Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi. 31 Aralık 2007 Tarihli Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Transkript

1 Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi 31 Aralık 2007 Tarihli Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

2 İÇİNDEKİLER Sayfa Bağımsız Denetim Raporu 1-2 Bilanço 3-4 Gelir Tablosu 5 Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 6-30

3 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na : Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi nin (Şirket) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Şirket in Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tabloları bir başka denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu şirket 29 Mart 2007 tarihli raporunda bu finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dâhil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4 Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi An Affiliated Firm of Ernst & Young International Erdem Tecer, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 13 Mart 2008 İstanbul, Türkiye (2)

5 BİLANÇO Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2007 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2006 VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar Hazır değerler Menkul kıymetler (net) Ticari alacaklar (net) Finansal kiralama alacakları (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Canlı varlıklar (net) Stoklar (net) Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (net) Ertelenen vergi varlıkları Diğer cari / dönen varlıklar Toplam cari / dönen varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Ticari alacaklar (net) Finansal kiralama alacakları (net) İlişkili taraflardan alacaklar (net) Diğer alacaklar (net) Finansal varlıklar (net) Pozitif/negatif şerefiye (net) Yatırım amaçlı gayrimenkuller (net) Maddi varlıklar (net) Maddi olmayan varlıklar (net) Ertelenen vergi varlıkları Diğer cari olmayan / duran varlıklar Toplam cari olmayan / duran varlıklar Toplam varlıklar Sayfa 6 ile 30 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

6 BİLANÇO Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2007 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2006 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli yükümlülükler - - Finansal borçlar (net) Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları (net) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (net) Borç karşılıkları Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Toplam kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar (net) Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) Diğer finansal yükümlülükler (net) Ticari borçlar (net) İlişkili taraflara borçlar (net) Alınan avanslar Borç karşılıkları Ertelenen vergi yükümlülüğü Diğer yükümlülükler (net) Toplam uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZSERMAYE Sermaye Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi - - Sermaye yedekleri Hisse senetleri ihraç primleri - - Hisse senedi iptal karları - - Yeniden değerleme fonu - - Finansal varlıklar değer artış fonu Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kar yedekleri Yasal yedekler - - Statü yedekleri - - Olağanüstü yedekler - - Özel yedekler - - Sermayeye eklenecek iştirak hisseleri ve gayrimenkul satış kazançları - - Yabancı para çevrim farkları - - Net dönem karı/ (zararı) ( ) Geçmiş yıllar zararları 28 ( ) ( ) Toplam özsermaye Toplam özsermaye, ana ortaklık dışı paylar ve yükümlülükler Sayfa 6 ile 30 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

7 31 Aralık 2007 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait GELİR TABLOSU Dipnot Referansları Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak 31 Aralık 2007 Geçmiş 1 Ocak 31 Aralık 2006 Esas faaliyet gelirleri - - Satış gelirleri (net) Hizmet gelirleri (net) - - Satışların maliyeti (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler (net) - - Brüt esas faaliyet karı/(zararı) - - Faaliyet giderleri (-) 37 ( ) ( ) Net esas faaliyet zararı ( ) ( ) Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (-) 38 (7.704) (9.411) Finansman giderleri - net 39 (94.777) (290) İştirak faaliyet sonuçları karı / (zararı) ( ) Faaliyet karı / (zararı) ( ) Net parasal pozisyon karı / (zararı) Ana ortaklık dışı paylar Vergi öncesi karı / (zararı) ( ) Vergi geliri / (gideri) (15.925) Net dönem karı / (zararı) ( ) Hisse başına kar / (zarar) (hisse başına YTL olarak) 42 0,027 (0,181) Sayfa 6 ile 30 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

