton a). Bilinen Hindistan lı Shankar-6 tipi için fiyatlar, NY Vadeli işlemler ve A Endeks hareketini takip etti. Uluslararası birimlerde değerler Kasım başında 72 cent/lb den yükselmeye başlayarak ayın ortalarında 75 cent/lb ye ulaştı ve yakın zamanda 73 cent/lb ye geri çekildi. Yerel birimlerde fiyatlar ve 39.0 INR/candy arasında işlem gördü. Pakistan spot fiyatları geçtiğimiz ay içinde 69 dan 73 cent/lb ye yükseldi. Yerel birimlerde ise fiyatlar 5.0 dan PKR/maund a çıktı. ARZ, TALEP, VE TİCARET Bu ayın A.B.D. Tarım Bakanlığı raporundaki en büyük değişiklikler üretimle ilgili idi. Global pamuk hasadı rakamı 103,3 ten 104,2 ye, yaklaşık bir milyon balya artırıldı. Ülke bazında, en büyük değişiklikler Avustralya ( balya ile 4,0 ten 4,5 milyona) ve A.B.D. ( balya ile 16,2 den 16,5 milyona) içindi. İşletme kullanımında, dünya çapında sadece küçük değişiklik vardı ( balya ile 112,0 milyondan 111,9 milyona), ancak global rakamın dengesi ayrı ayrı ülkelerin kullanım tahminlerindeki birbirini dengeleyen pek çok değişikliğin sonucu oldu. Dikkate değer artışların yapıldığı ülkeler arasında Çin ( ile 35,5 ten 35,8 milyona) ve Vietnam ( balya ile 4,7 den 4,9 milyona) bulunuyor. Önemli düşüşlerin yapıldığı ülkeler arasında ise Hindistan ( ile 24,0 ten 23,8 milyona), A.B.D. ( balya ile 3,5 ten 3,3 milyona) ve Güney Kore ( ile 1,3 ten 1,2 milyona) var. Ticaret projeksiyonu balya yükseltildi (35,2 den 35,3 milyona). İthalat anlamında ciddi değişiklikler Güney Kore ( balya ile 1,3 ten 1,2 milyona) ve Vietnem ( balya ile 4,8 den 5,0 milyona) için yapıldı. İhracat bazında ise en büyük revizyonlar Avustralya ( balya ile 3,9 dan 4,1 milyona), A.B.D. ( balya ile 12,0 den 12,2 milyona) ve Afrika Frank Bölgesi ( balya ile 4,7 den 4,6 milyona) için yapıldı. Dünya kapanış stokları tahmini balya artırılarak 88,3 milyondan 89,1 milyona çıktı. Global ilavenin büyük kısmı ihracatçı stoklarındaki daha büyük artış tahminleri sonucunda oluşurken rakamlar A.B.D. ( balya ile 4,5 ten 4,8 milyona), Hindistan ( balya ile 11,5 ten 11, NY Vadeli, A Endeks ve Çin Fiyatları Yukarı Çıktı CC Endeksin () A Endeksi NY Vadeli Son Fiyat Verileri En Son Değer (Aralık 9) ARALIK 2016 En Son Ay (Kasım) Son 12 Ay (Aralık15- Kasım16) NY Vadeli 70,8 70,9 65,0 A Endeksi,0 78,9 73,5 CC Endeksin 104,8 104,0 92,3 Hindistan Spot 73,3 73,1 72,9 Pakistan Spot 72,7 70,3 66,5 Daha fazla bilgiye buradan ulaşabilirsiniz. Fiyat tanımlarına buradan ulaşabilirsiniz. Dünya Pamuk Bilançosu 2015/16 Başlangıç Stokları 24,3 21,1 21,1 Üretim 21,0 22,5 22,7 Fabrika Tüketimi 24,2 24,4 24,4 Kapanış Stokları 21,1 19,2 19,4 Stok/Kullanım 87,0% 78,8% 79,7% Çin Pamuk Bilançosu 2015/16 Başlangıç Stokları 14,6 12,7 12,7 Üretim 4,8 4,6 4,6 İthalat 1,0 1,0 1,0 Fabrika Tüketimi 7,6 7,7 7,8 İhracat 0,0 0,0 0,0 Kapanış Stokları 12,7 10,5 10,4 Stok/Kullanım 166,3% 135,5% 133,5% Çin-Hariç-Dünya Bilançosu 2015/16 Başlangıç Stokları 9,7 8,4 8,4 Üretim 16,2 17,9 18,1 Çin'den İthalatlar 0,0 0,0 0,0 Fabrika Tüketimi 16,6 16,7 16,6 Çin'e İhracatlar 1,0 1,0 1,0 Kapanış Stokları 8,4 8,8 9,0 Stok/Kullanım 47,8% 49,6% 51,2% Ek arz ve talep verilere buradan ulaşabilirsiniz.

