İMKB verileri 4 Temmuz 2008

Transkript

1 7 Temmuz 2008 HSBC 2 Günlük Bülten 7 Temmuz 2008 Merkez Bankası, enerji fiyatlarındaki artışın enflasyon üzerindeki doğrudan etkisinin 50 baz puan olacağını söyledi TOBB 2008 in ilk yarısı için şirket sayısı verilerini açıkladı Zorlu Grubu 2012 yılına kadar enerjide kurulu gücünü 4,000 MW'a çıkaracak Merkez Bankası, enerji fiyatlarındaki artışın enflasyon üzerindeki doğrudan etkisinin 50 baz puan olacağını söyledi. Merkez Bankası, enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki olumsuz yansımalarının Temmuz ayında da devam edeceğini belirterek, otomatik fiyatlandırmaya geçilmesi ile birlikte Temmuz başından itibaren elektrikte geçerli olan yeni fiyat tarifelerinin TÜFE üzerindeki doğrudan etkisinin yaklaşık 0.5 puan olacağının tahmin edildiğini açıkladı. Merkez Bankası Haziran ayı fiyat gelişmeleri değerlendirmesinde, "Yıllık enflasyonun önümüzdeki aylarda baz etkisinin katkısıyla yüksek seyrini koruyacağı, yılın son çeyreğinden itibaren ise kademeli olarak düşüş eğilimine gireceği tahmin edilmektedir" dedi. Hatırlanacağı gibi TÜİK'in perşembe günü açıkladığı verilere göre Haziran'da TÜFE yüzde 0.36 düşüş göstermiş ve yıllık TÜFE yüzde olmuştu. TOBB 2008 in ilk yarısı için şirket sayısı verilerini açıkladı. TOBB verilerine göre, 2008 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre açılan şirket sayısında %0.6 lık bir azalma olurken kapanan şirket sayısı %19.2 artış kaydetti yılının ilk yarısındaki kapanan şirket sayısı TOBB çalışmasının yapılmaya başladığı günden bu yana en yüksek rakama işaret ediyor. İMKB verileri 4 Temmuz 2008 İMKB ,300 Piyasa Değeri (YTLmn) 218,213 Piyasa Değeri ($m) 185,685 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 58,155 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 2.86 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, u.d. Dow Jones 11, u.d. NASDAQ-Comp. 2, u.d. Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 4, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 2, Budapest SE 19, Prague SE 1, Brezilya Bovespa 59, Arjantin Merval 2, Nikkei 13, Piyasa verileri 4 Temmuz 2008 Günlük Getiri(%) Temmuz Ayı Getiri(%) İMKB , $/YTL Euro/YTL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 13/11/10 % /10/09 % $/YTL 8,000 6,000 4,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (YTL) (YTL) Rel.Per. (%) Ağırlığı AKENR %10 ENKAI %10 GARAN %10 KCHOL %10 SNGYO %10 TCELL %10 TOASO %10 TUPRS %10 VAKBN %10 ZOREN %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %0.63 -%4.27 % % %38.42 % % %12.55 %48.87

