GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 01 Şubat 2016 BIST-100 endeks yılbaşından bugüne %2,45 lik yükselişle tüm dünya borsaları arasında en fazla yükselen borsa olarak birinciliğini 2 haftadır koruyor. ECB nin Mart ayında gevşeme sinyali, Fed in faiz artırımı konusundaki temkinli yaklaşımı ve BoJ dan gelen sürpriz gevşeme gelişen ülkeler lehine bir iyimserlik oluşmasını sağladı. ECB ve Fed nin bir sonraki toplantıları sırasıyla 10 Mart ve 16 Mart tarihlerinde gerçekleşecek. Şubat ayı boyunca gelişne ülkeler lehine esen olumlu rüzgarın devam etmesini bekliyoruz. Şubat ayı boyunca BIST-100 endeks için, 4.çeyrek için açıklanacak bilançolar, Ocak ayı enflasyonu, TCMB toplantısı ve Fitch in ülke değerlendirmesi takip edilecek iç gelişmeler olacak. Bu haftaya bakarsak, bugün Çin de açıklanan PMI verileri karışık bir görüntü sergiledi. Resmi PMI verileri beklentilerin altında kalıp zayıflamaya işaret ederken, özel sektör tarafından çaıklanan PMI verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak Çin borsası olumsuz fiyatlamayı seçti ve %1,8 oranında değer kaybetti. Çin deki olumsuz fiyatlamaya rağmen Asya piyasalarında genel olarak iyimser bir seyir hakim. Geçtiğimiz hafta Japonya Merkez Bankası nın tarihinde ilk kez negatif faize geçmesinin yarattığı etki devam ediyor. Çin de gelecek hafta yeni yıl tatili nedeniyle piyasalar 1 hafta boyunca kapalı kalacak. Tatil öncesinde Çin MB piyasalara likidite vermeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 2,92 altında; Agresif portföy önerimiz ise %4,20 altında getiri sağlamış bulunmaktadır. BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : 7,17% ABD de Cuma günü açıklanan büyüme verilerinin beklentilerin altında kalması, gelişen ülkeler lehine fiyatlamanın devam etmesini sağladı. Son dönemde verilerin zayıf gelmesi nedeniyle Fed in Mart ayına ilişkin faiz artırım beklentileri Haziran ayına doğru ötelenmeye başladı. Bu hafta açıklanacak ISM imalat verileri, çekirdek kişisel tüketim harcamaları, tarımdışı istihmda verileri, risk iştahını dalgalandıracak gelişmeler olarak izlenecek. Yurtiçinde 3 Şubat ta Ocak ayı enflasyon verileri açıklanacak. Enflasyonda %0,7 lik bir artış yaşanması bekleniyor. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, geçtiğimiz hafta gerçekleşen enflasyon raporu sunumunda, Ocak ayında enflasyonun çift haneye çıkmasının zayıf bir olasılık olduğunu, ilk çeyrekte enflasyonun çift haneye çıkmaması için gayret göstereceklerini bildirmişti. Bu hafta açıklanacak enflasyonun beklentileri aşmaması durumunda, tahvil piyasasına yeni girişler görebiliriz. Öte yandan bu hafta büyük banka bilançoları da açıklanmış olacak. Bugün İş Bankası, yarın Akbank, Garanti ve Yapı Kredi Bankası kar rakamlarını açıklayacak. Güçlü karlılık rakamlarına ulaşması beklenen bankacılık sektörü verileri ile de bu hafta BIST-100 endekste seviyesinin yukarı yönlü zorlandığını görebiliriz.

2 GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * AKBNK Akbank 7,19 7,07 7,50 6, ARCLK Arçelik 15,41 15,25 16,40 7, * FROTO Ford Otosan 32, ,40 7, * TUPRS Tüpraş 74,90 74,60 78,90 5, ULKER Ülker Bisküvi 18,87 18,75 19, Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) EKGYO Emlak Konut GMYO 2,58 2,56 2,65 3, * GARAN Garanti Bankası 7,43 7,35 7,70 4, ISCTR İş Bankası (C) 4,62 4,54 4,78 5, * OTKAR Otokar 96,10 95, , * YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,71 3,64 3,80 4, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif 7,17-2,45-38, ,92 3, , ,77 2,67-4,20 4,25 1, , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) AKBNK 6,74 7,08 4 2, ,41 FROTO 30,80 32,15 4,38 2,19 1 4,38 2,19 SAHOL 7,98 8,27 3,63 1,46 1 3,63 1,46 TUPRS 70 74,90 2,60-1,51 3 2,60-1,51 ULKER 17,70 18,50 4, ,52-8 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) DOAS 10,80 10,86 0,56-3,47 3 0,56-3,47 GARAN 7,06 7,30 3,40-1,27 4 3,40-1,27 NETAS 18 10,50 4,17 1,45 2 4,17 1,45 OTKAR 96,70 96,10-0, ,62-0 YKBNK 3,42 3,62 5,85 1,61 3 5,85 1,61 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Akbank (AKBNK.IS) Son Kapanış :7,19TL 1, ,86 9,0 8,0 7,0 6,0 Akbank 2016 beklentilerini açıkladı. Bankanın açıklamalarına göre, 2016 yılı aktif büyümesi yüzde 14-16, kredi ve mevduat büyümesi yüzde aralığında bekleniyor. Piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen tahminleri olumlu karşılıyoruz. Akbank hisse senetleri 7,82 TL hedef fiyatımıza göre %17 iskontolu işlem görmektedir. Akbank kısa vadeli yükselen bir kanal içerisinde yükselişini sürdürüyor. 7,25 seviyesi hem uzun vadeli ortalamaların hem %50 lik fibonacci düzeltme seviyesi hem de yükselen kanal direnci olarak hissede direnç oluşturabilir. 7,25 geçilmesi durumunda 7,50 seviyesine doğru yükseliş eğilimi devam eder. 3

4 Arçelik (ARCLK.IS) Son Kapanış :15,41TL 0, , ,0 16, ,0 6, da yavaşlaması beklenen yurtiçi dayanıklı tüketim pazarına rağmen, Arçelik Tayland daki yeni yatırımının katkısını görmeye başlayacak. EUR/USD kurundaki değişimler, karlılık açısından belirleyici olacaktır. Yüksek borçluluk seviyesi ve işletme sermayesindeki artış ise, Arçelik için risk oluşturmaya devam ediyor. Arçelik hisselerinde ters omuz-baş-omuz formasyonu teyit edildi. Boyun çizgisinin geçtiği seviyesinin geçilmesi ile hissede yükseliş ivme kazandı. Formasyon hedefi seviyelerine yakınn. 15,65 ara direnç olmak üzere kademeli bir şekilde hedefine doğru yükseliş eğilimi izlenebilir. 4

5 Ford Otosan (FROTO.IS) Son Kapanış :32,30TL 0, , Ford Otosan için 2016 da güçlü sinyaller veren yerel otomotiv pazarına ek olarak, ihracat pazarları da güçlü model portfoyü sayesinde olumlu beklentiler yaratıyor. Ford Otosan, 35 seviyesinden beri başlayan orta vadeli düşen trendi aşmayı başardı. 30 seviyesi ortalamaların geçtiği kısa vadeli destek noktası olarak takip edilebilir ,70-34,40 seviyeleri direnç oluşturabilecek seiyeler olarak takip edilebilir. 5

6 Tüpraş (TUPRS.IS) Son Kapanış :74,90TL 0, , Tüpraş, zayıf seyreden petrol fiyatlarıyla güçlü marjlarını sürdürecektir daki temettü beklentisinin de hisseyi destekleyeceğini düşünüyoruz. Yanı sıra, İran a yönelik yaptırımların kaldırılmasını da İran dan yeniden petrol alımlarının gündeme gelebilecek olması nedeniyle olumlu karşılıyoruz. Tüpraş, kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareketini koruyor. Kanal direnci 78,80 seviyesine kadar yükseldi. Ortauzun vadeli ortalamaların hissede 73,50-74,50 bandında destek oluşturmasını ve yükselen kanal içerisinde trend direncine doğru yönelmesini bekliyoruz. Ara direnç noktası 76,20 seviyesi olarak izlenebilir. 6

7 Ülker Bisküvi (ULKER.IS) Son Kapanış :18,87TL 0, , Düşen kakao fiyatlarından olumlu etkilenmesini beklediğimiz aynı zamanda güçlü operasyonel performansını sürdürmesini bekledğimiz Ülker Biskuvi yi haftalık portföyümüze ekliyoruz. 18,50 seviyesindeki orta-uzun vadeli ortalamaların üzerine çıkan Ülker, orta vadeli düşen trendini de yukarı yönlü zorluyor seviyesinden geçen düşen kanal dışına çıkmasını ve 19, bandına doğru bir yükseliş eğilimi içerisine geçiş yapmasını bekliyoruz. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Emlak Konut GMYO (EKGYO.IS) Son Kapanış :2,58TL 0, ,39 2,45 uzun vadeli yatay kanal desteğine gerileme sonrasında düşen trendin direncine doğru yükseliş sergilemektedir. Hacim güçlenmesine karşın yardımcı indikatörler daha önceki satış baskısı nedeniyle yatay trendi işaret etmektedir. 2,62 de düşen trend ve 2,65 de fibonacci direnci vardır. Bu seviyelerin hacimli geçilmesi durumunda 2,80 ne kadar bir hareket alanı açılabilir. 2,56 alım ve 2,65 satım için takip edilebilir. 3,5 2,5 1,5 0,5 Garanti Bankası (GARAN.IS) Son Kapanış :7,43TL 1, Trend göstergesi 7 Ekim den bu yana ilk kez alım sinyalli üretti. Güç göstergeleri ise yükselen bir eğilim ile 7,47 direncinin kırılabileceğine dair pozitif sinyaller üretiyorlar. 7,70 de bulunan düşen trendin test edilmesi 7,47 direncinden geçiyor. Bizim beklentimiz 7,35 destek olmak üzere yükselişin 7,70 e doğru devam etmesidir. 9,0 8,0 7,0 6,0 İş Bankası (C) (ISCTR.IS) Son Kapanış :4,62TL 1, ,92 6,0 5,50 den gelen düşen trend yukarı yönde kırılmıştır. Trend göstergeleri halen alım noktasından uzak ve güçlenme konusunda halen yeterli düzeye ulaşmadı. 4,54 ana destek olmak üzere 4,78 yatay direnci hissede test edilecek ama geçilemeyecek bir seviye olabilir. 8

9 Otokar (OTKAR.IS) Son Kapanış :96,10TL 0, , Trend olarak pozitif bölgede olmasına karşın güçlenme oldukça zayıf kalıyor. Zayıf kalması nedeniylede 98 e doğru tüm yönelimler satışla karşılanıyor ana desteği üzerinde hissede güçlenme ile birlikte 112 seviyeleri beklemeye devam ediyoruz Yapı ve Kredi Bank. (YKBNK.IS) Son Kapanış :3,71TL 4,5 1, ,95 3,64 de bulunan düşen trend geçen hafta kırıldı. Hissede satış baskısı kalkması ile birlikte hacimli bir şekilde yükseliş devam ediyor. 3,64 ü destek kabul edip, 3,80 ni hedefleyeceğiz. 3,5 2,5 1,5 0,5 9