2010 Yılı Faaliyet Sonuçları

Transkript

1 2010 Yılı Faaliyet Sonuçları 1/

2 İçindekiler Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 2

3 Makro Değerlendirme Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 3

4 Makro Değerlendirme: 2010 Yılı Gelişmeleri 2010 yılı küresel krizin etkilerinden çıkış ve toparlanma yılı oldu 2010 yılı, 2008 yılı sonlarında başlayan ve 2009 yılında da etkisi hissedilen küresel krizin yaralarının dünya genelinde sarılmaya başlandığı bir yıl olmuştur li yılların başlarında yaşadığı krizler ve ardından uygulamaya koyduğu istikrar programı ve yapısal dönüşüm politikaları sayesinde güçlenen yapısı ile Türk ekonomisinin krizden çıkışı ise pekçok ülkeden daha hızlı gerçekleşmektedir. Bu çerçevede, 2010 yılına ilişkin üretim, talep, istihdam, dış ticaret gibi temel ekonomik göstergelerdeki olumlu gelişmeler, krizin etkilerinin büyük ölçüde geride bırakıldığını göstermektedir. Dünya ve Türk ekonomisinde 2010 yılında gözlenen iyileşme, ticari faaliyetlerini hem Türkiye de, hem de yurtdışında sürdüren Tekfen Grubu şirketlerinin mali sonuçlarına da yansımıştır. Özellikle kârlılık açısından 2010 yılı Tekfen Grubu için çok başarılı bir yıl olmuştur yılına ilişkin makro riskler mevcut 2011 yılı dünya ekonomisinin istikrarına ciddi etkileri olabilecek olaylarla başlamıştır. Tunus ta başlayıp Mısır ve Libya gibi Kuzey Afrika ülkelerine sıçrayan ve Arap coğrafyasındaki başka ülkelere de sıçrama potansiyeli taşıyan sivil eylemler, uluslararası petrol fiyatları üzerinde hareketlenmeye yol açmıştır. Libya daki olaylar, Birleşmiş Milletler in aldığı kararlar ve sürece NATO nun da dahil olması sonucunda, uluslararası bir boyut da kazanmıştır. Öte yandan, Japonya da yaşanan mega deprem ve buna bağlı tsunami ve nükleer sızıntı felaketleri, olayın insani boyutu bir yana, bu ülkenin ve dolayısıyla global ekonominin de dengelerini etkilemektedir. Bu olayların dünya ekonomisini ve özellikle de Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomileri etkileme riski bulunmaktadır. Buna ek olarak, Türkiye de Haziran ayında genel seçimlerin yapılacak olması da yabancı sermayenin Türkiye ye olan ilgisini etkileyebilecek bir unsur olarak izlenmelidir. 4

5 Grup Hakkında Genel Değerlendirme Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tabloları 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 5

6 Grup Hakkında Genel Değerlendirme Tekfen Holding 2010 yılında, küresel krizin yaraları dünya genelinde sarılmaya başlanmıştır. Faaliyetlerini yurtiçinde ve yurtdışında sürdüren Tekfen Holding için de 2010 yılı krizin etkilerinin önemli ölçüde geride bırakıldığı bir yıl olmuştur. Özellikle kârlılık açısından 2010 yılı son derece başarılı bir yıl olarak gerçekleşmiştir. Taahhüt Grubu Tekfen Grubu nun iki büyük faaliyet alanından biri olan ve 2010 yılsonu itibariyle Türkiye dahil 10 ülkede faaliyet gösteren Taahhüt Grubumuz, 2010 yılında Azerbaycan ve Fas ta bazı yeni işler almayı başarmıştır. Alınan yeni işler sayesinde, Grubun kalan iş miktarı (backlog) hacmi de 2009 yılı sonundaki 1.26 milyar dolar seviyesinden, 2010 yılı sonunda 1.83 milyar dolar seviyesine yükselmiştir. 6

7 Grup Hakkında Genel Değerlendirme Tarımsal Sanayi Grubu 2010 yılında tarihindeki en yüksek gübre satış hacmine ulaşan Tarımsal Sanayi Grubu pazar payında da büyük bir sıçrama yaşamıştır. Gübre üretim tonajı da en yüksek seviyelere çıkmış, kapasite kullanım oranı sektör ortalamasının çok üzerinde gerçekleşmiştir. Tüm bu gelişmeler sonucunda Tarımsal Sanayi Grubu 2010 yılı kârlılığında, Tekfen Grubu'nun itici gücü olmuştur. Emlak Geliştirme Grubu Taahhüt ve Tarımsal Sanayi faaliyetlerimize kıyasla görece olarak daha küçük bir iş hacmi olan Emlak Geliştirme Grubumuz, 2010 yılında bir yandan üst gelir gruplarına yönelik proje geliştirme ve yatırım faaliyetlerini sürdürürken, bir yandan da daha önce inşaasını tamamladığı projelerde pazarlama ve satış faaliyetlerine hız vermiştir. 7

8 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 8

9 Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara Ara 10 Değişim (%) Toplam Varlıklar Özkaynak Toplamı Ocak Ocak 10- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara Ara 10 Değişim (%) Satışlar Brüt Esas Faaliyet Kârı Faaliyet Kârı FAVÖK* Net Dönem Kârı * Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr ** Sunumda seviye bildiren rakamlar tam sayıya yuvarlanarak verilmiştir. % değişim ve marj hesaplamaları ise yuvarlanmamış tam rakamlar üzerinden yapılmıştır. Bu nedenle seviyelerin birbirine oranlanması ile bulunan % değişim ve marjlar, grafiktekinden bir miktar farklılık gösterebilir. 9