2 Piyasa Yorumu ABD mali piyasalarının tatil nedeniyle kapalı olduğu Cuma gününde Türk mali piyasalarına tepki niteliğindeki alımlarla birlikte hafif çaplı temkinli iyimser bir seyir hakim oldu. Haziran ayı enflasyon rakamlarının beklentilerin altında kalması ve ABD de Perşembe günü açıklanan istihdam raporunun korkulan düzeyde gelmemesi bu tabloda belirleyici olan ana etkenlerdi. Bu arada, Avrupa borsalarında yaşanan banka merkezli satış baskısının Türk mali piyasalarındaki tepki alımlarını sınırladığını da eklemek gerek. Perşembe günü seviyesine yükseldikten sonra ABD istihdam raporu ve Türk enflasyon rakamları ile birlikte yönünü aşağı çeviren USDTRY kuru Cuma günü ye varan bir düşüş sergiledi. TRY deki değerlenme son dönemde soluksuz değer kaybına uğrayan gösterge tahvile tepki anlamında alımlar getirirken gösterge bileşik faiz enflasyon rakamları öncesine göre yaklaşık yarım puan gerileyerek %22.3 e indi. Hisse senedi piyasasında da benzer nitelikte bir hareket oldu. Kısa sürede ciddi anlamda kayıplara sahne olan hisse senedi piyasasında sınırlı da olsa tepki alımları yaşandı. İMKB-100 endeksi gün içerisinde daha yüksek seviyeleri görse de kapanış itibariyle %1.2 lik bir kazanca işaret ediyordu. Türk mali piyasalarına Cuma günü hakim olan görünümü olumsuz trend içerisinde kısa vadeli tepki alımı olarak nitelemek gerekiyor. Piyasa Gündemi Pazartesi, 7 Temmuz Salı, 8 Temmuz Çarşamba, 9 Temmuz Perşembe, 10 Temmuz Cuma, 11 Temmuz Almanya Sanayi üretimi Mayıs Sanayi Üretimi Mayıs Dış ticaret verileri Mayıs Euro Bölgesi GSYİH 1Ç Kapasite kullanımı Haziran İngiltere Merkez Bankası politika faizini açıklayacak ABD İşsizlik maaşı başvuıruları ABD Michigan Ünv. Güven endeksi Temmuz (piyasa beklentisi: 55.5) ABD İthal malları fiyat endeksi Haziran (piyasa beklentisi: %1.9) Petrol fiyatlarındaki soluksuz yükselişin enflasyon kaygılarını şiddetlendirmek suretiyle küresel risk iştahında yol açtığı tahribat, haftanın ilk iş gününe girerken mali piyasalar üzerinde olumsuz bir baskıya yol açıyor. Enflasyon kaygılarına ek olarak birçok gelişmiş ülke için dile getirilen resesyon riski ise görünümü daha da bozuyor. Bu kaygıların kısa sürede kaybolmasını beklemek hayalperestlik gibi görünüyor. Bu nedenle küresel mali piyasaların kısa vadede kalıcı bir iyileşme göstermesini beklemek yanlış olacaktır. Olsa olsa, bazı gelişmelerin de tetiklemesiyle birlikte kısa vadede tepki niteliğindeki alımlarla sınırlı ve geçici bir iyileşme olabilir. Yurt dışındaki bu olumsuz görünümün yanında içeride de işler pek yolunda gitmiyor. Bozulan ekonomik göstergelere ek olarak AKP nin kapatılması istemiyle açılan davada sona yaklaşılması mali piyasalardaki tansiyonu biraz daha artırabilir. Bu da Türk mali piyasalarının önümüzdeki günlerde diğer gelişmekte olan ülkelere oranla daha olumsuz bir seyir izleyeceğine işaret ediyor. Bugün için düşünüldüğü zaman gündemde önemli bir gelişme bulunmuyor. Bu nedenle de işlem hacminin düşük düzeyde kalması ve fiyat hareketlerinin çok sert olmaması beklenebilir. Dışarıda petrol fiyatlarının seyri ile bunun yurt dışı piyasalar üzerindeki etkisi, içeride ise mevcut siyasi gelişmeler piyasalar üzerinde etkili olmayı sürdürecektir. USDTRY kurunun kısa vadede seviyesi altında inmesinin güç olduğunu, inse dahi bunun kalıcı olmayacağını ve yeniden 1.25 li rakamları test edeceğini düşünüyoruz. TRY deki değer kaybı gösterge bileşik faizi yeniden %22.5 seviyesi üzerine itebilir. Hisse senedi piyasasında ise tepki alımları satış fırsatı olarak kullanılmaya devam ediliyor. Bu nedenle de İMKB-100 endeksindeki trend aşağıyı göstermeye devam ediyor. 2 7 Temmuz 2008