8 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi ( Şirket ) 3 Haziran 1970 tarihinde Kav Orman Sanayii A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiş olup, faaliyet konusu özellikle kibrit, yapı elemanları ambalaj malzemesi ve ağaçtan yapılabilecek diğer mamül ve yarımamül maddeler imal ederek, bunların artıklarını değerlendirerek fabrika ve atölyeler kurup işletmektir. Şirket, ünvan ve faaliyet konusu değişikliğine giderek 10 Haziran 1999 tarihinde Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiştir. Şirket in ana sözleşmesinde yer alan fiili faaliyet konusu, her nev i ticari, sınai, zirai ve mali maksatlarla kurulmuş ve kurulacak, anonim ve limited, yerli ve yabancı şirketlere Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde yatırım danışmanlığı faaliyetini kapsamamak kaydıyla, yönetim danışmanlığı ve sair danışmanlık hizmetleri vermek, pazarlama faaliyetlerinde bulunmak, sermayelerine ve idarelerine katılmaktır. Şirket, 1998 tarihinden itibaren esas olarak sermayelerine katıldığı şirketlerden elde ettiği temettü gelirleri ve çeşitli finansal araçlar kullanmak suretiyle değerlendirdiği nakdinin getirisi ile faaliyetlerine devam etmektedir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır ve hisseleri 16 Ocak 1986 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. Şirketin 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir; Hissedarlar Tutar Pay % Tutar Pay % Koç Holding A.Ş , ,98 Temel Ticaret A.Ş , ,61 Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı , ,73 Koç Ailesi , ,16 Vehbi Koç Vakfı , ,04 Halka arz , ,48 Toplam , ,00 Şirket in 2007 yılında ortalama personel sayısı 3 tür ( kişi). Şirket Türkiye de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi Çamlık Mahallesi Sırrı Çelik Bulvarı No: 3 Taşdelen Ümraniye / İstanbul dur. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Finansal Tabloların Hazırlanma ve Sunum Esasları Şirket in finansal tabloları, SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI- 25 no.lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın (UFRS) uygulanmasının da SPK Muhasebe Standartları na uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. Finansal tablolar ve ilgili dipnotlar SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde UFRS ye göre ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. (6)

9 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) İşlevsel ve Raporlama Para Birimi Şirket'in işlevsel ve raporlama para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) olarak kabul edilmiştir. SPK'nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden mali tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK'nın varolan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, mali tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2006 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır Yılı Mali Tablolarında Yapılan Sınıflamalar Şirket, 31 Aralık 2006 finansal tablolarında borç karşılıklarını Diğer Yükümlülükler hesabı altında muhasebeleştirmiştir. Bu tutarlar Borç Karşılıkları hesabına sınıflandırılmıştır. (6.000 YTL) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Şirket in muhasebe politikaları bir önceki mali yıl ile tutarlı olup, aşağıda yer alan, revize ve yeni Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nın ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi (UFRYK) yorumlarının Şirket mali tablolarına önemli bir etkisi bulunmamaktadır: UFRS 7, Finansal Araçlara İlişkin Açıklamalar. UMS 1, Mali Tabloların Sunum Esasları uyarınca sermaye yönetimine ilişkin ek açıklamalar yapılması gerekmektedir. UFRYK 8, UFRS 2 nin Kapsamı. UFRYK 9, Gömülü Türev Araçların Yeniden Değerlendirilmesi. UFRYK 10, Ara Dönem Finansal Raporlama ve Varlıklarda Değer Düşüklüğü. Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar Şirket yönetimi, finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayınlanmış sonraki dönemlerde yürürlüğe girecek, aşağıda açıklanan, standart ve yorumları erken uygulamamış olup, gelecek dönemlerde uygulanmalarının da finansal tablolara önemli etkisi olacağını düşünmemektedir. UMS 1 (Revize), Mali Tabloların Sunum Esasları (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 2 (Revize), Hisse Bazlı Ödemeler Hakkın Kazanılması ve İptal Edilmesi (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). (7)

10 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) UFRS 3 (Revize), İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 (Revize), Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar (1 Temmuz 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 23 (Revize), Borçlanma Maliyetleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 32, UMS 1 (Revize), Satılabilir Finansal Araçlar (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 11, UFRS 2 - Hazine Senetlerine İlişkin İşlemler (1 Mart 2007 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 12, Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları (1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 13, Müşteri bağlılık programları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 14, UMS 19 Emeklilik Planlarına İlişkin Aktifler ve Asgari Fonlama Yükümlülükleri ile ilgili Limitler (1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). Kullanılan Tahminler Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri belirleyen tahminler ve varsayımlar yapması gerekmektedir. Gerçekleşen sonuçlar tahminlerden farklı olabilir. Bu tahminler dönemsel olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Netleştirme / Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hazır Değerler Hazır değerler, kasa ve bankalardaki nakit parayı içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlardır. (8)