2 milyona), Avustralya ( ile 1,8 den 2,1 milyona) ve Afrika Frank Bölgesi ( balya ile 1,5 ten 1,6 milyona) için büyüdü. FIYATLARA BAKIŞ Hasat yılı ilerledikçe ihracatçı ülkelerde oluşacak stok artışı, bu ülkeler pazar payı için rekabet ederken, fiyatlara aşağı yönde baskı unsuru olarak ortaya çıkabilir. Fiyatlara baskı yapması muhtemel olan diğer faktörlerin arasında A.B.D. dolarının güçlenmesi ve ekim alanlarında anlamlı artışın olacağına dair işaretler taşıyarak ortaya çıkan 2017/18 sezonunu tahminleri sayılabilir. Uzun-vadeli öngürü projesinin parçası olarak, A.B.D. Tarım Bakanlığı 2017/18 için ön tahmin yayınlarken burada A.B.D. upland ekim alanları 10,5 milyon acre olarak belirtildi (%+5 veya acre). Pamuk fiyatlarının, pamuk ile alan için rekabet eden soya fasulyesı ve mısır gibi diğer mahsullerin fiyatlarına göre, yüksek olması diğer önde gelen üretici ülkelerde de pamuk ekimini teşvik etmesi beklenebilir. Geri dünüşümlü olarak bu durum önümüzdeki sene ihraç edilebilir stoklarda daha da fazla artış meydana getirmeli. Temel göstergeler pamuk fiyatlarının nihayetinde düşüşe geçebileceğini önerirken, son zamanlarda fiyatları destekleyen birkaç unsur vardı. Bunlardan biri, Hindistan hükümetinin ekonomisini daha izlenebilir hale getirme çabalarını çevreleyen bir dizi zorluk oldu. Bu çabalara tanımlayan reform halihazırda en çok kullanılan kağıt para kullanımının kaldırılması idi. Pamuğun Hintli çiftçilerden çırçırlara/ tüccarlara/ işletmelere geçmesini sağlayan alış-veriş işlemlerinin çoğu nakit olarak yapıldığından bu reformlar Hindistan pamuğunun sevkiyata hazır hale gelme prosesini sekteye uğrattı. Sonuç olarak, piyasaya baskı yapacak daha az Hindistan pamuğu pazara çıktı. Çin piyasası ile dünyanın geri kalanı arasında doğrudan etkileşim ithalat kotalarından dolayı sınırlanmış durumda, ancak Çin fiyatlarındaki yükseliş trendinin dış fiyatlara etkisi olmuş olabilir. Son birkaç ayda Çin pamuk fiyatlarındaki güçlenme hasada erişebilmeye bağlı sıkıntılara atfedilebilir. Çin deki üretimin %78 inin Xinjiang eyaletinde gerçekleşip Çin li işletmelerin büyük çoğunluğunun ise doğu eyaletlerde bulunmasından dolayı, nakliye önemli bir değişken olarak durmaktadır. Otoray kısıtlı kalıp, kamyon ile nakliye maliyetleri geçen yıla göre oldukça artmış durumda iken olumsuz hava koşulları da darboğazlar meydana getirmişti. Son raporlar nakliye