3 Şirket Haberleri Anadolu Efes in %70 oranında ortaklığı bulunan Kazakistan da faaliyet gösteren Efes Karaganda Brewery, The European Bank for Reconstruction and Development dan 6 yıl vadeli 40 milyon dolar tutarında bir sendikasyon kredisi aldı. Elde edilen fonların şu anki 2.1m hektolitre olan kapasiteyi 2.9 milyon hektolitre ye çıkarmada ve dağıtım ile depolama faaliyetlerinin geliştirilmesinde kullanılacağı belirtildi. [AEFES.IS; Mevcut Fiyat: YTL, Hedef Fiyat: YTL, Endekse Paralel Getiri] Vakıfbank tümüyle yenileniyor. Vakıfbank Genel Müdürü Bilal Kahraman milyon dolar civarında bir yatırımla dönüşüm projesini gerçekleştireceklerini ve bu proje çerçevesinde yakın bir zamanda yeni bir Vakıfbank logosu ve yeni şube görüntüleriyle müşterilere hizmet vereceklerini söyledi. Bu proje çerçevesinde Vakıfbank ı daha satış odaklı bir banka haline getirmeyi planladıklarını söyleyen Kahraman, Yapı Kredi ile yapılan Worldcard işbirliği sayesinde de kredi kartı pazar payını arttırma artırma amacında olduklarını söyledi. Açıklamaların hisse fiyatı üzerinde etki yapmasını beklemiyoruz. [VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 1.53 YTL, Hedef Fiyat: 3.28 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri] Zorlu Grubu 2012 yılına kadar enerjide kurulu gücünü 4,000 MW'a çıkaracak. Zorlu Grubu CEO'su Ahmet Nazif Zorlu basına yaptığı açıklamada enerji sektöründe hidro, rüzgar ve kömür santrali yatırımlarına ağırlık vereceklerini söyledi. Zorlu ayrıca yaklaşan elektrik dağıtım ihalelerine de katılabileceklerini açıkladı. Öte yandan, devir işlemleri yakında tamamlanacak olan Ankara Elektrik'in de kapasitesinin ikiye katlanacağı da açıklandı. Zorlu Grubu'nun enerji iştiraki Zorlu Enerji'nin Osmaniye'deki rüzgar santrali (135 MW) ile Pakistan'daki rüzgar santrali (50 MW) ve Rusya'daki doğalgaz santrali (340 MW) ise 2009 yılında devreye girecek. Zorlu Enerji'nin yaklaşan elektrik dağıtım ihalelerine olan ilgisi hisseyi orta vadede olumlu etkileyebilir. [ZOREN.IS; Mevcut Fiyat: 4.82 YTL, Hedef Fiyat: 7.90 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 4 Temmuz 2008 Vade Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 26/11/ /05/ /08/ /12/ /02/10* /02/10* Döviz Piyasası Kur Önceki 1 hafta gün önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Önceki 1 hafta gün önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 7 Temmuz 2008 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Ara USD 15 Haz USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 21 Eyl EUR 9 Şub EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Temmuz

4 Teknik Analiz 7 Temmuz 2008 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 17/01/ /07/2008 (GMT) Price BarHLC; Q.XU100;;; 03/07/2008; 34,450.22; 32,645.9; 33, TSI connection is stale TRY WMA; Q.XU100;;; 03/07/2008; 33, TSI connection is stale 48,000 WMA; Q.XU100;;; 03/07/2008; 36, TSI connection is stale 47,500 WMA; Q.XU100;;; 03/07/2008; 38, TSI connection is stale WMA; Q.XU100;;; 03/07/2008; 43, TSI connection is stale 47,000 46,500 46,000 45,500 45,000 44,500 44,000 43,500 43,000 42,500 42,000 41,500 41,000 40,500 40,000 39,500 39,000 38,500 38,000 37,500 37,000 36,500 36,000 35,500 35,000 34,500 34,000 33,500 33,000 32, Ocak 2008 Şubat 2008 Mart 2008 Nisan 2008 Mayıs 2008 Haziran 2008 Tem 08 Endeks haftanın son işlem günü boyunca 34,077-34,567 bandında hareket ederken 34,300 seviyesinden kapanıp bir önceki güne göre %1.12 oranında değer kazandı. Piyasa 33,000 seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı ve bu seviye destek olarak çalışmaya başladı. 35,200 seviyesi ise kısa vadeli ilk önemli direnç olarak değerlendirilebilir. Endeksler YTL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 33, İMKB-30 41, İMKB Sınai 31, İMKB Mali 44, İMKB Hiz. 26, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı (YTL) Değişim(%) Armada Bilgisayar Metemteks Boyasan Tekstil Feniş Alüminyum Beşiktaş Futbol Yat En çok düşen 5 hisse Hisse adı (YTL) Değişim(%) Vakıf Yat. Ort İzocam Vestel Beyaz Eşya Taç Yat. Ort Çbs Boya En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı (YTL) İşl. Hac. (YTL) İş Bankası (C) ,355,168 Garanti Bankası ,115,376 Turkcell ,116,744 Vakıflar Bankası ,616,516 Türk Telekom ,396,732 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 4 Temmuz 2008 Kontrat Değ. (%) Açık Pozisyon Değ. (%) IMKB30 AĞU % 162, % IMKB30 EKİ % 1, % IMKB30 ARA % % $/YTL AĞU % 150, % $/YTL EKİ % 16, % $/YTL ARA % 8, % /YTL EKİ % % 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 33,959 36,214 38,544 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 35,200 39,200 46,800 Destek 33,000 31,750 28, Temmuz 2008

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Pınar Ceritoğlu. Yönetmen Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen Çağan Örsun. Stajyer tamersengun@hsbc.com.tr pinarceritoglu@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr caganorsun@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar. ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir. bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 7 Temmuz