11 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) İlişkili Taraflar İlişkili taraflar tanımı, hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluş olarak verilmiştir. İlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili taraflar arasında transfer edilmesini içermektedir. Finansal Varlıklar Şirket, finansal varlıklarının ilk muhasebeleştirme sırasında gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, kredi ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırır ve her finansal dönem sonunda yeniden değerlendirir. Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya finansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Alım satım amaçlı elde tutulan ve ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanmış finansal varlıklardan oluşmaktadır. Alım satım işlemi, genellikle, aktif ve sık bir biçimde gerçekleştirilen alım ve satım işlemlerini ifade eder. Alım satım amaçlı olarak elde tutulan finansal araçlar, genellikle, fiyatlardaki ya da satıcı kârındaki kısa dönemli dalgalanmalardan kâr sağlamak amacıyla kullanılır. Alım-satım amaçlı finansal varlığa ilişkin tüm kar ve zararlar ilgili dönemde gelir tablosuna dahil edilir. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır olarak tanımlanan veya (a) kredi ve alacak, (b) vadeye kadar elde tutulacak yatırım veya (c) gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanmayan türev olmayan finansal varlıklardır. İlk muhasebeleştirme işleminin ardından satılmaya hazır finansal varlığa ilişkin olarak ortaya çıkan kazanç veya kayıp, değer düşüklüğü zararları ve kur farkı kazanç ve kayıpları hariç olmak üzere, söz konusu finansal varlık bilanço dışı bırakılıncaya kadar özkaynaklar değişim tablosu aracılığıyla doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir. İlgili finansal varlığın bilanço dışı bırakılması durumunda, daha önceden özkaynaklarda muhasebeleştirilmiş bulunan kazanç veya kayıplar, kâr ya da zararda muhasebeleştirilir. Gerçeğe uygun değerinde meydana gelen azalmalar doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilen satılmaya hazır bir finansal varlığın değerinin düştüğüne ilişkin tarafsız göstergelerin bulunması durumunda, doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilmiş bulunan toplam zarar, ilgili finansal varlık bilanço dışı bırakılmamış dahi olsa özkaynaktan çıkarılarak kâr veya zararda muhasebeleştirilir. (9)

12 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Finansal varlıkların değer düşüklüğü Şirket her bilanço döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerinde azalmalar meydana gelmesi durumunda elde etme maliyeti (her türlü anapara geri ödemesi ve itfa payları düşülmek suretiyle) ile mevcut gerçeğe uygun değer arasındaki farktan, söz konusu finansal varlığa ilişkin olarak daha önce kâr veya zararda muhasebeleştirilmiş bulunan değer düşüklüğü zararlarının indirilmesinden sonra kalan tutar özkaynaktan çıkarılarak kâr veya zararda muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış özkaynağa dayalı finansal araçlara yapılan yatırımlarla ilgili olarak kâr veya zararda muhasebeleştirilmiş bulunan değer düşüklüğü zararları, kâr veya zarar aracılığıyla iptal edilmez. İştirakler Şirket in doğrudan pay toplamı %20 olan ve Şirket in önemli bir etkiye sahip olduğu ve finansal tablolar açısından önemlilik teşkil eden iştiraki, öz sermaye yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Öz sermaye yönteminde iştiraklerin kar ve zararları ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar gelir tablosuna yansıtılır. İştiraklerin net varlıkları da ana ortaklığın payına düşen kısma isabet eden tutar kadar bilançoda gösterilir. Uzun vadeli değer düşüklüğünün tespiti durumunda karşılık ayrılır. Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle Şirket in iştirakini ve sahiplik hissesini göstermektedir: Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. - %20,00 Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkartılması Şirket, finansal varlık veya finansal yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Bütün olağan finansal varlık alım ve satım işlemleri teslim tarihinde kayıtlara yansıtılır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece, söz konusu varlıkların mülkiyetlerine ilişkin risk ve faydaları transfer ettiği ve konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı gideri veya geliri, dönem içerisinde ortaya çıkan kazanç veya zararlar ile alakalı olarak hesaplanan yasal ve ertelenmiş verginin toplamıdır. Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metoduna göre hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yansıtılan değerleri ile yasal vergi matrahları arasındaki geçici farkların vergi etkisi olup, finansal raporlama amacıyla dikkate alınarak yansıtılmaktadır. (10)