10 Satışlar Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) 37,6% ,7% 2,7% ,4% 3,1% 57,1% 45,4% 49,1% 10

11 FAVÖK Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 11

12 FAVÖK Marjı (%) Konsolide (%) Dağılım (%) 8,6 13,2 11,2 13,2 14,3 15, ,8 3,6 4,0 1, Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 12

13 Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 13

14 Net Dönem Kârı Marjı (%) Konsolide (%) Dağılım (%) 7, ,5 27,6 2,9 1,9 3,5 1,5 11,3 11,1 5, Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 14

15 Çalışan Sayısı Çalışan Sayısı Taahhüt Tarım Emlak Diğer* Toplam *Diğer segmentinde Eurobank Tekfen ve Tekfen OZ çalışanlarının Tekfen Holding in ilgili şirketteki hisse oranına tekabül eden kısmı dahildir. 15

16 Yatırım Harcamaları Milyon TL Yatırım Harcamaları (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Diğer Toplam ,2 4,9 7,1 0,5 150, ,5 17,3 15,8 11,8 133, ,5 15,3 0,7 0,8 43, ,0 10,2 0,2 13,5 53,9 16

17 Net Nakit Durumu* Holding Net Nakit Durumu (Milyon TL) 283 Faaliyetler İtibariyle Net Nakit Durumu (Milyon TL) Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Finansal borçlar, nakit ve nakit benzerlerinin neti olarak hesaplanmıştır. 17

18 2011 Yılı Beklentileri Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 18

19 Toplam Satışlar Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 19

20 Satışlar (Milyon TL) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi. 20

21 FAVÖK Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 21

22 FAVÖK (Milyon TL) Taahhüt Tarımsal Sanayi /B* /B* Emlak Geliştirme Diğer /B* /B* * Yılsonu Beklentisi 22

23 FAVÖK Marjı (%) 13,2 10,7 8, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 23

24 FAVÖK Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 11,2 13,2 11,7 4,8 14,3 10, /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler 15,2 3,6 6,1 1,1 4,0 0, /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi 24

25 Net Dönem Kârı Milyon TL /B* * Yıl Sonu Beklentisi 25

26 Net Dönem Kârı (Milyon TL) Taahhüt Grubu* Tarımsal Sanayi Grubu * /B Emlak Geliştirme Grubu /B Diğer Faaliyetler /B /B * 2011 yılı için ülkede yaşanan belirsizlikler dolayısıyla Libya projesi dondurulmuştur. Libya Projesi nin seyrine ilişkin olarak 2011 yılı sonrasına etki edeceği varsayılan üç senaryo bulunmaktadır: 1- Proje nin Libya da olayların çıktığı tarih itibariyle bulunduğu safhada bırakılarak terkedilmek zorunda kalınması ve yılbaşından bugüne kadar geçen sürede gerçekleşen ilave masrafların da dahil edilmesini içeren en kötü senaryodur. Bu durumda Proje, 78,8 milyon TL zararla sona erecek, ayrıca 73 milyon TL daha önce yazılan karın silinmesi sonucunda konsolide net kara toplam 151,8 milyon TL tutarında negatif etkisinin olacağı öngörülmektedir. 2- Libya da karşımızda bir muhatap bularak Proje nin tasfiye edildiği, zararlarımızın kısmen tazmin edildiği ve işe devam edilmediği senaryodur. Bu durumda Proje, 37,4 milyon TL kar ile sona erecek, ancak daha önce 73 milyon TL tutarında kar yazıldığından, konsolide net kara toplam 35,6 milyon TL tutarında negatif etkisinin olacağı öngörülmektedir. 3- Gelecekte karşımızda bir muhatap bularak zararlarımızın tazmin edildiği ve Proje yi tamamlama imkanının bulunabileceği senaryodur. Bu durumda Proje, 109,8 milyon TL kar ile sona erecek, ancak bu tutarın 73 milyon TL lik kısmı daha önce yazıldığından 2011 yılı sonrasında konsolide net kara toplam 36,8 milyon TL tutarında olumlu etkisi olacağı öngörülmektedir. 26

27 Net Dönem Kârı Marjı (%) 7,9 6,5 2, /B* * Yıl Sonu Beklentisi 27

28 Net Dönem Kârı Marjı (%) Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu 1,9 3,5 4,9 1,5 11,3 7, /B* /B* Emlak Geliştirme Grubu Diğer Faaliyetler 37,5 11,1 27,6 25,7 5,6 4, /B* /B* * Yıl Sonu Beklentisi 28

