YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

Transkript

1 YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Geçen hafta yurtdışı borsalardan pozitif yönde ayrışan yurtiçi piyasalar bu hafta negatif yönde ayrıştı. Yurtiçi piyasaların negatif ayrışmasında FED açıklamaları ve Perşembe günü enflasyon raporunu açıklayan TCMB başkanı Başçı nın sıkılaştırıcı para politikası sinyali vermesi etkili oldu. Bununla birlikte İsrail in Suriye deki silah depolarını bombaladığı haberi Suriye riskini tekrar gündeme getirdi. Hem FED kararı hem de yurtiçi riskler nedeniyle BIST bu hafta yurtdışı borsalar içinde Arjantin den sonra en kötü performansı gösteren borsa oldu. BIST in negatif ayrışmasında bankacılık sektörü hisselerine gelen satışlar etkili oldu. Kredi kartlarına yönelik yapılması planlanan düzenlemenin bankacılık hisseleri karlılığını gelecek dönemde azaltacağı beklentisi banka hisselerinde satışların yaşanmasına neden oldu. Bu hafta yurtiçinde dış ticaret verileri açıklandı. Beklentiler -7,3 milyar dolar yönündeyken, veri -7,5 milyar dolar geldi. Perşembe günü TCMB tarafından enflasyon raporu yayınlandı. Raporda 2013 enflasyon beklentisi orta noktası 0,6 puan yükseltilerek %6,8 çekilirken, 2014 için ise 0,3 puan yükseltilerek %5,3 olarak açıklandı. Başçı yaptığı konuşmada parasal sıkılaştırmaya devam edileceğinin sinyalini verdi. Başçı nın açıklamaları sonrası kurda ve faizde yükseliş eğilimi görülürken, BIST te bankacılık hisseleri öncülüğündeki düşüş hızlandı. TCMB tarafından yayınlanan verilere göre Ekim haftasında fiyat ve kur etkisinden arındırılmış yabancı hisse senedi stoku nette 191 milyon dolar artarken, DİBS te ise milyon dolarlık giriş oldu. Aynı hafta BIST 100 %4 değer kazandı. Hisse senetlerinde Eylül ayı başından beri oluşan net yabancı girişi milyon dolar oldu. Mayıs ayı son haftasından itibaren Eylül e kadar BIST ten milyon dolar net çıkış olmuştu. Önümüzdeki hafta yurtiçinde enflasyon verileri takip edilecek. Enflasyon verilerinin beklentilerden yüksek çıkması faiz ve döviz kurlarındaki yükselişi devam ettirebilir. Açıklanacak iyi veriler ise satış gerçekleşen piyasaların bir süre nefes almasını sağlayacaktır. Önümüzdeki hafta politik risk tarafında Suriye riski tekrardan gündeme gelebilir. İsrail in Suriye ye yönelik yaptığı bombalama sonrasında Suriye nin karşılık vermesiyle jeopolitik risk tekrardan artabilir. Suriye ye yönelik risklerin tekrardan gündeme gelmesi yurtiçi piyasaları yurtdışından negatif yönde ayrıştıracaktır. BIST 100 endeksinin gelecek hafta arasında dalgalanması beklenmektedir. TCMB enflasyon raporu ve FED sonrası yükselişe geçen gösterge tahvil (şuan %8,06) yükselişini %8,60 seviyelerine doğru sürdürebilir. Önümüzdeki hafta gösterge tahvilin %7,80-8,60 arasında hareket etmesi beklenmektedir. Şuan 2,36 üzerine yükselen döviz sepetinin (0,5 usd + 0,5 euro) ise 2,39 seviyelerini test etmesi beklenmelidir. EURO/USD paritesindeki düşüşün de etkisiyle Cuma günü 2,02 seviyesini gören Dolar/TL 2,00 seviyesi altına gelmedikçe 2,07-2,08 aralığını hedefleyecektir. Yurtiçi Yatırım Enstrümanları KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BIST ,18-3,49 BIST SINAI ,75-1,43 BIST BANK ,04-4,58 İŞVİÇRE