13 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Ertelenmiş vergi varlığı ileride bu zamanlama farklılıklarının kullanılabileceği bir mali kar oluşabileceği ölçüde; tüm indirilebilir geçici farklar, kullanılmayan teşvik tutarları ile geçmiş dönemlere ilişkin taşınan mali zararlar için tanımlanır. Ertelenmiş vergi varlığı her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve ertelenmiş vergi aktifinin ileride kullanılması için yeterli mali karın oluşmasının mümkün olmadığı durumlarda, bilançoda taşınan değeri azaltılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün hesaplanmasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak ve bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe girmiş vergi oranları kullanılmaktadır. Çalışanlara Sağlanan Faydalar a) Tanımlanan Fayda Planı Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı, tahmin edilen enflasyon oranlarına ve personelin işten ayrılması veya işine son verilmesine ilişkin, ilgili şirketin kendi deneyiminden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranları kullanılarak, indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngören projeksiyon metodu kullanılarak hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. b) Tanımlanan Katkı Planları Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır. Hisse Başına Kazanç / (Zarar) Hisse başına kazanç / (zarar), net karın (zararın) ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye de şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak ( bedelsiz hisseler ) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. (11)

14 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak bir işletmenin geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa ve bu yükümlülük sebebiyle Şirket e ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkması olasılığı mevcutsa ve gerçekleşecek yükümlülüğün miktarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmiş değeriyle yansıtılır. İndirgenmiş değer kullanıldığında zamanın ilerlemesinden dolayı karşılıklarda meydana gelebilecek artışlar faiz gideri olarak kaydedilir. Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır. İntifa Senetleri Şirket, hamillerine temettü alma hakkı sağlayan kurucu intifa senetlerinin geri alınması (bakınız Not 44-b) ile ilgili ödenen tutarları, söz konusu senetlerin hamillerine senetlerin bedellerinin itfasını ihraççıdan talep etme hakkını vermemesi ve ihraççıya senetlerin hamillerine koşulsuz olarak bazı menfaatleri sağlama zorunluluğu getirmemesi sebebi ile, özkaynaklar içerisinde geçmiş yıl zararları hesabını borçlandırarak kaydetmiştir. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. 4. HAZIR DEĞERLER Vadeli mevduatlar - YTL Vadesiz mevduatlar - YTL Aralık 2007 tarihi itibariyle vadeli mevduatların etkin faiz oranı %16,10 olup vadeleri 1 aydan kısadır (31 Aralık %16,7 1 aydan kısa). (12)

15 5. MENKUL KIYMETLER (net) Alım satım amaçlı menkul kıymetlerin dökümü aşağıdaki gibidir: Diğer finansal varlıklar Diğer finansal varlıklar, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B tipi likit yatırım fonundan oluşmaktadır. 6. FİNANSAL BORÇLAR (net) Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle kısa ve uzun vadeli finansal borçlarıyla uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları: 7. TİCARİ ALACAKLAR VE TİCARİ BORÇLAR (net) Kısa vadeli ticari alacaklar: Şüpheli ticari alacaklar Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (7.280) (14.105) Kısa vadeli ticari borçlar: - - Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçları 436 YTL dir (31 Aralık YTL). Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle uzun vadeli ticari alacakları ve ticari borçları yoktur (31 Aralık 2006 Yoktur). 8. FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI (net) Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal kiralama işlemlerinden kısa ve uzun vadeli alacakları ve borçları yoktur (31 Aralık Yoktur). (13)