problemlerinin azaldığını belirtirken bu durum Çin fiyatlarının gevşemesine sebep olabilir. Çin hükümeti rezerv satışlarının bir sonraki turu için bildiri yayınlarken ilave arz vaadi de Çin fiyatlarını aşağı çekebilir. Satışlar 6 Mart ta tekrar başlayacak. Günlük hacim ton ( balya) olarak belirlenmiş ve ihaleler Ağustos sonuna kadar planlanmış durumda. Ancak, talebin güçlü olmasına bağlı olarak günlük hacim ve zaman aralığı artırılabilir. Fiyatlar, son satışlarda uygulanan aynı proses kullanılarak belirlenecek, diğer bir deyişle, her haftanın taban değeri bir önceki haftanın yerel ve uluslararsı (A Endeks) fiyatların 50/50 ortlamasından derlenecek. Dünya Pamuk Üretimi 2015/16 Hindistan 5,7 5,9 5,9 Çin 4,8 4,6 4,6 ABD 2,8 3,5 3,6 Pakistan 1,5 1,8 1,8 Brezilya 1,3 1,4 1,4 Diğerleri 4,8 5,3 5,4 Dünya 21,0 22,5 22,7 Dünya Pamuk Tüketimi 2015/16 Çin 7,6 7,7 7,8 Hindistan 5,3 5,2 5,2 Pakistan 2,2 2,2 2,2 Türkiye 1,4 1,5 1,5 Bangladeş 1,3 1,4 1,4 Diğerleri 6,3 6,3 6,3 Dünya 24,2 24,4 24,4 Dünya Pamuk İhracatları 2015/16 ABD 2,0 2,6 2,7 Hindistan 1,3 0,9 0,9 Avustralya 0,6 0,8 0,9 Brezilya 0,9 0,6 0,6 Özbekistan 0,5 0,5 0,5 Diğerleri 2,3 2,2 2,1 Dünya 7,7 7,7 7,7 Dünya Pamuk İthalatları 2015/16 Bangladeş 1,3 1,4 1,4 Vietnam 1,0 1,0 1,1 Çin 1,0 1,0 1,0 Türkiye 0,9 0,8 0,8 Endonezya 0,6 0,6 0,6 Diğerleri 2,8 2,8 2,8 Dünya 7,7 7,7 7,7 Dünya Kapanış Stokları 2015/16 Çin 12,7 10,5 10,4 Hindistan 2,4 2,5 2,6 Brezilya 1,3 1,5 1,5 ABD 0,8 1,0 1,0 Pakistan 0,6 0,6 0,6 Diğerleri 3,3 3,2 3,3 Dünya 21,1 19,2 19,4 Ek arz ve talep verilere buradan ulaşabilirsiniz. Soru ve yorumlarınızı marketinformation@cottoninc.com adresine iletebilirsiniz Kaynaklar: Fiyat verileri için Reuters, Cotlook, Cotton Assn. of India, ve Karachi Cotton Assn. Arz, talep ve ticari veriler için ABD Tarım Bakanlığı. Feragatname: Burada yer alan bilgiler güvenilir olduklarına inanılan halka açık ve özel haber kaynaklarından derlenmişitir; ancak Cotton Incorporated bu bilgilerin doğru ve eksiksiz olduğunu garanti edemez. Bu bilgilerin kullanılması ile ilgili sorumluluk kabul edilemez ve hiçbir acık garanti veya zımni taahhüt yapılmamıştır. Burada yer alan bilgilere yatırım kararları vermek amacı ile itimat edilmemelidir. Bu yayın gelecekteki fiyat veya olayları tahmin etme amacını taşımamaktadır Cotton Incorporated. All rights reserved; America's Cotton Producers and Importers