FRANGI 2,21 13,36-0,82 TCMB EURO 2,72 15,33-0,99 DÖVİZ SEPETİ 2,36 14,12-0,13 TCMB DOLAR 2,01 12,52 1,06 İAB ALTIN/GR 85,15-11,02 0,24 İAB GÜMÜŞ/KG ,29-2,22 SP ALTIN 84,79-11,23-1,23 En Çok Yükselen BIST 100 Hisseleri En Çok Düşen BIST 100 Hisseleri Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) AFYON 70,00 29,03-2,44 BIZIM 23,70-9,89-13,94 ALGYO 22,95 9,03 1,67 TOASO 12,75-8,27 32,34 METRO 0,62 8,77 34,78 VAKBN 4,70-8,20 2,62 GSRAY 30,50 5,90-24,69 ENKAI 6,00-7,41 31,24 SASA 1,13 5,61-5,04 DOAS 9,32-6,99 18,45 TRGYO 3,86 4,89 22,71 OTKAR 66,00-6,71 63,43 PETKM 3,18 4,61 14,80 KRDMD 1,26-5,97 20,06 KOZAL 36,70 4,26-12,32 TRCAS 3,13-5,72-2,85 EREGL 2,75 3,77 29,18 GARAN 7,76-5,60-15,05 YAZIC 22,20 3,26 40,88 FROTO 27,40-5,52 32,28

2 BIST 100 TEKNİK ANALİZ (HAFTALIK GRAFİK) Daha önceki bültenlerde de belirtiğimiz gibi endeks seviyesinde güçlü dirençle karşılaştı ve bu seviyeden sert satışlar gerçekleşti. Kısa vadeli teknik göstergelerde ve bankacılık endeksinin BİST 100 e göre relatif performansında oluşan negatif uyumsuzluk endekste oluşacak düşüşe işaret ediyordu. Endekste oluşan düşüşlerle endeks yükseliş sırasında oluşan seviyesindeki fiyat boşluğunu kapattı. Endeksin kısa vadede seviyesinde güçlü destek bulması beklenir. Endeks kısa vadede altında kapanış yapmadıkça tekrardan seviyelerini test etmeye çalışacaktır. Günlük grafiklerde orta vadeli teknik göstergelerden olan MACD ın SAT konumuna geçmesi endekste yukarı yönlü hareketler gerçekleşse de önümüzdeki dönemde endeksin seviyelerine kadar gerileyebileceğine işaret ediyor. Endeks kısa vadede üzerinde tutunabilirse arasında bıraktığı fiyat boşluğunu doldurmayı deneyebilir. Orta vadede ise endekste çoklu ters omuz-baş formasyonu görüntüsü oluştu. Boyun çizgisi yaklaşık seviyelerinden geçiyor. Endeks altında iki günlük kapanış yapmadıkça formasyon geçerliliğini sürdürecektir. Endeks ilerleyen dönemde üzerinde iki günlük kapanış gerçekleştirebilirse formasyon teyit edilmiş olacak ve endeks yaklaşık olarak bir önceki zirve seviyesi olan seviyelerini (3-5 ay içinde) hedefleyecektir. DESTEKLER : DİRENÇLER :

3 YURTDIŞI PİYASALARDAKİ GELİŞMELER ABD merkez bankası FED FOMC toplantısı sonrasında ekonominin büyümeye devam edeceğine dair daha fazla kanıt görülmesi gerektiğini söyleyerek, aylık 85 milyar dolar tutarındaki tahvil alım programını devam ettirme kararı aldı. FED, "Konut sektöründeki toparlanma geçtiğimiz aylarda bir şekilde yavaşladı" ifadesini kullanırken, mali politikanın ekonomik büyümeyi kısıtladığını ifade etti. FED, ılımlı büyümenin devam ettiğine ve istihdamda geçen seneye göre iyileşme yaşandığına dikkat çekti. Açıklamalar piyasalar tarafından beklenenden fazla şahince bulundu ve değerli metaller ile gelişmekte olan ülke borsaları başta olmak üzere piyasalarda satışların yaşanmasına neden oldu. Perşembe günü ABD de açıklanan Chicago PMI verisinin beklentinin çok üzerinde gelmesi piyasalarda FED in tahvil alımlarını beklenenden önce bitirebileceği beklentisini kuvvetlendirdi. FED sonrası yurtdışı borsalarda farklı tepkiler oluştu. Türkiye ve Arjantin gibi ülkeler içsel nedenlerle karar sonrasında sert satışlarla karşılaştı. Avrupa borsaları Perşembe günü gelen işsizlik