16 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (net) Dönem / yıl sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar ile dönemler içinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda verilmiştir: (i) İlişkili Tarafların Bakiyeleri a) Alacaklar (kısa vadeli) Diğer İlişkili Taraflar Tat Konserve Sanayi A.Ş b) Borçlar (kısa vadeli) Ortaklar Koç Holding A.Ş - - Ortaklara ödenecek temettü Diğer İlişkili Taraflar Düzey Tüketim Malları Paz. A.Ş Koçnet Haberleşme Teknoloji ve İletişim Hizm. A.Ş c) Banka Mevduatları Diğer İlişkili Taraflar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş d) Menkul Kıymetler Diğer İlişkili Taraflar Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. - Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B tipi likit yatırım fonu e) Şirket in 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle ilişkili taraflara uzun vadeli alacak ve borçları bulunmamaktadır. (31 Aralık 2006 Yoktur). (14)

17 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (net) (devamı) (ii) İlişkili Taraflarla Yapılan İşlemler 1 Ocak 31 Aralık Ocak 31 Aralık 2006 a) Genel Yönetim Giderleri: Ortaklar Koç Holding A.Ş - (138) Diğer İlişkili Taraflar Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (10.949) (8.060) Tat Konserve Sanayi A.Ş. (10.048) (10.798) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (3.120) (3.908) Düzey Tüketim Malları Paz. A.Ş. (3.085) (3.235) Koçnet Haberleşme Teknoloji ve İletişim Hizm. A.Ş. (1.341) (1.376) Koç Allianz Sigorta A.Ş. (749) (829) Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (*) (437) (288) Palmira Turizm Ticaret A.Ş. (865) - Sanal Merkez Ticaret A.Ş. (69) - Setur Servis Turistik A.Ş. - (763) b) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar: (30.663) (29.395) Diğer İlişkili Taraflar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş c) Diğer Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar (portföy yönetim ücretleri): Diğer İlişkili Taraflar Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. (4.174) - d) Finansman Giderleri: (4.174) - Ortaklar Koç Holding A.Ş (94.587) - Diğer İlişkili Taraflar Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (118) (222) e) Yönetim Kurulu Üyelerine ve Üst Yönetim Personeline Yapılan Ödemeler: (94.705) (222) Yönetim Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler (48.500) (50.311) f) Temettü Gelirleri: (48.500) (50.311) Diğer İlişkili Taraflar Ultra Kablo Televizyon ve Telekomünikasyon San. ve Tic. A.Ş (*) Beko Ticaret A.Ş. nin ticari ünvanı Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirilmiştir (15)

18 10. DİĞER ALACAKLAR VE DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER (net) 11. CANLI VARLIKLAR (net) 12. STOKLAR (net) 13. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ (net) 14. ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici farklar Ertelenmiş vergi varlığı /(yükümlülüğü) Kıdem tazminatı karşılıkları (62.857) (52.230) Ertelenen vergi varlığı (62.857) (52.230) Ocak bakiyesi Ertelenen vergi geliri / (gideri) (15.925) (16)

19 14. ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı) Şirket, 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle YTL (31 Aralık YTL) tutarında taşınan toplam vergi zararları için, öngörülebilir gelecekte gerçekleşebilir olarak değerlendirmemesi sebebi ile ertelenmiş vergi varlığı hesaplamamıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle indirilebilir tutarlar ve bu tutarların en son indirime konu olabileceği yıllar aşağıdaki gibidir: İndirilebilir tutar 2010 yılına kadar indirilebilir yılına kadar indirilebilir yılına kadar indirilebilir yılına kadar indirilebilir Toplam DİĞER DÖNEN/DURAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER (net) Diğer dönen varlıklar Devreden KDV Diğer Diğer kısa vadeli yükümlülükler Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Ödenecek vergi ve fonlar Diğer Şirketin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle uzun vadeli diğer duran varlıkları ve diğer yükümlülükleri bulunmamaktadır. (31 Aralık 2006 Yoktur) 16. FİNANSAL VARLIKLAR Satılmaya hazır finansal varlıklar İştirakler (17)