3 Çizelgeleri - Günlük Çizelgeleri - Aylık Çizelge Grafikler ve Tablolar Listesi A Endeksi ve NY Vadeli CC Endeksin Hindistan Spot Pakistan Spot A Endeksi ve NY Vadeli CC Endeksin Hindistan Spot Pakistan Spot Pamuk Bilançosu (balya) Pamuk Bilançosu (ton) Arz ve Taelp (balya) Arz ve Talep (ton) Günlük Fiyatlar Bir Yıl - A Endeksi ve NY Vadeli A Endeksi NY Vadeli Günlük Fiyatlar Bir Yıl - CC Endeksin (328 Sınıf) yerel birimler (RMB/ton) 16,000 RMB/ton , , ,750 13, ,250 11,500

4 Günlük Fiyatlar Bir Yıl - Hindistan Spot 100 yerel birimler (INR/candy, candy= kg) 50,000 INR/candy 45,000 40, , , ,000 Günlük Fiyatlar Bir Yıl - Pakistan Spot yerel birimler (PKR/maund, maund = kg) 8,000 PKR/maund 7, , , Note: Movement in prices in and local terms will not be identical due to changes in exchange rates. 4, ,000

5 Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - A Endeksi ve NY Vadeli A Endeksi NY Vadeli Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - CC Endeksin (328 Sınıf) yerel birimler (RMB/ton) RMB/ton 20,500 19, , , , ,000 11,500 10, ,500

6 Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - Hindistan Spot 100 yerel birimler (INR/candy, candy= kg) 50,000 INR/candy 45,000 40, , , ,000 Aylık Fiyatlarının Üç Yıl - Pakistan Spot 100 yerel birimler (PKR/maund, maund = kg) 9,000 PKR/maund 8,000 7, , , ,000

7 Dünya Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim Arz Fabrika Tüketimi Kapanış Stokları Stok/Kullanım 84.9% 94.1% 100.2% 87.0% 78.8% 79.7% Çin Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 139.7% 181.6% 196.4% 165.7% 135.1% 133.5% Çin-Hariç-Dünya Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim Çin'den İthalatlar Arz Fabrika Tüketimi Çin'e İhracatlar Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 45.0% 45.4% 52.2% 47.8% 49.6% 51.2%

8 Hindistan Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 40.0% 35.3% 47.0% 36.5% 40.9% 39.6% A.B.D. Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 23.0% 16.7% 24.6% 30.2% 29.0% 27.7% Pakistan Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 24.2% 22.7% 26.0% 24.8% 24.8% 24.8%

9 Dünya Pamuk Üretimi Hindistan Çin ABD Pakistan Brezilya Avustralya Özbekistan Türkiye Türkmenistan Burkina Faso Mali Yunanistan Burma Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Dünya Pamuk İhracatları ABD Hindistan Avustralya Brezilya Özbekistan Burkina Faso Mali Türkmenistan Yunanistan Benin Cote d'ivoire Kamerun Tacikistan Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya

10 Dünya Pamuk Tüketimi Çin Hindistan Pakistan Türkiye Bangladeş Vietnam ABD Brezilya Endonezya Meksika Özbekistan Tayland Kore Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Dünya Pamuk İthalatları Bangladeş Vietnam Çin Türkiye Endonezya Pakistan Hindistan Meksika Tayland Kore Tayvan Mısır Malezya Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Toplamı

11 Dünya Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim Arz Fabrika Tüketimi Kapanış Stokları Stok/Kullanım 84.9% 94.1% 100.2% 87.0% 78.8% 79.7% Çin Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 139.7% 181.6% 196.4% 165.7% 135.1% 133.5% Çin-Hariç-Dünya Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim Çin'den İthalatlar Arz Fabrika Tüketimi Çin'e İhracatlar Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 45.0% 45.4% 52.2% 47.8% 49.6% 51.2%

12 Hindistan Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 40.0% 35.3% 47.0% 36.5% 40.9% 39.6% A.B.D. Pamuk Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 23.0% 16.7% 24.6% 30.2% 29.0% 27.7% Pakistan Bilançosu Başlangıç Stokları Üretim İthalat Arz Fabrika Tüketimi İhracat Talep Kapanış Stokları Stok/Kullanım 24.2% 22.7% 26.0% 24.8% 24.8% 24.8%

13 Dünya Pamuk Üretimi Hindistan Çin ABD Pakistan Brezilya Avustralya Özbekistan Türkiye Türkmenistan Burkina Faso Mali Yunanistan Burma Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Dünya Pamuk İhracatları ABD Hindistan Avustralya Brezilya Özbekistan Burkina Faso Mali Türkmenistan Yunanistan Benin Cote d'ivoire Kamerun Tacikistan Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya

14 Dünya Pamuk Tüketimi Çin Hindistan Pakistan Türkiye Bangladeş Vietnam ABD Brezilya Endonezya Meksika Özbekistan Tayland Kore Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Toplamı Dünya Pamuk İthalatları Bangladeş Vietnam Çin Türkiye Endonezya Pakistan Hindistan Meksika Tayland Kore Tayvan Mısır Malezya Diğerleri Afrika Serbest Bölgesi AB Dünya Toplamı