29 Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 29

30 Taahhüt Grubu Genel Değerlendirme 2008 yılından beri etkili olan küresel finansal krizin dünya çapında olumsuz etkilediği inşaat sektörü için 2010 kısmi bir toparlanma yılı olmuştur. Yine de, yaşanan şiddetli ekonomik sarsıntının yol açtığı tahribatın giderilmesinin vakit alacağı düşünülmektedir. Bu çerçevede, 2010 yılında inşaat sektörünün gösterdiği performans farklı coğrafyalarda farklı düzeylerde olmuştur. Gelişmiş ülkelerde inşaat sektöründeki durgunluk devam etmiş, buna karşılık gelişmekte olan ülkelerde ve özellikle de petrol ihracatçısı ülkelerde inşaat sektöründe hareketlenme gözlenmiştir. Gelişmiş ülkelerde sektörün karşı karşıya bulunduğu en önemli sorun, ekonomik düzelmeyi sekteye uğratacak ya da yeni bir finansal krize yol açabilecek risklerin henüz tam anlamıyla ortadan kalkmamış olmasının yol açtığı belirsizliktir. Özellikle Euro Bölgesi nde borç sarmalına sürüklenen ülkelerin, bütçe açıklarını kontrol altına almak için uygulamaya koyduğu kemer sıkma tedbirleri inşaat sektörünü olumsuz etkilemeye 2011 de de devam edecektir. Diğer taraftan hızlı büyüme sergileyen ülkelerdeki büyük inşaat projeleri, krizden kaynaklanan kısa bir duraklamanın ardından, 2010 yılından itibaren yeniden canlanmaya başlamıştır. Bu gelişmede, petrol fiyatlarının 2010 sonu itibariyle 2008 başındaki yüksek seviyelere yaklaşmasının da önemli etkisi olmuştur. Özellikle Ortadoğu ve Hazar da yer alan petrol üreticisi ülkeler, kriz döneminde petrol fiyatlarının aşırı düşmesine bağlı erteleme kararlarının yavaş yavaş ortadan kalkmasıyla, müteahhitlik sektörü için yeniden cazibe kazanmıştır boyunca inşaat çalışmalarını 10 ülkedeki 22 proje kapsamında sürdüren Tekfen Taahhüt Grubu, yıl sonu itibariyle 1,8 milyar ABD Doları tutarında aktif iş portföyüne sahiptir. Temel olarak Hazar Bölgesi, Ortadoğu ve Kuzey Afrika olarak üç ana coğrafyada yoğunlaşan bu portföy, 2010 sonu itibariyle Türkiye dışında Azerbaycan, Kazakistan, Suudi Arabistan, Katar, Umman, Birleşik Arap Emirlikleri, Libya, Fas ve Bulgaristan gibi ülkeleri kapsamaktadır. 30

31 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Hazar Bölgesi Hazar Bölgesi, küresel krizin olumsuz etkilerini en çabuk atlatan coğrafyalardan biri olmuştur. Petrol fiyatlarında gözlenen yükseliş bu gelişmenin ana etmenlerinden biridir. Bu çerçevede, Tekfen İnşaat Azerbaycan da 2010 yılında toplam büyüklüğü 405 milyon $ tutarında iki yeni iş almıştır. Bunlardan ilki ATA Konsorsiyumu (Azfen-Tekfen-AMEC) olarak BP ile imzalanan 342 milyon $ lık petrol platformu projesidir. Tekfen in Azfen deki payı dahil 170 milyon $ lık kısmı Tekfen İnşaat a ait olan projenin tamamlanma tarihi Eylül 2013 olarak planlanmıştır. Azerbaycan dan alınan ikinci iş ise, Devlet Petrol Şirketi SOCAR ın Bakü de yapılacak yönetim binasının inşaatıdır. 235 milyon $ lık projenin 2013 yılı ilk çeyreğinde tamamlanması beklenmektedir. Hazar Bölgesi ndeki ikinci önemli faaliyet merkezimiz olan Kazakistan da 2010 yılı içerisinde yeni bir iş alınmamış olmakla birlikte, Kashagan Bölgesi ndeki işler problemsiz olarak sürdürülmüştür. Hazar Bölgesi nde bu iki ülke dışında Türkmenistan ve Özbekistan daki projelerin takibine de 2010 yılında ağırlık verilmiş, nitekim 2011 yılı Şubat ayında Türkmenistan da Güney Yoloten Gaz Sahası Projesi nde toplam 261 milyon $ lık Proses Sahası Yardımcı Tesisleri işleri ile Doğalgaz Boru Hattı İnşası işi alınmıştır. 31

32 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Orta Doğu Kriz sonrası dönemde yükselen petrol fiyatları nedeniyle canlanma gösteren bir başka coğrafya da Orta Doğu Bölgesi dir. Bu bölgede özellikle yerel firmalar ve Uzakdoğu kökenli firmaların yarattığı rekabet nedeniyle 2010 yılı içerisinde yeni bir proje alınamamışsa da, Suudi Arabistan, Katar, Umman ve Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) Tekfen Taahhüt Grubu nun mevcut işlerini devam ettirdiği ülkeler olmuştur. Suudi Arabistan da Ma aden Gübre Fabrikası nda üstlenilen fosforik asit tesisi inşaatına ek olarak malzeme tedarik işleri de sürdürülmüş; Katar da, Kuzey Otoyolu projesi inşaatına ve düşük yoğunluklu polietilen (LDPE) tesisinin inşaat ve montaj işlerine devam edilmiş; Umman da Harweel Gaz ve Petrol Boru Hatları işi tamamlanarak projenin demobilizasyonu gerçekleştirilmiştir. Birleşik Arap Emirlikleri nden Abu Dhabi de ise Shah, Asab ve Sahil (SAS) bölgelerinden çıkartılan petrolün gazdan ayrıştırılmasını sağlayacak merkezi tesisin mekanik, elektrik ve enstrümantasyon montaj işleri ve ayrıştırılan petrolün sevk edilmesini sağlayacak boru hattının inşası ise idareden ve idarenin görevlendirdiği diğer müteahhitlerin neden olduğu gecikmelerden ötürü 2010 yılında planlanan hızda ilerleyememiştir. Öte yandan, mevcut otoyol projesinden ayrı olarak 2011 yılının Ocak ayında Katar da 75 milyon $ büyüklüğünde bir otoyol projesi alınmıştır. 32

