GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Piyasalara Bakış 27 Aralık 2011 İMKB 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Dün ABD borsaları tatil nedeni ile kapalı idi. Bu sabah Asya piyasalarında zayıf hacimli seyir var. Bugün yurtdışında makro veri tarafında ABD de TSİ ile 16:00 da 20 büyük şehirdeki konut fiyatlarının göstergesi olan S&P Case Shiller Endeksi ve 17:00 de tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. Fransa daki ihalenin ise iptal edildiğini not edelim. Yurtiçinde ise saat 10:00 da TCMB nin 2012 yılında 06/10 07/10 09/10 10/10 12/10 03/11 04/11 para ve kur politikası konulu basın toplantısı var. Global Borsalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 52, % Dow Jones 12, % Paris CAC-40 3, % Nasdaq 2, % DAX 5, % S&P500 1, % FTSE-100 5, % Asya: Rusya RSI 1, % Seul KOSPI 1, % Prag PX % Bombay SENSEX 15, % Varşova WIG20 2, % Nikkei-225 8, % Güney Amerika: Hang Seng 18, % Bovespa 57, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 2, % Tayland Set 1, % Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 27 Aralık 10:00 TCMB yılında Para ve Kur Politikası konulu basın toplantısı 27 Aralık 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi (beklenti:%-3.22 önceki:%-3.59) 27 Aralık 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:58.6 önceki:56) Bültenimizden Başlıklar Suriye Türk ürünlerine %30 vergi koydu Bankacılık Sektörü Haftalık Verileri Kredi kartı limitleri netleşiyor THYAO bugün sözlü savunmada bulunacak Global Borsalar Döviz ve Tahvil bono Piyasası Gerçekleşecek sermaye artırımları Piyasa Takvimi

2 PİYASA YORUMU Dün ABD borsaları tatil nedeni ile kapalı idi. Bu sabah Asya piyasalarında zayıf hacimli seyir var. Güney Kore de yaklaşık %2 düşüş etkili olurken Japonya ve Çin de ise satış baskısı ağır basıyor. Samsung ve Sony nin LCD de ortaklık anlaşmasının sona erdiği haberleri var. Çin de ekonomik görünüm soru işareti yaratmaya devam ederken bankaların zorunlu karşılık oranlarında yakın zamanda düşüşe gidileceğine yönelik beklentiler güçleniyor ki son haftalarda basında bu yönde haberler yer almıştı. Hatırlanacağı üzere Çin bu ayın başında zorunlu karşılık oranlarında 50 baz puan düşüşe gitmişti bu son üç yıllık dönemdeki ilk düşüş olmuştu. Diğer taraftan Çin ile Japonya arasında yapılan ticaret anlaşmasını not edelim. Buna göre iki ülke aralarındaki ticarette dolar yerine kendi para birimlerini kullanacak. Bugün Hong Kong, Avustralya ve Yeni Zelanda tatil nedeni ile kapalı. Bugün yurtdışında makro veri tarafında ABD de TSİ ile 16:00 da 20 büyük şehirdeki konut fiyatlarının göstergesi olan S&P Case Shiller Endeksi ve 17:00 de tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. Fransa daki ihalenin ise iptal edildiğini not edelim. Yurtiçinde ise bugün saat 10:00 da TCMB nin 2012 yılında para ve kur politikası konulu basın toplantısı var. Hafta genelinde ise İtalya daki bono ve tahvil ihaleleri ile birlikte ABD de Chicago PMI İmalat Endeksi ve Haftalık İşsizlik Başvuruları verileri önemli. Yurtiçinde ise Cuma günü Dış Ticaret Dengesi rakamları açıklanacak. Büyük resimde ise ABD tarafından iyi veriler gelmeye devam ederek pozitif beklenti yaratırken, euro bölgesi borç problemi global piyasalar genelinde ana endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Borç problemi özellikle 2012 yılının ilk yarısında baskı unsuru olmaya devam edecek ve bunun global gelişmekte olan piyasalar içerisinde en fazla Doğu Avrupa, Ortadoğu ve Afrika bölgesini etkilemesi bekleniyor. Bu doğrultuda kısa vadede Avrupa ülkelerinin kredi notlarına yönelik yeni gelişmelerin piyasalar genelinde önemli bir baskı unsuru olabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Son durumda Moody s Belçika nın kredi notunu iki kademe indirerek AA3 e çekmiş, Fitch is Fransa nın görünümünü negatife indirmişti. Ayrıca geçen haftaki AB Maliye Bakanları görüşmesinde herne kadar sürpriz olmasa da IMF e verilecek 200 milyar euro tutarındaki kredi konusunda anlaşılamadığını (150 milyar eurodan bahsediliyor) ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin tahvil alımını hızlandırmayacaklarına yönelik olumsuz açıklamalarını da tekrar hatırlatıyoruz. Diğer taraftan Avrupa Merkez Bankası geçen haftaki üç yıllık refinansman operasyonu ile (LTRO) bankalara milyar euro likidite sağlarken daha önce ifade ettiğimiz gibi bunun Avrupalı bankaların likiditesi açısından son derece olumlu olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Önümüzdeki aylarda yapılacak diğer operasyonlarla toplamda bir trilyon gibi bir rakama ulaşabileceğini belirtelim. Bu konu ile ilgili haber akışı oldukça önemli. Bugün izlenecek veriler: 10:00 TCMB yılında Para ve Kur Politikası konulu basın toplantısı 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi (beklenti:%-3.22 önceki:%-3.59) 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:58.6 önceki:56)

