YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

Transkript

1 YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Yurtiçi piyasalar bu hafta da yurtdışından negatif ayrışmaya devam etti. ABD den gelen ekonomik verilerin beklentilerden iyi olması FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisini güçlendirdi. Cari açık problemi olan ve kısa vadeli sermaye ihtiyacı yüksek olan Türkiye, FED in tahvil alımlarını azaltma olasılığından en fazla negatif etkilenen ülkelerden biri olmaya devam ediyor. Hafta içinde FED endişesiyle seviyelerine kadar sert düşüş gerçekleştiren BIST 100 endeksi, Cuma günü tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden kötü gelmesine rağmen ilk etapta veriye negatif tepki verse de sonrasında hızlı gelen alımlarla günü seviyesi üzerinde kapattı. Faiz ve döviz kurunda ise önemli bir pozitif etki oluşmadı. Bu hafta yurtiçinde enflasyon verileri açıklandı. TÜFE enflasyonu beklentilerin (%0,48) oldukça altında %0,01 geldi. Verinin beklentilerin altında gelmesinde gıda fiyatlarındaki düşüş etkili oldu. FED endişesi ağır bastığı için verinin piyasa üzerinde olumlu etkisi olmadı. TCMB tarafından yayınlanan verilere göre Kasım haftasında fiyat ve kur etkisinden arındırılmış yabancı hisse senedi stoku nette 34,6 milyon dolar azalırken, DİBS te milyon dolarlık azalış gerçekleşti. Geçen hafta %62,52 olan yabancı payı Cuma günü (T-2 yi göstermektedir) itibarıyla %62,37 seviyesine geriledi. Yabancıların Türkiye den çıkış yapmaya devam ettikleri görüldü. Önümüzdeki hafta yurtiçinde veri gündemi yoğun olacak. Sanayi üretimi, cari işlemler açığı ve üçüncü çeyrek GSYİH verileri açıklanacak. Verilerin beklentilerden iyi gelmesi, özellikle büyüme tarafında gelebilecek iyi veri son dönemde yurtdışı piyasalardan negatif yönde ayrışarak kötü performans gösteren yurtiçi piyasaların toparlanmasına yardımcı olabilir. Aksine kötü gelecek veri seti negatif ayrışmanın devam etmesine ve yabancıların Türkiye den çıkış yapmaya devam etmesine neden olacaktır. Geçen hafta yoğun yurtdışı verisi nedeniyle yüksek olan volatilitenin haftaya düşmesi beklenmektedir. BIST 100 endeksinin gelecek hafta arasında dalgalanması beklenmektedir. Cuma günü gösterge tahvil faizleri %9,44 seviyelerini test ettikten sonra bir miktar gevşedi. Şuan %9,33 olan faizlerin önümüzdeki hafta %9,10 seviyelerine doğru gevşemesi beklenebilir. Şuan 2,40 üzerinde olan ve hafta içinde 2,42 ile tarihi zirve seviyelerini test eden döviz sepetinin (0,5 usd + 0,5 euro) hafta içinde 2,38-2,42 arasında hareket etmesi beklenmektedir. Cuma günü 2,05 seviyelerini gördükten sonra 2,03 seviyelerine gerileyen Dolar/TL de 2,02 seviyesi destek, 2,06 seviyesi ise direnç konumundadır. Dolar da 2,00 seviyesi aşağı kırılmadıkça orta vadeli yön yükseliş yönünde olmaya devam edecektir. BIST te orta vadeli yükseliş trendinin oluşabilmesi için gösterge tahvil faizlerinin %8,80, Dolar/TL nin 2, Döviz sepetinin 2,35 altına geldiğini görmemiz gerekiyor. ABD 10 yıllık faizleri 2,65, gösterge tahvil faizleri %8,80 ve Döviz sepeti 2,35 altına gelmedikçe BIST te oluşan yükselişler satış fırsatı olmaya devam edecektir. Yurtiçi