33 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Kuzey Afrika Kuzey Afrika Bölgesi 2010 yılında Tekfen Taahhüt Grubu nun en aktif olduğu bölge olmuştur. Bu çerçevede, Fas Tekfen açısından parlayan bir yıldız konumuna gelmiştir. Nitekim Fas da 2010 yılında 40,5 milyon tutarındaki Samir Rafinerisi ham petrol işleme ünitesinin inşaat ve montaj işleri alınmıştır. Projenin 2012 Mayıs ayında tamamlanması planlanmaktadır. Ayrıca, Fas ta önsözleşmeleri 2010 yılında yapılıp, nihai imzaları 2011 yılının başında atılan iki proje daha alınmıştır. Bunlar, Fas Devlet fosfat üreticisi OCP den alınan 460 milyon $ bedelli ve 28 ayda tamamlanması planlanan fosfat cevheri boru hattı inşası ile yine OCP Grup Şirketlerinden Maroc Phosphore dan alınan ve 16 ayda tamamlanması planlanan 170 milyon $ tutarında DAP Gübre Tesisi inşaat ve montaj işleri projesidir. Kuzey Afrika Bölgesi nde faaliyet gösterilen bir diğer ülke de Libya dır. Tekfen-TML ortaklığıyla inşa edilen Great Man Made River boru hattı projesinin inşası 2010 yılında da planlar çerçevesinde sürmüştür. Ancak, 2011 yılının ilk günlerinde önce Tunus da, daha sonra Mısır ve Libya da halk hareketleri ortaya çıkmıştır. Tunus ve Mısır daki hareketler yönetimdeki isimlerin görevden ayrılmasıyla sonuçlanırken, Libya daki durum Mart ayının son günlerinde Birleşmiş Milletler ve NATO nun da olaya müdahil olmasıyla yeni bir aşamaya geçmiştir. Libya daki durumun bu denli karışık olması nedeniyle 2011 yılı için Tekfen Taahhüt Grubu nun bu ülkedeki faaliyetleri dondurulmuştur. 33

34 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Doğu Avrupa Tekfen İnşaat ın Bulgaristan da 2006 yılından bu yana devam eden Maritza East-1 Termik Santrali nin inşası 2010 yılı sonunda tamamlanmıştır. Tekfen in Gama ile %50 ortaklığı bulunan TGO şirketi tarafından inşaat ve montaj işleri yapılan projede 2011 yılında performans testleri ve işletmeye alma çalışmaları yapılacaktır. Türkiye Bakû-Tiflis-Ceyhan (BTC) Ham Petrol Boru Hattı nın güvenlik sistemleri, yangın vegazalgılama sistemleri, çeşitli yol ve altyapı ihtiyaçları ile atık su arıtma tesislerine yönelik çalışmalar 2010 ortalarında tamamlanmıştır. Yine yıl içerisinde, 2011 boyunca devam etmek üzere boru hattı güzergâhında çeşitli ilave işler üstlenilmiştir. Diğer taraftan Tarsus-Adana-Gaziantep (TAG) Otoyolu nun Gaziantep-Birecik ve Adana-Pozantı bağlantılarındaki çalışmalar yıl boyunca devam etmiştir. Yol inşaat işleri tamamlanmış olmasına karşın kapsam ve metraj artışları nedeniyle bir kısım işler 2011 yılına kalmış durumdadır. Her iki projenin de 2011 yılında tamamlanması beklenmektedir. 34

35 Taahhüt Grubu Faaliyet Bölgeleri Tekfen Taahhüt Grubu 2010 yılında 3 kıtada, 10 ülkede (Türkiye, Azerbaycan, Kazakistan, Bulgaristan, Suudi Arabistan, Katar, Birleşik Arap Emirlikleri, Umman, Fas, ve Libya*) faaliyetlerine devam etmiştir. Grup, 2011 yılının başında Türkmenistan ı da faaliyet gösterdiği ülkeler arasına ilave etmiştir. Grubun inşaat işlerine ek olarak Derince, Ceyhan ve Bakü, Azerbaycan da olmak üzere 3 adet imalat tesisi bulunmaktadır. * Sunum tarihi itibariyle Taahhüt Grubu nun Libya daki faaliyetleri dondurulmuştur. 35

36 Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 31 Aralık 2010 Not: Tahmini bitiş tarihi işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. 36

37 Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) Yurtdışı Yurtiçi yılı içinde alınan işlerle beraber Grubun 31 Aralık 2010 itibariyle backlogu bir yıl öncesine göre 571 milyon $ artarak, 1,83 milyar $ a yükselmiştir. 31 Aralık 2010 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %98 ini oluşturmaktadır. Türkiye de alınması beklenen yeni projeler ile bu oranın bir miktar gerileyebileceği tahmin edilmektedir. 37

38 Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Hazar Bölgesi 26% Türkiye 2% Orta Doğu 28% Boru Hattı 32% Endüstriyel Tesisler 40% Kuzey Afrika 43% Bulgaristan 0% Bina 13% İmalat İşleri 0% Otoyol 11% Enerji Santrali İnşaat 3% İşleri 1% Bölge Milyon $ Kuzey Afrika 789 Orta Doğu 520 Hazar Bölgesi 483 Türkiye 36 Bulgaristan 3 Toplam Proje Türü Milyon $ Endüstriyel Tesisler 722 Boru hattı 587 Bina 230 Otoyol 208 Enerji Santralı 56 İnşaat İşleri 17 İmalat İşleri 9 Toplam

39 Taahhüt Grubu Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) Ciro Marj 12,0% 12,7% ,5% 7,3% ,1% 13,2% 14% % 11,2% 11,7% * 10% % 6% 4% 2% 0% B 2009 yılında %11,2 olan FAVÖK Marjı, 2010 yılında %13,2 olarak gerçekleşmiştir yılında %11,7 ye* gerilemesi beklenen FAVÖK Marjı nın sonraki yıllarda %12 - %15 bandında seyretmesi beklenmektedir. Devam eden projelerde beklenen proje sonu FAVÖK Marjı proje bazında bakıldığında %10 ile %25 arasında değişebilmektedir. Efektif vergi oranı proje bazında %0 - %35 aralığındadır. *Taahhüt Grubu nun dondurulan Libya Projesi nden kaynaklanabilecek etkiler hesaplama dışında tutulmuştur. 39