oranının %12 lik beklentinin üzerinde %12,2 gelmesi ve enflasyonun beklentiden düşük gelmesiyle yükselişe geçti. Yükselişte gelen veriler sonrası ECB nin faiz indirimine gidebileceği beklentisi etkili oldu. FED açıklamasında tahvil alımlarında azaltıma başlamak için açıklanacak verilerin belirleyici olacağına işaret etti. Önümüzdeki dönemde ABD de açıklanacak istihdam ve büyüme göstergeleri piyasalar tarafından yakından takip edilmeye devam edilecek. Gelecek iyi veriler FED in tahvil alımlarını azaltmaya başlayacağı beklentisini güçlendireceği için özellikle gelişmekte olan ülke borsaları başta olmak üzere borsalarda ve değerli metallerde satışların yaşanmasına neden olacaktır. ABD borsalarında da başlangıçta iyi veriler satışlarla neden olsa da gelen veriler ekonomik büyümeye işaret edeceği için orta vadeli negatif etkisi sınırlı olacaktır. Beklentilerden kötü gelecek veriler ise piyasaları pozitif etkilemeye devam edecektir. Önümüzdeki hafta piyasalar bir taraftan ABD verilerini takip ederken, diğer taraftan haftaya yapılacak ECB faiz toplantısını bekleyecek. ABD de açıklanacak tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve Michigan tüketici güven endeksi verileri piyasaları etkileyecek önemli veriler olacaktır. Özellikle tarım dışı istihdam verisi piyasalardaki oynaklığı artırabilir. Avrupa tarafında ECB ve BOE (İngiltere merkez bankası) faiz kararları takip edilecek. Son gelen veriler sonrası piyasalarda ECB nin faizlerde indirime gidebileceği beklentisi oluştu. ECB nin bu toplantıda olmasa da ilerleyen dönemde faizlerin indirilebileceği yönünde sinyal vermesi durumunda Avrupa borsalarının yurtdışı borsalardan pozitif yönde ayrışarak yükselişe devam etmesi beklenir. Uluslararası Endeksler Ülke - Endesk Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) ITALYA - MIB ,92 2,53 HONG KONG ,62 2,43 JAPONYA-NİKKEİ ,62 0,80 ÇİN - SHANGHAİ ,27 0,78 EURO - EURONEXT ,82 0,50 FRANSA - CAC ,88 0,46 ALMANYA - DAX ,67 0,54 BREZİLYA - BOVESPA ,99 0,19 İNGİLTERE - FTSE ,37 0,36 ABD - DOW JONES ,63-0,16 ABD - S&P ,16-0,18 ABD - NASDAQ ,81-0,60 RUSYA- RTSI ,61-1,35 TÜRKİYE BIST ,18-3,49 TÜRKİYE - BIST BANK ,04-4,58 ARJANTİN-MERVAL ,87-5,55 ÜLKE 10 YILLIK TAHVİL KAPANIŞ % GÜNLÜK DEĞİŞİM % HAFTALIK DEĞİŞİM % JAPONYA 10Y BOND 0,60 0,17-3,87 ALMAN 10Y BOND 1,70 1,31-3,39 FRANSA 10Y BOND 2,16 0,00-4,09 ABD 10Y BOND 2,61 2,29 4,14 İNGİLTERE 10Y BOND 2,66 1,50 1,61 ITALYA 10Y BOND 4,11-0,39-2,59 İSPANYA 10Y BOND 4,01-0,45-3,51 PORTEKİZ 10Y BOND 6,12-1,60-0,84 YUNANİSTAN 10Y BOND 7,93-1,98-8,11 TÜRKİYE 10Y TAHVIL TL 8,98 0,67 4,91 ABD BORSALARI: ABD borsaları FED FOMC toplantısı sonrası haftayı küçük eksilerle kapatıyor. FED kararları piyasalar tarafından beklenenden daha şahin olarak algılandı ve FED in tahvil alımlarını beklenenden erken sonlandıracağı beklentisi oluştu. FED toplantısı öncesi 2,50 seviyelerinde olan ABD 10 yıllıkları açıklamalar sonrasında 2,60 seviyelerine kadar yükseldi. S&P 500 endeksinde kısa vadede teknik olarak yoğunluk belirtileri var. Endeks zirve seviyesi olan seviyesi üzerine çıkamadıkça kısa vadede kar realizasyonları yaşanması beklenir. Kısa vadede seviyesi destek konumundayken, seviyesinin güçlü direnç olarak çalışacaktır.