Yatırım Enstrümanları KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BIST ,18-3,13 BIST SINAI ,94-2,95 BIST BANK ,40-3,59 İŞVİÇRE FRANGI 2,29 17,10 2,07 TCMB EURO 2,79 18,46 1,50 DÖVİZ SEPETİ 2,42 16,70 1,32 TCMB DOLAR 2,04 14,38 1,09 İAB ALTIN/GR 80,65-15,73-1,04 İAB GÜMÜŞ/KG ,19 0,08 SP ALTIN 80,37-15,86-1,62 En Çok Yükselen BIST 100 Hisseleri En Çok Düşen BIST 100 Hisseleri Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) METRO 0,92 9,52 100,00 IPEKE 4,14-11,91-31,00 TAVHL 15,80 4,98 79,09 KOZAL 29,00-10,22-30,72 AKFEN 4,43 4,24-3,19 TRGYO 3,36-9,19 6,81 HLGYO 1,26 3,28-5,10 KOZAA 3,79-9,11-33,04 MUTLU 7,74 3,20 176,11 CCOLA 52,75-9,05 43,33 PETKM 3,14 2,61 13,36 GUBRF 3,68-8,57 3,66 KARTN 277,00 2,59 18,26 ASUZU 20,30-8,14-0,49 ANHYT 5,12 1,99 45,07 DOHOL 0,78-7,14-15,22 OTKAR 66,25 1,92 64,05 ARCLK 12,65-6,99 12,71 GLYHO 1,34 1,52 13,28 YAZIC 20,75-6,74 31,68

2 BIST 100 TEKNİK ANALİZ (HAFTALIK GRAFİK) Haftalık periyotta momentum göstergesinin yükseliş trendini aşağı yönde kırması ve 100 seviyesi altına gelmesi endekste kısa vadeli yukarı yönlü hareketler olsa da orta vadeli negatif eğilimin devam edeceğine işaret ediyor. Haftalık periyotta kısa vadeli teknik göstergelerin henüz bir dip oluşumuna işaret etmemesi nedeniyle orta vadede endeksteki teknik görünüm negatif olmaya devam edecektir. Endekste günlük hareketli ortalamaların görünümü orta vadede düşüşün devam edeceğine işaret ediyor deki fiyat boşluğunu dolduran endeks ün altında kalması durumunda kısa vadede deki fiyat boşluğunu hedeflemesi beklenir. Kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı satımda olması nedeniyle endeks üzerinde kalabilirse seviyelerine kadar tepki yükselişi gerçekleştirebilir. Endeksin tekrar yükseliş yönüne dönmesi için seviyesi üzerinde haftalık kapanış yapması gerekir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD ın SAT konumunda olması ve hareketli ortalamaların görünümü kısa vadede yükselişler oluşsa da endeksin orta vadede düşüş trendinde olmaya devam edeceğine işaret ediyor. Endeks seviyesi altında kapanış yaparsa endeksin aralığından geçen uzun vadeli trend desteğine kadar düşüşünü devam ettirmesi beklenir. Bu aralık endeksin hem uzun vadeli yükseliş trendine hem de seviyelerinden başlayan yükseliş hareketinin fibonacci %61,8 düzetme seviyesine denk gelmektedir. DESTEKLER : DİRENÇLER :

3 YURTDIŞI PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Yurtdışı piyasalarda hafta içinde ABD den gelen verilerin beklentilerden yüksek gelmesi ve ekonomik toparlanmaya işaret etmesiyle realizasyonlar yaşandı. Beklentilerden iyi gelen veriler sonrası FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisinin kuvvetlenmesiyle ABD borsalarında sınırlı olmakla birlikte global hisse senedi piyasalarında satışlar yaşandı. Cuma günü piyasalar tarafından merakla beklenen ve önem derecesi yüksek olan tarım dışı istihdam verisi beklentilerin ( bin aralığında beklenti vardı.) üzerinde 203 bin geldi. İşsizlik oranı ise %7,2 beklenirken, %7 seviyesinde geldi. Veriler sonrası piyasaların ilk tepkisi negatif oldu. Hafta içinde ABD den gelen iyi veri ve FED endişesiyle