40 Taahhüt Grubu Potansiyel Projeler Kuzey Afrika Bölgesi Kuzey Afrika Bölgesi nde Fas, Tekfen Taahhüt Grubu için önemli bir potansiyel pazar olarak öne çıkmaktadır. Zengin fosfat madenlerine sahip olan ve tüm dünyaya büyük miktarlarda hammadde ve gübre ihraç eden Fas, bu alanda sahip olduğu pazar payını daha da artırmaya yönelik olarak 2010 yılında yeni yatırımlara girişmiştir. Bu çerçevedeki işlerin devamı olarak gelecekte de yeni işler yaratmaya aday olan Fas, Tekfen İnşaat ın kararlılıkla büyüdüğü bir pazar olarak grubun portföyündeki ağırlığını artırmaktadır. Hazar Bölgesi Tekfen Taahhüt Grubu için stratejik bir öneme sahip olan Hazar Bölgesi de, gelecek için de Tekfen in ağırlık verdiği bir bölgedir. Petrol fiyatlarının yeniden yükselişe geçmesiyle bölgede yatırıma yönelik projelerde bir canlanma olmuştur yılında şirket portföyüne yeni projeler kazandıran Azerbaycan, önümüzdeki yıllarda da Tekfen İnşaat ın bölgedeki ana üssü olmaya aday bir ülkedir. Tekfen İnşaat ın Bakü yakınlarındaki Bayıl Çelik İmalat Tesisleri nde üretimini gerçekleştirdiği petrolplatformları, gelecek vaat eden bir işkolu olarak şirket operasyonları içinde yerini almıştır. 40

41 Taahhüt Grubu Potansiyel Projeler Orta Doğu Bölgesi Ortadoğu Bölgesi nde Suudi Arabistan da açılacak çeşitli projeler ile Katar ın almış olduğu 2022 Futbol Dünya Kupası organizasyonu çerçevesinde inşa edeceği spor tesisleri ve alt yapı yatırımları Tekfen Taahhüt Grubu nun yakın takibi altındadır. Ancak Ortadoğu bölgesinde en büyük beklentimiz Irak la ilgilidir. Güvenlik endişeleri nedeniyle geçtiğimiz dönemde bu ülkede ara verilen çalışmalara 2010 yılından itibaren yeniden başlanmış ve temsilcilik ofisinin yeniden açılmasına karar verilmiştir. Savaştan büyük zarar gören ülkenin yeniden imar edilmesi, petrol ve doğalgaz yataklarının geliştirilmesi ve enerji santrallerinin kurulması yönünde hız kazanan çalışmalar, Irak ta geçmişte birçok önemli projeye imza atan Tekfen in bu pazarda yeniden ağırlığını hissettirebileceği bir ortam oluşturmaktadır. Petrol sahalarının işletimini üstelenen uluslararası petrol şirketleri ile Tekfen arasında güvene dayalı ve uzun dönemli iyi ilişkiler bulunması, önemli bir avantaj olarak Tekfen İnşaat ı pek çok projede aranan iş ortağı haline getirmektedir. Türkiye Tekfen İnşaat, mevcut operasyonlarının çok büyük bir bölümünü yurtdışında gerçekleştirmesine karşın Türkiye deki gelişmeleri de yakından izlemekte ve uzmanlık alanına uygun büyük çaplı petrol, gaz, enerji ve altyapı yatırımları gündeme geldiği takdirde bu projelerde yer almayı arzulamaktadır. 41

42 Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tarımsal Sanayi Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 42

43 Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler KİMYASAL GÜBRELER Dünyadaki Gelişmeler Yüksek tahıl fiyatları dördüncü çeyrekte de gübre talebini desteklemiş ve üç bitki besin madde grubunun fiyatları hem üçüncü çeyreğe, hem de 2009 un son çeyreğine kıyasla artış kaydetmiştir. Üçüncü çeyreğe göre dördüncü çeyrekte DAP 1 fiyatı yaklaşık %15 artarken, azotlu ürün grubunda yer alan AN 2,üre 3 ve AS 4 gübreleri sırasıyla %23, %29 ve %56 artmıştır. Türkiye deki Gelişmeler Tarım Bakanlığı nın verilerine göre gübre tüketimi 2009 un aynı dönemiyle karşılaştırıldığında dördüncü çeyrekte %10 ve tüm yılda%6düşmüştür. Dördüncü çeyrekte en çok azot bazlı gübrelerde tüketimin düştüğü gözlenmiştir. Bayiler ve çiftçiler 2011 ilkbahar sezonu için azotlu gübrelerde erken alım yapmaktanimtina etmişlerdir. 1. FOB Fas 2. FOB Karadeniz 3. Pril FOB Yuzhny, Ukrayna 4. FOB Karadeniz 43

44 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Çeyrek Dönem Kümülatif Ton ,4% ,1% ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% Ton ,0% ,6% ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% ,0% 5,0% ,0% 5,0% /4Ç 2010/4Ç 0,0% ,0% Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı 2010 yılında, bir önceki yıla göre, pazar %6 küçülürken, Toros satış hacmini %9 arttırmıştır. Pazar payı ise 2010 yılı itibariyle %34.6 ya ulaşmıştır. Dördüncü çeyrekte 2 bin ton gübre ihraç edilirken, tüm yıl için ihracat tonajı 36 bindir yılında aynı dönemlerde sırasıyla 3 ve 6 bin ton ihracat yapılmıştı. 44

45 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2009/4Ç 2010/4Ç Dördüncü çeyrekte yurtiçi satışlar 2009 un aynı dönemine kıyasla %7 oranında artmıştır. Kompoze gübre satış tonajındaki artış talep artışından kaynaklanmıştır. Azot bazlı ürün grubundaki düşüşün sebebi ise devamlı artan fiyatlar sebebiyle bayi ve çiftçilerin bu çeyrekte gelecek ilkbahar sezonu için erken alım yapmamasıdır. 45