3 SEKTÖR HABERLERİ Suriye Türk ürünlerine %30 vergi koydu Suriye Hükümeti Türk menşeli ürünlere %30 gümrük vergisi konulmasını öngören yasayı kabul etti. Görüşümüz: Haber akışının Kardemir ve Aksa Enerji hisseleri üzerinde etki yaratabileceğini düşünüyoruz. Kardemir Suriye ye yıllık yaklaşık 40bin ton ray satışı gerçekleştirerek, cirosunun %3 ünü buradan kaydediyor. Aksa Enerji ise grup şirketi Aksa Toptan Elektrik aracılığıyla Suriye ye elektrik satışı gerçekleştiriyor. Suriye ye yapılan satışların şirket cirosu içerisindeki payı %20 civarında bulunuyor. Bankacılık Sektörü Haftalık Verileri Aralık ayının ikinci haftası için BDDK verilerine göre: Kredi büyümesi yıllık 28,2% olarak gerçekleşti: 2Ç11 den bu yana gerek artan kredi faizleri gerek yüksek fonlama maliyetleri neticesinde kredi büyümesi yavaş seyretmekteydi. Son hafta TL krediler %0,6 artarken YP krediler dolar bazında %0,6 azaldı. Toplam krediler, TL nin haftalık %1,7 değer kaybetmesi nedeniyle %1 artan YP kredilerin de etkisinde %0,7 arttı. Takipteki krediler oranı %2,7 olarak gerçekleşti: 3Ç11 başında %2,7, 2010 sonunda ise %3,6 idi. Mevduat yıllık büyümesi 12,5%, haftalık %1,7 artış yaşandı: YP mevduatlar TL bazında %2 artarken TL mevduatlar %1,5 azaldı. Repo kalemi likidite gereksinimlerine bağlı olarak haftalık %2,1 azalırken, yıllık artış ise %81 civarındadır. Kredi kartı limitleri netleşiyor Kartların limit miktarı, gelir ve mal varlığına göre tespit edilecek. Zaman Gazetesinin haberine göre, şirketlerde olduğu gibi kredi kartı sahiplerinin de 'reyting'i ölçülecek. Borcuna sadık olana verilecek yüksek not, kart limitinin artmasını sağlayacak. Düzenleme için kanunî değişiklik gerektiğine işaret eden BDDK Başkanı Tevfik Bilgin, kredi kartında atılacak en önemli adımlardan birinin limit olduğunu belirterek, her kart sahibinin tek limiti olacağını söyledi. Buna göre kişinin limiti, gelirinin en fazla iki-üç katı olabilecek. Kart sayısı ne olursa olsun, şahıslar belirlenen limit kadar harcama yapabilecek. ŞİRKET HABERLERİ THYAO bugün sözlü savunmada bulunacak Türk Hava Yolları, bugün Rekabet Kurumu tarafından Temmuz 2010 da açılan soruşturmaya karşı savunmada bulunacak. Görüşümüz: Şirket hisseleri üzerinde herhangi bir etki beklemiyoruz.