sert satış yaşanan borsalarda istihdam verilerinin sonrasında ilk tepkiden sonra hızlı bir yükseliş gerçekleşti. ABD borsaları hafta içindeki kayıpların büyük kısmını geri alırken, Türkiye gibi gelişmekte olan ülke borsalarındaki yükselişle daha sınırlı bir geri alış oldu. Borsalarda veri sonrası pozitif seyir oluşmasına karşın hem ABD 10 yıllık faizlerinde hem de yurtiçi faizlerde önemli bir düşüş gerçekleşmedi. Önümüzdeki hafta yurtdışında veri gündemi yoğun değil. FED öncesi ABD de açıklanacak perakende satışlar izlenecek en önemli veri olacak. Japonya büyüme verisinin ve Çin sanayi üretim verisinin beklentilerden iyi gelmesi piyasalara moral verebilir. Veri gündeminin yoğun olmaması nedeniyle önümüzdeki hafta piyasalarda volatilitenin düşmesi beklenmektedir. ABD tarım dışı istihdam veri sonrası hızlı yükseliş gerçekleşen borsalar haftaya daha sakin bir seyir izleyebilir. Yurtdışı piyasalar bir sonraki hafta yapılacak olan FED faiz kararını odaklanacaktır. Son gelen veriler FED in bu toplantıda tahvil alımlarını azalmaya başlayabileceği ya da en geç Mart 2014 başlatabileceği yönünde sinyal vereceği şeklindedir. Uluslararası Endeksler Ülke - Endesk Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) ÇİN - SHANGHAİ ,41 0,75 HONG KONG ,79-0,58 ABD - NASDAQ ,57-0,66 ABD - S&P ,16-1,15 ABD - DOW JONES ,74-1,65 İNGİLTERE - FTSE ,18-2,29 JAPONYA-NİKKEİ ,18-2,31 RUSYA- RTSI ,59-2,67 TÜRKİYE BIST ,18-3,13 BREZİLYA - BOVESPA ,68-3,23 ALMANYA - DAX ,34-3,41 TÜRKİYE - BIST BANK ,40-3,59 EURO - EURONEXT ,70-3,79 FRANSA - CAC ,60-4,55 ITALYA - MIB ,57-5,41 ARJANTİN-MERVAL ,54-6,90 ÜLKE 10 YILLIK TAHVİL KAPANIŞ % GÜNLÜK DEĞİŞİM % HAFTALIK DEĞİŞİM % JAPONYA 10Y BOND 0,67 5,52 10,58 ALMAN 10Y BOND 1,84-1,16 8,63 FRANSA 10Y BOND 2,26 0,13 5,07 ABD 10Y BOND 2,85-0,76 3,84 İNGİLTERE 10Y BOND 2,90-0,63 4,67 ITALYA 10Y BOND 4,20-0,49 3,49 İSPANYA 10Y BOND 4,18-1,24 1,55 PORTEKİZ 10Y BOND 6,01 0,44 2,48 YUNANİSTAN 10Y BOND 8,88-0,21 1,13 TÜRKİYE 10Y TAHVIL TL 9,67-1,33 2,98 ABD BORSALARI: Geçen hafta yeni zirve seviyeleri test eden ve aşırı alımda olan ABD borsaları hafta içinde FED endişesiyle %1 in üzerinde satışla karşılaştı. Cuma günü ise kayıplarının bir kısmını geri aldı. Kısa vadeli yükseliş trendini aşağı yönde kıran S&P 500 endeksinin seviyelerine kadar düşüşünü kısa vadede devam ettirmesi beklenir. Endekste kısa vadede destek, ise direnç konumundadır. AVRUPA BORSALARI: Avrupa borsaları haftayı %2-4 arasında düşüşlerle kapatıyor. FED endişesi Avrupa borsalarının düşüşünde ana etken olurken, hafta içinde gelen PMI verilerinin beklentilerin altında olması büyümeye yönelik endişeleri ön plana çıkardığı düşüşlerde etkili olan diğer bir faktör oldu. ABD istihdam verisi sonrası Avrupa borsaları hafta içindeki kayıplarının bir kısmını geri aldı. Almanya DAX endeksi zirve seviyelerden hızla düşerek seviyelerine kadar geriledi. Endeks seviyesi üzerinde kaldıkça tekrardan yeni zirve seviyeleri test edebilir. Endeks bu seviye altına gelirse düşüşün seviyesine kadar devam etmesi beklenir. Endekste kısa vadede seviyeleri direnç olması beklenirken, seviyesinin destek olarak çalışması beklenmelidir.

4 ASYA BORSALARI: Asya borsaları yurtdışı borsalara göre bu hafta daha dirençli olan borsalar oldu. Seçilen önemli borsa endeksleri arasında haftalık tek pozitif kapanışı Çin yaparken, Hong Kong sınırlı düşüşle haftayı kapattı. Nikei endeksi ise FED endişesi ve değer kazanan Yen le birlikte haftayı %2 nin üzerinde ekside kapattı. Haftaya Japonya GSYİH verileri ve Çin sanayi üretim verileri Asya borsaları tarafından takip edilecek önemli veriler olacak. EURO/USD: Parite bu hafta 1,3524-1,3794 arasında hareket etti. ECB faiz toplantısı sonrası Draghi nin açıklamalarında kısa vadede bir parasal genişleme oluşmayacağı sinyali alınmasıyla paritede yukarı yönlü hareket yaşandı. Parite orta vadeli yükseliş trendine devam ediyor. Paritenin 1,3450 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda orta vadede 1,38 seviyelerini hedeflemesi beklenir. Kısa vadede 1,3580-1,3500 destek, 1,3720-1,3830 direnç konumundadır. ALTIN: Altın hafta içinde arasında geniş bir bantta dalgalandı. Hafta içinde ABD den gelen ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde olması ve güçlü ekonomik görüme işaret etmesiyle altında sert satışlar yaşandı. Kısa vadede aşırı satım bölgesinde olan altın 1,245 seviyesi üzerine çıkabilirse yükselişini dolar seviyelerine kadar devam ettirebilir. tepki yükselişini devam ettirebilir. Kısa vadede seviyeleri destek konumundadır. Bu seviyenin aşağı kırılması durumunda altının seviyeline kadar düşüşünü devam ettirmesi beklenir. GÜMÜŞ: Gümüş hafta içinde 18,90-19,95 arasında hareket etti. Gümüşte altına paralel düşüşle karşılaştı. Gümüşte 19,70 seviyesi yukarı geçilebilirse 20,50 seviyesine doğru hareket oluşması beklenir. Düşüşlerde 18,70-19,00 aralığının destek olarak çalışması beklenir. PETROL: Hafta içinde Brent tipi petrol dolar aralığında dalgalandı. ABD verilerinin ekonomik toparlanmaya işaret etmesi petrol fiyatlarında kısa vadeli yükseliş eğiliminin korunmasında etkili oldu. Teknik olarak Brent tipi Petrol de 106 dolar seviyesi destek 114 dolar seviyesi direnç konumundadır. Emtia ve Pariteler KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BRENT 111,26 0,01 1,17 EURO/JPY 140,64 22,87 1,11 EURO/USD 1,3676 3,66 0,66 USD/JPY 102,85 18,52 0,42 GBP/USD 1,6357 0,68-0,06 PAMUK 77,82 3,57-0,41 USD/CHF 0,90-2,20-1,22 GÜMÜŞ 19,46-35,03-2,36 ALTIN ,53-2,43