46 Toros Tarım Yurtiçi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) 2009/4Ç Ort. 2010/4Ç Ort. Kümülatif (ABD $/ton) 2009 Ort Ort AN 26 AN 33 ÜRE KOMPOZE DAP AN 26 AN 33 ÜRE KOMPOZE DAP 2009/4Ç 2010/4Ç değişim değişim ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) % %18 46

47 Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton ) 2009/4Ç 2010/4Ç AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim Beklendiği gibi 2010 da üretim tonajı artmıştır. Hammadde fiyatları ve satış fiyatları arasındaki denge üreticilerin lehine gelişmiş, Toros da Türkiye nin en büyük üreticisi olarak bu rekabet gücünü yıl boyunca en iyi şekilde değerlendirerek yüksek kapasite kullanımı gerçekleştirmiştir. 47

48 Toros Tarım Kapasite Kullanımı ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2009/4Ç 2010/4Ç AN26 MERSİN NPK CEYHAN NPK/DAP SAMSUN TOPLAM * * Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 48

49 Toros Tarım Gübre İthalatı Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton) 2009/4Ç 2010/4Ç AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat AN26 AN33 AS ÜRE DAP Diğer Toplam İthalat Artan üretimle beraber ithalat tonajı beklentilere uygun olarak 2009 a göre hem dördüncü çeyrekte hem de tüm yılda azalmıştır. 49

50 Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) - Kümülatif Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri Dökme katı/sıvı ve genel kargo segmentinde elleçlenen tonaj bu yıl faaliyete geçen 2 yeni vinç sayesinde 2009 yılına göre %11 artmıştır. Petrol ürünlerinde kiralanan kapasite 2010 yılında artmış ve doluluk oranı 100% e ulaşmıştır. * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 50

51 Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr 260 Milyon TL Milyon TL Milyon TL /4Ç 2010/4Ç Tarımsal Terminal 2009/4Ç 2010/4Ç Tarımsal Terminal 2009/4Ç 2010/4Ç Tarımsal Terminal 51

52 Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK & Net Kar Ciro FAVÖK Net Kâr Milyon TL Milyon TL Milyon TL Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal segmentinde ciro artışı hem satış hacmindeki hem de satış fiyatındaki artıştan kaynaklanmıştır yılında tarımsal segmentinin faaliyet karlılığı 2009 a göre yüksek oranda iyileşmiştir. Bu yıl hammaddevesatış fiyatları arasındaki denge üreticilerin lehine gelişmiş, gübre şirketlerinin 2009 yılının zayıf performansı sonrası güçlü bir iyileşme yaşamasını sağlamıştır. 52

53 Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları, Pazar Payı ve Fiyat Beklentileri Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Yurtiçi Satış Fiyatı (ABD $/ton) 1000 Ton ,6% 34,5% ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 2010 Ort. 2011B Ort ,0% B Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı AN26 AN33 ÜRE KOMP DAP 2011 yılında Türkiye gübre tüketiminin 2010 a göre %1 düşerek 4,8 milyon ton civarında olacağı öngörülmektedir. Toros Tarım piyasa liderliğini 2010 yılında %34,5 lik pazar payı ile sürdürmeyi hedeflemektedir yılında 36 bin ton olan ihracatın 2011 yılında 3 bin ton olması beklenmektedir yılına kıyasla tüm ürünlerde fiyat artışı olması beklenmektedir. Tüm ürünlerin ağırlıklı ortalama fiyatının ise %21 artışla 409 ABD $/ton a çıkacağı öngörülmektedir. 53

54 Toros Tarım Gübre Üretim ve İthalat Beklentileri Üretim (1.000 Ton) İthalat (1.000 Ton) B B AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat 2010 yılında %88 olan kapasite kullanımoranının 2011 yılında %84 olması beklenmektedir. 54

55 Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite Beklentileri TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) B Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) B Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri 2011 yılında dökme katı/sıvı-genel kargo elleçlenen tonajının 2010 a göre %9 artması beklenmektedir. Petrol ürünlerinde kiralanan kapasitenin %30 düşmesi ve doluluk oranının %70 olması beklenmektedir. Bu segmentte, Toros Terminal in müşterileri Ceyhan Terminali ni transit yükler için kullanmaktadır yılında akaryakıt ve petrol ürünleri piyasasında fazla bir contengo marjı beklenmediğinden, bazı müşterilerin kiraladıkları kapasiteyi düşürecekleri beklenmektedir. * Petrol ürünlerinin elleçlenen tonajı dahil değildir. 55

56 Tarımsal Sanayi Grubu Ciro, FAVÖK, Net Kâr Beklentileri Ciro FAVÖK Net Kâr Milyon TL Milyon TL Milyon TL B Tarımsal Terminal B Tarımsal Terminal B Tarımsal Terminal Tarımsal segmentinde ciro artış beklentisi gübre fiyatlarındaki artış beklentisinden kaynaklanmaktadır gübre şirketleri için iyi bir yıl olmuştur. Artan tahıl fiyatları sonucu gübre talebi artmış, gübre fiyatları yükselmiştir. Türkiye deki gübre şirketleri de yurtdışında artan fiyatları yurtiçi piyasaya yansıtabilmişlerdir. Fakat 2011 yılında Türkiye pazarının uluslararası pazardan, Türk çiftçisinin fiyat artışlarına gösterdiği hassasiyet sebebiyle, ayrışması beklenmektedir. Türkiye deki gübre şirketlerinin 2011 yılında hammadde fiyatlarındaki artışı satış fiyatlarına yansıtmakta zorlanacağı düşünülmektedir. Bu sebeple, Toros faaliyet karlılığının 2010 a göre düşeceğini öngörmektedir. Terminal segmentinde ise düşmesi beklenen doluluk oranına ilaveten artan elleçleme tonajı sonucu maliyetlerin yükselmesi karlılığın 2010 dan düşük olmasına sebep olacaktır. 56