20 16. FİNANSAL VARLIKLAR (devamı) i) Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır uzun vadeli finansal varlıkların detayı aşağıda yer almaktadır: (%) (%) Tutar Tutar Koç Finansal Hizmetler A.Ş.(*) 0,20 0, Tat Konserve Sanayi A.Ş.(**) 3,73 4, Ultra Kablo Televizyon ve Telekomünikasyon San. ve Tic. A.Ş.(***) 18,33 18, Ram Dış Ticaret A.Ş.(***) 5,00 5, (*) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle yapılan değerleme çalışmasında ulaşılan makul değer ile taşınmaktadır. Değerleme çalışması Koç Finansal Hizmetler A.Ş. nin sahip olduğu şirketlerin piyasa fiyatları, indirgenmiş nakit akımları ve piyasada gerçekleşen benzer satın alımların değerlendirilmesiyle hesaplanmaktadır. (**) IMKB piyasa fiyatıyla değerlenmektedir. (***) Hisseleri herhangi bir borsada işlem görmediği ve herhangi bir değerleme çalışmasına tabi tutulmadığından dolayı elde etme maliyetinden ayrılan değer düşüş karşılıkları çıkarılmış değeri ile taşınmaktadır. Satılmaya hazır uzun vadeli finansal varlıkların dönem içerisindeki değişiklikleri aşağıda yer almaktadır: Dönem Başı Satış ( ) - Nakit sermaye artışına katılım Makul değer artışları / (azalışları) (net) Dönem Sonu Şirket, 17 Mayıs 2007 tarihli yönetim kurulunda iştiraklerinden Tat Konserve Sanayii A.Ş. de sahip olduğu hisselerden, YTL nominal bedelli adet hisselik kısmının beher 1 YKr nominal hisse için 2,65 YKr bedel karşılığı YTL peşin bedel ile Templeton Eastern European Fund a satılmasına karar vermiş ve 25 Mayıs 2007 tarihi itibariyle bu satış gerçekleşmiştir. Şirket, 2 Temmuz 2007 tarihli Yönetim Kurulunda, Tat Konserve Sanayii A.Ş. nin sermayesinin ,50 YTL den ,14 YTL nakit ve ,36 YTL iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle toplam ,50 YTL artışla, YTL ye çıkartılmasında, Şirket hissesi nispetinde sermaye artırımına nominal bedel üzerinden ,60 YTL ile iştirak edilmesine, taahhüt edilen sermayenin 2 Temmuz 2007 tarihinde ödenmesine karar vermiş ve ilişkili tutarlar 3 Temmuz 2007 tarihinde ödenmiştir.. (18)

21 16. FİNANSAL VARLIKLAR (devamı) Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklarını makul değerleri üzerinden değerlendirmiş ve 31 Aralık 2007 tarihli finansal tablosunda söz konusu finansal varlıkların makul değerine getirilmesi sebebiyle YTL tutarındaki net değer artışını özkaynaklar içerisinde finansal varlık değer artış fonu altında muhasebeleştirmiştir (31 Aralık YTL). Tat Konserve Sanayi A.Ş. nin makul değeri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda oluşan borsa fiyatı kullanılarak hesaplanmıştır. Finansal varlık değer artış fonunun dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: Dönem başı Makul değer artışları Makul değer azalışları (900) - Satış nedeniyle çıkarılan makul değer azalışı Dönem sonu ii) İştirakler İştirakler ve dönem içerisindeki değişiklikler aşağıda yer almaktadır: (%) Tutar Harranova Besi - 20, Dönem Başı İştirakten gelir ve giderler (net) ( ) İştirak satışı ( ) - Dönem Sonu Şirket, 15 Kasım 2007 tarihli yönetim kurulunda iştiraklerinden Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. de sahip olduğu, YTL nominal bedelli adet hissesinin YTL peşin bedel ile Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. ne satılmasına karar vermiş ve 15 Kasım 2007 tarihi itibariyle bu satış gerçekleşmiştir. 17. POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE (net) 18. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (net) (19)

22 19. MADDİ DURAN VARLIKLAR (net) 20. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (net) 21. ALINAN AVANSLAR 22. EMEKLİLİK PLANLARI 23. BORÇ KARŞILIKLARI Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Gider karşılıkları Uzun Vadeli Borç Karşılıkları Kıdem tazminatı karşılığı Şirket mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2007 itibariyle, 2, YTL (31 Aralık ,44 YTL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır. (20)

23 23. BORÇ KARŞILIKLARI (devamı) SPK Muhasebe Standartları, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: İskonto oranı (%) 5,71 5,71 Emeklilik olasılığının tahmini için kullanılan oran (%) - - Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Dönem içindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir. Dönem başı Dönem karşılığı (faiz ve aktüer (kazanç) kayıp dahil) Dönem sonu Ocak 2008 tarihinden itibaren kıdem tazminatı tavanı 2.087,92 YTL ye yükseltilmiştir. 24. ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR 25. SERMAYE Şirket in 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: Hissedarlar Tutar Pay % Tutar Pay % Koç Holding A.Ş , ,98 Temel Ticaret A.Ş , ,61 Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı , ,73 Koç Ailesi , ,16 Vehbi Koç Vakfı , ,04 Halka arz , ,48 Toplam , ,00 Sermaye enflasyon düzeltmesi Toplam ödenmiş sermaye (21)

24 25. SERMAYE (devamı) Sermaye enflasyon düzeltmesi, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri değerlerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle kayıtlı sermaye tavanı sırasıyla YTL ve YTL dir. Şirket in nominal değeri 1 YKr olan adet hisse senedi mevcuttur SERMAYE YEDEKLERİ, KAR YEDEKLERİ, GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: 25 Şubat 2005 tarih 7/242 sayılı SPK kararı uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamının, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım 15 madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. Ayrıca iç kaynaklardan yapılacak sermaye artırımlarında SPK muhasebe uygulamaları sonucunda bulunan tutarlar ile Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre kayıtlardaki tutardan düşük olanı esas alınacaktır. SPK nın 18 Ocak 2007 tarih ve 2/53 sayılı kararı ile şirketlere, 2006 yılı karlarından yapacakları kar payı dağıtımları ile ilgili olarak, Seri: XI, No: 25 sayılı tebliğ uyarınca SPK Muhasebe Standartları na uygun olarak hazırlanan finansal tablolar esas alınarak hesaplanan dağıtılabilir karın en az %20 si (2005 yılı karlarına ilişkin olarak %30) oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmiştir. Bu dağıtım şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın %20 sinden aşağı olmamak üzere bedelsiz hisse senedi olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilecektir. Net dağıtılabilir karın hesaplanmasında konsolide finansal tablolarda yer alan kar içinde görünen; bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve iştiraklerden ana ortaklığın konsolide finansal tablolarına intikal eden, ancak genel kurullarınca kar dağıtım kararı alınmamış olanların kar tutarları dikkate alınmaz. (22)

25 SERMAYE YEDEKLERİ, KAR YEDEKLERİ, GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI (devamı) Seri:XI, No:21 ve Seri:XI, No:25 sayılı tebliğler kapsamında konsolidasyona dahil bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi teşebbüs ve iştiraklerin genel kurullarında kar dağıtım kararı alınmış olması durumunda, söz konusu işletmelerin anılan düzenlemelere göre düzenlenmiş finansal tabloları çerçevesinde ana ortaklığın konsolide finansal tablosuna intikal eden kar üst sınır olmak üzere, genel kurullarda alınan kar dağıtım kararına bağlı olarak söz konusu işletmelerden ana ortaklığa intikal edecek kar tutarı ana ortaklığın dağıtılabilir karında dikkate alınır. Seri XI, No: 25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemleri ne bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan farkları toplu halde özsermaye grubu içinde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer verilir. Öz sermaye enflasyon düzeltme farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Tarihi bedelleri ile gösterilmiş kalemlerin endekslenmiş değerleri ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları aşağıdaki gibidir. Tarihi Değerler Endekslenmiş Değer Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkı Sermaye YABANCI PARA POZİSYONU 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve yükümlülükler: Yoktur 30. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI (23)

26 31. KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle verilen teminatlar aşağıdaki gibidir: Verilen kefaletler (*) Verilen teminat mektupları - Gümrüklere Muhtelif devlet kuruluşlarına (*) Harranova Besi nin 19 Haziran 2002 tarihinde almış olduğu 4,3 milyon Euro luk kredi ile ilgili olarak 31 Mayıs 2002 tarihinde verilmiştir. 32. İŞLETME BİRLEŞMELERİ 33. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 34. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 35. DURDURULAN FAALİYETLER 36. ESAS FAALİYET GELİRLERİ (24)

27 37. FAALİYET GİDERLERİ Genel Yönetim Giderleri 31 Aralık Aralık 2006 Personel giderleri Kıdem tazminatı gideri Vergi, resim ve harç giderleri Kira giderleri Huzur hakkı ve murakıp giderleri Satış dışı teminat giderleri Aidatlar PTT giderleri Tamir ve bakım giderleri Genel kurul gideri Diğer DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR 31 Aralık Aralık 2006 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar İştiraklerden temettü geliri Finansal varlık satış karları Vadeli mevduat faiz geliri Menkul kıymet faiz geliri Konusu kalmayan karşılıklar Diğer - 37 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar Finansal varlık satış komisyonu (7.704) - Menkul kıymet satış zararı - (9.404) Diğer - (7) Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (7.704) (9.411) (25)

28 39. FİNANSMAN GİDERLERİ 31 Aralık Aralık 2006 Kısa vadeli kredi faizi (94.587) - Banka işlem giderleri (190) (290) Finansman giderleri (94.777) (290) 40. NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI SPK nın 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu karar uyarınca 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulaması yapılmadığı için, 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde net parasal pozisyon kar/(zararı) oluşmamıştır. 41. VERGİLER Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç ) kurumlar vergisinden istisnadır. Ayrıca kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75 i kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Türkiye de mukim anonim şirketlerden, kurumlar vergisi ve gelir vergisinden sorumlu olmayanlar ve muaf tutulanlar haricindekilere yapılanlarla, Türkiye de mukim olan ve olmayan gerçek kişilere ve Türkiye de mukim olmayan tüzel kişilere yapılan temettü ödemeleri %15 (31 Aralık %10) gelir vergisine tabidir. Türkiye de mukim anonim şirketlerden yine Türkiye de mukim anonim şirketlere yapılan temettü ödemeleri gelir vergisine tabi değildir. Ayrıca karın dağıtılmaması veya sermayeye eklenmesi durumunda gelir vergisi hesaplanmamaktadır. (26)

29 41. VERGİLER (devamı) Vergi öncesi kar / (zarar) ( ) Vergi karşılığı (%20) ( ) KKEG, indirimler ve diğer farkların etkileri ( ) Ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari yıl zararlarının etkisi Toplam vergi geliri / (gideri) (15.925) 31 Aralık tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait gelir tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir: 31 Aralık Aralık 2006 Cari dönem vergi gideri - - Ertelenen vergi geliri/(gideri) (15.925) Toplam vergi geliri / (gideri) (15.925) 42. HİSSE BAŞINA KAR / (ZARAR) Hisse başına net kar / zarar, hisse grupları bazında aşağıda verilmiştir: 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31Aralık 2006 Hissedarlara ait net kar/ (zarar) ( ) Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi (herbiri 1 YTL) Hisse başına net kar / (zarar) (YTL) 0,027 (0,181) (27)

30 43. NAKİT AKIM TABLOSU Vergi öncesi dönem karı / (zararı) ( ) Vergi öncesi dönem karı / (zararı) ile işletme faaliyetlerinde kullanılan nakit arasındaki mutabakat İştirak faaliyet sonuçları zararı Kıdem tazminatı karşılıklarındaki artış Gider karşılıkları Konusu kalmayan karşılıklar - (44.278) Finansal varlık satış karları ( ) - İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet zararı ( ) ( ) İşletme sermayesindeki değişiklikler İlişkili taraflardan alacaklar (46) Diğer dönen varlıklar (21.844) (3.061) Ticari borçlar (405) 841 İlişkili taraflara borçlar (1.650) (244) Diğer yükümlülükler (2.756) (14.311) İşletme faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) ( ) Yatırım faaliyetleri Kurucu intifa senetlerinin geri alımına ilişkin ödemeler ( ) - Finansal varlık satış tutarı İştirak nakit sermaye artırımı ( ) Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış / (azalış) ( ) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler Dönem başındaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler: Nakit ve nakde eşdeğer varlıkları oluşturan unsurların bilançoda kayıtlı tutarları ile nakit akım tablosunda kayıtlı tutarları arasındaki mutabakatı: 31 Aralık 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri varlıklar aşağıdaki gibidir. Bankalar Menkul kıymetler Toplam (28)