4 AVRUPA BORSALARI: Avrupa borsalarında bu hafta karışık bir seyir vardı. FED FOMC toplantısı sonrası Avrupa borsalarında sınırlı satışlar yaşansa da Perşembe günü gelen işsizlik oranın beklentilerden yüksek, enflasyonun ise düşük gelmesi sonrası ECB nin faiz indirimine gidebileceği beklentisi Avrupa borsalarının ABD borsalarından sınırlı da olsa pozitif yönde ayrışmasına neden oldu. Almanya DAX endeksi hafta içinde tarihi yeni zirve seviyesini yineledi. Almanya DAX endeksinde kısa vadede yükselen kanal direncine ulaşılması ve kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alıma gelmesi nedeniyle endekste aşağı yönlü düzeltmeler yaşanabilir. Kısa vadede seviyelerinin direnç olması beklenirken, endeksin seviyesinde oluşturduğu fiyat boşluğunu kapatması beklenir. Bu seviyenin kısa vadede destek olarak görev yapması beklenmektedir. ASYA BORSALARI: Çin in parasal sıkılaştırmaya gideceği beklentisinin oluşması ve Yen in dolar karşında değer kazanmasıyla geçen hafta yurtdışı borsalardan negatif yönde ayrışan Asya borsaları bu hafta pozitif yönde ayrışarak haftayı yükselişlerle kapattılar. Hong Kong ve Sensex endeksi haftayı %2,5 civarında yükselişle kapatırken, Nikei ve Shanghai endekslerindeki yükseliş %1 in altında kaldı. FED sonrası Yen in değer kazanması Japonya borsasındaki yükselişi sınırlarken, Çin de PMI verileri beklentilerin üzerinde gelmesine karşın Çin in para politikasında sıkılaştırmaya gidebileceği beklentisi yükselişi sınırlayan ana etken oldu. EURO/USD: Parite bu hafta 1,3480-1,3820 arasında geniş bir bantta hareket etti. FED FOMC toplantısı sonrası yapılan açıklamaların piyasaların beklentisinden daha şahince olması sonrası EURO/USD paritesi düşüşe geçti. Perşembe günü gelen Euro bölgesi işsizlik oranın beklentilerden yüksek, enflasyon oranın ise düşük gelmesi sonrası piyasalarda ECB nin faizleri ilerleyen dönemde düşürebileceği beklentisinin oluşmasıyla paritedeki düşüş hızlandı. Parite 1,3450 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda orta vadede 5 yıllık düşüş trendinin geçtiği 1,3950-1,4000 aralığını hedeflemeye devam edecektir. Kısa vadede 1,3450 destek, 1,3570 1,3640 seviyeleri ise direnç durumundadır. EMTİALAR: FED in FOMC toplantısı sonrası beklenenden daha şahince açıklamalar yapması başta değerli metaller olmak üzere emtialara satış getirdi. FED açıklamaları ve sonrasında beklentilerin çok üzerinde gelen Chicago PMI verileri sonrası FED in tahvil alımlarını beklenenden erken sonlandıracağı beklentisinin oluşmasıyla altın başta olmak üzere değerli metallerde sert satışlar yaşandı. Altın hafta içinde arasında geniş bir bantta dalgalandı. FED FOMC toplantısı sonrası altına satış gelirken, Perşembe günü açıklanan PMI verisi sonrası altındaki düşüş hızlandı. Kısa vadede seviyeleri destek, seviyeleri ise direnç konumundadır. Altının kısa vadede dolar seviyelerinde destek bularak bir süre arasında sıkışması beklenmektedir. Altında desteğinin aşağı kırılması durumunda kısa vadede altının seviyelerine doğru geri çekilmeye devam etmesi beklenir. Gümüş te de altına paralel yüksek bir dalgalanma yaşandı. Hafta içinde 21,70-23,10 arasında hareket etti. Gümüşte kısa vadede 21,40 seviyesi destek, 22,20 seviyesi ise direnç konumundadır. Altındaki gibi gümüşte 21,40 ın altında kapanışlar oluşması durumunda 20 seviyelerine doğru düşüşün devam etmesi beklenir. Hafta içinde Brent tipi petrol dolar aralığında dalgalandı. Brent tipi Petrol de kısa vadede 104 dolar seviyesi uzun vadeli yükseliş trendi desteği konumundadır. Yukarı yönlü hareketlerde ise 110 ve 112 dolar seviyelerinin direnç olması beklenmektedir. Kısa vadede bu seviyenin de yukarı kırılması beklenmemelidir. Brent tipi Petrol ün önümüzdeki dönemde dolar arasında hareket etmesi beklenmektedir. Emtia ve Pariteler KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) USD/CHF 0,91-0,34 2,14 BRENT 108,95-2,07 1,74 USD/JPY 98,73 13,77 1,38 GÜMÜŞ 22,20-25,88-0,67 EURO/JPY 133,23 16,40-0,94 GBP/USD 1,5939-1,90-1,41 ALTIN ,43-1,76 EURO/USD 1,3499 2,32-2,22 PAMUK 77,21 2,75-2,36

5 HAFTALIK VERİ GÜNDEMİ GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖNEMLİ VERİ GERÇEKLEŞMELERİ 28 Ekim ABD de 16:15 Eylül ayı sanayi üretimi %0,6 (Beklenti:%0,3; Önceki:%0,3) 28 Ekim ABD de 16:15 Eylül ayı kapasite kullanımı % 78,3 (Beklenti:%78; Önceki:%77,8) 29 Ekim ABD de 15:30 Eylül ayı perakende satışlar %-%0,1 (Beklenti:-%0,1; Önceki:%0,2) 29 Ekim ABD de 15:30 Eylül ÜFE (PPI) enflasyon oranı -%0,1 (Beklenti:%0,2; Önceki:%0,3) 29 Ekim ABD de 16:00 Ağustos ayı Case & Shiller konut en. %12,8 (Beklenti:%12,4; Önceki:%12,4) 29 Ekim ABD de 17:00 Ekim ayı tüketici güven endeksi 71,2 (Beklenti:76,5; Önceki:79,7) 30 Ekim ABD de 15:15 Ekim ayı ADP özel sektör istihdamı 130 bin (Beklenti:150 bin; Önceki:166 bin) 30 Ekim ABD de 15:30 Eylül ayı TÜFE (CPI) enflasyonu %0,2 (Beklenti:%0,1; Önceki:%0,1) 30 Ekim ABD de 21:15 FED FOMC faiz kararı (Beklenti:%0,25; Önceki:%0,25) 31 Ekim Türkiye de 10:00 Eylül ayı dış ticaret dengesi -7,5 Mil.$(Beklenti:-7,3 Mil.$; Önceki:-7,02 Mil.$) 31 Ekim ABD de 15:30 Haftalık işsizlik başvuruları (Beklenti: 340 bin; Önceki:350 bin) 31 Ekim ABD de 16:45 Ekim ayı Chicago PMI (Beklenti:65,9; Önceki:55,7) 01 Kasım Çin de 04:00 Ekim ayı PMI endeksi (Beklenti:51,4; Önceki:51,1) 01 Kasım ABD de 17:00 Ekim ayı ISM endeksi 56,4 (Beklenti55:; Önceki:56,2) 01 Kasım ABD de 17:00 Eylül ayı inşaat harcamaları (Beklenti:; Önceki:%0,6) BU HAFTANIN ÖNE ÇIKAN ÖNEMLİ VERİLERİ ve BEKLENTİLER 04 Kasım Türkiye de 10:00 Ekim ayı enflasyon verileri (Beklenti: TÜFE:%0,3; Önceki:%0,77) 04 Kasım Almanya da 10:53 Ekim ayı PMI (Satın Alma Yöneticileri) endeksi (Beklenti:51,5; Önceki:51,1) 04 Kasım ABD de 17:00 Eylül ve Ağustos ayı fabrika siparişleri (Beklenti: Ağustos:%1,8; Önceki:-%2,4) 05 Kasım Çin de 03:45 Ekim ayı PMI hizmet endeksi (Beklenti:; Önceki:52,4) 05 Kasım ABD de 17:00 Ekim ayı ISM hizmet endeksi (Beklenti:54; Önceki:54,4) 06 Kasım Almanya da 10:53 Ekim ayı PMI hizmet endeksi (Beklenti:52,3; Önceki:53,7) 06 Kasım ABD de 17:00 Eylül ayı öncü göstergeler (Beklenti:%0,6; Önceki:%0,7) 07 Kasım İngiltere de 14:00 İngiltere merkez bankası (BOE) faiz kararı (Beklenti:%0,5; Önceki:%0,5) 07 Kasım Avrupa da 14:45 Avrupa merkez bankası (ECB) faiz kararı (Beklenti:%0,5; Önceki:%0,5) 07 Kasım ABD de 15:30 Haftalık işsizlik başvuruları (Beklenti: bin; Önceki:340 bin) 07 Kasım ABD de 15:30 3. Çeyrek ABD GSYİH (Beklenti:%2; Önceki:%2,5) 07 Kasım ABD de 22:00 Eylül ayı tüketici kredileri (Beklenti:11,50 Mil.$; Önceki:13,6 Milyar $) 08 Kasım ABD de 15:30 Ekim ayı tarım dışı istihdam (Beklenti:130 bin; Önceki:148 bin) 08 Kasım ABD de 15:30 Ekim ayı işsizlik oranı (Beklenti:%7,3; Önceki:%7,2) 08 Kasım ABD de 15:30 Eylül ayı kişisel gelirler (Beklenti:%0,3; Önceki:%0,4) 08 Kasım ABD de 15:30 Eylül ayı kişisel harcamalar (Beklenti:%0,1; Önceki:%0,3) 08 Kasım ABD de 16:55 Kasım ayı Michigan Ün. Tüketici güven endeksi (Beklenti:74,3; Önceki:73,2)