57 Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Makro Değerlendirme Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2010 Yılı Konsolide Mali Tablolar 2011 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 57

58 Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Grubu Tekfen OZ Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Geliştirme, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi 58

59 Emlak Geliştirme Grubu Gelişmeler Konut: 2010 yılı içerisinde merkezi lokasyonlara olan konut talebinde bir düşüş olmazken, kent dışı bölgelere olan talepte bir azalma meydana gelmiştir. İstanbul konut piyasasındaki yavaşlamaya rağmen, 2010 yılında üst gelir grubunu hedefleyen şehir merkezinde ve merkezi iş alanları yakınlarında inşa edilen projelere olan talep gücünü korumuştur. Ofis: 2010 yılında piyasaya giren m² ofis arzı ile beraber 2010 yılı sonunda İstanbul da A sınıfı ofis arzı 2,5 milyon m² ye yükselmiştir yılının başlarında %6 düzeyinde olan MİA daki boşluk oranları, yılsonu itibariyle %3,6 seviyesine inmiştir. Perakende: 2010 yılında toplam m² kiralanabilir alana sahip 28 alışveriş merkezi açılışı gerçekleşmiştir yılında kiralanabilir alandaki büyüme Anadolu ve İstanbul da eşit şekilde dağılmışken, 2010 yılında Anadolu da daha güçlü bir büyüme gözlenmiştir. 59

60 Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum İnşaat Başlangıç Tarihi İnşaat Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü* (Milyon ABD Doları) Kağıthane Ofis Park Ofis İstanbul Ağustos 09 Mart 12 56* İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Mart 12 Mart ** Bomonti Apartmanları Konut İstanbul Ekim 10 Eyl 12 25** Konya Meram Konut Konya Mayıs 11 Mart * Toplam 524 * Rakamlar toplam ciro içinde Tekfen-OZ payını gösterir. ** Rakamlar toplam ciro içinde Tekfen payını gösterir. 60

61 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Kağıthane Projesi İzmir Projesi % Konut Ofis Perakende % Bomonti Projesi Konya Meram Projesi TOPLAM % Toplam satılabilir/kiralanabilir alan m² * Tüm değerler m² olarak Tekfen Emlak Geliştirme Grubu payını gösterir, ilerleyen sayfalarda yer alan Proje detayları sadece Tekfen payını değil Proje nin toplam büyüklüğünü göstermektedir. 61

62 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler 62

63 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Kağıthane Ofis Park Genel Bakış: Kat karşılığı paylaşım modeli A Sınıfı Ofis Kompleksi Avrupa Yakası nın planlanan yeni MIA sı Projenin LEED sertifikasyonu alması hedeflenmektedir Proje Büyüklüğü Tekfen-OZ: 56 milyon $ Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alan : m² Tahmini İnşaat Süresi: Baş: Ç3/ Bit: Ç1/2012 Tek ve yüksek ofis bloğu yerine, bölgenin dokusuna uygun parçalı ve avlu etrafında yer alan 9 ofis bloğu Avluya açılan zemin katlarda mağazalar, kafeler ve sosyal donatı alanları MIPIM Architectural Review Future Project Awards 2009 da ofis projeleri kategorisinde ödül sahibi Kaba inşaat tamamlandı. Elektrik-mekanik tesisat işleri ve ince işler başladı. Yatırım Gerekçeleri : Levent-Maslak Merkezi İş Alanı na çok yakın Bölge gelişen altyapı ve ulaşım alternatiflerine sahip 63

64 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans AVM ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü Tekfen Holding: 243 milyon $ Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: m², Ofis: m², AVM: m² Tahmini İnşaat Süresi - Baş: Ç1/2012 Bit: Ç1/2015 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı nda Liman Arkası nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda İzmir İmar Planlarının yeniden onaylanması süreci devam etmektedir ve 3Ç/2011 de sonuçlanması beklenmektedir. Proje tasarımı devam etmektedir. 64

65 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Bomonti Apartmanları Genel Bakış: Kat karşılığı paylaşım modeli 83 üniteli konut projesi Proje Büyüklüğü Tekfen Emlak: 15 milyon $ Proje Özeti : Toplam Satılabilir Alan : m 2 Tahmini İnşaat Süresi: Baş: Ç3/ Bit: Ç3/2012 Zemin katta ticari alanlar ve home-ofis üniteleri, üst katlarda konut alanları Kentsel doku ve sokak yaşantısı ile bütünleşen modern mimari tasarım Yatırım Gerekçeleri: Bölge, merkezi konumu, önemli ulaşım akslarına yakınlığı, tünel ve metro gibi alt yapı projeleriyle ön plana çıkmakta İnşaat Ekim 2010 da başlamıştır ve devam etmektedir. 65

66 Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Konya Meram Konut Genel Bakış: Arsa Konya Büyükşehir Belediyesi nden Kasım 2008 de satın alındı. Arsa Fiyatı: $12, Arsa büyüklüğü: m² Konut Projesi Proje Büyüklüğü Tekfen OZ: 200 milyon $ Proje Özeti: Toplam Satılabilir Alan: 200,000 m 2 Tahmini İnşaat Süresi: Baş: Ç1/ Bit: Ç1/2016 Güvenlikli, sosyal ve kültürel donatıları sağlanmış 1,000 üniteli konut yerleşimi Proje dört etap halinde geliştirilecek Projenin tasarım çalışmaları sürdürülmektedir. Yatırım Gerekçeleri : Anadolu nun ekonomik gelişme potansiyeli en yüksek kentlerinden Kentte nitelikli ve yeterli sosyal donatılara sahip proje arzı sınırlı 66