4 DÖVİZ GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Yaklaşan yılsonu ve yurtdışı piyasalardaki noel tatili nedeniyle döviz piyasasında işlem hacminin dün iyice daraldı. TCMB, bugünden itibaren bir sonraki Para Politikası Kurulu toplantısına kadar günlük döviz satım ihalelerinde istisnai durumlar haricinde alınan tekliflerin sadece 50 milyon dolara kadar olan kısmını karşılayacağını açıkladı. TCMB spekülatif talepleri engellemek ve satış miktarındaki belirsizliği azaltmak üzere bu adımı attığını belirtirken, günlük döviz ihalelerinde satılabilecek en yüksek tutarın 1.35 milyar dolar, takip eden iki günde satılabilecek en yüksek tutarın ise 1.7 milyar dolar düzeyinde ilan edilmeye devam edeceğini açıkladı. Açıklamanın piyasa üzerinde etkisi sınırlı kaldı.dolar-tl dün 1,8890-1,9040 aralığında seyretti. Bu sabah euro-dolar paritesi 1,3070,dolar-TL 1,8870/1,8910 seviyelerinden işlem görüyor. Bugün saat 10:00 da 2012 TCMB para ve kur politikasını açıklayacak. Detaylar piyasanın seyrinde önemli olacak. Sürpriz bir gelişme yaşanmadığı takdirde dolar-tl nin 1,8800-1,9000 fiyat aralığında kalacağını tahmin ediyoruz. TAHVİL-BONO Piyasada yaklaşan yılsonu öncesi yaprak kımıldamıyor. Gösterge tahvil gün boyunca spot işlemlerde % 10.44,valörlüde %10.51 seviyesinden birer kez işlem gördü. Bu sabah tezgahüstü piyasada 10,39/10,58 bileşik aralığından güne başladı. Bugünün en önemli gündem maddesi saat 10:00 da TCMB nin açıklayacağı 2012 yılı para ve kur politikası. Yılsonuna kadar bono piyasasındaki hacimsiz seyrin sürmesini bekliyor gösterge tahvilin %10,30-%10,80 bileşik bandında kalacağını tahmin ediyoruz. Verim eğrisi CDS CDS Turkiye (5 YILLIK) /09/ /04/ /10/ /05/ /11/ /06/ /12/ /07/ /01/ /08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 09/11

5 EMTİA Altın ($/ons) GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Brent petrol ($/varil) 2, , , , , , , /11 03/11 06/11 08/11 09/11 11/11 12/11 02/11 03/11 06/11 08/11 09/11 11/11 12/11 GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKSEN % - açıklanmadı - ANELT % - - açıklanmadı 60.00% DARDL % - açıklanmadı - EMKEL % - - açıklanmadı 70.00% GLRYH % - - açıklanmadı - GOLDS % - açıklanmadı - HZNDR 13.28% açıklanmadı 36.72% - - açıklanmadı - HZNDR 13.28% açıklanmadı 36.72% - - açıklanmadı - IDAS % - - açıklanmadı 75.00% IPEKE % - - açıklanmadı - KOZAA % - - açıklanmadı - KPHOL % - açıklanmadı - MATAS 62.50% açıklanmadı MYZYO % - - açıklanmadı 80.00% SELGD % - - açıklanmadı 85.93% SISE ,195 açıklanmadı - SODA ,696 açıklanmadı - TKSYO % - - açıklanmadı - TRNSK1 8.07% açıklanmadı % - - açıklanmadı - TRNSK1 8.07% açıklanmadı % - - açıklanmadı - UYUM % açıklanmadı Kaynak: İMKB

6 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 26/12/ :30 TR - KKO (beklenti:%74.5 önceki:%76.9) 27/12/ /12/ /12/ /12/ :00 TCMB yılında Para ve Kur Politikası konulu basın toplantısı 16:00 Fransa'da bono ihaleleri var 16:00 ABD - S&P Case Shiller Endeksi (beklenti:%-3.22 önceki:%-3.59) 17:00 ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:58.6 önceki:56) 12:00 İtalya'da bono ihaleleri var 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 17:30 ABD - Petrol Stokları 12:00 İtalya'da tahvil ihaleleri var 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: ) 16:45 ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti:61 önceki:62.6) 17:00 ABD - Devam Eden Konut Satışları Endeksi (beklenti:%1.5 önceki:%10.4) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 10:00 TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-7.9 milyar önceki:-8.0 milyar)

7 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.