Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Rusya nın batısında bulunan birlikleri için acil tatbikat talimatı vermesi küresel piyasalarda risk algılamasını artırırken, yurt içindeki siyasi gelişmeler de baskı yaratıyor. TRY deki değer kaybına paralel olarak bugün bono faizlerinde gün içinde yaklaşık 20 baz puanlık yükseliş görülebileceğini düşünüyoruz (sayfa 2) Ukrayna daki ve Rusya daki gelişmelerin yanı sıra yurt içinde siyasi risk algılamasının da artmasına bağlı olarak TRY de değer kaybı gözlendi. Haftaya 2.18 seviyesinin altında başlayan USD/TRY kuru dün 2.25 seviyesini denedi. Küresel risk algısını artıran gelişmeler USD yi desteklerken, Fed Başkanı Yellen in bugün Senato da yapacağı konuşmada geçen haftaki konuşmasından farklı bir mesaj verip vermeyeceği ve ECB nin 5 üyesinin yapacağı konuşmalar izlenecek. Günün önemli verilerinden birisi de Almanya da açıklanacak olan Şubat ayı TÜFE artışı tahmini. EUR/USD paritesinde deki desteğinin güçlü şekilde kırılması halinde seviyesi hedef alanına girebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında yurt içi siyasi gelişmelerin de etkisiyle bugün TRY üzerindeki baskının biraz daha fazla olması beklenebilir. Bugün USD/TRY kurunda 2.25 seviyesinin üzeri görülebilir. 30 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesinin ise ilk destek olduğunu söyleyebiliriz (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Ocak ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Fed Başkanı Yellen in Senato daki konuşması. Euro Bölgesi - ECB üyeleri Nowotny ve Praet ile TCMB Başkan Yardımcısı Kenç in konuşmaları. Almanya 15:00 Şubat ayı TÜFE (aylık %/ YY %) 0.4/1.0 -/- -0.6/1.3 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 74, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, BVSP Bovespa 46, NIKKEI , Altın 1, * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Salı günkü ihalelerin ardından dün sabah bono piyasasında yatay bir seyir görüldü. Ancak öğleden sonra Güney Afrika nın 2014 yılı büyüme tahminini düşürmesiyle birlikte ZAR da görülen değer kaybına paralel olarak TRY de de değer kaybı yaşanırken, Rusya nın batısında bulunan birlikleri için acil tatbikat talimatı vermesi piyasalardaki risk algılamasını artırdı. USD/TRY kurundaki yükselişle uyumlu olarak yurt içi bono faizlerinde de artış görüldü. 7 Ekim 2015 vadeli, bir önceki gösterge tahvilin bileşik faizi %11.10 ile günün en yüksek seviyesinden kapandı. 8 baz puanlık dar bant aralığında işlem gören 24 Şubat 2016 vadeli, piyasanın yeni gösterge tahvili de %11.20 bileşik faizle günün en yüksek seviyesinden kapandı. 27 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de 7 baz puan yükselerek %10.55 seviyesinden günü tamamladı. Bu hafta gerçekleştirilen ihalelerin ardından dün piyasa yapıcı bankalara ihale sonrasında TL 388 milyonluk satış gerçekleştirildi. Böylelikle Şubat ayında Hazine, toplam TL 14.2 milyarla TL 13.7 milyarlık borçlanma öngörüsünü aşmış oldu. Bu hafta düzenlenen beş ihalenin aynısı gelecek hafta da ihraç edilecek. Ukrayna daki gelişmeler ve Rusya nın tatbikat kararı dün A.B.D. nin beş yıllık tahvil ihalesine güçlü talep gelmesinde etkiliydi. Hem tahvil ihalesine güçlü talep gelmesi hem de A.B.D. de Ocak ta yeni konut satışlarının yıllık bazda 2008 yılının Temmuz ayından beri görülen en yüksek seviyesine çıkması, tahvil faizlerinde gerileme yaşanmasına neden oldu. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi dün % seviyesine kadar geriledikten sonra günü % seviyesinden kapattı. Bu sabah 10 yıllık tahvilin faizi % seviyesinde bulunuyor. A.B.D. Hazinesi bugün 7 yıllık tahvil ihalesi ile US$ 29 milyar borçlanmayı planlıyor. Görüş: Rusya nın batısında bulunan birlikleri için acil tatbikat talimatı vermesi küresel piyasalarda risk algılamasını artırırken, yurt içindeki siyasi gelişmeler de baskı yaratıyor. TRY deki değer kaybına paralel olarak bugün bono faizlerinde gün içinde yaklaşık 20 baz puanlık yükseliş görülebileceğini düşünüyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 156.0/156.5 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 233 baz puan seviyesinden puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Güney Afrika da dün hükümetin 2014 yılına dair büyüme öngörüsünü %3 ten %2.7 ye indirdiğini açıklaması, USD/ZAR paritesine paralel olarak USD/TRY kurunun da yükselmesinde etkili olurken, gelişmekte olan ülke (GOÜ) varlıkları üzerinde hissedilen baskının artmasına neden olan en önemli gelişme ise Rusya nın batıda bulunan bazı birlikler için acil tatbikat talimatı vermesiydi. Tatbikat talimatı, Rusya nın Ukrayna da yaşanan olaylara müdahil olabileceği yönünde şüphelere yol açarak dünya genelinde siyasi tansiyonun artmasına neden oldu. Ukrayna Merkez Bankası nın dün, ülkede dalgalı kur rejimine geçildiğini açıklamasının ardından USD/UAH paritesinin tarihi yüksek seviyesine ulaşması da GOÜ ler genelinde yaşanan olumsuz havaya katkıda bulunan bir etkendi. (0212)

3 Dün sabah saatlerinde ağırlıklı olarak aralığında seyreden USD/TRY kuru, gelişmekte olan ülkeleri (GOÜ) olumsuz etkileyen gelişmelerin etkisiyle yurt içi döviz piyasasının kapanışına yakın seviyesinin üzerine yükseldi. USD/TRY kuru dün akşam saatlerinde yurt dışında yapılan işlemlerde ile 4 Şubat tan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. Dün Rusya da yaşanan siyasi gelişmeler USD nin değer kazanmasına neden olurken, EUR/USD paritesi öğleden sonra kademeli olarak geriledi. A.B.D. de dün açıklanan Ocak ayı yeni konut satışları verisinin %9.6 lık artışla yıllık bazda 468 bine yükselmesi (beklenti 400 bin) EUR/USD paritesinde yaşanan gerilemenin hız kazanmasına yol açtı ve parite akşam saatlerinde seviyesini test etti. A.B.D. de son haftalarda beklentinin altında gerçekleşen verilerin aksine Ocak ta konut satışlarının güçlü gelmesi, ülke ekonomisinin toparlanmakta olduğuna işaret ederek USD yi destekledi. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Ukrayna daki ve Rusya daki gelişmelerin yanı sıra yurt içinde siyasi risk algılamasının da artmasına bağlı olarak TRY de değer kaybı gözlendi. Haftaya 2.18 seviyesinin altında başlayan USD/TRY kuru dün 2.25 seviyesini denedi. Bugün yurt dışındaki yoğun veri gündeminin yanı sıra yurt içi siyasi başlıklar da yakından takip edilecek. Küresel risk algısını artıran gelişmeler USD yi desteklerken, Fed Başkanı Yellen in bugün Senato da yapacağı konuşmada geçen haftaki konuşmasından farklı bir mesaj verip vermeyeceği ve ECB nin 5 üyesinin yapacağı konuşmalar izlenecek. Günün önemli verilerinden birisi de Almanya da açıklanacak olan Şubat ayı TÜFE artışı tahmini. EUR/USD paritesinde deki desteğinin güçlü şekilde kırılması halinde seviyesi hedef alanına girebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında yurt içi siyasi gelişmelerin de etkisiyle bugün TRY üzerindeki baskının biraz daha fazla olması beklenebilir. Bugün USD/TRY kurunda 2.25 seviyesinin üzeri görülebilir. 30 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesinin ise ilk destek olduğunu söyleyebiliriz. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün güne hafif yükselişle başlayan BIST-100 endeksi, birinci seans boyunca 62,500 seviyesine yakın yatay seyretti. BIST-100 endeksi, öğleden sonra Rusya nın batıdaki birliklerine tatbikat talimatı vermesinin etkisiyle yükselen küresel risk algısının ve USD/TRY kurunda gözlenen yükselişin etkisiyle gerileyerek günü %1.00 düşüşle, 61, puan seviyesinden tamamladı. Böylece endeks, 2012 yılının Temmuz ayından bu yana kaydettiği en düşük kapanış seviyesinden kapandı. Endeks, Ocak sonu ve Şubat başında gün içinde 61,000 puan seviyesinin altına kadar gerilese de, bu düşüşlerin ardından görülen tepki alımları endeksin 62,000 puan seviyesinin üzerinde kapanmasını sağlamıştı. Avrupa borsalarında dün düşüş gözlendi. İngiltere de FTSE endeksi günü %0.46 aşağıda tamamlarken, Almanya da DAX endeksi kapanışta %0.39 aşağıdaydı. A.B.D. de hisse senedi endeksleri dün günü yatay tamamladı. S&P 500 endeksi günü bir önceki güne göre değişim göstermeyerek, 1, puan seviyesinden tamamlarken, endeksin 2013 yılını tamamladığı 1,848 puan seviyesinde güçlü teknik dirençle karşılaştığı ve hisse senetlerinde alım getirecek yeni bir gelişmenin yokluğunda bu seviyenin üzerinde kapanamadığı gözleniyor. Dün sabah saatlerinde US$ 1,345 seviyesinin üzerine yükselen altının ons fiyatı gün içinde gerileme eğilimi gösterdi. A.B.D. de Ocak ayı konut satışları verisinin açıklanmasından sonra US$ 1,323 seviyesine kadar geri çekilen altının ons fiyatı, bugün sabah saatlerinde US$ 1,328 seviyesinde bulunuyor. (0212)

4 Görüş: Bu sabah Asya borsaları ekside. Dün gün içi düşük seviyesine yakın kapanan endekste gerileme eğiliminin bugün de devam etmesi ve 61,100 puandaki güçlü desteğin test edilmesi beklenebilir. BIST-100 endeksinde 61,100, 60,750 ve 60,400 destek; 62,000, 62,700 ve 63,500 ise direnç seviyeleri. Dün, US$ 1,348 seviyesindeki teknik dirence yaklaşan altının ons fiyatında görülen kar satışları, fiyatın bu seviyeden hafif geri çekilmesine neden oldu. Altının ons fiyatındaki gerileme, A.B.D. de son dönemde açıklanan verilerin aksine ülke ekonomisindeki toparlanmanın hız kazanmakta olduğu görüşünü destekleyen güçlü Ocak ayı yeni konut satışları verisinin açıklanmasını takiben hız kazandı. Rusya da ve Ukrayna da dün yaşanan siyasi gelişmelerin güvenli liman olarak görülen altının cazibesini artırarak altının ons fiyatını sınırlı ölçüde desteklediği söylenebilir. Bugün Rusya/Ukrayna da yaşanabilecek olası gelişmeler ve Yellen in Senato da yapacağı konuşmada A.B.D. ekonomisinin mevcut durumuna dair yapacağı değerlendirmeler altının ons fiyatında yön belirleyecek. Altının ons fiyatında US$ 1,323, US$ 1,318 ve US$ 1,308 destek; US$ 1,335, US$ 1,348 ve US$ 1,360 ise direnç seviyeleri. Bugün yurt içinde Şubat ayı tüketici güven endeksi yayımlanacak. A.B.D. de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri ve Şubat ayı Kansas City Fed endeksi verileri açıklanacak. Fed Başkanı Yellen in Senato da yapacağı konuşma takip edilecek. Almanya da günün öne çıkan verisi Şubat ayı TÜFE artışı tahmini. Brezilya da 2013 yılı 4. çeyrek GSYH artışı verisi yayımlanacak. Bugün ECB üyeleri Nowotny ve Praet ile TCMB Başkan Yardımcısı Kenç in Avusturya da yapacağı konuşmalar izlenecek. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 26/02/2014 F_AKBNK0214S F_AKBNK0414S , F_AKBNK0614S F_EREGL0214S F_GARAN0214S , F_GARAN0414S , F_GARAN0614S F_ISCTR0614S F_THYAO0214S , F_THYAO0614S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S ,044, F_XAUTRY0614S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , ,987 5,841, , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,367 4,023, , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S ,311 13,030, , F_EURUSD0614S , F_EURUSD1214S , F_TRYEUR0214S ,462, , F_TRYEUR0414S ,084, , F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0214S ,150 33,703 74,840, ,775-15,174 F_TRYUSD0414S ,296 26,429 59,780, ,594 4,440 F_TRYUSD0614S , , F_TRYUSD1214S , , ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,855 1,794,436, , ,601 F_XU S , ,353 1,079,858, ,058 94,853 F_XU S ,145, , F_XU S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0214C78.000S O_XU030E0214C80.000S O_XU030E0214C82.000S O_XU030E0214C84.000S O_XU030E0214C86.000S O_XU030E0214C88.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E0214P74.000S , O_XU030E0214P76.000S O_XU030E0214P78.000S , , O_XU030E0214P80.000S (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 27 Şubat Perşembe Türkiye 11:00 Şubat ayı tüketici güven endeksi A.B.D. 15:30 Ocak ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri (aylık %) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Fed Başkanı Yellen in Senato daki konuşması. 18:00 Şubat ayı Kansas City Fed SA Composite Endeksi Japonya 01:30 Aralık ayı TÜFE artışı (YY %) Euro Bölgesi - ECB üyeleri Nowotny ve Praet ile TCMB Başkan Yardımcısı Kenç in konuşmaları. 12:00 Şubat ayı ekonomik güven :00 Şubat ayı sanayi güven :00 Şubat ayı hizmet güven Almanya 15:00 Şubat ayı TÜFE (aylık %/ YY %) 0.4/1.0 -/- -0.6/1.3 İspanya 10: yılı 4. çeyrek GSYH büyümesi (YY %) Brezilya 14: yılı 4. çeyrek GSYH büyümesi (YY %) Şubat Cuma Türkiye 10:00 Ocak ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) A.B.D. 11:00 Dallas Fed Başkanı Fisher Zürich te konuşacak. 15: yılı 4. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR-ÇÇ %) :45 Şubat ayı Chicago PMI :55 Şubat ayı Michigan Üniversitesi güven endeksi :00 Ocak ayı ikinci el konut satışları (aylık %/YY %) Euro Bölgesi 12:00 Şubat ayı TÜFE tahmini (YY %) :00 Şubat ayı işsizlik oranı (%) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)