67 Emlak Geliştirme Grubu Tamamlanan Projeler Levent Ofis 9 katlı binada brüt 800 m² lik A Sınıfı Ofis Projesi LEED sertifikasyonu için başvuru yapılmıştır Projenin inşaatı Ekim 2010 da tamamlanmıştır Projenin satışı ve devri Aralık 2010 da gerçekleştirilmiştir 67

68 Emlak Geliştirme Grubu Tamamlanan Projeler Bodrum Projeleri Genel Bakış: Yazlık konut projeleri Gümüşlük te mandalin bahçesi içinde 18 ünite Son Durum: Gümüşlük Projesi 2010 Nisan ayında tamamlanmış olup, satış faaliyetleri devam etmektedir. 68

69 Emlak Geliştirme Grubu Satış 2010 Yılı Tamamlanan ve Devam Eden Projeler Satış Bilgileri Proje Toplam Satılabilir Alan (m²) Tamamlanan Satışlar Toplam Satış Geliri* Levent Ofis % 20,0 Kağıthane Ofis Park % 19,1 Gümüşlük Projesi % 1,4 Bomonti Apartmanları % 9,6 TOPLAM 50,1 * Rakamlar Aralık 2010 itibariyle Amerikan Doları cinsinden ve KDV hariçtir. 69

70 Emlak Geliştirme Grubu Potansiyel Projeler FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir / Kiralanabilir Alan* İnşaat Başlama Tarihi İnşaat Bitiş Tarihi Projedeki Tekfen Emlak Payı* (milyon $) Kağıthane Ege Kimya YY YY Kağıthane Faz YY YY Bomonti Faz YY YY TOPLAM * Tüm değerler m² cinsinden, milyon ABD Doları bazında Tekfen Emlak Geliştirme payını gösterir. 70

71 Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Services İşletme Yönetimi Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Sitesi, Yalıkavak Tekfen Evleri, Levent Ofis ve S-Cafe işletme yönetimi Tekfen Services markası ile Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır. Emlak Geliştirme Grubu nun devam eden projelerinde ve potansiyel projelerinde de işletme yönetiminin Tekfen Services tarafından yapılması planlanmaktadır. Tekfen Services profesyonel işletme yönetimi ile Emlak Geliştirme Grubu projelerine değer katmaktadır. 71

72 Emlak Geliştirme Grubu Varlıklar Tekfen Holding Akmerkez ve Tekfen Tower da sahibi olduğu ofis katlarından kira geliri elde etmektedir. Tekfen Tower toplam 33,000 m² kiralanabilir alana sahiptir. Bunun %25 i grup şirketleri tarafından kullanılırken, geri kalan kısmı çeşitli kurumlara kiralanmaktadır. Tekfen Tower a ilişkin olarak, toplam olarak bakıldığında 2008 de 5,2 Milyon Dolar, 2009 de 7,3 Milyon Dolar olan Tekfen Tower kira gelirleri, 2010 da 8,8 Milyon Dolara yükselmiştir. 72

73 Emlak Geliştirme Grubu Sosyal Sorumluluk Anlayışı Günümüzde çevre ve enerji konusunda bilinç ve farkındalık arttıkça, çevre dostu/sürdürülebilir bina konsepti giderek önem kazanmaktadır. Tüm projelerinde çevre dostu çözümler üretmeyi hedefleyen Tekfen Emlak Geliştirme Grubu bu hedefi Amerikan Yeşil Binalar Konseyi (USGBC) tarafından geliştirilmiş bir çevre dostu bina sertifikasyon sistemi olan LEED standartları doğrultusunda yapmayı kararlaştırmıştır. Tekfen-OZ Levent Ofis in ardından Kağıthane OfisPark gibi yeni projelerde de LEED-CS (core & shell) belgesi almak için çalışmalar devam etmektedir. Projeler kapsamında, toplu taşıma kullanımının arttırılması, bisiklet kullanımı gibi alternatif ulaşım sistemlerinin özendirilmesi, yağmur suyu ve atık suyun toplanarak arıtılması ve geri kullanımı, su tüketiminin azaltılması, binanın enerji kullanan sistemlerinin daha verimli hale getirilmesi ve bina kabuğunda kullanılacak plantasyon ile gölgelendirme yaparak soğutma için harcanan enerjinin optimizasyonu, planlanan çevre dostu uygulamalardan bir kısmıdır. 73

74 Tekfen Hissesinin Borsa Performansı Makro Değerlendirme Yönetim Anlayışı Grup Hakkında Genel Değerlendirme 2009Yılı Konsolide Mali Tablolar 2010 Yılı Beklentileri Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Tekfen Hissesinin Borsa Performansı 74

75 TEKFEN Karşılaştırmalı Borsa Performansı 180,00 160,00 İMKB 100 TEKFEN 140,00 138,87 131,51 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 * 22 Kasım 2007 tarihindeki değerler 100 e endekslenmiştir. 75

76 Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 76

77 İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü cgulveren@tekfen.com.tr Tel: Taahhüt Grubu için: Osman Birgili, Tekfen İnşaat Kıdemli Genel Müdür Yardımcısı obirgili@tekfen.com.tr Tel: Tarımsal Sanayi Grubu için: Esin Mete, Tarımsal Sanayi Grubu CEO su esin.mete@toros.com.tr Tel: Emlak Geliştirme Grubu için: Mehmet Erktin, Başkan Yardımcısı merktin@tekfen.com.tr Tel: