Günlük Bülten 07 Şubat 2014

Transkript

1 Bülten 07 Şubat 01 PİYASALAR Döviz Piyasası ECB'nin faiz kararı ve ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde GOÜ lere hakim olan iyimserliğin belirginleşmesiyle kur,0 seviyesine kadar gevşedi. Öğleden sonra özellikle parite etkisiyle gerileyen kur günü,097 seviyesinden sonlandırdı. TCMB'nin faiz artışı ardından TL'nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinin üzerindeki performansı devam ediyor. 31 Ara 13 Şub 1 $/TL,18,38,097-1,3%,9% /TL,99 3,093 3,0036-0,8% 1,7% Sepet*,1,633,6067-1,0%,% /$ 1,373 1,333 1,390 0,% -1,1% $/Yen 10,31 101, 10,11 0,7% -3,0% $ Endeks 80,0 81,0 80,91-0,% 1,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) ECB nin faiz kararı öncesinde genel olarak 1,3 seviyesinin üzerinde yatay seyreden EUR/USD paritesi, Draghi den yeni bir gevşeme sinyali gelmemesi nedeniyle 1,3619 seviyesine kadar yükseldi. BOE nin beklentilere paralel faiz ve faiz dışı araçlarda değişikliğe gitmemesinin GBP tarafına yansıması sınırlı oldu ve GBP/USD paritesi dar bantta hareket etti. Tarım dışı istihdamın beklentilerin (18.000) altında gelmesi halinde paritedeki yukarı yönlü hareketin kısmen sürmesi beklenmektedir. TL nin Euro ve Dolar karşısında değer kazanmasıyla sepet bazında TL günü %1 gerileyerek,6067 seviyesinden tamamladı. Dolar endeksi, GOÜ lerdeki olumlu havaya paralel 81 seviyesinin altına geriledi; beklentilerin altında gelebilecek işsizlik verileri bu görünümü devam ettirebilir. Emtia Piyasası 6 Şub 1 ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvurularının son 3 haftada ilk kez azalmasıyla ABD petrolü (WTI) yukarı yönlü hareket etti. Brent petrolde de WTI petrole benzer hareket dikkat çekerken; tarım dışı istihdam verisinin ekonomide iyileşme sürecini teyit etmesinin beklenmesiyle petrol piyasası günü artıda sonlandırdı. Altın, günü yatay bir seviyeden sonlandırsa da yeni yıl tatili nedeniyle piyasanın kapalı olduğu Çin'de tatilin sona ermesinin ardından görülen güçlü taleple yeni güne primli başladı.,6,, 1,8 1,6 1, 1, 1 $/TL /$ Sepet Kaynak: Bloomberg,6067,097 1,390 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması Altın($/Ons) ,0%,7% Petrol(Brent) 110,8 106,3 107, 0,9% -3,3% Gümüş($/Ons) 19, 19,9 0,0 0,%,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 Şub 1 6 Şub Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) , Kaynak: Bloomberg 89, 1.8 Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca

2 Ara.1 Oca.13 Şub.13 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca.1 Bülten 07 Şubat 01 Faiz Piyasası yıllık gösterge faiz gün içinde %10,67-%10,80 bandında hareket etti. 10 yıllık gösterge faiz ise maksimum %10,1 seviyesini gördü. En çok işlem hacmi 1 Şubat 018 vadeli kağıtta gerçekleşirken; genel olarak bono piyasasında sakin bir seyir hakimdi. Son dönemde bono piyasası ile borsanın TL deki değer kaybı/kazancına daha duyarlı hale gelmesinden dolayı TL deki kazançlar faizin %11 seviyelerinden aşağı gelmesine destek oldu. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 9 milyar TL düzeyinde sabit kalırken, bu rakamın tamamı %10 dan haftalık repo fonlamasından oluştu. Gösterge Tahvil* 10,10 10,69 10,73 0,0 0,63 USD Libor( 3 aylık) 0, 0, 0, 0,00-0,01 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0, 0, 0,00-0,0 O/N İMKB Repo 7,60 10,3 10,8 0,3 3, Eurobond 030* 6,91 6,3 6,3 0,00-0,38 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 13 Şub 1 6 Şub 1 * bileşik faiz Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) baz puana geriledi. 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,3 seviyesinde yatay seyretti. Borsalar TL'nin Dolar karşısında değer kazanmaya devam etmesi ve küresel borsalardaki yükselişe paralel BIST-100 endeksi bankacılık hisselerinin öncülüğünde günü %3, yükselişle kapandı. Avrupa hisse senetleri, ECB ve BOE nin toplantıları öncesi yükselirken, faiz kararları sonrası da bu görünüm devam etti. ABD borsaları, haftalık işsizlik maaşı başvurularındaki düşüşün ekonomiye duyulan güveni artırması ve Walt Disney'in açıkladığı beklentilerin üzerindeki kar sonuçlarının ardından dün yükseldi. Asya borsaları ABD borsalarında dün görülen güçlü yükselişin ardından yeni güne pozitif başladı. Tatil dönüşü ilk seansını yapan Çin de borsalar güne sakin başladı Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Yeni Koridor (%8-%1) Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 10,73 93, %10 Oca 1 Nis 1Tem 1 Eki 1 Oca 13Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 1 00 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) 0 Milyon TL BIST ,% -,8% BIST ,7% -,9% Sanayi ,% -3,8% Hizmetler ,7% -1,% Mali ,8% -,8% Bankalar Endeksi ,9% -7,% Dow Jones ,% -,7% S&P ,% -,1% DAX ,% -3,1% Nikkei ,% -13,1% Bovespa ,% -7,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 Şub 1 6 Şub İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.1 Kaynak: Reuters

3 Bülten 07 Şubat 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Bankacılık sektörünün Aralık 013 itibarıyla, dönem net karı, önceki yılın aynı ayına göre %,1 artışla,7 milyar TL oldu. TCMB, ocak ayı TÜFE verisinde yapılan düzeltmenin ardından ocak ayı TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksini 0, puan artışla 101,8 olarak revize etti. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 31 Ocak haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 661,6 milyon azaldı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s, FED in QE lerde yapacağı azaltımın gelişen piyasalar üzerinde önemli etkileri olacağını belirtti. Tayland da politik gerginlik nedeniyle tüketici güveni 6 ayın en düşük seviyesi olan 71, e indi. Filipinler Merkez Bankası(BSP), faiz oranlarını %3, seviyesinde sabit bıraktı. Almanya'da imalat sanayi siparişleri aralıkta artış beklentisine karşı %0, düşüş kaydetti. İngiltere Merkez Bankası (BOE) politika faizini beklendiği gibi %0,'te tuttu. Çek Cumhuriyeti Merkez Bankası, politika faizini %0,0'te tutarken EUR/CZK paritesini 7 seviyesine yakın tutacağını belirtti. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 1 Şubat'ta sona eren haftada ile beklentilerin (33.000) altında açıklandı. ABD'nin dış ticaret açığı aralıkta USD 38,7 milyar ile beklentilerin (USD 36 milyar) üzerinde açıklandı. ABD'de tarım dışı verimlilik geçen yılın dördüncü çeyreğinde %3, ile beklentilerin (%,) üzerinde artış kaydetti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini piyasaların da beklediği gibi değiştirmedi ve %0, düzeyinde tuttu. Boston FED Başkanı Eric Rosengren, işsizlik oranındaki düşüşe rağmen FED'in tahvil alımlarını azaltmada sabırlı davranması gerektiğini, zira istihdam piyasasındaki geniş kapsamlı göstergelerin halen zayıf olduğunu söyledi. Çin 013 yılının. çeyreğinde USD 9,8 milyar cari işlemler fazlası verdi. Çin'de hizmet PMI ocak ayında 0,7 puana geriledi. Japonya da öncü göstergeler endeksi 11,1 olarak 007 yılı Şubat ayından bu yana en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Bankacılık sektörünün Aralık 013 itibarıyla, dönem net karı, önceki yılın aynı ayına göre %,1 artışla,7 milyar TL oldu. Sektörünün aktif büyüklüğü de Aralık 013 itibarıyla %6, artışla 1,73 trilyon TL ye ulaştı. Krediler yıllık bazda %31,8 artışla 1,0 trilyon TL olurken, toplam mevduat ise %,9 artışla 1 trilyon TL oldu. Bankacılık sektörünün sermaye yeterlilik rasyosu ise aralıkta %1,3 olarak gerçekleşti. TCMB, ocak ayı TÜFE verisinde yapılan düzeltmenin ardından ocak ayı TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksini 0, puan artışla 101,8 olarak revize etti. Ayrıca aylık enflasyon gelişmeleri raporunda, "Ocak ayında tüketici fiyatları %1,98 oranında artmış ve yıllık enflasyon %7,7'e yükselmiştir. Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti'nde belirtildiği gibi, aylık enflasyondaki yüksek gerçekleşmede gıda fiyatları, vergi ayarlamaları ve döviz kuru hareketleri etkili olurken çekirdek enflasyon göstergeleri temel mal kaynaklı olarak yükselmiştir. Hizmet enflasyonu ise göreli olarak ılımlı seyrini korumuştur" denildi. 10 TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (003=100) 10 TL'nin reel olarak değer kazanması Kaynak: TCMB 006 yılı Haziran ayından beri en düşük seviyede açıklandı. 101,8 TL'nin reel olarak değer kaybetmesi 3

4 Bülten 07 Şubat 01 Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 31 Ocak haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 661,6 milyon azaldı. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 31 Ocak haftası itibarıyla USD 7,1 milyar oldu. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse portföyü ise 31 Ocak haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 6,9 milyon azaldı. Verilere göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stoku 31 Ocak haftası itibarıyla USD,78 milyar oldu. TCMB verilerine göre, Ocak'ta USD 10,1 milyar olan brüt döviz rezervi 31 Ocak itibarıyla USD 10,63 milyara yükseldi. Altın rezervleri 31 Ocak itibarıyla USD 19,6 milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 1, milyar olarak gerçekleşti. Ocak'ta altın rezervleri USD 19,7 milyar, toplam rezervler ise USD 11,68 milyar olmuştu. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s, FED in QE lerde yapacağı azaltımın gelişen piyasalar üzerinde önemli etkileri olacağını belirtti. Moody s in yayınladığı raporunda dengesizliklerin yüksek oluşuna dikkat çekilirken, FED in varlık alımlarında yapacağı azaltımın likidite üzerinde etkilerine yer verildi. Dış dengesizliğe açık fonlama ihtiyacı yüksek olan ülkelerde kırılganlığın da yüksek olacağı belirtilen raporda, döviz rezervi güçlü olmayan ve dalga kur rejimini benimsemiş olan ülkelerin daha hassas olacağına vurgu yapıldı. Moody s raporunda son dönemde Güney Afrika ve Türkiye nin FED kararı ile en çok darbe yiyen para birimlerine sahip ülkeler olduğu kaydedilirken, yüksek cari açığın da bu süreçte etkili olduğu kaydedildi. Yapılan değerlendirmede Brezilya da hareketin FED kararı öncesinde başladığı kaydedilirken, Rusya nın ise kendisini likiditesi ile koruduğu dile getirildi. Moody s baş ekonomisti Lucio Vinhans de Souza, hazırlanan raporda FED in kararının maliyetinin gelişen ekonomilerde gelişmiş ekonomilere oranla daha fazla hissedildiğini belirtti. Azaltım kararı sonrasından yabancı akışında yaşanan azalmanın gelişen piyasaları daha kırılgan hale getirdiğinin altı çizildi. İngiltere Merkez Bankası (BOE) politika faizini beklendiği gibi %0,'te tuttu. Merkez Bankası, varlık alım programının büyüklüğünü de değiştirmeyerek GBP 37 milyarda bıraktı. İngiltere'de politika faizi Mart 009'dan bu yana %0,'te bulunuyor. Önümüzdeki hafta enflasyon raporundaki detaylar izlenecektir. 8, 8,3 8,1 7,9 7,7 7, 7,3 7,1 6,9 6,7 6, Eşik Değer İngiltere İşgücü Piyasası ILO İşsizlik Oranı (%, sağ eksen) 7,1 Mar.09 Tem.09 Kas.09 Mar.10 Tem.10 Kas.10 Mar.11 Tem.11 Kas.11 Mar.1 Tem.1 Kas.1 Mar.13 Tem.13 Kas.13 ABD'de tarım dışı verimlilik geçen yılın dördüncü çeyreğinde %3, ile beklentilerin (%,) üzerinde artış kaydetti. Enflasyonun ve kâr baskılarının bir göstergesi olan ve FED'in yakından takip ettiği birim işgücü maliyeti ise %1,6 ile beklentilerin (-%0,) üzerinde düşüş kaydetti.

5 Bülten 07 Şubat 01 Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini piyasaların da beklediği gibi değiştirmedi ve %0, düzeyinde tuttu. ECB mevduat faizini de değiştirmeyerek bulunduğu sıfır seviyesinde bıraktı. ECB Başkanı Draghi karar sonrası yaptığı basın toplantısında genel olarak aşağıdaki hususlara değindi. AB'de büyüme beklentilere paralel sürmektedir. Enflasyon beklentileri %'nin altında ancak beklentilere yakın seyretmektedir. ECB uzun bir süre düşük enflasyon yaşanmasını, daha sonra kademeli olarak yukarı yönlü hareket etmesini beklemektedir. Enflasyonun önümüzdeki aylarda mevcut seviyelerde kalmaya devam etmesi beklenmektedir, orta vadede fiyat baskıları zayıf olacaktır. Para politikasındaki genişlemeci duruş gerektiği sürece korunacaktır. Faiz oranlarının uzunca bir süre daha mevcut veya daha düşük seviyelerde kalması beklenmektedir. Ekonomik görünüme dair riskler hala aşağı yönlüdür. Daha önce orta vade için öngörülen toparlanma 013'ün son çeyreğinde kendini göstermiştir. Euro Bölgesi nde üretim yavaş yavaş artmakta, iç talep yavaşça canlanmaktadır. İşsizlik dengelenmekte ancak hala çok yüksek seyretmektedir. Özel sektöre aktarılan krediler ocak ayında düşmeye devam etmiştir. Özel sektör borçları azalmayı sürdürmektedir. Ancak banka kredilerine yönelik beklenti anketi dengelenmeye işaret etmektedir. Banka birliği mevcut durumu güçlendirmeye yardım edecektir. Bankaların borç verme kanallarına odaklanmak gerekmektedir. Kısa bir süre içinde daha dirençli bir bankacılık sistemine kavuşulması hedeflenmektedir. Bankalar kredi vermeye başlayınca ve kredi aktarım mekanizması canlanınca faizlerin daha düştüğünün görülebileceği düşünülmektedir. Gelişmekte olan piyasalardaki belirsizlikler ekonomik koşulları negatif etkileme potansiyeline sahip olabilir. Bugünkü toplantıda gelişmekte olan piyasalardaki gelişmelerin bulaşıcılığı konuşulmuş ve şu ana kadar Euro Bölgesi nin gelişmekte olan piyasalardaki seyre dayanıklılık gösterdiği değerlendirmesi yapılmıştır. Bu dayanıklılığın sözlü yönlendirmenin başarısı olduğu düşünülmektedir. Gelişmekte olan ülke ekonomilerindeki zayıflamanın ne çapta olduğu belirsizdir. Son gelişmelerin daha ne kadar süreceğinin izlenmesi gerekmektedir. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde hazine nakit dengesi izlenecek tek veri olurken; bugünün en önemli gelişmesi ABD tarım dışı ile özel sektör istihdam ve işsizlik oranı olacak. Tarım dışı istihdam verisi aylık olarak volatilitesi yüksek ve revizyonlara açık bir veri, dolayısıyla önceki aylara ilişkin muhtemel güncellemeler de piyasa tarafında belirleyici olacaktır. Ayrıca Almanya, İngiltere ve Fransa sanayi üretimi, cari işlemler ve dış ticaret dengesi, Fransa da ek olarak bütçe dengesi açıklanacaktır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.