5 HAFTALIK VERİ GÜNDEMİ GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖNEMLİ VERİ GERÇEKLEŞMELERİ 01 Aralık Çin de 03:00 Kasım ayı imalat PMI endeksi 51,4 (Beklenti:51,1; Önceki:51,4) 02 Aralık Çin de 03:45 Kasım ayı HSBC imalat PMI endeksi 50,8 (Beklenti:50,5; Önceki:50,9) 02 Aralık Almanya da 10:53 Kasım ayı imalat PMI endeksi 52,7 (Beklenti:52,5; Önceki:51,7) 02 Aralık ABD de 17:00 Kasım ayı ISM endeksi 57,3 (Beklenti:55,5; Önceki:56,4) 02 Aralık ABD de 17:00 Eylül-Ekim ayı inşaat har.-%0,3-%0,8 (Beklenti:%0,4-%0,3; Önceki:%0,6) 03 Aralık TR de 10:00 Kasım ayı enflasyon oranları %0,01 (Beklenti: TÜFE:%0,48; Önceki:%1,80) 04 Aralık Almanya da 15:15 Kasım PMI hizmet endeksi 51,5 (Beklenti:54,5; Önceki:52,9) 04 Aralık ABD de 15:15 Kasım ayı ADP özel sektör istihdamı 215 bin(beklenti:165 bin; Önceki:130 bin) 04 Aralık ABD de 15:30 Ekim ayı dış ticaret dengesi -40,64 (Beklenti:-40,5; Önceki:-41,8 milyar $) 04 Aralık ABD de 17:00 Eylül-Ekim yeni ev sat bin(beklenti: bin; Önceki:421 bin) 04 Aralık ABD de 17:00 Kasım ayı ISM hizmet endeksi 53,9 (Beklenti:55; Önceki:55,4) 05 Aralık ABD de 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 298 bin (Beklenti:330 bin; Önceki:316 bin) 05 Aralık ABD de 15:30 Üçüncü çeyrek GSYİH verileri %3,6 (Beklenti:%3; Önceki:%2,5) 05 Aralık ABD de 17:00 Ekim ayı fabrika siparişleri -%0,9 (Beklenti:-%1; Önceki:%1,7) 06 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı tarım dışı istihdam 203 bin (Beklenti:188 bin; Önceki:204 bin) 06 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı işsizlik oranı %7 (Beklenti:%7,2; Önceki:%7,3) BU HAFTANIN ÖNE ÇIKAN ÖNEMLİ VERİLERİ ve BEKLENTİLER 08 Aralık Japonya da 01:50 Üçüncü çeyrek GSYİH verileri (Beklenti:%1,6; Önceki:%1,9) 09 Aralık Türkiye de 10:00 Ekim ayı sanayi üretimi üçüncü çeyrek GSYİH verileri (Beklenti:; Önceki:%5,8) 10 Aralık Çin de 07:30 Kasım ayı sanayi üretimi (Beklenti:%10,1; Önceki:%10,3) 10 Aralık Türkiye de 10:00 Üçüncü çeyrek GSYİH verileri (Beklenti:%; Önceki:%4,4) 10 Aralık ABD de 17:00 Ekim ayı toptan satış stokları (Beklenti:%0,4; Önceki:%0,4) 11 Aralık Türkiye de 10:00 Ekim ayı cari işlemler dengesi (Beklenti:; Önceki:-3,28 milyar $) 12 Aralık ABD de 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (Beklenti: bin; Önceki:298 bin) 12 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı perakende satışlar (Beklenti:%0,3; Önceki:%0,4) 12 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı perakende satışlar (Beklenti:%0,2; Önceki:%0,2) 13 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı ÜFE (PPI) enflasyonu (Beklenti:%0,6; Önceki:%0,3)